二、K線的分類及實戰運用

由于量價時空的變化，我們可以將K線分為不同種類，不同種類的K線在實盤中有其不同的實戰意義。

（一）K線的分類及含義

依據量價時空等不同要素，可以將K線分為五大類，不同種類的K線有著不同的含義，代表不同的市場信號。

（1）依據單根K線的組成要素劃分，可將其分為上影線、實體、下影線3個組成部分（但不是每一根K線都必須由3個要素組成，比如光頭光腳陽線就沒有上下影線兩個部分）。單根K線代表當日市場多空力量的對比。上下影線和K線實體反映的是多空力量博弈的結果。

（2）依據股價漲跌劃分，可將K線分為陽線（即紅色K線，代表單位時間內股價上漲）和陰線（即綠色K線，代表單位時間內股價下跌）。陽線代表多方市場占優勢，陰線代表空方市場占優勢（實戰操盤中，要注意辨別假陰真陽和假陽真陰K線）。

（3）依據時間周期劃分，可將K線分為分鐘K線（如1分鐘K線、5分鐘K線等）、日K線、周K線、月K線、年K線。主要用以分析個股短、中、長期趨勢。

（4）依據K線實體大小劃分，可將K線分為星K線、小K線、中K線和大K線。星K線的波動范圍一般在0.1%～0.5%；小陽線和小陰線的波動范圍一般在0.6%～1.5%；中陽線和中陰線的波動范圍一般在1.6%～3.5%；大陽線和大陰線的波動范圍一般在3.6%～9.9%（創業板、科創板和新三板由于漲跌幅限制不同，按照漲跌幅比例計算類推）。實體大小代表多空力量的強弱。

（5）依據單根K線形態（實體和影線的不同）劃分，可將K線分為光頭光腳K線、帶上影線的K線、帶下影線的K線、帶上下影線的K線和十字線K線5類。光頭光腳K線，表明買賣雙方中有一方占據絕對優勢。帶上影線的K線，表明市場拋壓比較沉重，賣方在當天高位成功地狙擊了買方的進攻。帶下影線的K線，下影線的長短表示承接力量的強弱，下影線越長，承接力量越強。帶上下影線的K線，表明當日股價上有阻力，下有承接，上影線越長，表示阻力越大；下影線越長，表示承接力度越強。十字線K線，是開盤價幾乎等于收盤價的k線，上影線越長，表示賣壓越沉重；下影線越長，表明買盤越活躍。

（二）K線的實戰運用

不同形態的K線有其不同的市場信號和實戰意義。這里主要分析上述第五類，即形態不同單根K線的實戰運用。共分成5個類別32種K線形態，逐一進行實戰運用分析。

1．光頭光腳K線

光頭光腳K線，可以分為光頭光腳大陽線和光頭光腳大陰線、光頭光腳中陽線和光頭光腳中陰線、光頭光腳小陽線和光頭光腳小陰線、一字線（一字漲停板和一字跌停板）8種K線形態。陽線實體的大小長短不同，表明多空雙方力量對比程度的差異。普通投資者要根據不同形態的光頭光腳K線在股價趨勢（上漲途中或下跌途中）中所處的位置，來決定是否買進或賣出籌碼。

（1）光頭光腳大陽線，是開盤價和最低價相同、收盤價和最高價相同，沒有上下影線的大陽線實體，漲幅超過3.6%以上。大多出現在股市上漲走勢中，開盤后股價持續上揚，即使股價在分時走勢中有回調但很快拐頭上行，以最高價收盤，體現出買方力量強大且占據主導地位。

（2）光頭光腳大陰線，是開盤價和最高價相同、收盤價和最低價相同，沒有上下影線的大陰線實體，跌幅超過3.6%以上。大多出現在股市的下跌走勢中，開盤后股價持續走低，即使股價在分時走勢中有反彈但很快拐頭下行，以最低價收盤，體現出賣方力量強大且占據主導地位。

