一、準(zhǔn)備工作

我自己做的估值模板自動(dòng)抓取的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：一個(gè)用的是網(wǎng)易財(cái)經(jīng)（網(wǎng)址：https://money.163.com/）；另一個(gè)用的是和訊財(cái)經(jīng)（網(wǎng)址：https://www.hexun.com/）。看上市公司的招股說(shuō)明書、年度報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、其他信息的時(shí)候用的是巨潮資訊網(wǎng)（網(wǎng)址：http://www.cninfo.com.cn/new/index）。巨潮資訊網(wǎng)是證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露的官方網(wǎng)站，獲得其他消息的來(lái)源是雪球App。

另外，還有一些獲取信息的途徑，但是信息基本是雷同的。比如東方財(cái)富網(wǎng)（網(wǎng)址：http://finance.eastmoney.com/），這個(gè)東方財(cái)富網(wǎng)有個(gè)股票吧，前幾年我也從股票吧獲取一些消息，現(xiàn)在主要看雪球了，此外，還有搜狐財(cái)經(jīng)（網(wǎng)址：https://business.sohu.com/），新浪財(cái)經(jīng)（網(wǎng)址：https://finance.sina.com.cn/），騰訊、百度等。我驗(yàn)證過(guò)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)、新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)、和訊網(wǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可能都是機(jī)器抓取的數(shù)據(jù)，這幾大網(wǎng)站的財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)常會(huì)有錯(cuò)誤，主要是中國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》經(jīng)常變化，財(cái)務(wù)報(bào)表的標(biāo)準(zhǔn)格式更是年年都在變。所以自動(dòng)抓取的數(shù)據(jù)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)有的科目抓取不上的現(xiàn)象，比如2018年度的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表把應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合并為一個(gè)會(huì)計(jì)科目，2019年度的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表又拆開了，金融資產(chǎn)科目的叫法也從2018年開始變化，所以從以上網(wǎng)站獲取的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)需要再進(jìn)行人工驗(yàn)證。如果資產(chǎn)負(fù)債表能做到“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”，一般導(dǎo)出來(lái)的報(bào)表就不會(huì)有什么問(wèn)題。當(dāng)然最穩(wěn)妥的方案是從巨潮資訊網(wǎng)下載PDF版的審計(jì)報(bào)告，再人工核對(duì)，就萬(wàn)無(wú)一失了。我自己一般先用Excel自動(dòng)抓取網(wǎng)易財(cái)經(jīng)或和訊網(wǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行估值，找到好的標(biāo)的之后，再下功夫用巨潮資訊網(wǎng)的審計(jì)報(bào)告核對(duì)一下報(bào)表，核對(duì)完的報(bào)表一般和未核對(duì)的報(bào)表估值也沒(méi)什么差異。確定是被低估值的優(yōu)秀股票之后，再?gòu)木蕹辟Y訊網(wǎng)下載招股說(shuō)明書和年報(bào)閱讀。在這個(gè)過(guò)程中，自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)每年都會(huì)有一定量的增長(zhǎng)。

下面我以網(wǎng)易財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)為例，演示一下怎樣獲取上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。

準(zhǔn)備工作分為兩步：第一步找到網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)站；第二步打開或新建一個(gè)Excel股票估值模板。

1.打開網(wǎng)易財(cái)經(jīng)

在PC端上網(wǎng)還是離不開搜索引擎，但無(wú)論是百度，還是360，現(xiàn)在廣告都巨多，往往搜索結(jié)果并不是你想要的，雖然我這種搜索老手憑經(jīng)驗(yàn)也能大致分辨出哪些是廣告，哪些是“李鬼”，哪些才是我真正想要的東西。但最近我發(fā)現(xiàn)了一個(gè)比較干凈的搜索引擎，多吉（網(wǎng)址：https://www.dogedoge.com/），我已經(jīng)把它設(shè)為首頁(yè)了，如圖2-1-1所示。

在搜索框輸入網(wǎng)易財(cái)經(jīng)四個(gè)字，單擊搜索，結(jié)果如圖2-1-2所示。

搜索結(jié)果是非常干凈的，第一個(gè)結(jié)果就是網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。多吉的右上角還有一句廣告詞“不追蹤，不誤導(dǎo)”，我真的希望它能做到，“天下苦搜索引擎久矣”，哈哈。有為多吉做廣告的嫌疑了，不過(guò)我也是從知乎上知道的這個(gè)搜索引擎，我也沒(méi)了解過(guò)它是什么背景，我也不想了解，對(duì)于我來(lái)說(shuō)，只要它好用就OK了。

對(duì)比一下360搜索的結(jié)果，也不錯(cuò)，就是背景有點(diǎn)亂，如圖2-1-3所示。

單擊多吉搜索結(jié)果的第一項(xiàng)“網(wǎng)易財(cái)經(jīng)”，打開“網(wǎng)易財(cái)經(jīng)”首頁(yè)，如圖2-1-4所示。

