第二章 DeFi的起源

金融簡史

如今的金融體系即便被低效問題所困擾，和以前相比，也已經進步很多了。以前的市場交易形式是以物易物，交易雙方必須完全匹配才能達成交易。出于這個原因，一些村莊發明了非正式的信用系統，人們對交易商品進行心理記賬。

現代鑄幣的產生要晚得多。鑄幣誕生于公元前600年的呂底亞王國（Lydia），具備了如今貨幣的功能，既是度量單位，也是交易中介和價值存儲的工具。貨幣的重要特性包括耐用性、便攜性、可分割性、均一性、供應有限性、可接受性和穩定性。誕生于中國的銀票，在13世紀傳入歐洲。

西聯匯款公司（Western Union）在1871年發明了虛擬化的資金轉賬方式。圖2.1展示了一張早期的300美元匯款單。這筆匯款的手續費是9.34美元，大概占到總金額的3%。過去了150年，手續費卻幾乎沒什么變化！轉賬通常更貴一些，信用卡手續費是3%。

圖2.1 一張1873年的西聯匯款公司匯款單

資料來源：西聯匯款公司。

金融體系在過去的75年經歷了許多變革。大來信用證國際有限公司（Diners Club，即大來卡）在1950年發明了信用卡，巴克萊銀行（Barclays Bank）在1967年發明了自動柜員機（ATM），蘇格蘭銀行（Bank of Scotland）在1983年發明了電話銀行，斯坦福聯邦信貸聯盟（Stanford Federal Credit Union）在1994年發明了網絡銀行，美孚快易通（Mobil Speedpass）在1997年發明了射頻識別（RFID）支付，萬事達卡（Mastercard）在2005年發明了芯片式信用卡，蘋果公司（Apple）在2014年發明了使用移動支付功能的蘋果支付。

但是，所有這些發明都是建立在中心化金融體系之上的。雖然有一些技術進步，但是在過去的150年，整個銀行系統卻鮮有變化。也就是說，數字化改造仍然是為傳統金融體系服務的。這種一成不變的體系導致成本居高不下，這激發了金融科技（Fin-Tech）的誕生。