第二章　K線組合及其實戰運用

第一節　雙日K線形態及實戰技術

底部現大陽線

底部現大陽線又稱“曙光初現”，該K線組合是由兩根走勢完全相反的較長K線構成，前一天為陰線，后一天為陽線。第二天陽線向下跳空低開，開盤價遠低于前一天的收盤價；但第二天的收盤價卻高于前一天的收盤價，并且陽線的收盤價深入第一根陰線的實體部分中，幾乎達到前一天陰線實體的一半左右的位置。如圖2-1所示。

一、形態特征

底部現大陽線K線組合具有以下形態特征：

1.第一根K線一般為大陰線，承接之前的下跌行情。

2.第二根K線為大陽線，并且其收市價應該在第一根實體的一半之上。如果吞噬之前的實體，則更有效。

3.第2天開盤價跳空低開，低于第1天的收盤價。

二、市場含義

底部現大陽線K線組合的市場含義為：在一段持續下跌的行情中，整體下跌動能開始消耗殆盡，但賣方依然想再創新低，大力打壓價格。底部現大陽線形態第1天疲弱的陰線加強了這種預期。第2天市場以向下跳空形式開市，到此為止，賣方力量依然很強大，可是后來，出現大量承接買盤，價格上揚，并最終收出大陽線，并且一般上穿前一實體50%以上。賣方開始對手上的空頭忐忑不安起來，加上一些一直尋求市場低位伺機買進者，市場不能維持在這個低位，可能結束前期跌勢，開始回暖，這也是入市做多的一個機會。

三、底部現大陽線K線組合的應用

底部現大陽線K線組合的應用主要有以下幾個方面：

1.底部現大陽線形態出現后，投資者可以制定做多策略，但最初還是要輕倉。也不要被第1天的大陰線迷惑，還要觀看第3天走勢是否上漲，確定反轉上揚。

2.底部現大陽線K線組合在熊市中應用時，要加上一個附加條件，那就是底部現大陽線第二根陽線的最低價必須是13個交易日以來的最低價，這主要是用于避免投資者在熊市中貿然追高，防止增大操作風險。

3.如果市場趨勢向好，股市運行在牛市行情中時，投資者則不必過于拘泥這條規則。因為，牛市中股價漲多跌少，如果強調買入13天以來的最低價，就會錯失良機。

4.底部現大陽線K線組合也可以應用于對大盤的分析，常常能把握市場的拐點。投資者需要注意的是，用于大盤分析的底部現大陽線K線組合形態的技術要求與用于個股分析的技術要求有所不同，由于股指包含的市場容量較大，其短期震蕩幅度遠遠小于個股的股價震蕩幅度。因此，在分析大盤的K線組合形態時，對技術要求的標準可以適當放寬，只要大致符合底部現大陽線的基本條件就可以。

5.投資者在運用底部現大陽線K線組合時，可以和其他技術指標共同使用，這樣能提高研判的準確性。

實戰點金

投資者在應用底部現大陽線K線組合時應該注意以下幾個方面：

（1）量能的變化情況。伴隨K線組合形態同時出現縮量，表明股價已經筑底成功。

（2）股價所處的環境位置很重要，如果個股漲幅過大時，出現“底部現大陽線”K線組合形態，則有騙線的可能性。

（3）出現底部現大陽線K線組合形態后，如果股價立即展開上升行情，則力度往往并不大。相反，出現底部現大陽線后，股價有一個短暫的蓄勢整理過程的，往往會爆發強勁的個股行情。

高開陰線下插陽線

高開陰線下插陽線，俗稱“烏云線”或“烏云蓋頂”，是由兩支不同顏色及處于圖表頂部的陰陽燭組成，屬于一種見頂回落的轉向形態，通常在一個上升趨勢后出現。第一支燭為升勢陽燭，顯示升勢持續向上發展，短期向好。第二支則為大陰燭，其開市價需比上日陽燭高，而收市價則必須低于第一支燭身的一半為標準。事實上，若投資者將第一支燭的開市價及第二支燭的收市價一并分析，便會出現一個射擊之星形態，同樣代表利淡后市發展。如圖2-2所示。

一、形態特征

1.第一根K線為大陽線，承接前期上漲行情。

2.第二根K線為大陰線，收市價深入第一根大陽線實體一半以下。如果全部吞噬該實體，就是看跌吞沒形態，見頂意味更強。

二、市場含義

市場本來處于上升趨勢中，有一天，出現一根大陽線。第2天市場開市向上跳空。此刻為止，買方完全掌握著主動權。然而市場并沒有繼續上沖，市場收市價在當日最低處，或接近最低處，并明顯地深深扎入了前一天實體內部。這意味著市場價格上升動力耗盡，買方策劃的最后一番上攻失利，結果被賣方控制大局，形成下跌。

三、高開陰線下插陽線的應用

高開陰線下插陽線的應用主要有以下幾個方面：

1.投資者在見到高開陰線下插陽線形態后，可以制定初始的看空策略，輕倉做空。在一段上漲趨勢中，不要被第1天的大陽線迷惑，但也要觀看第3天走勢是否下跌，確定下跌形態。

