2.1 盡職調查前的準備

2.1.1 調查前準備工作

做好調查前的準備工作是順利推進盡職調查工作的重要內容，準備工作是否到位，有時會直接關系整個盡職調查工作的成敗。

1.啟動項目立項

委托方在選定項目時，會向相關中介機構表達盡職調查意向，由于委托方對項目的需求不同，且在一定程度上影響調查目標和指標，因此受托方在接受委托時，首先需要對項目和委托方進行初步的了解。通過收集、閱讀資料，對委托方使命、愿景、主要業務板塊和項目經驗等基本情況有清晰的認識，同時詳讀項目投標書或申請書，詳細了解項目內容，以此確定委托方申報該項目的主要原因，從而明確調查對象、調查目的、調查范圍等。受托方通過整合以上基礎信息，結合自身團隊的能力，初步估計是采取全面盡職調查還是抽樣盡職調查，以及參與盡職調查的人數，并對調查所需時間、費用支出等做出預測；有一定的預估之后，應與委托方就付款金額、計費方式、付款方式、付款時間進行談判。對于要求先工作后付款的委托方，一定要調查其信譽狀況。

2.簽訂保密協議

在進行具體調查之前，當事人應簽訂保密協議。應當承擔保密義務的人，不僅有具體執行盡職調查的專業人員，如律師、會計師等，還包括接觸這些信息的購買人。如果盡職調查的需求者是一個企業，則該企業的董事會成員、經理等都要簽署保密協議，約定在盡職調查過程中不泄露所知悉或獲取的任何一方的保密信息或者擅自利用這些信息開展商業活動。保密協議通常也可以在意向書中約定。

盡職調查的過程是一個需要與目標企業內部各員工溝通的過程，沒有上級的授權，員工提供資料的速度非常緩慢，會降低盡職調查效率。因此在盡職調查前，委托人以及律師、會計師等具體執行盡職調查的人員應事先爭取同目標企業董事長及各部門負責人展開協調會議，并且與目標企業簽署保密協議，保密文件的簽訂有助于盡職調查團隊在調查時獲得更多的主動權。

3.成立工作小組

盡職調查工作小組通常包括委托方的項目小組以及財務顧問、律師、會計師、評估師等中介機構人員。工作小組又分為經營、法律、財務三個專業調查組。若目標企業屬于化工、礦產等高危行業企業，還需要設置專門的HSE（Health Safety Environment，健康、安全、環境）組，并聘請專門的第三方進行HSE方面的評價。一般，財務顧問擔任現場工作的業務總協調（也是項目整體工作的業務總協調），負責對各專業調查組的總體調查工作進行安排、調度、協調及與項目雙方進行溝通，以保證工作進度和質量，復核、檢查各專業調查組的工作結論，匯總形成盡職調查工作小組的工作成果。工作小組主要由財務顧問、律師、會計師、評估師組成，委托方人員分別按專業加入這些小組。

由于盡職調查的其中一個難點是工作量大，因此人員的合理安排、明確的崗責分配是保證盡職調查質量、縮短盡職調查周期、防范盡職調查風險的重要前提。各方應根據目標企業的特點以及委托方的需求，結合地區、工作的類型以及組員的業務能力、地域熟悉程度等綜合因素，合理配置各小組的成員，確定小組長、組員和機動支持人員及各自職責，如有若干事務需外包給其他團隊完成，應專人負責談判、簽約、指導、監管及接收工作成果。此外，調查人員的能力直接影響成敗，實施調查前應對調查人員進行一定的培訓，以統一調查的范圍、尺度，讓調查人員掌握調查的知識和技巧，提高調查效率和精確度。各成員之間還應建立統一的平臺，使各類信息、要求、疑難問題的解答能讓全部成員知曉，以實現整體的進度協調與質量統一。

4.制定調查計劃

開展盡職調查前，盡職調查團隊應收集目標公司基本信息，在此基礎上根據調查需求與目標公司的性質特點，制定初步的調查計劃。制訂調查計劃主要包括確定盡職調查清單、確定盡職調查方法、明確盡職調查注意事項等內容。