圖1-1是000014沙河股份2022年4月21日星期四下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，3月30日主力機構拉出一個光頭光腳大陽線漲停板，開盤價和最低價相同、收盤價和最高價相同，是一根沒有上下影線的大陽線實體。打開當日分時走勢可以看出，該股當日高開后，股價持續震蕩上行，途中雖有回調但很快拐頭上行，漲停收盤，體現出買方力量的強大。像這種上漲過程中的大陽線漲停板，普通投資者可以在當日或次日跟莊進場買進籌碼。

4月21日截圖當日，該股收出一個光頭光腳大陰線跌停板，開盤價和最高價相同、收盤價和最低價相同，是一根沒有上下影線的大陰線實體。打開當日分時走勢可以看出，該股當日低開后，股價迅速回落，盤中幾乎沒有什么像樣的反彈，跌停收盤，體現出空方力量的強大。像這種情況，下跌還將持續，普通投資者不可盲目進場。

（3）光頭光腳中陽線，是開盤價和最低價相同、收盤價和最高價相同，沒有上下影線的中陽線實體，漲幅在1.6%～3.5%。體現出股價處于上漲態勢，多方力量仍占據主導地位，這種中陽線多數出現在股價的初期上漲行情或反彈行情中；若是出現在向上跳空突破缺口上方時，則此中陽線實戰意義重大，或將開啟一波上漲行情。

（4）光頭光腳中陰線，是開盤價和最高價相同、收盤價和最低價相同，沒有上下影線的中陰線實體，跌幅在1.6%～3.5%。體現出股價處于下跌態勢，空方力量仍占據主導地位，這種中陰線多數出現在股價下跌行情的末期；若是出現在向下跳空缺口的下方時，則此中陰線實戰意義重大，或將展開一波下跌行情。

（5）光頭光腳小陽線，是開盤價和最低價相同、收盤價和最高價相同，沒有上下影線的小陽線實體，漲幅在0.6%～1.5%。體現出股價雖然處于上漲態勢，但多方力量只略占上風，這種小陽線多數出現在股價橫盤震蕩整理行情中；若是出現在向上跳空突破缺口上方時，則此小陽線實戰意義重大，或將開啟一波上漲行情。

（6）光頭光腳小陰線，是開盤價和最高價相同、收盤價和最低價相同，沒有上下影線的小陰線實體，跌幅在0.6%～1.5%。體現出股價雖處于下跌態勢，但空方力量不是太大，這種小陰線多數出現在股價橫盤震蕩整理行情中；若是出現在向下跳空缺口的下方時，則此小陰線實戰意義重大，或將展開一波下跌行情。

（7）只有一條橫線的一字K線，分為上漲中的一字漲停板和下跌中的一字跌停板兩種K線形態，是集開盤價、最高價、最低價和收盤價于一線的一字板。個股運行中出現一字漲停板，表明主力機構籌碼集中度較高、控盤比較到位，股價或將出現強勢上漲；個股運行中出現一字跌停板，股價或將出現急速下跌。不管是一字漲停板還是一字跌停板，都是主力機構為實現其操盤目的而有意為之的。

圖1-2是000926福星股份2022年5月11日星期三下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，股價處于橫盤震蕩整理中，2021年12月23日，收出了開盤價和最高價相差1分錢、收盤價和最低價相差1分錢，幾乎沒有上下影線的中陰線；2月14日，收出了開盤價和最高價相同、收盤價和最低價相差1分錢，沒有上下影線的小陰線。

2022年3月3日，收出了開盤價和最低價相同、收盤價和最高價相差1分錢，沒有上下影線的小陽線；3月18日，收出了開盤價與最低價相差1分錢、收盤價和最高價相差1分錢，幾乎沒有上下影線的中陽線，由于前一交易日（3月17日）收出略帶上下影線的中陽線并留下了向上跳空突破缺口，加上當日收出的中陽線是股價下跌企穩之后的第三根陽線，普通投資者可以在當日或次日跟莊進場買入籌碼。

5月11日截圖當日，股價上漲過程中收出了一個集開盤價、最高價、最低價和收盤價于一線的一字漲停板。對于底部或相對低位出現的一字漲停板，普通投資者可以在當日跟莊搶板追進，或在次日尋機跟進。

