理財觀念：理財是慢慢變富

尋找財富秘密的鑰匙

我以前同寢室的閨密小滿很喜歡記賬，讀大學的時候，她連1角的支出都會記錄下來，我們都戲稱她為“省錢女王”。

畢業后，她去了一家公司，收入很不錯，但她沒有大手大腳地花錢，而是把錢存起來，于是她在工作不久后就攢夠首付，貸款買了一套房子。房貸幾乎占了她收入的一半以上。

隨著小滿的收入不斷提高，還房貸對她來說變得逐漸輕松，她手頭的錢也寬裕了。

但小滿一度挺糾結的，她說：“自住的房子雖然升值不少，但因為不會賣掉，所以談不上是投資盈利。”手頭有些錢，除了存銀行，她也不敢嘗試其他的理財方式，因為她一直謹記老爸的話：“千萬不要投資股市和基金，會讓你血本無歸啊。”

小滿也發現，錢存銀行根本跑不贏通貨膨脹率：2018年，全國CPI（居民消費價格指數）同比上漲2.1%，同年農業銀行1萬元以下的1年定期存款利率是1.75%。

于是，小滿開始研究各種理財產品，后來接觸到巴菲特的定投觀點。巴菲特在1993年寫給伯克希爾·哈撒韋股東的信中說：“一個什么都不懂的業余投資者，通過分期購買一只指數基金，能夠戰勝職業投資者。”

小滿從2018年開始定投國內的寬基指數基金，一開始是一兩百元地投，后來是一兩千元地投。可剛投沒多久就出現了越買越跌的情況，她心里都快沒底了。可想到定投的原則就是越跌越買，最終享受上漲的收益，小滿就一直堅持定投，終于在2020年收獲了30%以上的收益。

她定投基金選擇的分紅方式是紅利再投資，這就相當于利滾利，實現了復利。小滿用復利計算器算了一下，以50萬元為本金：如果連續5年實現10%的年化收益率，那么5年后，50萬元將變成約80.5萬元；10年后，50萬元將變成約129.7萬元。

按這樣的復利，她覺得自己可以實現慢慢變富，感覺就像找到了財富秘密的鑰匙。

兩個理財知識點

1. 跑贏通貨膨脹率

其實，我們理財最基本的要求是跑贏通貨膨脹率。

美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院的金融學教授杰里米·J.西格爾在《股市長線法寶》中講過：如果你把1美元揣在兜里，考慮通貨膨脹等因素，210年（1802—2012年，下同）后的今天，你實際只剩下0.05美元左右的購買力。我們把數值擴大100倍，即100美元只剩下5美元左右的購買力。

每個國家的貨幣都會貶值，中國也不例外。10年前的10萬元，經過10年的通貨膨脹，現在的實際購買力是多少？

我們先來看看中國這10年間的通貨膨脹率是多少。2010—2019年，CPI同比增速分別為3.3%、5.4%、2.6%、2.6%、2.0%、1.4%、2.0%、1.6%、2.1%、2.9%。其中，2011年物價上漲最厲害，這和當年投資客推動農產品價格暴漲有很大關系。

總體來看，國內過去10年的CPI同比增速的平均數為2.59%。為了方便計算，我們設定其為2.6%。

由此得出，10年前的10萬元，現在的實際購買力約為7.7萬元，“蒸發”了2.3萬元。如果這10年把錢存在銀行（1年定期存款利率為1.75%，每年自動滾存），利息收入約有1.89萬元，那么算起來，你還是“蒸發”了0.41萬元。

所以，如果不理財，我們的錢就會被通貨膨脹“吃掉”，而且理財的收益率要高于通貨膨脹率才可以。

那么，什么樣的理財方式比較好呢？

西格爾在書中說道：如果用1美元分別投資于債券、短期國債和黃金，那么210年后，這1美元會分別變成1 778美元、281美元和4.52美元；如果投資于股票，你則會擁有70多萬美元（見圖1-1）。

持有股票真有這么牛嗎？遠的不說，就說我們的貴州茅臺股票。

以后復權價格計算，如果你在2003年以最低價25.88元買入35萬元的貴州茅臺股票，到2020年6月的漲幅有多少？股價最高達8 380.16元，漲幅超過300倍，你將擁有1億多元。這17年里，你什么都不用做，只要堅定地持有貴州茅臺股票即可（見圖1-2）。

當然，并不是每個人都能選對股票，若選錯股票并繼續持有，只會讓虧損變得越來越大。比如中國石油股票，2007年上市首日開盤價為48.6元，到2020年9月中旬按后復權價格7.07元計算，在13年前花10萬元買入其股票，現在依然虧著8萬多元。

幸好，資本市場也不止股票一條路，還有不少理財方式。只要學會了正確的理財方法，資產就能穩穩增值。即使只靠一份工資，我們也能實現財務自由。

2. 用復利慢慢變富

說到慢慢變富，不得不提“股神”巴菲特。

據《福布斯》在2020年4月7日的統計，90歲高齡的巴菲特個人財富約為675億美元，位列全球億萬富豪榜第4位。而巴菲特的成功，源于“時間的復利”，做堅定的長期主義者。

巴菲特一直堅持價值投資，不急于賺快錢或進入他看不懂的行業。價值投資的特點就是慢，但勝在穩。巴菲特直到50歲才成為億萬富翁，近96%的財富是他在60歲以后才擁有的。

1994年10月10日，巴菲特在內布拉斯加大學演講時說：“復利有點像從山上往下滾雪球。最開始時雪球很小，但是往下滾的時間足夠長（從我買入第一只股票至今，我的山坡有53年這么長），而且雪球粘得適當緊，最后雪球會很大很大。”

巴菲特堅持了53年才成功，你呢，想好堅持多少年了嗎？

復利有多神奇，我們來計算一下。

復利是相對于單利而言。單利是本金產生的利息。復利是把利息加本金一起滾到下一期，俗稱“利滾利”。

假設你每年存1 000元，不算利息，那么10年后你就有1萬元，40年后你就有4萬元。

如果年化收益率為10%，用單利計算，第一年的利息是100元，第二年的利息是200元，第三年的利息是300元，以此類推，10年和40年后，本息有1.55萬元和12.2萬元。

如果年化收益率為10%，用復利計算，第一年的利息是100元，第二年的利息是210元，第三年的利息是331元，以此類推，10年和40年后，本息有約1.75萬元和約48.7萬元。

40年后，復利本息48.7萬元是本金4萬元的12倍多，是單利本息12.2萬元的近4倍。

這就是復利的魅力。當然，我們也要選對理財方式。只有實現高收益率，復利才會更可觀。