第二章 漲停板類型

第一節　首板

一、首板盤面性質

股價漲?？偸怯性虻?。了解股價漲停邏輯，掌握股價漲停性質，對短線操作非常重要。市場中有很多種類型的首板，盤面運行也千姿百態，能夠發展成為未來大牛股的只是其中少數首板個股，也就意味著多數低位首板個股難以走出大行情，也正因為是"首板"，所以后面走勢充滿變數。實盤中重點掌握以下幾種性質的首板。

1．消息首板

消息首板就是事件驅動型首板，要求消息重大，引起市場關注。買入首板個股時，一定要有充分說服自己的理由，要有吸引市場的亮點，邏輯要夠硬、夠新穎，同時題材有持續性，要有發酵的可能。今天可以成為你買入的理由，明天依然大概率成為別人買入的理由，有足夠的吸引力，這是首板的主力戰法，就是重大消息刺激。

這個邏輯必須是大家認可的，這樣股價上漲氣勢就會強盛。例如，2021年3月的中材節能（603126）"碳交易＋節能"概念，成為市場的亮點。又如，受鋼鐵漲價消息刺激的重慶鋼鐵（601005）2021年4月股價暴漲。

這類漲停往往由消息的強度而決定，消息影響較大時一般就一字漲停，沒有太好的買入機會；消息影響較小時，容易造成沖高回落的走勢。市場中大部分因消息影響的漲停個股沒有持續性，貿然追進不僅享受不到收益，還有可能被套，且多數散戶沒有太多的專業知識，對于消息面的解讀不夠全面，很難把握好這種機會，因此這種漲停板初期還是以觀望為好。

2．復牌首板

復牌分兩種情況：一種是恢復上市股票，另一種是臨時停牌股票。

恢復上市的股票，通常是因經營不善連續虧損3年而暫停上市，經重組后恢復上市的股票。比如，2019年1月8日重新上市的招商南油（601675）和2020年12月16日重新上市的皇臺酒業（000995）。停牌后復牌的股票既存在暴富機會，也蘊含著極大的風險。炒股缺的不是機會，而是把握機會的能力和水平。

臨時停牌的股票，通常是由于某種消息或進行某種活動，可能引起股價大幅波動時，由證券交易所暫停其在市場上進行交易，等待結果明確后再復牌。這類股票比較多見，也是大家學習掌握的重點。停牌是好事，也是壞事。停牌股特別是停牌時間較長的股票復牌后，由于利空釋放或利好兌現，大多在首個交易日大幅上漲。若停牌前后公司基本面變化不大，而同期大盤或其他個股跌幅較大，復牌股也會出現補跌行情。

股票停牌原因很多，而復牌后走勢也不一樣，可從停牌原因進行分析，大致可參考以下幾種情況。

（1）如果停牌之前已經有炒作跡象的，復牌之后一般會大炒一番，但是復牌之后很難買進，當然這屬于資產重組的情況。

（2）如果停牌只是為了發布一些消息，對公司本身沒有重大影響，復牌后表現也會一般。

（3）一般來說，停牌期間若大盤指數上漲，復牌股會有補漲行情；若停牌期間大盤下跌，復牌股將也出現補跌。

（4）如果預期利好消息落空，如資產重組失敗，停牌后可能會出現連續跌停。

3．整理首板

股價經過一段上漲或下跌行情后，往往進入短期整理階段，這時也經常出現首板。這種板由于運行趨勢不明顯，大多屬于脈沖走勢，所以持續性不強，謹慎參與。整理可分低位整理和高位整理兩種。

（1）低位整理。低位整理首板也叫企穩首板。股價經過長時間的下跌后，在低位漸漸企穩整理，這個階段經常出現漲停，但股價上漲持續性不夠，技術上還不支持股價上漲，往往還會再次回落整理，因此這種漲停本質上只起到企穩作用，屬于底部脈沖式走勢，而不是啟動上漲信號。

（2）高位整理。股價經過一段時間上漲后，在高位出現震蕩，形成一個整理盤區，這時也經常出現漲停，但股價往往難以形成向上突破，甚至成為一種誘多走勢。

4．轉勢首板

轉勢首板應該重點關注。股價構筑底部后，主力準備工作就緒，技術形態趨向多頭，成交量開始放大，盤面漸漸由弱轉強，這時出現的漲停具有轉強性質，這是短線投資者重點關注的個股。盤面弱勢的個股，按道理應該繼續弱勢調整，但是股價卻拉上漲停，這就是走強，說明有主力在做，就可以跟進。

5．加速首板

盤面由弱轉強后，均線系統呈多頭發散，技術上支撐股價上漲，題材熱點得到認可、發酵，市場人氣得以提升，股價容易出現快速上漲，此時出現的首個漲停具有拉升加速性質，這是短線投資者重點狙擊的對象。