2．帶上影線無下影線K線

帶上影線無下影線的K線，也稱光腳K線，可分為帶上影線的陽線和帶上影線的陰線兩大類。一般情況下，帶上影線的K線，是指股價沖高到某一價位，遇阻回落，表明市場拋壓較重。普通投資者依據上影線及K線實體的長短大小形態和當日的成交量，大致可以判斷出拋壓的程度；根據股價所處的位置，也可以大致判斷出主力機構當日的操盤意圖，比如利用上影線出貨或試盤或洗盤或誘多騙線等。普通投資者要根據不同形態上影線K線及其在股價趨勢中（上漲途中或下跌途中）所處的位置，來決定是否跟莊進場買入或賣出籌碼。

（1）上影線比實體短的陽線。表明雖然當日股價在上漲中略有回落，但多方實力仍然強大。

（2）上影線與實體長度基本相等的陽線。當日股價上漲回落幅度較大，表明股價繼續上行的壓力增大。

（3）長上影線陽線。當日股價沖高回落幅度大，雖然當日勉強收陽，但空方實力強大。這種K線一般出現在個股上漲的高位或從高位下跌途中，是主力機構出貨的信號。

圖1-3是300263隆華科技2021年9月7日星期二下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，在股價初期上漲過程中的7月8日、22日、29日以及8月2日、6日、9日，都收出了上影線比實體短的光腳陽線，這些陽K線開盤價即為當日最低價，雖然股價在上漲中略有回落，但多方實力強大。像這種情況，普通投資者完全可以在收出陽線的當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

8月26日，該股收出了一根上影線與實體長度基本相等的陽K線，表明股價上漲的壓力變大，主力機構已產生退意。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日逢高賣出籌碼。

9月7日截圖當日，該股收出了一根長上影線陽K線，屬于股價下跌途中的反彈沖高回落，空方力量仍十分強大。像這種情況，普通投資者不能盲目跟進。

（4）上影線很長且實體為一條橫線的K線，又稱倒T字線或下跌轉折線，表明當日的收盤價、開盤價與最低價基本相同，當日多空雙方力量對比的結果顯示，多方力量在空方力量的打壓下，基本無法將股價繼續推升，空方力量強大，股價或將形成反轉走勢。這種K線大多出現在個股上漲的高位，是一種轉勢信號。

（5）長上影線陰線。這種陰線表明當日多方力量一度非常強大，股價大幅上漲，但隨著空方力量的加強，股價大幅回落，且收盤價收在前一交易日收盤價的下方。長上影線陰線若出現在高位，且成交量同步放大，則是主力機構出貨的信號，下跌調整已經展開；長上影線陰線若出現在低位，應該是主力機構試盤；長上影線陰線若出現在中低位，則主力機構洗盤的可能性比較大。

（6）上影線與實體長度基本相等的陰線。表明空方占據上風，多方較弱，這種K線一般出現在股價的震蕩整理過程中，不必太關注。

（7）上影線比實體短的陰線。表明空方力量強大，多方后繼無力，這種K線在個股的下跌途中較為多見。

圖1-4是002657中科金財2022年4月7日星期四下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，3月28日收出一根長上影線陰K線，由于出現在相對低位，應該是主力機構拉升前的試盤加洗盤行為。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

4月6日，該股收出一根高位長上影線陰K線，成交量同步放大，明顯是主力機構高開沖高出貨。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日逢高清倉。

4月7日截圖當日，該股收出一根倒T字K線，留下向下跳空缺口，屬于股價下跌途中的反彈沖高回落走勢，空方力量十分強大，弱勢特征特別明顯。像這種情況，普通投資者不能盲目跟進。

3．帶下影線無上影線K線

帶下影線無上影線的K線，也稱光頭K線，可分為帶下影線的陽線和帶下影線的陰線兩大類。一般情況下，帶下影線的K線，是指個股開盤后，股價回落至某一價位后止跌回升，股價收于低點之上；下影線越長，下方承接力量越強。

