第一節　短線操作基礎

股票的操作通常分為長線操作、中線操作及短線操作。短線操作通常是指在一個星期或兩個星期以內的時間，投資者通過買賣某只個股賺取短期差價收益，主要依據技術圖表分析所進行的投資行為。

一、短線操作的大盤條件

判斷當日大盤是否支持短線操作，要分析滬市、深市漲跌幅龍虎榜的第一板。在漲跌幅龍虎榜的第一板中，顯示了當日市場中最強大的莊家的活動情況。如果莊家在市場中沒有明顯表現，說明短線操作獲利的可能性不大，此時的股市不適合進行短線操作。一般情況下，大盤的狀態可分為超級強勢大盤、強勢大盤、一般大盤、弱勢大盤以及極弱勢大盤等幾種類型。從日漲幅排行榜上，可以對大盤走勢的強弱進行判斷。

（一）觀察日漲幅排行榜第一板

（1）如果所有個股漲幅都小于3%，則說明市場處于極弱勢，大盤背景不利。此時，投資者最好不要進行短線操作，以免資金被套。

（2）日排行榜第一板如果沒有個股漲停，且最低漲幅小于5%，則說明市場處于弱勢，大盤沒有為個股表現提供條件。此時，短線操作需根據目標個股的情況小心進行。

（3）如果有100只以上的股票漲停，則說明市場處于超級強勢，大盤提供的短線操作背景良好。此時，可選擇目標個股堅決展開短線操作。

（4）如果所有的個股漲幅都大于5%，且漲停的股票超過50只，則說明市場處于強勢，大盤提供的短線操作背景一般。此時，短線操作可選擇強勢目標個股介入。

（5）通常，在市場處于平衡市時，則根據個股的運行趨勢來進行研判，大盤的走勢對它來說沒有形成太大的影響，投資者可根據實際情況進行操作。

（二）觀察漲跌個股數的對比

（1）大盤下跌，同時下跌個股數多于上漲個股數，說明大盤跌勢自然真實，大盤處于弱勢，在這種形勢下，應停止短線操作。大盤下跌，但下跌個股數卻少于上漲個股數，說明有人在打壓指標股，大盤跌勢為虛跌，短線操作要分外小心。

（2）大盤上漲，同時上漲個股數多于下跌個股數，說明大盤漲勢真實，大盤處于強勢，可積極進行短線操作。大盤上漲，下跌個股數反而多于上漲個股數，說明有人在拉抬指數，大盤屬于虛漲，短線操作可視目標個股的情況小心展開。

二、適合短線操作的股票

并非所有股票都可以做短線，投資者可以按其行業屬性進行分類。對那些需要著重關注的股票，一旦其滿足短線操作的介入條件，就應立即買入。

適合短線操作的股票主要有以下幾種：

1.中小流通盤的股票

流通股本巨大的股票往往需要很大的資金才能得到控制，主力不易控盤，因此主力往往更喜歡中小流通盤的股票。

2.業績增長的股票

業績優良是投資的基本保證。如果公司的業績和往年相比，增長的速度喜人，那么可以適當降低績優的條件，因為有時業績增長速度比當前的業績狀況更重要。

3.有利好消息及炒作題材的股票

各種利好消息以及可炒作的題材，都可以成為主力操作該股上行的理由。但消息滿天飛的情況下，要有一定的鑒別能力，確保利好消息的可靠性。投資者可建立一個滿足以上條件的“股票池”，做到對這些股票了如指掌，并對它們進行實時跟蹤。這個“股票池”的大小，也就是其中股票數目的多少，要根據自己的情況而定，如果是計算機跟蹤，自然可以多選一些。

4.莊家介入的股票

股不在好，有莊則靈。莊家有著強大的資金力量和明確的贏利目的以及多樣的贏利手段，跟上莊家，投資的成功率將會大大增加。被選中的股票都要滿足“莊家已經現形”的條件，這些條件包括巨大的主動成交單，如主動買盤成交量的積累要大于主動賣盤的成交量等條件。

5.長期盤整的股票

盤整時間的長短以換手率的大小來衡量更合理。因為盤整是一個消化前期結果的過程，時間并不能直接反映消化的程度。有些股票成交量很小，一年內并沒有多少成交量，原來的套牢盤還在套牢，根本沒有被消化，而換手率則直接反映了交投的情況。可選的長期盤整的股票其換手率要在200%以上。

三、短線操作的基本原則

為了更好地保護賬戶資金，短線投資者應該堅持以下交易中的五個最基本的原則。

（一）不要全倉交易

在股市投資中，一切結果都有可能出現，不存在百分之百正確的決定。由于每一次交易都有可能是錯誤的交易，如果短線投資者全倉參與，風險會比較大，因為這時出現的虧損是以整個賬戶資金為基數來計算的。如賬戶資金是10萬元，如果全倉買入股票，股價出現10%的跌幅，這時的投資損失是以10萬元為基礎來計算的，也就是說損失達到1萬元。如果投資者想挽回1萬元的損失，那么用剩余的9萬元全倉操作，并且操作正確，需要贏利11%以上才能挽回損失。這還是比較理想的狀態，一旦操作繼續失誤，那么損失就更大了。同時，由于投資者賬戶中的資金因虧損而大量減少，要想以較少的本金挽回較大的損失，難度可想而知。