首先，圍繞委托方此次調查的關注點和目標公司所屬行業、成長階段等要素，確定有針對性的盡職調查清單。除公司組織結構、盈利和業績情況等基礎性問題外，盡職調查清單還應明確此次調查的重點考察問題。例如根據投資者看重的目標公司價值，分析價值的具體體現，把所需內容列入明細清單中；或深入了解目標公司的商業模式，嘗試分析其中潛在風險點以及可能誘發風險的因素，將其列至清單。其次，根據調查范圍和期限，確定調查各階段的時間、人員安排以及調查方式等內容；另外，應確定盡職調查資料室的位置與相關規則，資料一般存放在目標公司所在地，不過考慮到調查的方便程度，也可能放在其他地方。

5.整理分析資料

盡職調查工作小組在進場前，一般會獲取盡職調查清單所列示的資料，并通過互聯網等渠道獲得目標公司及相關行業的公開資料。例如，通過公眾檢索，可查詢目標公司的重大信息；通過調查對象及關聯方網站檢索，可了解目標公司從事的業務領域、宣傳介紹信息；通過政府主管部門網站檢索，可查詢目標公司的基本情況、商標、專利、許可證和訴訟信息等。在具體調查之前，聽取目標公司管理層對公司基本狀況有關情況的說明，可以了解公司的大致情況，這在一定程度上有助于調查人員更快地進入工作。

在整合公司提交的、外部收集的材料后，調查人員對盡職調查目的和盡職調查事項，以及公司簡介、行業、法務和財務等綜合情況有更進一步的了解，對目標公司的現實效益、未來潛力、項目價值、潛在風險和調查重點有所把握，具體包括以下幾方面。

①熟知目標公司背景情況。

根據目標公司的設立背景、歷史沿革、發展歷程、經營范圍等信息，梳理目標公司的內部組織結構、運行模式，從而對目標公司的經營風格和內部架構等有清晰的認識。

②了解目標公司經營狀況。

對財務資料的真實性、會計政策的合理性、經營期間的違規行為、公司的商業模式、業務管理狀況，以及經營業績等核心內容有所認識。通過對綜合財務數據與公司實際業務情況的分析，如各項財務指標的橫向分析、分析公司主營業務變更在財務報表的體現，驗證核實當前業務模式下應有成果等，對目標公司所具備的核心競爭力、隱含的風險、現有主營業務的盈利性和持續性、未來經營趨勢和盈利能力等狀況有一定的預判。

③清晰重點事項。

在預估出潛在價值和風險的基礎上，緊扣調查目的，明確正式調查時應考察的重點事項、有待跟進事項、應調查對象、相應的調查內容和調查方式。

6.確定約訪行程

約訪內容一般包括訪談的時間和地點、基本流程、涉及的主題內容和后勤安排等事項。在進行現場調查前，調查人員須提前向企業預約調查的時間、地點，提前預約的時間不宜過長或過短，提前2~4天較為合適，一般應避開周一上午或周五下午。預約時要向企業告知調研的大致事項和訪談的時間長度，要選擇合適的時機和預留充裕的時間，不要給人倉促感，如果訪談時間短，訪談對象就容易應付了事。盡量要求負責人陪同調查，如負責人無法陪同，具體經辦人應該相應授權。訪談前應告知企業需要訪談的關鍵人員一定要在現場，這樣可以更方便地對訪談內容進行交叉檢驗；應告知企業需要準備的文本資料以及原件。預約訪談如因受訪者不便等，導致無法第一時間安排，調查人員需填寫調查跟蹤清單，并在面訪說明處記錄原因以及下次電訪、調查時間。

7.其他事項安排

準備好工作指引、工作底稿、臺賬格式、各類表格等所需材料，以及介紹信、授權書、律師證、身份證明、立案證明等文件，以便調查時及時取得相關部門和人員的配合。此外，提前做好后勤保障計劃，如住宿、餐飲、交通工具、視聽設備、筆記本電腦、辦公用品、應急方案、突發事件處理機制等。

2.1.2 基礎材料解讀

為更好地評估目標公司的未來價值和風險狀況，在盡職調查前，目標公司需根根據調查清單提供相應的材料，以供調查小組審核和分析，材料主要涉及行業、業務、財務、法律、監管、人事等方面。具體包括以下方面。

1.基本情況

（1）公司最新章程以及最新的營業執照（副本）。

（2）公司最新的股權結構圖（如有代持，請標明）及組織結構圖（含公司的職能部門）。

（3）公司最初設立以及歷次變更登記等全部工商檔案（加蓋工商查詢章）。

（4）公司歷次注冊資本變更以及股權轉讓情況（公司成立以來的歷次股權轉讓協議，關于股權轉讓的股東會決議、股權轉讓價款支付憑證，公司增加/減少注冊資本的股東會決議、公司增資/減資驗資報告，非貨幣性出資財產評估報告）。