2.在高開陰線下插陽線做空時，一種設定止損的方法，是在第2天形成的K線高點之上設立止損單。

3.投資者不要只熟悉K線形態，而忽視相關的策略，我們要注意通過止損單管理，風險報酬關系等整體技術面的研習，來提高交易的勝算，這是K線交易的正途。

實戰點金

投資者在應用高開陰線下插陽線時應注意以下幾個方面：

（1）第二根K線（即陰線）應高開于第一根K線的最高價之上，但收盤價大幅回落，深入第一根K線實體部分一半以下，否則分析意義不大。而且深入的幅度越大，信號越強烈。

（2）第二根K線在開市階段曾經向上突破明顯的阻力位然后掉頭向下，說明多頭上攻乏力，大勢見頂的跡象已經顯露。

（3）第二根K線的成交量須明顯放大，說明市場主力高位派發的意愿已經很強烈。

孕線

“孕線”，俗稱“身懷六甲”又名“母子線”，它是由兩根K線組成的，前一根K線的實體較長，后一根K線的實體相對來說要短一些。兩者之間的排列位置比較奇特，后一根K線的最高價與最低價，均未超過前一根K線的最高價與最低價。看上去就好像是長K線懷的胎兒，因此，被稱為“孕線”K線。如圖2-3所示。

一、形態特征

1.孕線可出現在股價走勢的不同部位。

2.由一根較長的K線和一根較短的K線組合而成。較短的一根K線實體被較長的一根K線實體部分完全包容。

3.后面一根K線可以是小陽線、小陰線或十字線。如果孕線中較短的K線是一根十字線，則被稱為十字孕線。

二、孕線形態的應用

投資者可以運用孕線來判斷股市：

1.孕線在高位出現是見頂信號，股價有可能見頂回落；

2.在下降途中出現，是續跌信號，股價還會繼續下跌；

3.若在低位出現，是見底信號，股價有可能見底回升；

4.在上升途中出現，是續漲信號，股價仍會上升。

實戰點金

投資者在應用孕線時應該注意以下幾個方面的問題：

（1）成交量

該K線形態最理想的量能變化是前一個交易日成交量有效放大，而后一個交易日成交量又迅速萎縮，并且如果行情繼續調整，則量能也隨之減少，這表示后市行情出現反轉的可能性較大。

（2）股價或指數

出現該K線形態后，走勢上一般會有一個短期整理的過程，使得原來大幅震蕩的走勢逐漸平穩，然后再尋求突破方向，投資者如果在方向確認后介入比較穩妥。

（3）市場環境

孕線K線形態如果是出現在極度低迷的弱市中時，往往更容易形成強烈的反轉行情。

十字孕線

十字孕線，又稱十字胎，作為孕線的一種特殊形態，十字孕線指的是股價在收出一根大陽線或大陰線之后，出現了一顆十字星。如圖2-4所示。

一般來說，十字孕線形態的出現具有以下市場意義：

1.十字孕線只代表市場原來的趨勢難以維持，但并不是說市場即刻會發生反轉。

2.十字孕線也可能是市場多空力量暫時的平衡點，若市場原有的力量仍占主導，則其演變成盤整狀態的可能性較大。

3.十字孕線出現在上升趨勢中看跌的效力要比其出現在下跌趨勢中看漲的效力強許多。

4.十字孕線是比孕線重要許多的主要反轉形態。

實戰點金

與孕線的判別方法一樣，即當出現十字孕線時，后市有機會轉向，其轉向信號比孕線強烈。十字孕線既可在頭部出現也可在底部出現，不過實戰中出現的較少。見頂十字孕線表現為，在上漲過程中出現中或巨陽，隨后突然出現跳空低開并收出陰或陽十字，為重要的見頂信號。見底十字孕線表現為，在下跌過程中出現中或巨陰，隨后突然出現跳空高開并收出陰或陽十字，為重要的見底信號。

吞并線

吞并線，又稱“穿頭破腳”“抱線”，是由兩根K線所構成的一種組合形態，其中后一根K線的實體部分要將前一根K線的實體部分覆蓋掉。該形態是股票市場中最為激烈的一種K線形態，它的出現不是帶來市場的大跌就是暴漲。

吞并線有兩種形態，即底部吞并線和頂部吞并線。底部吞并線的特征是在下跌趨勢中出現，第二根K線，必須足以吃掉第一根K線即陰線的全部。如圖2-5所示。

頂部吞并線的特征是在升勢中出現，第二根K線必須足以吞掉第一根K線即陽線的全部。

從技術上來說，底部吞并線是股價回升的信號。頂部吞并線是股價見頂回落的信號。一般說來，無論是底部，還是頂部的吞并線，都是轉勢信號，即由原來的跌勢轉為升勢，或由原來的升勢轉為跌勢。

一、吞并線形態的市場含義

當股票的運行趨勢處在明顯的上升通道之中，股價面臨突破前期高點（或前期成交密集區）阻力位時，一根大陰線將多日的漲幅全部吃掉，使得市場人氣驟然突變，眾多前期追漲的投資者被套其中。而當股票運行趨勢處在明顯的下降通道之中，股價面臨突破前期低點（或前期成交密集區）時，市場人氣極為消沉，投資者紛紛將手中的股票割肉出局，可就在這時，一根長陽線將多日的跌勢一掃而光，使前期割肉出局的投資者后悔不已。