這種首板經常出現在洗盤換手結束后的加速階段，股價成功脫離底部后，出現洗盤換手走勢，然后以首板的方式結束調整或形成突破走勢，股價進入主升浪行情。

二、捕捉首板方法

如何能夠找出簡單有效的抄底買入信號，是很多投資者最想學習的，這里就低位首板中的實盤技巧做一分享，也是一個簡單易學的戰法，不需要太復雜的分析推理過程。

1．強勢板塊龍頭

龍頭能夠帶動板塊，其他股形成強力助攻，調動市場情緒，第二天收盤高溢價。這個方法的注意點是最好貼近市場主流，這樣更容易得到市場資金的認可。一個龍頭拉板，板塊能不能被帶起，這和市場環境及板塊所處的位置有關。根據市場環境，基本上能夠被帶動的板塊，都是之前沒有炒作過的，板塊內個股大部分處于超跌狀態的，以及之前市場基礎好、人氣足的超跌到位的板塊。

比如，美邦服飾（002269）2021年3月15日開始強勢上漲，帶動紡織服飾板塊的日播時尚（603196）、迎豐股份（605055）等個股走強。哈三聯（002900）2021年3月16日開始持續上漲，帶動醫美板塊的新華錦（600735）、杭州解百（600814）等個股走強。

當買不到龍頭時，可關注強勢板塊的次龍頭。由于龍頭打出絕對空間之后，往往是一字板上漲，將普通散戶拒之門外，這樣資金就會挖掘補漲龍頭。買不到龍一，可以買龍二。重點是挖掘與龍頭有相關屬性的、能夠出現跟風強勢板的個股。

比如，2021年4月金發拉比（002762）連拉6個一字板和1個T字板，這時龍頭買不到，可以挖掘安正時尚（603839）、葫蘆娃（605199）、華特達因（000915）等跟風強勢板。

又如，大北農（002385）出現連續一字板后，2020年1月3日荃銀高科（300087）開始上漲。再如，口罩防護的道恩股份（002838）2020年2月3日開始連續拉板，5天4板龍頭難買到，資金挖掘欣龍控股（000955）、嘉麟杰（002486）、奧美醫療（002950）等個股走強。

2．題材疊加次新

在近年的實盤操作中，次新＋題材成為市場的寵兒，所以這個方法大家應該比較熟悉，也是各路游資達成共識的手法，大家都比較喜歡次新。當有重磅消息時，首先想到的就是去找相關有疊加次新的個股，同時次新漲停也是連板資金最喜歡的，次新首板龍頭容易成為第二天被接力的目標。

比如，2021年4月市場火爆的醫美概念走強之后，帶動醫療、衛生、保健個上漲，熱景生物（688068）"醫療健康＋次新"，走了一波非常亮麗的行情。2021年3月新能源車走強時，有"次新＋新能源車"概念的合興股份（605005）和天普股份（605255）表現風光。

操作方法：競價搶籌技巧。這個方法有利有弊，因為很多短線爆發力強的個股來源于此，當然風險也比較大，盡量在市場轉強的時候用這一戰法，注意疊加市場熱點、題材，這樣成功率更高，否則容易犯錯，這方面需要大家平時多看多練、多思考。

3．老龍反彈首板

老龍頭調整后反彈拉板，這個邏輯主要是利用之前妖股的人氣，短期超跌回踩到位，在市場沒有新的主流炒作或者主流炒到高位分化的時候，比較容易出現龍回頭，老龍妖股的超跌反彈，大部分都是脈沖走勢，持續性都不強，但是也會有出現連板走勢的牛股。比如，鄭州煤電（600121）2021年3月4日出現反彈，妖氣不散，連拉4板。

操作方法：跟蹤最近幾個月有代表性的龍頭股，當調整后出現首板的時候，打板進入的成功率很高。

操作要求：必須是首板漲停的時候進去，不能去追漲，追漲風險很高。

圖2-1，豫能控股（001896）：該股調整到位后，2021年3月3日、22日、31日三次出現首板，每次打板進入成功率很高。這種首板游資大佬每次基本都會沖進去，游資當然也不知道后面會不會繼續漲停，但是只要再來一個板，市場氣氛就會高漲，第二波、第三波來了，趕緊買入，這就是人性，走在大眾前面，進去就完事了。這類個股勝率很高，即使次日不一定再漲停，但也有一定的溢價或虧損有限，風報比很高。

4．技術操作要點

（1）關鍵要看成交量與主力資金凈流入是否同步放大。成交量大，主力凈流入少，不要參與。只有成交量與主力凈流入量相匹配才能做首板。

（2）掛單動作一定要快，分分秒秒幾萬手就上去了，可用自動程序化交易軟件中的閃電買入，提前設定每只股票買入多少資金，無須填寫股票代碼、多少股、買入價格，只需點一下買入確認鍵，一鍵完成掛單，成功率非常高。

