二、北交所上市流程

按現行規定，北交所上市前，企業應完成新三板掛牌并進入創新層持續滿一年，即未掛牌的新三板企業，需要經歷“新三板掛牌+北交所申報”兩個階段。每個階段具體流程如下。

（一）新三板掛牌

1.盡職調查

企業確定券商、會計師事務所、律師事務所、評估機構，各中介機構進行盡職調查，指導企業進行規范運作，最終企業應符合新三板掛牌的規范性要求。整體期限為1～2個月。

2.股份制改造

企業確定股改方案，審計、評估、完成企業內部股東會決議后，進行股份制改造，并完成工商變更手續，最終將有限公司變成股份公司。整體期限約2個月。

3.申報材料制作

會計師出具審計報告，律師出具法律意見書，券商制作公開轉讓說明書和推薦報告。整體期限約3個月。

4.券商內核與申報

券商質控部門與內核小組對材料進行審核，并出具內核意見，根據內核意見補充修訂申報材料，最終提交全國股轉系統申報。整體期限約1個月。

5.備案掛牌

全國股轉系統受理材料后進行審核，并針對材料出具反饋意見，最終由全國股轉系統出具掛牌同意函，企業完成掛牌。整體期限約3個月。

（二）北交所申報

企業在新三板掛牌滿12個月后（基礎層與創新層時間累積計算）才能向北交所提交資料，北交所過會并經中國證監會注冊后，企業可公開發行股票并上市。北交所上市流程如下。

1.輔導階段

輔導階段的主要事項包括確定上市方案，進行輔導備案，券商對企業開展上市輔導。

2.申報階段

申報階段的主要事項包括補充盡職調查、審計評估、準備募投項目、擬定申報文件。

3.審核階段

審核階段的主要事項包括向北交所遞交申報材料、反饋意見的回復、北交所上市委員會表決，以及表決通過后辦理注冊流程。

4.發行階段

發行階段的主要事項包括路演、定價和配售發行工作。

5.上市階段

上市階段的主要事項包括核準上市，完成股票發行上市。

上述整體申報階段時長為6～8個月。隨著申報北交所上市的企業數量的增加，后續上市審核排隊時間可能會有所延長。