合理控制進行交易的資金比例，對投資者特別是短線投資者來說，是極其重要的問題。不全倉操作，對短線投資者來說也是一個最基本的原則。

（二）不要反向加倉

反向加倉，是指很多人習慣使用的“越跌越買”“向下攤低持股成本”的操作方法。之所以把不要反向加倉作為短線操作的一個基本原則，是因為股價還存在下行的趨勢，在沒有確定下行趨勢結束的時候，繼續買入是危險的。證明下行趨勢結束最好的辦法，就是價格出現明確的反轉信號，這通常需要價格已有足夠幅度的上漲來驗證。所以說，反向加倉雖是向下攤低持股成本的方法，但其根本思路是違背技術分析原理的。

（三）不要過度交易

過度交易，就是不遵守自己的交易規則，不按照設定好的買賣點和交易計劃盲目地、過于頻繁地進行交易。一方面，由于沒有充分的準備和完整的計劃，投資者常常會在交易過程中臨時做出一些情緒化的決定，而這種情緒化的決定大多是在恐慌或過度興奮中做出的，所以往往是錯誤的，容易造成賬戶資金的損失。另一方面，過度交易會產生比較高的交易成本，降低賬戶的贏利水平。所以，短線投資者一定要遵從交易原則，做有計劃的交易。

（四）順應行情趨勢

短線操作一定要順應行情的趨勢。因為在逆市操作時，所有人看到的都是有可能獲得的利益，而忘記了可能存在的風險。就像金塊從天上掉下來時，我們只是想著把它接住，但更正確的做法應是等它落在地上，我們再去把它撿起來。短線操作應該順應趨勢行情來進行，這樣會提高成功的概率，同時獲得比較理想的收益。

（五）設置合理的止損位

“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”。選擇好的介入點固然重要，選擇適當的離場時機，更是能否贏利的關鍵所在。由于投資中充滿了不確定性，如何在錯誤的交易中及時離場，盡量減少損失，保護賬戶內的資金安全，是股市投資特別是短線操作的重中之重。

四、提高短線操作效率

許多投資者都喜歡做短線，喜歡在強勢個股之間“搗糨糊”，賺取股價每個波段中的差價，以“短、平、快”的方式累積收益來實現資金效益的最大化，同時滿足自己不斷追新獵奇的心理。但事實上，若想進行一次成功的短線操作并非易事，1星期、1個月甚至1年辛苦下來，個人賬戶里的資金往往沒有漲多少，弄不好還可能縮水，最后落得個費力不討好的下場。

投資者想要提高短線操作的效率，要做到以下這幾點。

（一）判定大盤走勢

判定大盤走勢，是指即使做個股的超短線，也必須得到較為強勢的大盤配合，否則成功的可能性會大打折扣。但股指全天大部分時間的走勢對于炒短線操作來說并不十分重要，重要的是尾市的走勢。

（二）鎖定強勢個股

鎖定強勢個股，即在滬深股市漲幅榜中尋找今日走勢較強的個股進行跟蹤，并從技術形態、上檔壓力、成交配合、次日可能出現的漲幅等角度進行綜合分析，從中找出認定的后市可能繼續上漲的個股。短線操作謀求的是超短線利潤，不必將主要精力放在上市公司的主營業務、業績狀況等基本面因素上，但必須對其流通盤、主力介入程度與近期走勢，甚至第二天是否會召開股東大會，或因某種原因而停牌，以及是否會除權等情況有一個比較充分的了解，以便制定相應的操作策略。

（三）下午2：30后介入

下午2：30后介入，是指根據下午2：30以后的大盤及個股走勢，決定是否執行買入的操作。在大多數情況下，下午2：30時啟動的上漲才是真正的上漲，下午2：30左右開始的下跌也是真正的下跌，并且此時的大盤及個股走勢將對次日早市的大盤及個股走勢產生影響。

還有一種情況就是下午2：30時，大盤如螃蟹般橫行，即使后面有上拉或下砸，一般情況下波動的幅度也都不大。在這種情況下，若選準個股，仍有不少短線操作的機會。短線投資者在買入看好的股票時，一定不要太過張揚，尤其是資金量較大的投資者，絕不能因一時沖動將所有資金“一槍打”，以免引起主力的警覺停止拉升，甚至對盤面進行洗盤或振倉，這是短線投資者最忌諱的。

（四）次日鐵定走人

次日鐵定走人，即無論次日大盤及介入的個股怎樣變化，都應該按照事先設定的方案操作，如達到預期贏利標準或止損位時，應堅決退出觀望；即便未獲得預期收益，或未觸及止損價，也最好清倉了結。許多人就是因為持股不放導致資金被套，在不得已的情況下，將超級短線做成了普通短線，進一步“拉長”為中線甚至長線。