（3）打板時，掛單后隨時注意買一檔封單情況，一旦出現籌碼松動，立即撤單，如原來有8 000手，瞬間就降到1 000多手，此時要將光標放在撤單確認鍵上，感覺要打開，馬上按撤單，等它再次回封后再掛單。

（4）次日如果高開7%以上，在集合競價9:24:58賣出；如果高開3%以上，可暫持，看盤面情況，盤中繼續漲停，就繼續持股。

（5）次日必須高開，低開直接放棄。因為集合競價能反映市場的承接能力、拋壓大小。漲停的個股，次日開盤理應高開，才代表承接力較強；若低開，代表拋壓較大，即使盤中有沖高，也非常容易被砸。

三、低位首板戰法

1．操作方法

低位首板是指股價經過長期下跌之后，在階段性低位位置，出現近期首個具有標志性的漲停。任何牛股都是從低位首板開始的，但低位首板不一定都會成為牛股。抓低位首板有可能盈利，也有可能"吃面"，所以研究低位首板對抓住強勢股至關重要。比如，宜賓紙業（600793）在2021年1月6日出現低位首板，在低價超跌炒作過程中，成為市場的龍頭，低位首板之后，連拉10個漲停。

市場機理：經過充分的調整或回調蓄勢整理后，市場集聚了大量的做多能量，同時主力也完成籌碼收集計劃，時機成熟開始發力而上，漲停就是主力積極舉旗，開始做多的象征，預示市場進入強勢上漲階段。那么，低位首板該怎么做？

（1）兩個前提：低位和首次漲停，必須同時具備?？偨Y當天漲停的個股，結合低位首板戰法的這兩個特征精選出符合條件的個股。

（2）三個步驟：個股選擇出來之后，首先確定該股是否契合當前市場熱點、消息或者政策。其次，看看流通市值多少，市值越低拉升相對來說越容易。最后，分析公司基本面如何，業績是否連續增長，估值是否合理，是否存在減持或者解禁等不利因素。將上述這三點綜合起來，作為對該股后期走勢的一個輔助判斷。

2．買入條件

那么，低位首板怎么參與呢？低位首板在選股時，在符合"低位和首板"的前提下，必須同時具備以下五個條件。

（1）題材豐富。個股要契合當前的市場熱點、消息或者政策等。

（2）流通盤小。盤子小，主力拉升輕松，股價上漲空間大。

（3）基本面好。公司基本面良好，業績穩定增長，估值合理，近期不存在利空因素。

（4）價位不高。股價處于底部區域，盤面調整充分，近期沒有炒作過的個股受游資青睞。

（5）盤面拋壓輕。在低位啟動時，距離上方壓力位較遠，或已突破短期壓力，或臨近短期壓力次日高開就可能突破壓力，這種形態的個股可積極關注。

圖2-2，石大勝華（603026）：該股盤子小，流通盤只有2.03億，基本面穩定，適合主力運作。技術上，調整時間長，主力建倉充分，30日均線漸漸走平，2020年6月30日放量拉起，收出標志性低位首板漲停K線，次日強勢震蕩，第二天小幅回落洗盤，然后出現一波快速拉高行情。

四、首板操作風險

首板創造機會的同時，也存在許多風險，畢竟能夠走出連板的個股只是其中的少數，絕大多數個股首板之后就出現調整，所以有些首板是不能盲目參與的。下列幾種首板應謹慎買入。

1．弱勢首板

弱勢首板也叫反彈漲停。在弱勢盤面中出現的低位首板，只是股價超跌后的技術修復性反彈走勢，只是名義上的首板而已，本質上屬于短期超跌后的修復性反彈，不符合低位首板的買入條件。如何識別弱勢首板？可以參考以下技術要點。

（1）30日均線下行，不支持股價短線走強。

（2）股價運行趨勢下降，盤面不具備上漲氣勢。

（3）缺乏題材、熱點，市場人氣低落。

（4）成交量不足，屬于脈沖式波動。

圖2-3，九鼎新材（002201）：股價見頂后逐波下跌，形成一條明顯的下降趨勢線，30日均線不斷壓制股價走低，盤面弱勢特征明顯，盡管在2020年2月11日和4月2日兩次出現"低位首板"現象，雖然是首板，但屬于超跌反彈性質，并不具備真正意義上的低位首板買入條件，所以弱勢首板不能參與。

2．超跌回抽板

如果遇到利空消息或主力減倉出貨，導致股價短期出現持續下跌或跳水，在技術上出現超賣現象，此時容易出現超跌回抽首板，這種板往往持續性很差，股價回抽后仍將走弱，參與價值不大。