（5）分公司、子公司、關聯公司、合資企業或其他對外投資的清單，相關協議和文件。

2.主營業務和重大合同

（1）公司主要產品或服務情況、目前經營業務的簡要介紹。

（2）公司主營業務的所有客戶名單及合同、合作協議。

（3）公司商業模式（包括采購模式、銷售或服務方式、盈利模式）的書面說明。

（4）公司或其子公司、實際控制的公司作為一方當事人所簽署的限制公司或其子公司在任何國家或地區開展業務的協議或合同的復印件。

（5）近3年來的違約客戶，即拖欠款項超過3個月的客戶或逾期金額超過10萬元的客戶。

（6）與公司所提供的服務有關的，單筆金額超過人民幣5萬元或總計金額超過人民幣10萬元的保證或責任索賠。

（7）公司關聯方（包括歷史關聯方）及與其關聯關系的書面說明。

（8）對公司未來發展有重大影響的因素分析，如現有優惠政策的取消、未來可能出臺的支持或限制政策等。

（9）公司所在行業市場競爭狀況（包括市場規模及發展趨勢）及主要競爭對手狀況（包括競爭對手的名稱、主營業務、營業收入、凈利潤、總資產收益率、市場占有率等）的書面說明。

3.技術與研發

（1）核心技術名稱、所有權人、來源、其他說明。

（2）公司擁有的，許可或被認可的所有登記的或未登記的知識產權清單，包括專利、商標、數據庫等。

（3）公司以往的研究與開發成果（技術鑒定情況，獲國際、國家、省、市及有關部門和機構獎勵的情況），行業內技術權威對企業技術情況的評價。

（4）技術依托合作單位及合作方式，研發小組組成、技術更新周期、其他說明。

（5）公司在技術開發方面的資金投入明細，如每年購置開發設備的費用、開發人員工資、試驗檢測費用，以及與開發有關的其他費用。

4.資產狀況

（1）公司所擁有的房產和地產相關證書或合同。

（2）域名、商標、專利、著作權、專有技術、非專利技術等無形資產。

（3）固定資產清單及其產權文件的復印件和設置的抵押、質押或其他擔保文件。

（4）如公司的重大資產系從他方租賃的或被他方租賃，材料應包括相關重大資產租賃、出租的合同或協議，或相關無形資產許可使用合同等。

5.財務、稅務狀況

（1）公司近3個會計年度財務報表[包括資產負債表（包括合并及個別報表）、現金流量表、利潤表等]、科目余額表、序時賬簿。

（2）公司近3個會計年度審計報告、公司非經常性損益專項審核報告、內部控制專項鑒證報告、原始財務報表與申報財務報表差異情況說明。

（3）公司及其子公司于最近交稅年及現有未結束年度之報稅表（稅務規定、納稅鑒定和完稅憑證或稅務單）。

（4）公司收入構成（包括收入來源明細等）和產品銷售、成本、利潤明細的書面說明。

（5）享受的稅收優惠說明和資質（附相關文件復印件）。

（6）公司近3年主要稅種納稅申報表及納稅繳款財務憑證、所得稅匯算清繳文件。

（7）公司是否存在未繳納或延期繳納稅款的情形，近3年是否存在因稅務問題受過主管機關處罰的書面說明。

（8）公司作為貸方或借方的所有借貸合同及其履行情況的信息資料。

（9）公司所簽發的所有擔保和補償文件。

6.勞動、人事情況

（1）目前公司及其子公司董事、監事、高級管理人員或者執行董事的名單、簡歷、身份證明及登記文件。

（2）目前公司及其子公司、實際控制公司的董事、高級管理人員、業務經理的薪酬支付協議、責任保險保單。

（3）公司各部門在冊員工清單，內容包括姓名、年齡、薪金、工齡、學歷、雇傭起始時間和在公司工作時間、勞動合同簽約情況等。

（4）當前或擬簽訂的與雇員的勞動合同，包括保密協議，競業禁止協議，股權、期權安排，對公司股本的優先權和/或認購權（無論是否實際簽發），職務發明專利轉讓的復印件。

（5）員工期權計劃或其他激勵計劃與政策。

（6）公司對中基層的薪酬制度和績效考核制度。

7.環保、工商、質量、計量、安全生產情況

（1）公司的環保工作情況，包括主要的污染源、治理設施情況、是否取得環評批復、近3年是否受過處罰、是否存在環境污染等問題。

（2）公司對近3年工商、質量、計量方面的書面說明（是否受過處罰、產品質量是否合格、計量是否準確等）。

（3）重大安全生產事故的書面說明。

8.爭議（訴訟、仲裁等）情況

（1）公司或其股東、高管是否存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。如存在，提供有關資料，如不存在，請書面說明。

