波浪理論怎樣改進交易

每位交易員、分析師和技術分析人員都有偏好的交易技術。讓我們看看為什么波浪理論是適合我的。

揭示趨勢終止時間，界定目標價格

技術分析方法有3種類型：趨勢跟蹤指標、振蕩指標和情緒指標。趨勢跟蹤指標包括移動平均線（MA）、平滑異同移動平均線（MACD）和平均趨向指數（ADX）。現在，許多交易員都在使用一些比較流行的振蕩指標：隨機指標（KDJ）、變動率指數（ROC）和順勢指標（CCI）。情緒指標包括賣／買比率和交易員持倉報告。

有時，諸如此類的技術分析在解釋交易員的交易方式上有良好表現，但它們都達不到我們的要求。一個重要的原因是，它們會限制交易員理解當前的價格運動，以及如何與市場整體狀況相聯系。比如，讓我們假設股票XYZ的MACD為正，這表明趨勢是向上的。這是非常有用的信息，但回答下面的問題就顯得無能為力了。這是一個新趨勢，還是以前的趨勢？如果趨勢是向上的，它能夠走多遠呢？

大多數技術研究根本沒有揭示，諸如趨勢的終止時間和可界定的目標價格等相關信息，但波浪理論做到了。

波浪理論改進交易的5種方式

以下是波浪理論能夠改善你的交易并讓你獲利的5種方式。

1．波浪理論能識別趨勢。

2．它能識別更大趨勢中的價格調整運動。

3．它能確定趨勢的終止時間。

4．它能提供高可信度的目標價格。

5．它能指出哪些交易時點是無效的。

識別趨勢

……以五浪形式形成與更大趨勢的方向相一致的運動……

——摘自《艾略特波浪理論》

波浪理論能識別較大級別趨勢的走向。五浪上漲能確定整體趨勢是向上的。相反，五浪下跌確定更大級別的趨勢是向下的。為什么這些信息很重要？因為按照更大級別趨勢的走向進行交易，會更加容易。更大級別趨勢是阻力最小的價格運動路線，這無疑解釋了一句名言——“趨勢是你的朋友”。我發現按照趨勢的走向進行交易，比試圖在趨勢中低買高賣更加容易，后者需要付出艱辛努力，并且實際上不能夠持續。

識別調整

……以三浪形式反作用較大趨勢的運動……

——摘自《艾略特波浪理論》

波浪理論還能識別調整運動。針對前面的推動浪，三浪形態是相應的調整浪。對于交易員來說，能夠理解“當前的價格運動僅僅是市場更大級別趨勢中的調整浪”尤為重要，因為調整浪給了交易員按照市場更大級別趨勢的走向建倉的機會。

艾略特波浪包括三種基本的調整形態：鋸齒形、平臺形和三角形。它們能夠使你在上漲趨勢出現回撤時買入，且在下跌趨勢出現反彈時賣出。

這是一種被證明行之有效且能夠持續成功的交易策略。如果你知道價格的調整運動是什么樣的，你就能夠找到機會再次進行交易。

確定趨勢的終止時間

R.N.艾略特發現，波浪形態自己會形成大浪級形態和小浪級形態。這種形式上的重復意味著，價格活動是不規則的碎片形。如圖1.1所示，浪（1）細分成5個小浪，而它自己是高一浪級5浪形態的一部分。這一信息起什么作用呢？它幫助交易員識別趨勢的終止時間。如果價格在5浪上漲形態的浪5中是上漲的，并且浪5已經完成了3個或4個次級浪，那么交易員就知道現在可能不是最好的加倉時機。相反，現在可能是落袋利潤或上調保護性止損點的時候了。

既然波浪理論能夠識別趨勢、調整趨勢的終止時間，那么波浪理論還能夠指出主要趨勢重新開始的時點就不足為奇了。調整運動一旦出現出三浪結構（A-B-C），這個結構就能指出主要趨勢就要重新開始了。換句話說，價格運動將超過浪B的極點。精確地知道什么時候趨勢重新開始，能夠給你帶來額外的收益，即它能提高交易成功的可能性。如果我們再結合使用傳統的技術研究，還可以進一步提高交易成功的可能性。

提供目標價格

傳統的技術分析沒有提供具有高可信度的目標價格，但波浪理論提供了。R.N.艾略特在《自然法則》（Nature's Law）中提到，斐波那契數列是波浪理論的數學基礎。艾略特波浪包括推動浪和調整浪，它們都遵循一些特定的斐波那契比率。比如，3個驅動浪都傾向于與斐波那契數學相關，可能是等長、1.618或者2.618（1.618和2.618的倒數分別是0.618和0.382）。如圖1.2、圖1.3和圖1.4所示。

此外，調整浪經常回撤前浪的一個斐波那契百分比。通過計算斐波那契關系，交易員能夠設定獲利目標，并識別價格下一次可能發生變化的位置（如圖1.5和圖1.6所示）。

指出交易無效的特定時點

波浪分析提供了交易無效的特定時點。在這個時點上，我們對波浪的解釋不再可行。對交易員來說，知道什么時候是錯的，也許是最重要的信息。

交易會在什么時點失敗？技術分析根本沒有提供答案，而許多交易員使用資金管理規則回答這個問題。然而，波浪理論用推動浪的3個規則就做到了。

規則1：浪2的回調幅度絕對不會超過浪1。

規則2：浪4絕對不會進入浪1的價格區間。

規則3：在3個推動浪（浪1、浪3和浪5）中，浪3絕對不是最短的。

如果這3條規則中，任意1條規則被打破，那么，就意味著正在進行的數浪是錯誤的。交易員怎樣利用這條信息呢？

如果一項技術指標預示價格會上漲，而波浪形態是第2浪回撤，交易員就能具體知道此時交易會失敗：浪2超過浪1的起點。如果沒有波浪理論這樣的框架，我們很難獲得這種類型的指南。