第二章 五大利器在黃金白銀交易中的應(yīng)用

隨著交易的普及、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展、金融科技革命，黃金白銀交易也展現(xiàn)出新的時(shí)代特征。由傳統(tǒng)的集中場(chǎng)所交易轉(zhuǎn)向分散的互聯(lián)網(wǎng)交易，有形的市場(chǎng)和無(wú)形的市場(chǎng)交織，傳統(tǒng)交易市場(chǎng)和新興交易市場(chǎng)交織，傳統(tǒng)的人工交易與策略量化交易并駕齊驅(qū)。但不論市場(chǎng)怎么變化、交易方式如何豐富，成功交易所依賴(lài)的交易技術(shù)百年來(lái)未曾改變。

在上一章中，我們提到分析有三種方式——基本面分析、技術(shù)面分析和心理面分析。不同的交易者會(huì)偏重以上某一種方式，任何一種方式或者任何組合方式在交易中的應(yīng)用都有其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。筆者多年的交易實(shí)戰(zhàn)以技術(shù)面為主、基本面為輔，同時(shí)在分析和交易中也會(huì)對(duì)市場(chǎng)心理進(jìn)行適當(dāng)分析和應(yīng)用，可以說(shuō)屬于“強(qiáng)技術(shù)派”。

作為“強(qiáng)技術(shù)派”就一定會(huì)使用到技術(shù)分析工具，技術(shù)分析的價(jià)值不僅針對(duì)強(qiáng)技術(shù)派的交易者，即使是使用基本面交易或者利用市場(chǎng)參與者交易心理進(jìn)行交易，抑或是使用策略量化交易，都需要掌握技術(shù)分析。交易作為一門(mén)“實(shí)戰(zhàn)性”活動(dòng)，細(xì)節(jié)非常考究，如此非有一定技術(shù)分析功底而不可行。

交易市場(chǎng)不斷增加、交易標(biāo)的不斷豐富、交易形式不斷完善、交易組織方式越來(lái)越方便，交易的眾多維度都在發(fā)生著改變。但有一個(gè)領(lǐng)域卻未曾發(fā)生過(guò)大的變動(dòng)，那就是交易技術(shù)工具。或許交易者會(huì)在一些兜售交易指標(biāo)的網(wǎng)站上看到各種新奇指標(biāo)，令人眼花繚亂。其實(shí)，這些交易指標(biāo)都是傳統(tǒng)經(jīng)典指標(biāo)的另一種形式轉(zhuǎn)化，轉(zhuǎn)化較好的指標(biāo)能夠?yàn)榻灰渍咛峁└玫慕灰追治鰠⒖迹笜?biāo)的本質(zhì)卻與傳統(tǒng)經(jīng)典指標(biāo)沒(méi)有區(qū)別。不少交易指標(biāo)徒有其表，對(duì)實(shí)戰(zhàn)根本毫無(wú)用處，甚至還會(huì)使得交易越來(lái)越復(fù)雜，誤導(dǎo)交易。

“簡(jiǎn)單有效”是我們選擇交易指標(biāo)、構(gòu)造交易系統(tǒng)的根本性原則。如果“復(fù)雜有效”我們尚可能接受，但“簡(jiǎn)單無(wú)效”我們不會(huì)接受，“復(fù)雜無(wú)效”更不會(huì)接受。“簡(jiǎn)單有效”是我們追求的交易系統(tǒng)，不少交易者一度以為“簡(jiǎn)單而有效”本身是矛盾的，他們認(rèn)為簡(jiǎn)單和有效幾乎不可能同時(shí)存在。這種觀點(diǎn)來(lái)自人們對(duì)事物的偏見(jiàn)，因?yàn)槿藗兛偸钦J(rèn)為越多越好、越完善越好，殊不知由復(fù)雜人性的交易者參與的交易市場(chǎng)就已經(jīng)非常復(fù)雜，如果再用復(fù)雜的系統(tǒng)去分析一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)，往往是“吃力不討好”，效果反而差。大道至簡(jiǎn)，一些網(wǎng)站售賣(mài)的交易系統(tǒng)，非常復(fù)雜，看似完美至極、無(wú)懈可擊，但實(shí)戰(zhàn)中往往多個(gè)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)相悖，或者使用的規(guī)則本身也無(wú)法闡明，過(guò)度優(yōu)化的系統(tǒng)幾乎不會(huì)提供良好的交易機(jī)會(huì)。