（2）公司違反任何協議的詳細情況，該情況將導致債務提前到期或協議解除從而對公司的業務產生重大影響。

（3）所有正在進行的或潛在的，由有關部門（包括但不限于稅務、工商行政管理、環保、公安、醫療、勞動、人事、紀檢等部門）針對公司的執法或行政調查的清單。

（4）公司以及公司控股子公司最近兩年及一期是否受過行政主管部門處罰的說明。

9.其他

（1）公司未來（3~5年）戰略規劃和發展計劃。

（2）近3年的盈利預測（包括收入、成本及費用、利潤）及業績支撐因素。

（3）公司本次融資規劃及募集資金投向。

2.1.3 信息查詢方式

盡職調查過程中，除通過對目標公司提問、對相關人員訪談等方式獲取信息外，還可通過互聯網搜尋信息，主要有以下方式。

1.信息查詢網站

通過各類網站，可以查詢相關企業的主體資格、信用、財產、訴訟、行政處罰及稅務等基本情況。

（1）企業主體資格及基本信息查詢網站。

①國家企業信用信息公示系統。國家企業信用信息公示系統是國家市場監督管理總局主辦的企業信息查詢網站，已上線手機App，該系統列有企業的基本信息、歷史沿革、分支機構、行政許可、行政處罰、異常信息等。但公示信息不全，如不公示企業對外投資情況、股改后股份公司股權變動情況、企業部分變更信息等。

②全國組織機構統一社會信用代碼數據服務中心。該平臺可提供在我國境內依法注冊、登記的企業，個體工商戶，事業單位，機關、社會組織及其他組織機構的基本信息，且開通了手機App、微信公眾號等移動端渠道，但是該系統只有注冊后才能查詢。

③巨潮資訊網。該網站為中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）指定信息披露網站，設有微信公眾號，無須注冊，包含的內容十分豐富，包括公司就各重大事項發布的公告、分紅情況、財務指標、公司年報等。但該網站僅披露在上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）上市的公眾公司信息。

④第三方企業查詢平臺。企查查、天眼查、啟信寶等第三方企業查詢平臺，部分已開通手機App和微信公眾號、微信小程序等渠道，可幫助調查人員快速查詢關聯關系、招投標信息、公司新聞、上市公司公告等信息，提供公司對外投資查詢服務以及調查報告等，且部分信息十分詳細。雖然通過第三方企業查詢平臺獲取的信息不能作為單獨的工作底稿證明企業主體資格，但是可以作為重要的輔助手段，提高工作效率。

⑤其他網站。除上述網站外，還可通過上海證券交易所官網、深圳證券交易所官網、全國中小企業股份轉讓系統網站、各省市級工商部門等網站查詢企業信息。

（2）信用查詢網站。

①信用中國。信用中國為官方信用查詢系統，通過該系統可以查詢到失信被執行人信息、企業經營異常信息、重大稅收違法案件當事人名單、政府采購失信名單等。該平臺已推出微信公眾號。

②中國人民銀行征信中心。自然人和企業均可通過該系統申請個人/企業信用報告。開展盡職調查時可據此查詢企業應收賬款質押、轉讓登記信息，具體包括質權人名稱、登記到期日、擔保金額及期限等。但要查詢企業信用報告，需要提供一定的申請資料，詳見該網站。

③各省、市級信用網。如北京市企業信用信息網、浙江省企業信用網等，這些網站是由地方機構主導的，包含基本信息，但如需要了解企業更全面的信息，如年檢、對外投資、商標、變更、勞保等信息，則需注冊會員等。

（3）財產信息查詢網站。

①國家知識產權局商標局中國商標網。該系統共有六個查詢平臺，開展盡職調查時常用到的為商標綜合查詢平臺，可以通過該平臺查詢到被調查公司的注冊商標。可以根據商標的流轉流程知悉相關商標為原始取得還是繼受取得，如為繼受取得，調查人員應要求公司提供商標轉讓協議及相關支付憑證。

