第九講　拉高與打壓

一、主力如何拉高

拉高是指主力投入資金推動股價脫離盤區，出現持續或快速的向上拉升走勢。可分為拉高建倉、拉高試盤、拉高出貨，重點應掌握拉高出貨。

（1）拉高建倉。這是一種利用散戶慣性思維逆向操作的典范。由于市場人士大多會認為主力為了降低成本會采取打壓股價進行建倉或主力建倉往往在低位的習慣性思維而采取的逆反手段，把股價推升至相對高位建倉的一種建倉方法。

拉高建倉的形式如下：一是股票絕對價位不高；二是必須確定大盤處于牛市初期或中期；三是公司后市有重大利好或大題材做后盾；四是有大比例分配方案；五是有足夠的資金控盤，主力具備中長線運作思路。

（2）拉高試盤。操盤手一般采用的手法就是使用少量資金迅速拉高股價，制造一個特殊的盤口，從而測試實盤交易中其他投資者的反應，包括籌碼鎖定的程度、追漲殺跌的意愿等。

（3）拉高出貨。是主力利用人性的弱點針對投資者盲目追高的心理玩出的騙術，令許多中小投資者防不勝防，深受其害。

主力常以龐大資金收購股票并故意散布對其有利的消息，誘使一般人跟進，使股票求大于供，股價大幅上升，當股價達到一定高點時，大戶已在暗中分批或集中出貨，造成股價突然回跌，致使跟進買到高價的人被套牢而虧損累累。

二、主力如何打壓

打壓是莊家用非常方法，將股價大幅度壓低，然后大量買進以牟取暴利。

打壓大多出現在建倉、試盤和洗盤階段。莊家建倉一般要選擇股價較低時，而且希望越低越好，恨不得砸幾個板再買入。試盤時的打壓，是莊家故意將股價打壓到低位，以觀察市場反應情況，確認是否是底部。洗盤時通過打壓驅趕盤中浮動籌碼，以利于后市更好地拉升。

（1）莊家打壓吸籌是指利用手中的籌碼大幅度壓低股價，然后在低位不斷買入（建倉或加倉）的行為。在市場下跌的末期階段，他們往往有效地利用場內的恐慌性氣氛，采取打壓的手法造成股價加速下跌，從而以更低的價格吸納本已很廉價的籌碼。另一種打壓是被迫式打壓，莊家把價位推高一個臺階后，如果大盤走弱，莊家無法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰且退。待空方力量消化殆盡時，莊家再調集重兵，做好打殲滅戰的準備。此類個股往往具有未來大黑馬的潛質。從表面來看，此股沖高后回落，炒作告一段落，哪知里面已埋伏有莊家的百萬雄兵。

特別要注意的是，主力打壓吸貨在打壓的過程中成交量呈萎縮態勢。可從個股技術指標的底背離中發現主力打壓的目的。如看MACD和KDJ的底背離及OBV能量潮在股指下跌中反而緩緩上移，這些都是主力打壓吸貨的跡象。投資者在進行操作之前，最好可以制定一套成功投資的流程，以免遭受巨大的虧損。

（2）打壓試盤是指盤中交易時，在沒有明顯的預兆下出現大賣單將股價向下砸低數個百分點的主力操縱行為。一般打壓試盤出現后，股價很快會恢復到原來的交易狀況。可以分為連續打壓和單筆打壓兩種，在分時圖中可以看到分時線的打壓痕跡（打壓后快速復位的不一定有痕跡），打壓試盤后分時圖中呈V字形拉起。主力操縱行為目的只是為了了解個股看不見的買盤的承接力如何。

（3）打壓式洗盤的特點是“快”和“狠”，其打壓股價的速度非常迅速，而且打壓手法非常兇狠。這樣既節省了洗盤的時間，又達到了洗盤的效果。莊家在快速拉升股價之后，盤中積累了大量的獲利盤，利用投資者較強的獲利回吐欲望，以兇狠快速的方式向下突然砸盤，使股價大幅回落，形成一根長長的陰線。針對投資者容易產生恐懼，制造市場的恐慌氣氛，從而動搖投資者的持股信心，使散戶最終無法接受股價大幅下跌的事實而拋出股票，以達到將短線獲利籌碼震蕩出局的目的。