圖2-4，仁東控股（002647）：經過14個跌停板后，2020年12月15日出現低開高走的"地天板"，表面上看盤面強勢封漲停，成交量大幅放大，看似主力大舉入場。其實，這種首板屬于股價嚴重超跌后的回抽走勢，介入面臨短期調整風險。次日繼續一字板跌停，此后股價仍然大幅回落，與首板收盤價相比，股價跌幅超過50%。

在實盤操作中，當股價向下跌破某一個重要的技術支撐位時，也經常出現突破后的回抽板。這是對股價向下突破后的一種確認走勢，短期股價仍將繼續調整。

3．下跌企穩板

股價經過長期下跌調整后，空頭能量得到充分釋放，市場底部基本探明，盤面有企穩要求，這時也容易出現漲停。但這種首板只是起到企穩作用，并不具備上漲條件，后續仍將以震蕩整理為主，不具備參與價值。

圖2-5，瑞鵠模具（002997）：經過上市第一波漲停潮后，就出現長時間的下跌調整走勢，下跌幅度達到50%，做空能量得到釋放，股價基本沒有下跌空間。2021年1月22日，股價放量漲停，并穿過30日均線，似乎出現大行情。可是，股價沒有走出理想的行情，第二天股價略微沖高后，回落繼續進行筑底整理。

其實，從技術上可以看出盤面并沒有出現強勢特征：首先30日均線仍處于下行狀態，不支持股價短線走高；其次長期弱勢陰跌，上方壓力重重；最后成交量不足，底部換手不夠，此外也缺乏熱點題材配合。

4．盤區整理板

（1）金雞獨立板。股價長時間在一個窄幅的區間運行，成交量持續萎縮，突然某一天股價拔地而起，放量拉出一個漲停。盤面特征：K線形態呈現90度直角板，漲停陽線金雞獨立，成交量脈沖式放量。這種首板出現后，股價大多還會回落整理，技術含金量不高，不宜打板入場。

圖2-6，康惠制藥（603139）：股價經過長時間的下跌調整后，在底部漸漸企穩盤整，形成一個窄幅整理盤區，成交量持續萎縮。2021年4月14日，突然股價放量拉漲停，次日雖然有高開溢價機會，但開盤后股價快速回落，一般散戶難以溢價出局。從盤面看，單一量柱鶴立雞群，單根K線金雞獨立，呈現90度上漲形態。這種形態屬于脈沖式走勢，持續性不強，不宜打板操作。

（2）盤區震蕩板。股價長時間在盤區運行，在震蕩整理過程中也經常出現漲?，F象，這類板持續性也不夠，打板入場也面臨調整風險。

圖2-7，格林美（002340）：股價經過一輪盤升行情后，進入震蕩整理，形成一個整理盤區。2021年3月9日和3月26日分別出現漲停，但之后股價都沒有出現持續性強勢上漲，首板次日沒有溢價。原因就是股價上漲受盤區制約，屬于脈沖式漲停。

5．弱勢跟風板

當龍頭或板塊走強后，自然會引起其他相關個股的跟風，這是市場的普遍現象。但有時候，可能會引起并不具備上漲理由的個股跟風，弱勢跟風股往往是短暫的上漲，甚至只是盤中的一個沖高動作，特別是龍頭股"一日游"時，弱勢跟風股就更慘了。這類個股盤面有兩個特征：一是盤面處于弱勢，二是純粹是跟風波動，內在不具備上漲因素。

圖2-8，好當家（600467）：農林牧漁、水產品概念股。2021年4月13日，出現金雞獨立板，K線形態前無鋪墊、后無鞏固，成交量單獨量柱，盤面處于弱勢狀態之中，之后股價出現調整，沒有溢價機會。當天股價之所以漲停，是受板塊龍頭太湖股份（600257）5連板的影響，出現跟風首板。所以，打板要打龍頭股，弱勢跟風板是不能盲目打板的。

6．冷門股首板

冷門股因為長期交投清淡，不可能因為一個漲停板的出現而改變其冷門的形象。而且因為是冷門品種，不容易受到主力資金的關注，散戶也不會選擇這樣的股票。沒有主力資金的拉抬和散戶的跟風，短線即使出現漲停，次日也不容易繼續上漲，打板者一旦被套，就很難解套了。

以傳媒娛樂板塊為例，該板塊因為行業和大盤的關系，從2020年下半年以來備受市場冷落，板塊中除了少數幾只股票走穩外，大部分個股都變成了冷門股。

圖2-9，慈文傳媒（002343）：該股隨板塊整體低迷，偶爾活躍一下，大部分時間維持2%以下的低換手。2021年1月26日探底5.32元后企穩盤整，在連續縮量收小陽線之后，2月3日股價小幅高開，快速沖擊漲停板，這是7個多月以來的第一個漲停，但成交量沒有同步放大。次日，股價低開弱勢震蕩，之后很長一段時間維持橫盤整理格局。