普通投資者依據下影線及K線的形態和當日的成交量，大致可以判斷出下方承接力量的強弱；根據股價所處的位置，也可以大致判斷出主力機構當日的操盤意圖，比如低位或相對低位出現的長下影線K線，很大可能是主力機構最后一次打壓洗盤吸籌，是股價見底的信號，也是比較可靠的普通投資者跟莊進場買入信號。而出現在高位或相對高位的長下影線K線，則可能是主力機構高位出貨后再拉回，意圖在次日高開繼續逢高出貨。這是一種騙線，是股價下跌的確認信號。普通投資者要根據不同形態下影線K線及其在股價趨勢（上漲途中或下跌途中）中所處的位置，來決定是否買進或賣出籌碼。

（1）下影線比實體短的陽線。雖然個股當日股價有所回落，但回落的幅度不大，表明多方上漲愿望強烈，實力很強。個股收盤后的K線實體越長，說明多方力量越強，股價上漲的力度越大。

（2）下影線與實體長度基本相等的陽線。當日股價受到空方力量的打壓，回落幅度較大，回落至一定價位遭到多方力量的阻擊，止跌回升，收出下影線與實體長度基本相等的陽K線。表明多方力量仍占有一定的優勢，但股價的后期走勢還要看其所處的位置和成交量的變化情況。

（3）長下影線陽線，又稱為錘頭陽K線。當日股價受到空方力量打壓，回落幅度較大，回落至一定價位遭到多方力量的阻擊，止跌后大幅回升，收出長下影線陽K線。股價出現長下影線陽K線之后的走勢要看其所處的位置。若出現在個股的底部或較低位置時，應該是主力機構打壓洗盤吸籌后準備拉升股價，預示多方已經占據優勢和主動，股價將上漲，這是比較可靠的普通投資者跟莊進場買入信號。若出現在高位或頂部時，則是主力機構高位派發后再拉回的一種騙線行為，目的在于誘騙投資者跟風進場買入籌碼（出現在高位的錘頭線，如果實體部分很小，其下影線超過實體的2倍，則可稱之為上吊線或吊頸線）。普通投資者千萬要警惕，切勿盲目跟莊進場。

（4）下影線很長且實體為一條橫線的K線，又稱為T字線或上升轉折線，表明當日開盤價、收盤價和最高價相同，是多空雙方力量開始轉變的信號。T字線信號強弱與下影線成正比，下影線越長，則信號越強。這種K線大多出現在個股的底部或低位，是一種見底轉勢信號。但如果這種K線出現在個股走勢的頂部或高位，則是股價見頂的信號。

圖1-5是000620新華聯2022年1月25日星期二下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，1月7日收出一根長下影線陽K線（漲停板），由于出現在相對低位，是主力機構開盤打壓洗盤吸籌所致，股價將繼續上漲。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

1月11日，該股收出一根T字線（漲停板），屬于股價上漲途中主力機構開板洗盤后再封回，多方力量十分強大。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場買入籌碼。

1月12日，該股收出一根下影線比實體短的陽線（漲停板），雖然股價在當日開盤后有所回落，但多方實力強大。像這種情況，普通投資者仍可在當日或次日跟莊進場買入籌碼。

1月25日截圖當日，該股收出一根高位長下影線陽K線，雖然也是漲停收盤，但從當日分時走勢可以看出，屬于主力機構尾盤拉出的漲停板，且成交量同步放大，明顯是主力機構盤中出貨后尾盤再拉回的一種騙線行為，目的在于誘騙普通投資者跟風進場買入籌碼，加上前一交易日收出長下影線漲停板，更加表明主力機構尾盤拉漲停騙線出貨的真實意圖。像這種情況，普通投資者要在當日或次日逢高賣出手中籌碼。

