第一節(jié) 信用、信用風(fēng)險與信用管理

一、信用的內(nèi)涵、特點(diǎn)、功能

（一）信用的內(nèi)涵

信用是在商品交換和貨幣流通的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。它伴隨著商品貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展。商品和貨幣的發(fā)展，必然會產(chǎn)生信用。商品貨幣經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，信用活動也越發(fā)達(dá)。信用是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提與基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)主要通過市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)資源配置，而作為市場機(jī)制核心內(nèi)容的商品交換的基本原則是建立在信用基礎(chǔ)上的等價交換。隨著交換關(guān)系的復(fù)雜化，整個經(jīng)濟(jì)活動被彼此相連、互為制約的信用關(guān)系連接。這種信用關(guān)系作為一種獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)關(guān)系形成、維系、支持著市場秩序。沒有信用就沒有交換與市場，就沒有經(jīng)濟(jì)活動存在與擴(kuò)大的基礎(chǔ)，就沒有人類賴以生存與發(fā)展的社會秩序。

信用在《辭海》中有三種釋義：一是信任使用；二是遵守諾言，實(shí)踐成約，從而取得別人對他的信任；三是價值運(yùn)動的特殊形式。《牛津法律大辭典》對信用的解釋是：信用（credit），指在得到或提供貨物或服務(wù)后并不立即而是允諾在將來付給報酬的做法。信用作為一個學(xué)科知識概念可作廣義和狹義兩種理解。廣義上，信用屬于倫理學(xué)、社會學(xué)范疇，是一種普遍的處理人際關(guān)系的道德準(zhǔn)則，指社會活動主體之間建立起來的以誠信為道德基礎(chǔ)的踐約行為，如講信用、守信譽(yù)、一諾千金等，它對應(yīng)的是社會全面健康發(fā)展。狹義上，信用屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)、法律學(xué)范疇，是市場經(jīng)濟(jì)活動主體的一種行為，指市場經(jīng)濟(jì)活動中交易雙方所實(shí)行的以契約（合同）為基礎(chǔ)的資金借貸、承諾、履約行為，它對應(yīng)的是市場經(jīng)濟(jì)活動。本書所講的信用，是從廣義角度著眼的，是指經(jīng)濟(jì)社會活動主體能夠履行諾言而取得的信任，是經(jīng)濟(jì)社會活動主體之間基于信任而產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

信用的基本內(nèi)涵包括四個方面：①信用是一種心理現(xiàn)象。當(dāng)信用作為一種心理現(xiàn)象時，其心理特征和基本表現(xiàn)就是信任和安全感。人們常說的某人或某企業(yè)“沒有信用”，指的就是信用的心理現(xiàn)象。心理上的信任是一切信用形式的共同基礎(chǔ)，是人類社會有序發(fā)展的基礎(chǔ)。②信用是一種能力。信用是在商品交換的過程中，交易的一方以未來償還的承諾為條件，獲得另一方財物或服務(wù)的能力。因此，信用是一種資源，是一種無形資產(chǎn)。信用越高，無形資產(chǎn)越大，相應(yīng)的可產(chǎn)生的負(fù)債就越多。③信用是以營利為目的的投資行為。信用直接表現(xiàn)為所有權(quán)的轉(zhuǎn)移交易，其表現(xiàn)形式主要是貨幣投資與實(shí)物投資。貨幣投資的信用活動部分直接或間接地同時體現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中，其主要的表現(xiàn)形式：一是以貨幣資金投入建廠投產(chǎn)，參與經(jīng)營管理；二是以入股的形式，通過股票的買賣與交易，既形成實(shí)體股份的轉(zhuǎn)換與重組，又形成擴(kuò)張的虛擬交易與虛擬資本。這部分信用活動構(gòu)成的不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是所有權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)化，其背后是社會資本與財富的轉(zhuǎn)移與重組。④信用是一種有時間間隔的交易活動。信用在交易的過程中形成了債務(wù)債權(quán)關(guān)系，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，信用大多是指這個概念。這種信用一般有兩種劃分標(biāo)準(zhǔn)：一種是根據(jù)債務(wù)人主體的不同，劃分為公共部門信用、私人部門信用和金融部門信用等，這是國際上比較流行的劃分方法；另一種是根據(jù)交易內(nèi)容的不同，劃分為實(shí)物交易信用、貨幣交易信用、票據(jù)交易信用和債權(quán)信用等。

（二）信用的特點(diǎn)

信用的擁有者就是信用主體，通常分為自然人和法人兩類，政府、企業(yè)、自然人就是社會經(jīng)濟(jì)活動中的三大主體。對于信用主體而言，信用是一種被確認(rèn)、可度量、能交易、可管理的財富或資本，具有普遍的倫理價值、社會價值、經(jīng)濟(jì)價值和時間價值。從廣義的角度著眼，信用具有三個顯著特征：

