報告摘要

在人口老齡化不斷加深的背景下，發(fā)展個人養(yǎng)老金、構建養(yǎng)老保險體系第三支柱，是金融部門積極應對人口老齡化、實現(xiàn)“以人民為中心”的高質量發(fā)展的重要舉措，對金融部門本身也產(chǎn)生日益顯著的影響。

2021年12月，中央深改委審議通過《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，2022年4月，國務院辦公廳正式發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》。相關部委、相關團體相繼出臺多項政策規(guī)定，相關機構積極籌備、開展試點。中國養(yǎng)老金體系正進入到一個新階段。

個人養(yǎng)老金制度迎來了多方面的突破：采用賬戶制，先存入資金后買產(chǎn)品；可投資產(chǎn)品多樣化；從“工薪收入者和個體工商戶”擴大到“已參加職工保險和居民養(yǎng)老保險的勞動者”；對監(jiān)管主體的要求更加明確；交費標準更加公平和簡明。

中國個人養(yǎng)老金的發(fā)展?jié)摿薮螅y行、保險、基金、相關中介等市場主體爭相布局。個人養(yǎng)老金的個人性、自愿性和基金積累性決定了其發(fā)展要“充分發(fā)揮市場作用”，并營造“公開公平公正的競爭環(huán)境”。競爭的要點包括：大力進行市場推廣，吸引有養(yǎng)老意識及一定自我保障實力的客戶；兼顧產(chǎn)品服務的簡明性和靈活性，實現(xiàn)長周期中的普惠養(yǎng)老目的；近距離比拼投資收益，并注意壓降管理費用；在不同經(jīng)濟周期階段和市場環(huán)境中實現(xiàn)穩(wěn)健積累。

發(fā)展個人養(yǎng)老金市場應注意防范風險，包括但不限于：從機構、產(chǎn)品和個人層面嚴格市場準入；建設“信息平臺”，整合和升級現(xiàn)有設施，多方面保護參與人權益；明確單個養(yǎng)老金提供者的風險衡量和監(jiān)管標準；維護個人養(yǎng)老金投資的整體穩(wěn)定。

要實現(xiàn)個人養(yǎng)老金市場的不斷壯大，當前應注意促進靈活就業(yè)人員積極加入、提升居民養(yǎng)老規(guī)劃水平，今后可考慮給予低收入者更多推動，并適時采用自動加入機制。

穩(wěn)步有序發(fā)展個人養(yǎng)老金市場需要制度規(guī)范。在法律規(guī)范上，應厘清各參與主體的關系，構建監(jiān)管機制，厘清個人責任、市場責任與國家責任；在行業(yè)規(guī)范上，應清理和規(guī)范不符合政策規(guī)定的金融產(chǎn)品，促進市場主體機構之間的業(yè)務合作，以及動態(tài)完善行業(yè)規(guī)范；在兜底機制上，應發(fā)揮市場作用以緩解政府作為兜底主體的壓力。

穩(wěn)步有序發(fā)展個人養(yǎng)老金市場離不開政府引導。應加強個人養(yǎng)老金賬戶創(chuàng)新，支持養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新。應完善跨政府部門的決策協(xié)同機制，通過政策支持金融機構合作，引導實現(xiàn)金融機構之間的協(xié)同發(fā)展。