推薦序一 實踐出真知，一本來自投行一線的工具書

本書的作者屠博是深耕投資銀行業務的專業人士，這本書是他多年一線投行經驗的總結和分享，能夠給準備在A股完成IPO的企業家以及從業者一些參考，幫助大家少走彎路。

我與屠博在北京大學國家發展研究院求學期間交流頗多。2020年8月24日深交所組織創業板注冊制首批企業上市，捷強裝備有幸成為首批“十八羅漢”之一，同時也是核化生安全領域的首家上市公司。

2023年2月17日，中國證監會發布全面實行股票發行注冊制相關制度規則，全面注冊制的時代正式到來，也正是這個時候，我收到了屠博的邀請，讓我這個注冊制改革的親歷者為他的這本書作序。

全面注冊制改革是我國資本市場發展的重要節點，在一步一步地穩扎穩打之后終于落地。制度設計涵蓋了發行、上市、再融資、并購重組、退市、監管執法等各個環節的全部流程，切實詮釋了“全面”二字。

對于許多市場參與者而言，面對一個新時代的來臨，大量的信息撲面而來，如何做信息篩選成為難題，比如哪些信息是當下有用的，哪些信息是未來有用的；又或者哪些信息是必修課，哪些信息是選修課，這些都是市場參與者需要盡快做出判斷的。屠博的這本書從構建“知識體系”的視角出發，能夠讓讀者聚焦在企業成功IPO這一件事上，并迅速地構建邏輯流暢的知識體系。這一點十分特別和難得，只有切實經受過實踐考驗的行業專家才能夠做出這樣的總結。

在這本書的主體部分，作者引用了大量案例對其觀點進行佐證，其所引用的案例信息都是從公開渠道查詢得到的。也就是說，無論作者的觀點和關注點落在哪里，他的分析過程、信息來源都明明白白地展示給讀者了，讀者自然可以將類似的分析方法用到自己關注的案例中，這或許是屠博這本書“授人以漁”的更大價值所在。

企業上市是天時、地利、人和共同作用的結果，這本書也是從這三個維度出發的，比較有特點的是作者將地利概括為企業自身的規范運作，將做好自己作為起點，而后多方通力協作，最后在合適的時間窗口完成IPO。書中的整個企業上市過程完全是基于IPO實戰來敘述的，因此在漫長的IPO籌備過程中，企業需要提前知悉的許多事都可以在這本書中找到答案或提示，例如有哪些需要完成的工作任務，如何尋找適合的中介機構，怎樣識別潛在的風險，如何避免“踩坑”等。

在實行全面注冊制到來之時，作者將其多年的一線經驗整理出來，可謂恰逢其時。這本書將企業上市過程中必然面臨的各項要素娓娓道來，干貨滿滿，是一本值得精讀、細讀的企業上市工具書。

潘峰

天津捷強動力裝備股份有限公司董事長兼總經理