二、吞并線形態在運用中應注意的問題

投資者在實際操作中應注意以下幾點：

1.吞并線用于分析大盤的可靠程度要高于個股。

2.形成該形態必須事先要有明顯的上升或下跌趨勢。

3.吞并線K線的實體必須完全包含前一根K線的實體，而上下影線可以不作考慮。

4.吞并線K線包含的K線數目越多，說明反轉就越強烈。

5.吞并線出現的同時，成交量應急劇放大，單日換手率應在3%以上，若能達到8%～10%，則反轉的可能性極大。

三、識破莊家的欺騙手段

某只個股一旦出現吞并線的技術走勢，投資者應該重點關注而不是回避，因為該股是出貨還是震倉誰也不能確定。

投資者需要注意的是，它可能是莊家的震倉手法。在大市比較低迷時，股民們非常不活躍，但有的莊家偏偏就喜歡這種走勢和人氣狀況，因為這樣更有利于他們的建倉計劃，隨著該股天天收陽，漲幅可觀的局面出現，這就吸引了跟進者，價升量增也就成為必然。這時候，莊家為了震出跟風盤，就會采用這種吞并線的震倉之法大力洗盤，表現在盤面上可能是放出歷史巨量。

實戰點金

由于“吞并線”技術形態意味著趨勢的反轉，因此它會經常給散戶帶來恐慌。主力在操作的過程中，就會利用散戶的這種心理，進行方向操作，用“吞并線”來恐嚇散戶，以便吸收更多的廉價籌碼。

頂部現平行陰線

頂部現平行陰線，又稱“雙飛烏鴉”，是由兩根陰線構成的轉向組合，一般出現在上升趨勢中。頂部現平行陰線作為典型頭部K線組合，在實戰中的作用是非常大的。如圖2-6所示。

一、頂部現平行陰線的形態特征

頂部現平行陰線具有如下形態特征：

兩根陰線的排列是第一根K線跳空高開后卻仍以陰線報收，沒有飛起來，而第二根陰線也是跳空高開或者平開成交量放大，且實體部分較長，但與第一根陰線形成類似于吞并線的圖形。從圖形上看好像兩只烏鴉在空中盤旋，所以給它起了一個頂部現平行陰線的名字。

二、頂部現平行陰線的市場含義

在上升趨勢到了末端的時候，市場的上升力度在逐漸減弱，當形態初成時，市場仍存在一定的上升動力，因此雙雙都是以高開為主，擺出起飛的形態，但可惜后繼乏力，出現低收的情形。尤其是在第二根陰線出現時，形成了吞并線的走勢后，表示在上升趨勢中連續兩日高開，但未能貫徹始終，市場人氣受到了較大的打擊，做空力量突然劇增，使多頭對后市產生疑慮，開始獲利了結，從而造成向下調整的壓力。

實戰點金

一般來說，頂部現平行陰線的陰線實體越大，其下跌空間也越大。因此，投資者應該密切關注頂部現平行陰線的長短，以及兩根K線在整個圖形中的位置。

并列線

并列線由兩條開盤價和收盤價基本接近、實體長度大體相當的圖線組成。并列線分為并列陽線和并列陰線兩種形態。

一般來說，并列陽線并不代表什么信號，只有處在上升途中且向上空跳的并列陽線，才顯示買入信號，而處在下降途中的并列陽線，則顯示賣出信號。

一般來說，并列陰線也不表示什么信號，只有在上升趨勢中，且處在高位向上空跳的并列陰線，才顯示見頂信號；在下降趨勢中，處在低位且向下空跳的并列陰線，才顯示見底信號。投資者一定要根據它們所處的位置，進行買入或賣出操作。

投資者在運用并列線時應注意以下幾個方面：

1.在個別情況下，處在天頂部位的并列陰線，不要求是向上空跳的形態，只需要兩條陰線的開盤價、收盤價和實體的大小均符合并列線的組合要求就行。如圖2-7所示。

2.此處的并列陽線和并列陰線指的是它們實體部分的并列，一般不考慮上下影線的長短。當然，當股價下跌到較低的位置后，出現向下空跳的并列陰線，這兩條陰線（或其中的一條）帶有較長的下影線，更能說明見底信號的可靠性，可放心操作。同樣的道理，如果在天頂部位出現的并列陰線，帶有較長的上影線，就更可確認股價已漲到了極限，應趕緊賣出。

實戰點金

投資者要注意區分并列陽線和并列陰線所處的高位和低位的問題。高位和低位的判斷標準因人而異。有的投資者以升降30%左右的幅度作為高位和低位的區分點，股價上升了30%左右時，就賣出，下跌到30%附近時，就抄底建倉。這一標準雖是比較理想的，但為了穩妥起見，一般散戶投資者應把升降的幅度適當縮小一點，比如，以升降15%左右的幅度為區分點，風險會更小一些。