導言　3分鐘讓你明白基金投資原理

隨著基金投資越來越熱，人們對于基金方面的知識也越來越渴求。然而對于大部分投資者來說，理解基金的相關概念及投資知識，的確存在非常大的困難，因為很多專業(yè)術語往往太過抽象。

下面，我們用一些比較形象的敘述來對基金及相關知識做一個詳解。

首先要解決的問題是什么叫基金。簡單地說，基金就是一種合伙投資模式。所謂合伙，主要是指資金方面的合伙（就是把大家的錢集中到一塊進行投資）。這種合伙投資模式可以這樣來理解：比如，一個人手中有一筆小錢，想要投資債券或者股票這類證券，期望增值，但這個人又有自己的工作不能做一個全職的投資者，況且專業(yè)知識又十分有限，這樣他就想找一些人合伙出資，然后請一個有專業(yè)知識的投資高手，拿著大家湊起來的錢進行投資操作，以實現(xiàn)增值。在這個過程中，全體出資者與這個投資高手之間必須有所聯(lián)系，隨時交涉，所以全體出資者必須選出一個相對較懂基金的人作為“牽頭人”，負責與投資高手進行溝通。而推選出來的這個“牽頭人”就負責代大家付給投資高手勞務費，并從投資高手那里獲取投資情況（包括投資進展、盈虧狀況等）以反饋給全體出資者。以上這種投資模式如果放大幾百倍、幾千倍，就形成了基金。

基金分為私募基金和公募基金。私募基金就是我們先前所說的所有出資人共同簽下一個完備的契約合同，作為這種投資模式的實踐。這種私人之間建立的契約合同，進行合伙投資的模式在我國尚未得到國家金融行業(yè)監(jiān)管有關法規(guī)的認可。在我國，基金主要是指公募基金，就是前面所介紹的合伙投資活動必須經(jīng)過國家證券行業(yè)管理部門（中國證券監(jiān)督管理委員會）的審批，國家允許“牽頭人”向社會公開募集吸收投資者加入合伙出資。而這個公開募集投資者的集資過程就是在發(fā)行公募基金。

在發(fā)行公募基金過程中，這個被允許向社會公開募集投資者的“牽頭人”就是基金管理公司，當然，基金管理公司不是全體出資人選出來的，而是中國證監(jiān)會批準成立的，屬于公司法人。不管這個“牽頭人”是全體出資者選出來的還是國家批準成立的，他的角色的性質(zhì)大同小異，都是為全體出資者服務的。所以全體出資者也要給他一定的勞務費，這個勞務費就是基金管理費，是按比例從出資者的合伙資產(chǎn)中抽取的。

“牽頭人”只是一個在出資者與投資高手之間的聯(lián)系人員，而投資高手才是真正操作大家資金的人，為大家爭取增值的人。那么在公募基金中，這個投資高手同樣不是全體出資者自己選擇的，而是“牽頭人”（基金公司）代為尋找的，也就是基金經(jīng)理，當然這要通過證監(jiān)會的批準。

在公募基金中，我們知道了“牽頭人”（基金公司）與投資高手（基金經(jīng)理）都不是全體出資者選出的，那么就存在一個問題，即如何建立起出資人與“牽頭人”及投資高手的信任呢？現(xiàn)實生活中，誰都不會把自己的錢隨便交給陌生人。出資人是必須考慮自己的資產(chǎn)安全的。所以，為了保證大家合伙出的資產(chǎn)不被基金公司這個“牽頭人”挪作他用或攜款外逃，中國證監(jiān)會做出規(guī)定，基金的資產(chǎn)（就是大家合伙出的錢）不能放在基金公司手里，基金公司與基金經(jīng)理只負責操作，而不觸及錢。然而記賬管錢的事兒又交給誰呢？這個“人”必須能夠獲得全體出資者的信任才行，這個角色只能由銀行來擔任。基金資產(chǎn)（大家合伙出的錢）放在銀行的專門賬戶上，由銀行管賬記賬，這就叫基金托管。大家知道銀行不是慈善機構(gòu)，既然銀行在其中提供了服務給出資人，勢必要從大家合伙的資產(chǎn)中抽取一定比例的錢作為勞務費，這個勞務費就是所謂的基金托管費，一般按年收取。

了解了基金的托管，大家就能安心了，因為基金資產(chǎn)相對來說只有因那些高手操作不當而被虧損的風險，基本沒有被偷挪作他用的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了，向它們追債的人都無權(quán)碰大家基金專戶的資產(chǎn)，因此出資人完全沒必要對自己的資產(chǎn)過分擔心。

關于基金的概念還有很多，比如開放式基金、封閉式基金、上市基金等。所謂開放式基金，其實就是隨時都允許投資人全部撤出自己的資金和既得的利益，并且對于投資人的吸收始終都在進行，無論是在公募基金宣布成立前還是宣布成立后。而封閉式基金則在公募基金宣布成立后（國家規(guī)定至少要達到1000個投資人和2億元規(guī)模才能成立），就停止不再吸收其他投資者，并約定大家誰也不能中途撤資退出，但以后到某年某月為止我們大家就算賬散伙分錢，中途你想變現(xiàn)，只能自己找買主賣出去。上市基金，顧名思義，就是找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易。

對于廣大基民來說，在實際投資過程中還會遇到很多相關概念：比如基金的認購費、申購費、贖回費、轉(zhuǎn)換費等。這些概念對于基民來說是必須要知曉的。下面我們就一一介紹。

基金的認購費和申購費：其實就是入伙費，入伙時要付出一定的代價，這個代價就是基金公司在公開募集投資人時所付出的一些成本費用，這些費用基金公司自然不會獨自承擔，肯定要有一部分是轉(zhuǎn)嫁到投資者身上的，就像你買一個名牌產(chǎn)品，那么這個名牌產(chǎn)品用作宣傳的成本有一部分是要顧客承擔的。另外，基金公司也會用這項費用來保持投資人的相對穩(wěn)定。

基金贖回費：就是投資者撤回投資和收益所要付出的費用，收取這項費用，同樣可以限制投資者的頻繁變動。

基金轉(zhuǎn)換費：顧名思義，就是由一種基金轉(zhuǎn)換成另一種基金要付出的費用，可以提高投資者的變動成本，從而減少變動次數(shù)，降低變動頻率。

剛才所講的都是關于證券投資基金方面的知識。其實，基金分為房地產(chǎn)基金、期貨基金、期權(quán)期貨、黃金基金、產(chǎn)業(yè)基金等很多種。對于初涉基金投資的基民來說，后幾種基金形式的投資可能性不大。