②中國土地市場網。除中華人民共和國自然資源部所示的全國范圍內土地抵押、轉讓、招拍掛等信息外，可在中國土地市場網查詢到全國范圍內的供地計劃、出讓公告、大企業購地情況等信息。用戶無須注冊。

③中國及多國專利審查信息查詢。該系統為國家知識產權專利局官方查詢系統，可供查詢專利情況。在核查被調查企業專利時需要注意被調查企業專利費繳納情況，如被調查企業未按年繳納年費，可能會影響專利所有權情況。

④權大師。該網站為知識產權第三方查詢平臺，同時設有手機App和微信公眾號平臺，可以通過其查詢到商標、發明專利、軟件著作權的信息。

（4）涉訴信息查詢網站。

①中國裁判文書網。中國裁判文書網是最高人民法院公布的官方查詢平臺，目前已上線手機App和微信公眾號平臺。根據《最高人民法院關于人民法院在互聯網公布裁判文書的規定》，自2014年1月1日起，除涉及國家秘密、個人隱私、未成年人犯罪、調解結案以外的判決文書，各法院判決文書均應在該網站上公布，因此可供經辦律師查詢企業、自然人訴訟情況。但該系統僅公示已屆判決階段的案件，對于正在審理中或調解結案的訴訟不予公示。

②各省地方法院網站。除了最高人民法院主辦的“中國裁判文書網”之外，各省一般建有地方法院網站，可用以查詢2014年之前的部分判決書、開庭公告、執行信息、開庭信息，以及未判決案件的相關訴訟信息等，起到了一定的補充作用。

③中國執行信息公開網。該網站為最高人民法院公布的官方平臺，對于不履行或未全部履行被執行義務的被執行人，自2013年10月24日起，可于該系統中查詢失信被執行人的履行情況、執行法院、執行依據文書及失信被執行人行為的具體情形等內容。

④第三方訴訟查詢網站。除上述官方網站外，還有Openlaw裁判文書網和理脈、北大法律信息網等第三方平臺，其收錄的案件比較全面，部分信息比較詳細，可作為查詢訴訟情況的輔助依據。

（5）行政處罰情況查詢網站。

①環保合規性。在對環保合規性進行審查時，除公司出具明確的說明、對環保主管部門進行訪談外，也可以通過環保部門行政處罰查詢網站、各省市地方政府環保部門網站核查被調查公司環保行政處罰的情況。

②行業合規性。對于不同的被調查公司，調查人員需要登錄相關主管部門的網站，查詢行政處罰的情況。如調查醫藥類的公司，需要登錄國家市場監督管理總局網站核查重大行政處罰的情況；如調查網絡類公司，需要登錄中華人民共和國工業和信息化部的網站核查重大行政處罰情況。

（6）其他查詢網站。

除上述列示網站，還可通過全國企業一般納稅人資格查詢網站搜索稅款繳納、處罰等情況；證監會網站用于查詢證監會行政處罰及市場禁入情況；以及通過中國證券投資基金業協會信息公示系統、行業協會網站和目標公司官網等網站進行查詢。

2.國內外數據庫

（1）國內數據庫。

國內數據庫主要有國泰安數據庫、中國知網、萬方數據知識服務平臺、中國經濟信息網、阿里指數、中國統計年鑒庫、專利之星檢索系統、萬德數據庫、恒生聚源金融數據庫、銳思數據等。

①國泰安數據庫。國泰安數據庫是我國目前規模較大、信息較精準且全面的金融經濟數據庫，包含我國上市公司股東研究數據庫、財務指標分析數據庫等，可據此及時查詢上市公司的股東信息、財務狀況與經營狀況等。

②中國知網和萬方數據知識服務平臺有中外標準、中外專利等數據庫，可供查詢各行業標準、各項專利說明等信息。

③阿里指數提供了專業的行業價格、供應、采購趨勢分析。

④中國統計年鑒庫是我國全面、權威的綜合統計年鑒，可供查詢全國和各省、自治區、直轄市每年經濟和社會各方面大量的統計數據。

⑤中國經濟信息網內有較多行業研究報告，其宏觀數據較全。

⑥專利之星檢索系統是由國家知識產權局中國專利信息中心創辦的專利檢索分析工具，可供搜索中外專利信息。

（2）國外數據庫。

國外數據庫主要有Bloomberg、Thomson Reuters、CEIC、OECD、Haver Database、Thomson Financial OneBanker等。國外數據庫中彭博提供的數據是比較全面的，在國內銷售也較好，但是售價較貴。中介機構一般不做國際市場研究，很少用到國外數據庫，因為就國內的行業數據及公司數據而言，國內數據庫要優于國外數據庫。