2.找到“海螺水泥”股票信息

我們可以在菜單欄單擊“股票”按鈕轉(zhuǎn)到股票頁(yè)面，也可以在右側(cè)股票搜索欄直接輸入股票代碼或股票名稱，直接轉(zhuǎn)到具體股票的頁(yè)面。

然后在搜索框輸入“海螺水泥”，如圖2-1-5所示。

打開海螺水泥股票頁(yè)面，顯示的是當(dāng)日海螺水泥的行情。寫到這一段的時(shí)候，海螺水泥的價(jià)格正在快速下行，我的海螺水泥持倉(cāng)比例是15％，另外我還有華新水泥（股票代碼600801），持倉(cāng)比例也在15％左右，水泥股的持倉(cāng)比例達(dá)到了30％。2020年春節(jié)以來(lái)，水泥股表現(xiàn)比較一般，倒是還略有盈利，但不如上證指數(shù)強(qiáng)，我相信海螺水泥、華新水泥這種好公司的股權(quán)價(jià)值必定能回歸到它應(yīng)有的價(jià)值。

圖2-1-6打方框的欄目是網(wǎng)頁(yè)的菜單。

鼠標(biāo)滑到菜單“財(cái)務(wù)分析-資產(chǎn)負(fù)債表”上變成一個(gè)手指，單擊“資產(chǎn)負(fù)債表”按鈕，如圖2-1-7所示。

打開海螺水泥資產(chǎn)負(fù)債表頁(yè)面，默認(rèn)的是按報(bào)告期顯示資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，包括季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)。海螺水泥現(xiàn)在顯示的報(bào)表是2020年6月30日的半年報(bào)，我做股票估值的時(shí)候只需要年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，所以一定要選擇按年度顯示資產(chǎn)負(fù)債表，如圖2-1-8所示。

選擇按年度顯示資產(chǎn)負(fù)債表后，頁(yè)面會(huì)顯示近五年的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，按最近2019年12月31日的日期由近及遠(yuǎn)順序排列。我之前用的和訊網(wǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)沒(méi)有網(wǎng)易財(cái)經(jīng)好用，和訊網(wǎng)的報(bào)表還要自己選擇看哪年的，才能打開哪年，而網(wǎng)易財(cái)經(jīng)的報(bào)表數(shù)據(jù)會(huì)把公司上市以來(lái)所有年度的財(cái)務(wù)報(bào)表都一次提供了，非常好用。

至此，我們準(zhǔn)備工作的第一步就完成了，成果就是海螺水泥近五年的資產(chǎn)負(fù)債表。讀者可以在打開的瀏覽器頁(yè)面，按Ctrl+D，把頁(yè)面保存到收藏夾，下次用的時(shí)候直接打開就行，想看哪只股票在股票搜索框輸入股票代碼或股票名稱就可以。現(xiàn)在的搜索框都很智能，支持模糊查詢。

海螺水泥近5年資產(chǎn)負(fù)債表網(wǎng)址http://quotes.money.163.com/f10/zcfzb_600585.html?type=year，如圖2-1-9所示。

下一步，我們把這個(gè)報(bào)表導(dǎo)入自己的Excel股票估值模板中。

3.打開或新建一個(gè)估值模板Excel文件

第二步，創(chuàng)建一個(gè)股票估值模板。我這里有做好的股票估值模板，購(gòu)買這本書的讀者可以去讀者QQ群文件里面下載，也可以加我微信索要，但是我事先聲明三點(diǎn)：第一，模板是免費(fèi)的；第二，據(jù)此模板選擇的股票產(chǎn)生的損益我概不負(fù)責(zé)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎；第三，只提供免費(fèi)模板，不提供免費(fèi)服務(wù)。因?yàn)槲疑习肽昝徲?jì)工作，下半年忙著寫書，比較忙。如果需要找我做審計(jì)或指出書中謬誤的，可以找我私聊，其他事項(xiàng)不私聊。

言歸正傳，新建一個(gè)Excel工作簿，命名為“《現(xiàn)金流量與股票估值》模板.xlsm”，后綴是帶宏的Excel工作簿，因?yàn)樽詣?dòng)抓取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)需要運(yùn)行宏，所以一定要用可以運(yùn)行宏的工作簿，如圖2-1-10所示。

在工作簿內(nèi)新建3個(gè)工作表，分別命名為BS原始數(shù)據(jù)、PL原始數(shù)據(jù)、CF原始數(shù)據(jù)。其中，BS代表資產(chǎn)負(fù)債表，PL代表利潤(rùn)表，CF代表現(xiàn)金流量表，如圖2-1-11所示。

至此，獲取上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備工作就完成了，裝數(shù)據(jù)的箱子準(zhǔn)備好了，也知道數(shù)據(jù)在哪里存放了。下面我列舉3種獲取數(shù)據(jù)的方法，讀者可以根據(jù)自己的Excel水平任意選取，水平高的當(dāng)然推薦用VBA抓取，迅速省時(shí)間；不會(huì)用VBA抓取的，直接下載然后復(fù)制粘貼到模板里面也沒(méi)問(wèn)題，結(jié)果都是一樣的，就是耗費(fèi)的時(shí)間不一樣。