綜合篇

第一章 2020年全球原材料工業發展狀況

第一節 石化行業

一、市場供給

2020年，新冠肺炎疫情（以下簡稱“疫情”）重創全球經濟，制造業開工率下降，需求大幅減少，國際油價出現史無前例的負價格，并長期低位徘徊，全球石油化工行業表現低迷。據美國化學委員會（ACC）統計，2020年全球化工產品產量同比下降2.6%，達40年來最大降幅，北美、歐洲、亞太、拉美分別下降了4.5%、1.2%、2.3%、5.7%，中東逆勢增長2.9%。

分類來看，專用（特種）化學品產量降幅最大，同比下降9.1%，其中，涂料降幅達19.7%，基本有機化學品降幅為0.7%；由于防疫、醫療衛生物資及包裝材料需求的大幅提升，塑料脫穎而出，產量同比增長2.7%；合成橡膠及合成纖維產量則與2019年基本持平。

分區域來看，美國石油化工行業在產能過剩、貿易摩擦、定價壓力等諸多挑戰基礎上，疊加疫情沖擊，化工產品需求大幅下跌，開工率低于80%，基礎化學品和專用（特種）化學品需求分別下跌1.3%和10.8%。巴斯夫、韓國大林化工、沙特阿美等多家國際大型化工企業考慮出售在美資產或退出在美投資，埃克森美孚、殼牌化學、道達爾等企業的多個在建化工項目推遲投產時間。中國化工市場整體好于多數國家，全年化工產品產量同比下降1.3%，特別是防疫物資需求的暴增，推動聚丙烯、乙二醇等相關化學品需求增加。2020年，中國新增乙烯產能超過500萬噸/年，創歷史新高，總產能達3408萬噸/年，同比增長18.8%，與此同時，中國化工市場供應格局變化顯著，民營企業、外資企業快速發展，占比分別提升7%和2%。

二、價格行情

2020年，國際油價整體呈現深“V”形走勢，疫情導致需求大幅下滑，產油國之間的博弈及其產出政策的轉變，是影響油價走勢的兩大主因。自年初疫情爆發以后，油價迅速下跌，3月，歐佩克+減產協議談判破裂，俄羅斯和沙特雙方角力，油價暴跌，隨著疫情全球蔓延，石油需求銳減、美國儲油能力達到瓶頸，4月20日，布倫特原油跌至9.12美元/桶，達到數十年來最低日價，西德克薩斯中質原油（WTI）更是史無前例地以負價交易。下半年，隨著需求逐步恢復，原油價格持穩后上行，到年底上升到50美元/桶左右，但全年價格重心大幅低于上年同期（見圖1-1）。原油價格的暴跌令所有化工產品成本失去支撐，且全球疫情導致需求萎縮，各類產品價格大幅下跌。如，苯乙烯美國海灣現貨中間價跌至 511 美元/噸，且長期在 600 美元/噸左右徘徊，遠低于2019年長期900～1000美元/噸的價格，2020年苯乙烯價格低迷（見圖1-2）。

圖1-1 2020年國際油價走勢（單位：美元/桶）

（數據來源：Wind數據庫，2021年4月）

圖1-2 2020年苯乙烯現貨價格走勢（單位：美元/噸）

（數據來源：Wind數據庫，2021年4月）