前　言

為什么要寫這本書

并購是一項復雜的系統工程，涉及并購目標搜尋、前期調查、盡職調查、企業估值、交易結構設計、談判及交割，以及并購之后的整合與管控等環節。國內外大量的并購實踐表明，超過六成的并購活動非但沒有為買家增加每股的價值，反而以失敗告終，甚至因為整合不到位，拖累了企業發展的時間窗口。

市面上關于并購的書籍，多數側重從法律的角度對并購活動進行闡述，忽視了并購活動的系統性和整體性，導致讀者購買了許多投資書籍，卻仍然無法有效地開展產業并購活動。

本書的寫作源于作者多年在產業并購、基金管理及并購咨詢顧問等工作中，對并購活動相關利益方切身訴求的深刻理解，以及對并購所涉及的前期規劃、目標搜尋、中期方案設計、談判交割及后期整合與評價等操作環節的深層認知。同時，多年來接觸的眾多優秀企業家，以及投資機構、會計師、律師事務所等專業人士對并購的真知灼見，也給了本書創作的源泉。

本書有哪些特點

本書以產業并購操盤者的切身視角，基于產業并購核心理念，著眼于產業與資本領域最新動態，以近期發生的真實操作案例為依托，以實用范本、圖表、模型、數據為支撐，把產業并購前期策劃、目標搜尋、盡職調查、企業估值、交易結構設計、稅收籌劃、后期整合、管控評價等全流程操作緊密地串聯在一起，形成了產業并購的有效閉環。同時，結合國家“一帶一路”的大戰略，對我國企業境外并購投資，尤其是東南亞地區和歐洲國家，以真實的案例形式進行了剖析，并對我國企業開展境外并購的相關審批程序、注意事項等進行了闡述。

本書的突出特點有：第一，閉環產業并購全流程。本書從前期策劃、目標搜尋、盡職調查、企業估值、交易結構設計、稅收籌劃、后期整合、管控評價等十個專題進行全流程的賦能式并購指導。第二，真實案例與實用范本、圖表、模型。本書共包含15個案例、11個范本、38個圖表，許多模板與范本是筆者多年投資管理工作的積累，拿來即用。第三，實用性較強，通俗易懂。本書對并購中的相關理論術語進行了通俗的解釋，力求易懂，同時聚焦產業并購實踐，讓閱讀者既熟知實踐，又通曉理論。

適合的讀者

本書寫作的目的是給希望從事投資并購的人員、正在從事投資并購的人員、財經類高校師生及企業中高層管理人員，提供一本融理論、方法、案例于一體的實用指南。

本書寫作過程中，查閱了大量投資并購專業書籍、文章資料，并力求最大可能標注曾閱讀和參考過的相關資料，但還是有少量資料未能準確注明出處，在這里表示歉意。

由于作者知識和寫作功底有限，書中難免存在錯誤之處，敬請各位讀者提出寶貴意見和建議。