筆者在長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)和交易中，逐漸從數(shù)百種技術(shù)工具中遴選出五種交易技術(shù)工具，并將這五種技術(shù)工具融為一套交易系統(tǒng)。這套交易系統(tǒng)就是“交易密碼”，這五種技術(shù)分析工具分別是：蠟燭圖、支撐阻力線、均線、斐波那契線和多周期分析（見(jiàn)圖2-1）。

圖2-1 技術(shù)分析五大利器示意圖

圖2-1中，我們用示意圖表達(dá)了技術(shù)分析五大利器的具體內(nèi)容和五者之間的關(guān)系。支撐阻力線、均線、斐波那契線和多周期分析處于同一層次，而蠟燭圖則用一個(gè)“中心平臺(tái)”表示，其他四種技術(shù)工具圍繞著蠟燭圖，蠟燭圖在我們的交易系統(tǒng)中處于核心地位。

之所以選擇蠟燭圖、支撐阻力線、均線、斐波那契線和多周期分析作為我們的技術(shù)分析工具和交易系統(tǒng)的構(gòu)造“要件”，在于它們是整個(gè)技術(shù)交易最基礎(chǔ)、最根源、最經(jīng)典、使用時(shí)間最悠久的技術(shù)分析工具。

由技術(shù)分析五大利器組成的“交易密碼”交易系統(tǒng)是一套非常強(qiáng)大的交易系統(tǒng)。主要表現(xiàn)在以下六個(gè)方面。

1.簡(jiǎn)單有效、邏輯清晰

上文我們提到構(gòu)造交易系統(tǒng)的基本原則是簡(jiǎn)單有效，但要真正開(kāi)發(fā)出一套成熟的、簡(jiǎn)單有效的交易系統(tǒng)卻非常不容易。不少交易者認(rèn)為簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)無(wú)法帶來(lái)穩(wěn)定盈利效果的重要原因，就是眾多的交易者摸索多年也未能構(gòu)造出一套簡(jiǎn)單有效的系統(tǒng)，他們付出了長(zhǎng)期而艱辛的努力卻以失敗告終，最終得出的結(jié)論便是：不存在簡(jiǎn)單有效的交易系統(tǒng)。利用技術(shù)分析五大利器構(gòu)成的“交易密碼”系統(tǒng)完全能夠彌補(bǔ)眾多交易者的遺憾，因?yàn)檫@套系統(tǒng)僅僅使用了五種技術(shù)分析工具，各個(gè)工具又是常見(jiàn)的、易掌握的工具，相信沒(méi)人會(huì)不知道蠟燭圖、支撐阻力線、均線、斐波那契線和多周期分析方法。正因這些工具常見(jiàn)易懂而又基礎(chǔ)，個(gè)別讀者在閱讀我們第一本書(shū)籍《交易密碼》（機(jī)械工業(yè)出版社，2012年10月出版）時(shí)，認(rèn)為該書(shū)僅僅是簡(jiǎn)單的技術(shù)入門(mén)書(shū)籍，只是對(duì)簡(jiǎn)單交易工具的羅列堆砌，實(shí)際上是這小部分讀者沒(méi)有認(rèn)真閱讀、深入理解。