（五）設定預期目標

預定的盈虧標準，要視參與個股的具體表現而定，依經驗預期贏利率大約定在3%～6%為好。若市場走軟時，這一標準還可相應降低。在極度疲弱的市場中，則幾乎沒有超短線操作的必要。如果在當天已經獲利，并且個股走勢相當強勁，如封上漲停或收在全天最高價附近，則可在次日掛略高于前日收盤價位參與集合競價，否則可視次日走勢相機行事。

五、短線投資應有的心態

快速致富是每個投資者的愿望，許多股市的投資者，都希望能快速獲得財富。但這種浮躁的心態，往往欲速則不達。股市是時而讓人欣喜若狂，時而讓人捶胸頓足的地方。它能將人性中兩個最大的弱點，即貪婪和恐懼極度放大。因此，股市中的絕大部分投資者，都只顧考慮眼前一時的得失而無法平心靜氣地去考慮長期復利增長的效果。

股票投資要保持良好的心態，這對任何一個投資者都是非常重要的，不能強求一定要賺多少，只要在股市中操作1年下來，整體上是賺錢的，就說明你已經是贏家了。知足常樂，畢竟買賣股票是風險投資，能賺錢的投資者只是少數。

炒股最忌諱賺錢后就心浮氣躁，賺了一點就想賺更多，或者賠了一點就愁眉不展，這樣既損害了身體健康，同時還影響了正常的工作。無論是股市老手還是新手，很多股票操作的失誤，大多緣于心志問題。機會是不分牛熊市的，只要努力去把握，即便是在大熊市中，一樣有贏利的機會。

股市最大的作用在于資源配置，即一方面為企業籌集發展所需的資金，另一方面為社會資金提供一個投資的場所和機會，讓投資者分享上市公司的發展成果。如果把股市看成遍地黃金，想一夜之間就賺個盆滿缽滿，這種心態必然會造成急功近利，把投資變成了投機，其結果可想而知。

炒股要有“四心”——信心、耐心、細心、平常心。

1.信心

信心是成功的基礎。炒股時的信心尤為重要，若缺乏信心，就會顯得猶豫不決，從而痛失良機，一個患得患失的人是不適合做股票的。

投資者的信心來自兩個方面：一方面，投資者要對自己的判斷與決策有信心，要相信自己的分析能力，一旦做出決策，就堅定不移地按照自己既定的目標去做，絕不動搖；另一方面，投資者要對證券市場的發展有信心，市場上經常會出現一些反常現象，這是正常的，誰也無法在市場中常勝不敗，即便是投資大師巴菲特也有犯錯誤的時候，千萬不要因為暫時的挫折而喪失斗志。

投資者的信心是建立在一定投資交易經驗和個人能力基礎之上的。只有當一個投資者在操作實踐中積累了經驗，對市場的運作規律也有了較深刻的理解，能夠掌握充分的市場資料，并且具備了較高的分析判斷能力，這時的自信心才是有意義的。如果投資者只是毫無根據地做出判斷、決策，并且固執己見，一意孤行，并不是有自信的表現。

2.耐心

在股市中，大多數投資者都曾為自己的失誤而后悔過。建倉早了，后悔沒買到最低價；出貨早了，后悔沒賣到最高價；跌了，后悔沒有及時清倉；漲了，后悔沒有馬上跟進。后悔，是許多投資者的通病，做股票，難免會后悔，但只要有耐心和智慧，就可以減少后悔的次數。

股票投資的回報，很大程度上就是忍耐和等待的結果。市場行情的升降起落并不是一朝一夕就能完成的，多頭市場的形成是這樣，空頭市場的形成也是如此。因此，當一個市場的主要趨勢沒有形成之前，投資者切不可輕舉妄動，也不應為一點點的利潤而動心，以避免在殺進殺出中做出沖動性的操作。聰明的投資者應耐心、冷靜地審視股市的發展變化，適時采取行動，不魯莽盲動。

3.細心

短線投資要多做研究和分析，不要被表象所迷惑，要透過現象看本質，以“伯樂”的眼光，在眾多股票中挑選出“千里馬”來。此外還要為自己設定一個“止盈點”，不能總漲了盼著再漲，貪得無厭，到頭來竹籃打水一場空。同時也要設定“止損點”，一旦股價觸到止損點，或者發出示警信號，就要果斷離場，絕不戀戰。

4.平常心

浮躁是炒股之大忌。凡虧損嚴重的投資者，多是因心態浮躁而導致的。炒股要保持“漲跌不動，盈虧不驚”的平常心。

一個成熟的投資者，應以勝不驕、敗不餒的平常心理性操盤。這些年因炒股虧本自殺的投資者屢見不鮮，也曾聽到過有人因新股認購中簽而狂喜過度，導致心臟病發作猝死的例子。

投資股市，就要視盈虧為平常事，不要計較一時的得失。盈利了自然高興，虧損了也不必計較，但要總結經驗，分析判斷失誤的原因在哪里，吃一塹長一智。

只有保持平常的心態，大腦才會有效地工作，決策時才會少犯或不犯錯誤。常常見到有些虧本的投資者心里別扭，一心想把本錢掙回來，結果反而造成更大的虧損。因此，投資者要以一顆平常心面對過去，保持愉快的心情，不要讓過去失敗的陰影影響當下的操盤行為。