第一篇 融資租賃概論

第一章 融資租賃基礎論述

第一節 租賃的概念

租賃是個歷史的范疇，私有制是租賃產生的社會基礎。早期私有制出現后，產生了對物品的所有權，所有人將使用權出讓并收取一定的使用費用，就產生了租賃。傳統租賃有著非常悠久的歷史，近代資本主義的興起和發展，使近代租賃得以迅猛發展，并孕育了現代租賃的要素。第二次世界大戰后現代租賃應運而生，并迅速發展成為僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。

從租賃交易所具有的最本質的特征角度來看，租賃是出租人在一定時期內轉移一項物的使用和收益的權利，以獲得租金收入的行為。對于承租人，租賃是以支付租金為代價，獲得一定時期內對一項物的使用和收益的權利的行為。租賃交易的共性是必須以物為載體，物的所有權、使用權、占有權、收益權會被分割。

在租賃合同中，將租賃物交付承租人使用、收益的當事人為出租人。出租人原則上應為租賃物的所有人，對租賃物享有用益權或租賃權的人可為出租人則屬例外情形，如國有土地使用權出租、房屋的轉租。承租人又稱承租方，是指租賃合同中使用租賃財產并按約定向對方支付租金的當事人。其主要權利是按約定占有和使用承租財產，其主要合同義務為按約定數額和期限向出租人支付租金，妥善保護租賃財產并按約定用途正當使用，在租賃關系終止時及時返還租賃財產。

在我國國內，租賃有廣義和狹義之分。如果從廣義租賃的角度看，傳統租賃和融資租賃都是大租賃的概念，都有“出租人購買租賃物件出租給承租人”的交易行為。如果從狹義的角度看，則有傳統租賃和融資租賃之分。傳統租賃通常是指傳統的出租服務，涉及的租賃物件范圍比較廣。租金按照承租人使用租賃物件的時間或享受的服務計算。融資租賃則是以融物的方式達到融資目的的租賃，屬于現代租賃范疇，涉及的租賃物件通常是動產，租金按承租人占用出租人資金的時間計算。

1．傳統租賃

傳統租賃是傳統的出租服務，是指出租人將自己或者根據對市場需求的判斷而購進的具有相對流通性的通用型物件，通過不斷出租給不同的承租人使用而逐步收回租賃投資，并獲得相應利潤的一種租賃交易類型。

傳統租賃也是一種信用形式，它同銀行信用、商業信用一樣，具備了信用的基本特征，具體表現特征就是價值的單方面轉移，所有權與使用權分離。所有者以收取報酬為條件，讓渡物品的使用權，承租人在不擁有物品所有權的條件下，通過支付費用在一定期限內擁有物品的使用權。

傳統租賃交易以滿足承租人對物的短期、臨時的需要為目的，可以幫助承租人降低自持成本，實現輕資產運營。傳統租賃涉及的物的范圍比較廣泛，一般來說租期均較短，如租車服務、共享充電等，少數情況如房屋、土地租賃等，期限比較長。我國《合同法》規定，租賃合同期限可達20年。

在傳統租賃框架下，租賃標的物的購買過程是出租人的獨立行為，與承租人無關，標的物無法出租時的投資損失由出租人承擔。同時出租人一般有義務向承租人提供關于租賃物的相關服務，如維護、保養等，對設備的適用性、技術性能負責。出租人的租金收取則是按照承租人使用物的時間或享受的服務計算。

2．融資租賃

融資租賃產生于現代，區別于傳統租賃，其以融物的方式來達到融資目的，是融資和融物的有機結合。目前，融資租賃已經成為國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。

2014年3月23日，原中國銀行業監督管理委員會修訂發布的《金融租賃公司管理辦法》第三條規定，本辦法所稱的融資租賃，是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

2020年5月28日，中華人民共和國第十三屆全國人民代表大會第三次會議通過的《民法典》對融資租賃合同也給予了明確的定義。《民法典》第七百三十五條規定，融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。

實踐中，區別傳統租賃和融資租賃通常是以是否實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬為標準。如果實質上轉移了與租賃資產所有權有關的幾乎全部風險和報酬，出租人應當將該項租賃分類為融資租賃。操作層面，一項租賃存在下列一種或多種情形的，通常被分類為融資租賃：

（1）在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。

（2）承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款與預計行使選擇權時租賃資產的公允價值相比足夠低，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將行使該選擇權。

（3）資產的所有權雖然不轉移，但租賃期占租賃資產使用壽命的大部分。

（4）在租賃開始日，租賃收款額的現值幾乎相當于租賃資產的公允價值。

（5）租賃資產性質特殊，如果不做較大改造，只有承租人才能使用。

一項租賃存在下列一項或多項跡象的，也可能被分類為融資租賃：

（1）若承租人撤銷租賃，撤銷租賃對出租人造成的損失由承租人承擔。

（2）資產余值的公允價值波動所產生的利得或損失歸屬于承租人。

（3）承租人有能力以遠低于市場水平的租金繼續租賃至下一期間。

3．經營租賃

經營租賃也屬于傳統租賃，標的物一般為需要高度保養、管理技術的，或技術進步較快的，或廣泛運用的設備與機械，對于出租人來說經營租賃著眼于通過設備的全周期運營來獲得收益，租期屆滿后的余值一般不少于原值的10%。

2018年12月7日，財政部修訂發布《企業會計準則第21號——租賃》。新租賃會計準則指出，經營租賃是指除融資租賃以外的其他租賃。同時其要求承租人將經營租賃資本化，即在取得一項經營租賃資產時，承租人需要在資產負債表內同時確認使用權資產和租賃負債，這通常會導致承租人資本結構發生變動，同時提高資產負債率。

與融資租賃相比，經營租賃交易中承租人并沒有購置資產的意圖，租賃僅用來滿足臨時或季節性使用資產的需要，因此經營租賃合同一般可撤銷。出租人向承租人提供設備及其使用權的同時，提供設備的維修、保養等其他專門的服務，承擔余值風險的同時獲取余值經營收益。

當前融資租賃公司經營資產的主要方式就是經營租賃，它是一種中短期的融資與融物相結合的經濟活動，屬于不完全支付，因此出租人需通過多次出租，才能收回全部設備投資外加其應獲得利潤。經營租賃對出租人的要求更高，出租人必須承擔租賃物余值風險，以及標的物件閑置不能及時出租的風險。因此，開展經營租賃業務不僅要求出租人對行業發展有深入的調研，對租賃物的購買、使用非常了解，還需掌握二手設備的處置手段。