（1）信用具有社會性。

首先，信用的社會性體現(xiàn)在社會心理因素上。信用是以信任為前提和基礎(chǔ)的。對受信人的信任實(shí)際上是授信人對信用關(guān)系所具有的安全感，它是一種社會心理因素，因?yàn)榘踩胁⒎菓{空產(chǎn)生，而是依賴于受信人的資信，取決于授信人的理性判斷，因此，它是一種特殊的社會心理現(xiàn)象。其次，信用體現(xiàn)一種社會關(guān)系。信用不僅是個體行為，而且是發(fā)生在授信人和受信人之間的社會關(guān)系。成千上萬的授信人和受信人發(fā)生信用關(guān)系，行為主體時而是授信人，時而是受信人，身份在不斷變換。如銀行在吸收存款時，是受信人，與存款客戶發(fā)生信用聯(lián)系；銀行在發(fā)放貸款時，則為授信人，與貸款客戶發(fā)生信用聯(lián)系。這充分體現(xiàn)了信用錯綜復(fù)雜的社會關(guān)系。隨著信用的發(fā)展，信用內(nèi)涵及其表現(xiàn)形式愈加豐富，信用作為一種社會關(guān)系也愈加復(fù)雜。在現(xiàn)代社會，信用關(guān)系逐步深入社會生活的每一個角落，尤其是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。可以說，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是由錯綜復(fù)雜的信用關(guān)系編織而成的巨大社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。最后，信用的社會性對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活的影響越來越大。隨著時代的發(fā)展，信用始終處于發(fā)展變化之中。不同的時代，信用有不同的表現(xiàn)形式，人們對信用也有不同的看法。在當(dāng)今社會，傳統(tǒng)的信用觀念急劇發(fā)生變化，人們對信用的理解也不斷深化。信用前所未有地影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活，成為一種越來越重要的社會關(guān)系。

（2）信用具有倫理和文化特征。

信用屬于倫理學(xué)范疇，體現(xiàn)為一種約束人們行為的道德準(zhǔn)則。信用不僅僅是一種社會關(guān)系，也不僅僅是一種交易方式，它更是人類社會的一種價值觀。誠實(shí)守信得到社會的推崇和信任，失信則將受到譴責(zé)和孤立。當(dāng)人們都認(rèn)同并遵守這種價值觀和道德準(zhǔn)則的時候，社會信用環(huán)境就會優(yōu)化，失信的行為就會減少。從信用的文化特征來看，不同的文化背景對信用具有不同的理解。在中國傳統(tǒng)文化背景下，借債始終被認(rèn)為是在不得已的情況下做出的選擇。人們常常將債務(wù)稱為“饑荒”，即只有到了饑荒的時候才可以借債。在消費(fèi)上，將“寅吃卯糧”視為“惡習(xí)”，主張禁欲節(jié)儉和量入為出。在西方文化背景下，情況則大為不同，人們對透支習(xí)以為常，超前消費(fèi)成為普遍現(xiàn)象。盡管信用的產(chǎn)生是人類社會發(fā)展的共同規(guī)律，“誠實(shí)守信”是人類普遍認(rèn)同的美德，但是，不同的文化對信用的理解存在差異，體現(xiàn)出信用的文化特征。

（3）信用具有經(jīng)濟(jì)特征。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)范疇中的信用，其基本特征是償還和付息，即信用是一種借貸行為，借貸的條件是到期要按時償還本金，并支付使用資金的代價——利息。在這里，信用是價值運(yùn)動的特殊形式，它的所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，而是改變了資金使用權(quán)。首先，通過信用方式融通資金，促成了資金的再分配和利潤率的平均化。生產(chǎn)資金固定在特定的自然形態(tài)上，只能用于一定的用途，不能自由轉(zhuǎn)移。閑置的貨幣資金可以通過信用方式聚集起來投放到任何產(chǎn)業(yè)，使資金在各產(chǎn)業(yè)之間進(jìn)行再分配，從利潤較低的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向利潤較高的產(chǎn)業(yè)，因而促成了各產(chǎn)業(yè)利潤率的平均化，并自發(fā)調(diào)節(jié)著各產(chǎn)業(yè)間的比例關(guān)系。其次，信用加速了資本的集中和積累。大資本通過銀行信貸的支持，加速了其在競爭中對中小資本的吞并，使資本更加集中。同時信用把各企業(yè)零散的、用作積累的利潤匯合為巨額貨幣資本，用于支持追加資本擴(kuò)大再生產(chǎn)的企業(yè)，加快了資本的積累過程。最后，信用可以節(jié)省流通費(fèi)用，加速資本的周轉(zhuǎn)。信用工具的廣泛使用，節(jié)約了現(xiàn)金流通及其相關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用，也加速了商品的銷售過程，節(jié)省了商品保管、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用。