我們用簡(jiǎn)單的五種技術(shù)分析工具構(gòu)造的交易系統(tǒng)界面也異常清晰和美觀，沒(méi)有任何冗余，每種技術(shù)分析工具都有其在交易系統(tǒng)中的價(jià)值，缺一不可。各個(gè)工具同時(shí)還能交叉驗(yàn)證，如尋找進(jìn)場(chǎng)位，支撐阻力線、均線和斐波那契線，以及多周期分析都可能指向同一位置，這樣的位置就是我們應(yīng)該特別關(guān)注的交易區(qū)域。交易密碼系統(tǒng)不僅簡(jiǎn)單，而且有效。不論市場(chǎng)環(huán)境如何變化，交易者都能夠通過(guò)這五種基礎(chǔ)性技術(shù)分析工具分析和交易，獲取收益、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的持續(xù)獲利。

2.分析和交易均使用同一套系統(tǒng)

交易密碼系統(tǒng)不僅僅使用在分析中，也使用在具體的實(shí)戰(zhàn)交易中，即分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)自成一體。分析是交易的前提和基礎(chǔ)，成功的交易必須要有基礎(chǔ)且充分的分析，沒(méi)有分析就不是科學(xué)的交易。交易是分析的最終目的，分析離開(kāi)交易這個(gè)目標(biāo)導(dǎo)向就脫離了分析的本質(zhì)。在實(shí)戰(zhàn)交易中，不少交易者的分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)是兩套分割的系統(tǒng)，如通過(guò)一套系統(tǒng)判斷趨勢(shì)，然后再通過(guò)另一套系統(tǒng)去尋找買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。割裂的交易系統(tǒng)分別使用在分析和交易中，會(huì)增加交易的難度和復(fù)雜度，降低交易的有效性。而一套系統(tǒng)既用于分析又用于交易，會(huì)使得分析和交易兩個(gè)環(huán)節(jié)融會(huì)貫通、無(wú)縫銜接，從而提高了分析的有效性和準(zhǔn)確性，這就進(jìn)一步提高了交易的有效性和穩(wěn)定性。如我們使用蠟燭圖、均線、支撐阻力線在較大周期圖上分析判斷市場(chǎng)趨勢(shì)、交易環(huán)境、具體關(guān)注的重點(diǎn)交易區(qū)域；同樣，我們也使用蠟燭圖、均線、支撐阻力線在較小的周期圖上尋找具體的交易時(shí)機(jī)。

3.開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)均使用同一套系統(tǒng)

開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)環(huán)節(jié)是交易中最為核心的三個(gè)環(huán)節(jié)，交易者的水平高低主要看這三個(gè)環(huán)節(jié)細(xì)節(jié)上的處理水平。每一位交易者都力求在開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)環(huán)節(jié)做到最好，為實(shí)現(xiàn)滿意的開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)，交易者會(huì)構(gòu)建自己特殊的開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)系統(tǒng)，但只有為數(shù)不多的交易者能夠使得三個(gè)環(huán)節(jié)使用的交易工具保持整體的基本一致。交易密碼系統(tǒng)在開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)環(huán)節(jié)均主要使用技術(shù)分析五大利器，實(shí)現(xiàn)交易系統(tǒng)的三者統(tǒng)一。

4.交易密碼系統(tǒng)的可習(xí)得性

由蠟燭圖、支撐阻力線、均線、斐波那契線、多周期分析構(gòu)成的交易密碼系統(tǒng)應(yīng)用界面簡(jiǎn)單、邏輯順暢、層次清晰，最重要的是規(guī)則非常明確。另一方面，交易密碼系統(tǒng)雖然規(guī)則明確，但交易實(shí)戰(zhàn)中又不是簡(jiǎn)單地機(jī)械執(zhí)行，需要交易者根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)細(xì)節(jié)的差別而區(qū)別對(duì)待操作，因此該系統(tǒng)不能根據(jù)其規(guī)則被制作為計(jì)算機(jī)自動(dòng)交易策略。讀者可以通過(guò)對(duì)交易密碼系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，并結(jié)合長(zhǎng)期應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、高水平的穩(wěn)定盈利。