（5）長下影線陰線，和長下影線陽線類似，又稱為錘頭陰K線。當日股價受到空方力量打壓，下跌幅度大，后遭到多方力量的阻擊，止跌后大幅回升，收出長下影線陰K線。股價出現長下影線陰K線之后的走勢，同樣要看股價所處的位置。若出現在個股的底部或較低位置，預示多方力量已經占據優勢和主動，股價將上漲，是普通投資者跟莊進場的買入信號。若出現在高位或頂部，則是主力機構高位派發后再拉回的一種騙線行為，目的在于誘騙普通投資者跟風進場買入籌碼（比如出現在高位的錘頭線，實體部分很小，其下影線超過實體的2倍，則可稱之為上吊線或吊頸線）。普通投資者切勿盲目跟進。

（6）下影線與實體長度基本相等的陰線。就單根K線來說，當日多方略占上風。這種K線多數出現在股價震蕩整理或下跌期間。如出現在中低位震蕩整理過程中，則不必太關注；若出現在高位震蕩整理或下跌初期，則要十分警惕，很可能是主力機構高位震蕩出貨，意味著下跌即將（或已經）開始。

圖1-6是601900南方傳媒2022年1月10日星期一下午收盤時的K線走勢圖。從K線走勢可以看出，該股在震蕩整理過程中收出了多根下影線與實體長度基本相等的陰K線，就K線本身來說，沒有多少實際意義。

1月10日，該股收出一根高位長下影線陰K線，成交量較前一交易日萎縮，明顯是主力機構在前一交易日出貨的基礎上，繼續高開然后盤中拉高出貨。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日逢高清倉。

4．帶上下影線的K線

帶上下影線的K線，是指K線帶有長短不一的上影線和下影線。一般情況下，上影線越長，表示阻力越大；下影線越長，表示承接力越強。但有時主力機構會通過對敲做盤來改變上下影線的長度進行騙線。因此，普通投資者在分析判斷上下影線所代表的阻力和承接力時，要把股價所處的位置作為重要參考因素。

帶上下影線的K線，在個股走勢中出現頻率高，且多出現在震蕩整理過程中，是市場最常見的一種K線形態。有些帶上下影線的K線在個股走勢中起著關鍵的作用，比如高位螺旋槳K線，有時起著轉勢變盤、改天換地的重大作用，必須認真加以分析研究、予以高度重視。

（1）實體比影線長的陽K線。顯示股價上漲阻力不大，下方承接力也不是太強，總體上多方力量暫時占據優勢。

（2）上影線比實體及下影線長的陽K線。顯示股價盤中上漲嚴重受阻，多方力量雖然還有一定優勢，但難改短線調整的趨勢。

（3）實體比影線長且下影線長于上影線的陽K線。顯示股價盤中回落后下方承接力尚可，短期多方力量占據優勢。

（4）下影線比實體及上影線長的陽K線。顯示股價盤中回落后下方承接力較強，股價上漲阻力不是很大，多方力量短期內仍占據優勢。

圖1-7是300275梅安森2022年2月22日星期二下午收盤時的K線走勢圖。從該股K線走勢可以看出，2021年11月4日收出一根下影線比實體及上影線長的陽K線，成交量同步放大，顯示多方力量強大；由于出現在低位，股價將繼續上漲，此時股價整體走勢處于上升趨勢。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

11月29日，該股收出一根實體比影線長且下影線長于上影線的陽K線，成交量同步放大，顯示多方力量相當強大；由于出現在相對低位，股價將繼續上漲。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

2022年1月11日，該股收出一根實體比上影線長的陽線，成交量較前一交易日放大4倍多，顯示多方力量十分強大；由于出現在相對低位，股價將繼續上漲。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

2月22日截圖當日，該股收出一根上影線比實體及下影線長的陽K線，成交量較前一交易日略有萎縮，由于出現在高位，明顯是主力機構盤中拉高派發行為。像這種情況，普通投資者要在當日或次日逢高賣出手中籌碼。