（三）信用的功能

在商品經(jīng)濟(jì)的社會里，所有的經(jīng)濟(jì)活動都被信用聯(lián)結(jié)，商品的貨幣關(guān)系表現(xiàn)為信用關(guān)系。貨幣經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，信用經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的更高階段。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，商品經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上就是信用經(jīng)濟(jì)。信用具有四個基本功能：

（1）信用的流通功能。

信用創(chuàng)造了信用流通工具，從而節(jié)約了商品生產(chǎn)的非生產(chǎn)費(fèi)用，并解決了貴金屬使用價值的有限性與商品價值表現(xiàn)的無限性之間的矛盾。信用代替現(xiàn)金使用，由于采用轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度，加快了貨幣流通速度，提高了資金使用效果，同時也節(jié)省了在貨幣流通領(lǐng)域中產(chǎn)生的費(fèi)用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融制度的完善，新的信用工具不斷涌現(xiàn)，各類信用卡代替了現(xiàn)鈔和一般的支票，它們不僅方便了購買者，也為商品供應(yīng)者帶來了源源不斷的財富。現(xiàn)在，信用已深入千家萬戶，貨幣信用本身早已不具備什么價值，它在交換過程中是一種轉(zhuǎn)瞬即逝的東西。

（2）信用的中介職能。

信用的中介職能是商業(yè)銀行最基本，也是最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。這一職能的實(shí)質(zhì)是通過商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中到銀行，再通過商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向社會經(jīng)濟(jì)各部門。商業(yè)銀行作為貨幣資本的貸出者和借入者實(shí)現(xiàn)貨幣資本的融通。商業(yè)銀行通過信用中介職能實(shí)現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)劑，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是其使用權(quán)。這種使用權(quán)的改變，對經(jīng)濟(jì)活動可以起到一個多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用：其一，可以把暫時從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金轉(zhuǎn)化為可用資金，從而在不改變社會資本總量的條件下，通過改變資本的使用量，提供擴(kuò)大生產(chǎn)手段的機(jī)會；其二，可將用于消費(fèi)的資金轉(zhuǎn)化為能帶來貨幣收入的投資，擴(kuò)大社會資本總量，加速經(jīng)濟(jì)增長；其三，可以把短期貨幣資本轉(zhuǎn)化為長期貨幣資本。在利潤原則支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門引向效益高的部門，形成對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。

（3）信用的分配職能。

信用可以對社會現(xiàn)有資本進(jìn)行再分配，使一切暫時閑置的生產(chǎn)資本、貨幣資本和貨幣收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)資本，投入生產(chǎn)和流通部門，促進(jìn)社會的平衡快速發(fā)展。信用通過改變對資源的實(shí)際占有權(quán)和使用權(quán)，可以改變資源的分配布局，以實(shí)現(xiàn)資源的重新組合，達(dá)到合理運(yùn)用的目的。信用在調(diào)劑資金余缺、分配社會閑置資源的過程中，大大促進(jìn)了社會生產(chǎn)的發(fā)展和消費(fèi)質(zhì)量的提高。一方面，信用促進(jìn)了資本的集中和積累，有利于生產(chǎn)的發(fā)展，提高了生產(chǎn)的效率；另一方面，信用是以資金有償使用為特征的，資金以信用的形式流動，就會從效益低的部門流向效益高的部門，從而提高整個社會的投資效率和生產(chǎn)力。在這種分配過程中，所有權(quán)不發(fā)生變化，社會資本的總量不變，只是使個別資本轉(zhuǎn)化為社會資本。

（4）信用的調(diào)節(jié)職能。

從客觀的角度看，信用具有調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的職能。信用調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有兩種形式：一種是自發(fā)的，另一種是自覺的。信用的自發(fā)調(diào)節(jié)功能表現(xiàn)在：經(jīng)濟(jì)繁榮時，資金需求上升，市場利率上揚(yáng)，從而自動抑制信用規(guī)模，抑制過熱的投資和需求；經(jīng)濟(jì)蕭條時，資金需求減少，市場利率下降，從而擴(kuò)張信用規(guī)模，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。此外，人們可以利用信用，自覺地調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)，這種調(diào)節(jié)既表現(xiàn)在總量上，又表現(xiàn)在結(jié)構(gòu)上。通過信貸規(guī)模的變動，可以調(diào)節(jié)貨幣供給量，使貨幣供給量與貨幣需求量一致，保證社會總供求的平衡；通過利率變動和信貸投向的調(diào)整，可以調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。