（一）原油加工量、開工率及毛利分析

2021年全球原油加工量和全球煉廠開工率上升，北美地區增幅最大，全球新增煉油能力大部分來自亞太和中東，分別增加2210萬噸/年和560萬噸/年。全球煉油能力達到49億噸/年，預計2022年新增煉油能力7800萬噸/年。不同地區煉油毛利差距較大。

1.全球原油加工量大幅上漲，北美地區漲幅最大

OPEC數據顯示，2021年全球原油加工量呈現不斷上漲的態勢，升量2.2億噸。世界原油加工量從第一季度的7498萬桶/天上升至第四季度的7927萬桶/天，如表1-1所示。這主要是由于在全球經濟復蘇的背景下，全球石油市場基本面明顯走強；同時，因疫情沖擊而大量囤積的2020年全球石油庫存正在被“消化”、全球疫苗接種加速等因素，也為石油市場提供了良好的復蘇環境。2021年全球原油加工量為7736萬桶/天，與2020年相比大幅上漲，增幅為4.79%，但與2019年和2020年兩年平均相比，出現0.42%的降幅。

全球三大煉油中心分布于北美、歐洲和亞洲地區。北美地區，2021年原油加工量為1774萬桶/天，與2020年相比大幅上漲，增幅為7.30%，與2019年和2020年兩年平均相比，幾乎沒有變化。同樣，美國原油加工量相較2020年也出現大幅上漲，從2020年的1482萬桶/天上漲至2021年的1567萬桶/天，漲幅為5.74%，上漲幅度領跑全球，與2019年和2020年兩年平均相比，幾乎恢復到疫情前水平。歐洲地區，2021年原油加工量為1082萬桶/天，與2020年相比小幅上漲，增幅為1.69%，與2019年和2020年兩年平均相比，降幅為4.79%。亞洲地區，2021年原油加工量為2533萬桶/天，與2020年相比大幅上漲，增幅為4.49%，與2019年和2020年兩年平均相比，增幅為5.54%。其中，中國從2020年的1318萬桶/天增至2021年的1405萬桶/天，印度從429萬桶/天上升至472萬桶/天。

2.全球煉廠開工率顯著恢復，亞洲地區煉廠近兩年開工率平均增幅最大

隨著全球的新冠肺炎疫情逐步得到控制，經濟逐步回暖，2021年全球煉廠開工率上升。2019—2021年不同地區平均開工率對比見圖1-1。比較2019年和2020年兩年的平均值，以中國、日本、新加坡為代表的亞洲煉廠開工率增幅最大。

2021年美國煉廠開工率波動十分明顯，總體呈現先小幅下降后大幅上升的態勢。從1月的91.1%降至4月的88.9%；4月中旬以后，隨著美國各州原油需求量增加，煉廠開工率逐步回升，增長至12月的89.80%。其中，8月開工率最高，為91.53%；4月開工率最低，為78.28%；2021年平均開工率為85.89%，較2020年的78.57%增加7.32個百分點。

以法國、德國、意大利和英國為主的歐洲煉廠開工率呈現波動式上漲態勢，從1月的69.44%增至12月的83%。其中，12月開工率最高，1月最低，2021年平均開工率為76.32%，較2020年的71.49%增加4.83個百分點。

亞洲煉油廠主要由中國、日本和新加坡三大煉油中心組成。全球四大石油消費國中三個位于亞洲，且該區域原油處理能力已超過全球的1/3。亞洲煉油企業正以驚人的速度繼續擴能，多個規模龐大的新煉廠正在建設中。中國的煉油能力持續增長。亞洲煉油加工率穩定增長，煉廠開工率基本維持在90%左右，年平均開工率為90.27%，較2020年的85.13%增加了5.14個百分點。

3.不同地區煉油毛利差距較大，美國煉廠毛利最高

2021年全球煉廠毛利明顯上升，美國煉廠毛利依然遠高于其他地區，其次是亞洲地區，最后是歐洲地區。

2021年以WTI計價的美國煉油毛利，在10月達到峰值16.89美元/桶，之后在波動中下降到12月的13.53美元/桶。2021年美國全年煉廠平均毛利為13.31美元/桶，較2020年的7.96美元/桶上升5.35美元/桶。

歐洲交通限制政策的放開為相關燃料市場提供了重要支持。此外，受非洲燃料需求強勁和美國產品市場緊縮的推動，強勁的出口進一步推動歐洲煉油毛利的上漲。以布倫特原油計價的歐洲煉廠從1月的1.26美元/桶上升至12月的3.90美元/桶，2021年平均毛利為2.67美元/桶，較2020年的2.17美元/桶上升0.50美元/桶。

2021年印度燃料市場銷售恢復，中國燃料出口配額短缺導致中國向亞洲其他地區的產品供應非常有限。2021年亞洲地區煉油廠變動趨勢與歐洲煉廠相似，波動較大，從1月的1.60美元/桶上升至12月的3.30美元/桶，全年平均毛利為2.70美元/桶，較2020年的0.02美元/桶上升2.68美元/桶。