3.搜索引擎

搜索引擎是我們搜集信息的重要渠道之一，用搜索引擎查找信息需要使用恰當的關鍵詞和一些搜索技巧。目前國內主要的搜集引擎有百度、搜狗、必應等，除此之外還有SooPAT專利搜索引擎等專業搜索渠道。

2.1.4 盡職調查簡報撰寫

在對目標企業的財務、業務、風險狀況等有了系統的了解后，可向委托人提供一份初步的盡職調查報告，使其對目標企業有進一步的認識，對項目的價值和風險點有所判斷，以適時調整后續的調查方案，及時采取規避措施。雖然盡職調查的目的不同，報告內容有所差異，但是盡職調查報告的架構基本類似，一般可以歸納為：盡職調查過程、盡職調查方式、調查情況分類陳述、相關風險與問題陳述、專業分析與結論、項目建議等內容。具體包括以下幾部分。

1.前言

前言主要是對盡職調查基本情況進行簡要說明，具體分為以下四項：委托來源、委托事項和具體要求；調查方法和調查工作概要；報告編寫的依據；報告使用方法和用途。前言主要用于使用者對盡職調查的時間、目的、內容等基本情況有一定了解。

2.公司基本情況

公司基本情況部分主要概述目標企業的簡況，設立至今的歷史沿革和重大事件，其中主要的事項包括公司注冊資本、法定代表人、業務范圍、榮譽與資質、公司股東與股權結構；歷史注冊資本變更、組織形式變更、重大股東與股權結構變化、重組與重建、收購與合并、業務范圍變更等方面。

3.業務情況分析

業務情況分析主要包括對目標公司的經營狀況，以及所處行業發展前景、競爭形勢等情況進行分析，以判斷公司當前的盈利能力以及未來的成長性，以此為參考進行項目決策。具體包括：（1）目標公司的主營業務、目標市場和客戶及其核心技術等簡介，據此分析當前公司的盈利模式、客戶認知度、競爭優劣勢等，不僅要反映公司當前的收益狀況，還要估計未來的經濟價值、協同效應，以及潛在的整合成本和整合風險。（2）對目標公司所處的行業周期、市場規模、市場環境、所需技術水平、關聯行業狀況、競爭格局與競爭對手等宏觀形勢進行分析，以此預判公司發展潛力與前景。

4.財務狀況分析

財務狀況分析主要是指通過一些財務指標，對目標公司資產狀況、負債內容、收入的來源、成本配比，以及關聯交易等方面進行考察，以評估財務數據是否真實、準確、完整，是否存在不符合企業會計準則等相關規定的事項，并且找到公司面臨的財務風險及經營風險等潛在問題。財務狀況分析主要有以下幾點內容。

（1）根據近3年的財務報表，簡述目標公司資產負債、現金流量、支出、稅費繳納等財務狀況。同時說明公司實行的會計準則與政策，以及預算制度、審計制度、稅收制度等財務管理制度。

（2）從目標公司財務報表各主要項目核查情況報告來看，需要對其財務報表進行調整的原則與標準、調整后的財務報表、財務報表調整進行說明，以及對公司的財務會計制度、會計報表、相應的重大合同、財務與業務的匹配性、歷次出資的資金是否到位等方面進行概述。

（3）根據當前財務狀況，結合未來行業發展進行財務預測，在一定的前提與假設下，對未來5年資產、負債、盈利情況及現金流量等進行預判，預估未來的盈利能力和風險。

5.法務分析

在核查已有的相關資料的基礎上，對目標公司成立至今的各項活動和文件的合規性進行說明，主要包括對目標公司資產權屬、重大事件、資質與證明、訴訟事件、法律責任，以及各項業務合同等的調查。

6.總結建議

根據現有的資料，整合行業、財務、法律等多方面的分析，進行事前階段初步的價值評估和風險提示，在此基礎上說明正式調查中需要重點關注的事項，以及相應的風險控制措施與決策建議。