（5）實體比影線長的陰K線。當日股價有所上漲但遇阻回落，回落后下方承接力也不是太強，總體上空方力量占據優勢。

（6）上影線比實體及下影線長的陰K線。當日股價盤中上漲嚴重受阻，股價弱勢特征明顯，空方力量占據主導地位。

（7）實體比影線長且下影線長于上影線的陰K線。當日股價盤中回落后下方承接力尚可，但股價盤中上漲嚴重受阻，弱勢特征明顯。

（8）下影線比實體及上影線長的陰K線。當日股價盤中回落后下方承接力較強，股價盤中上漲遇阻回落，空方力量仍占據優勢。

圖1-8是600692亞通股份2022年4月1日星期五下午收盤時的K線走勢圖。從K線走勢可以看出，該股在初期上漲途中（反彈初期）的1月18日收出一根實體比影線長的陰K線，成交量較前一交易日萎縮，顯示回調洗盤行情已經展開。像這種情況，普通投資者可以逢高先賣出手中籌碼，待調整到位后再接回。

3月9日，該股收出一根下影線比實體及上影線長的陰K線，成交量與前一交易日持平，由于股價處于上漲中途，應該是主力機構盤中打壓洗盤吸籌所致。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

3月29日，該股收出一根上影線比實體及下影線長的陰K線，成交量較前一交易日放大4倍多，由于股價處于高位（或相對高位），明顯是主力機構盤中拉高（當日盤中一度沖至漲停）以引誘跟風盤進行派發。像這種情況，普通投資者要在當日或次日逢高賣出手中籌碼。

4月1日截圖當日，該股收出一根實體比影線長的陰K線，成交量較前一交易日萎縮，仍然屬于主力機構利用高開、盤中拉高手法引誘跟風盤的出貨行為。像這種情況，如果普通投資者手中還有籌碼當天沒有出完的，次日一定要逢高清倉。

5．十字線

十字線是開盤價幾乎接近甚至等于收盤價的K線形態。十字線上下影線的長度代表多空雙方力量對比程度；上影線越長，表示賣壓越重，下影線越長，表示買盤越活躍。

十字線在K線走勢中出現的頻率也比較高，出現在震蕩整理行情中的十字線意義不是太大，但出現在低位或高位的十字線，卻值得普通投資者重點研究和關注。出現在低位或高位的十字線，也稱為轉勢線，意味著趨勢即將出現反轉。普通投資者在操盤中要重點關注在低位和高位出現的十字線，可跟蹤觀察1～2個交易日，待趨勢初步形成后再做出買進或賣出的決策（若高位出現向下跳空十字線，則應馬上清倉）。

（1）上下影線長度基本相等的十字線。表明當日多空雙方力量在盤中激烈爭奪，至收盤勢均力敵，戰了個平局，但仍難改變盤的趨勢。

（2）上影線比下影線長的十字線。表明當日股價盤中上漲嚴重受阻；多空雙方力量對比，空方力量占據主導地位。長上影線十字線若出現在上升趨勢中，股價短暫調整后將繼續上行；若出現在高位，則轉勢下跌的可能性大；若出現在股價下跌趨勢的途中，則短期跌勢不會改變。

（3）下影線比上影線長的十字線。表明當日股價盤中回落后下方承接力較強；多空雙方力量對比，多方力量暫時占據優勢。

長下影線十字線若出現在上升趨勢中，股價短暫調整后將繼續上行；若出現在持續下跌之后的底部或相對低位，則暗示轉勢的時機即將出現；若出現在高位，則轉勢下跌的可能性大。

圖1-9是002434萬里揚2021年11月23日星期二下午收盤時的K線走勢圖。從K線走勢可以看出，該股7月6日收出一根下影線比上影線略長的十字線，成交量較前一交易日萎縮，由于股價處于低位，明顯是上漲信號。像這種情況，普通投資者可以在當日或次日，跟莊進場逢低買入籌碼。

9月16日，該股收出一根上下影線長度基本相等的十字線，成交量與前一交易日基本持平，由于股價處于上升趨勢中，股價短暫調整后將繼續上行。像這種情況，普通投資者可以跟蹤觀察1～2個交易日，待股價調整到位后再跟莊進場買入籌碼。

11月23日截圖當日，該股收出一根上影線比下影線長的十字線，成交量較前一交易日萎縮，由于股價已經處于高位，意味著行情即將轉勢變盤。像這種情況，如果普通投資者手中還有籌碼當日沒有出完的，次日一定要逢高清倉。