5.交易密碼系統(tǒng)的市場(chǎng)容量

我們勇于將交易密碼系統(tǒng)寫(xiě)成文字、公開(kāi)出版的一個(gè)重要原因是交易密碼系統(tǒng)擁有足夠的市場(chǎng)容量保證系統(tǒng)的長(zhǎng)期有效性，交易系統(tǒng)的市場(chǎng)容量是衡量交易優(yōu)劣的重要維度。眾所周知，市場(chǎng)容量越小的交易系統(tǒng)顯得越神秘越不可對(duì)他人道。因?yàn)槭袌?chǎng)容量小，知道的人越多、使用就越多，當(dāng)超過(guò)市場(chǎng)容量后，交易系統(tǒng)的盈利效果就會(huì)大打折扣。交易密碼系統(tǒng)的市場(chǎng)容量卻足夠大，即使被市場(chǎng)較大部分交易者使用，系統(tǒng)的有效性依然能保持穩(wěn)定。交易密碼系統(tǒng)市場(chǎng)容量足夠大的原因是，構(gòu)造該系統(tǒng)的技術(shù)分析工具主要是最為傳統(tǒng)和經(jīng)典的技術(shù)分析工具，是市場(chǎng)最為常用的技術(shù)分析工具。

6.交易密碼系統(tǒng)攻防兼?zhèn)?/span>

交易密碼系統(tǒng)在攻擊和防守兩個(gè)方面的表現(xiàn)均極為出色。攻擊能力在上文中已闡述，交易密碼系統(tǒng)也具有強(qiáng)大的防守能力，能夠做到防止資金大幅回撤，系統(tǒng)沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。交易密碼系統(tǒng)之所以具有強(qiáng)大的防守能力源于：

（1）每一筆交易均設(shè)置合理有效止損，不會(huì)造成因某一筆交易出現(xiàn)誤判而導(dǎo)致資金的大幅回撤，甚至是毀滅性的爆倉(cāng)。

（2）每一筆止損均設(shè)置嚴(yán)格的風(fēng)控比例，如交易資金規(guī)模處于中小級(jí)別時(shí)，我們往往將每一單的風(fēng)險(xiǎn)控制在總資金的2%以內(nèi)，當(dāng)一筆交易處于未鎖定盈利狀態(tài)時(shí)，我們堅(jiān)決不會(huì)再進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)操作，即不會(huì)通過(guò)新的訂單擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（3）規(guī)則清晰，當(dāng)交易環(huán)境不佳時(shí)，如市場(chǎng)趨勢(shì)為震蕩趨勢(shì)時(shí)，我們將保持觀望策略，從而控制風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的離場(chǎng)信號(hào)，如開(kāi)倉(cāng)周期圖的反向有效拐點(diǎn)被觸及，我們則要求及時(shí)、嚴(yán)格、果斷地離場(chǎng)。

交易密碼系統(tǒng)的杰出表現(xiàn)之一就是攻防兼?zhèn)洌Y金曲線在市場(chǎng)環(huán)境良好的情況下快速向上；當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境普通或不佳時(shí)，資金曲線整體保持走平態(tài)勢(shì)或者小幅的向下回撤。從而實(shí)現(xiàn)資金曲線的平臺(tái)式穩(wěn)定上升。

以上我們?yōu)榇蠹医榻B了交易密碼系統(tǒng)的六大優(yōu)點(diǎn)，那么交易密碼系統(tǒng)是否具有“缺點(diǎn)”呢？答案是肯定的。交易密碼系統(tǒng)雖具有種種優(yōu)點(diǎn)，但也具有一定的缺點(diǎn)。主要表現(xiàn)在：

（1）交易密碼系統(tǒng)看似簡(jiǎn)單，但要真正掌握和嫻熟應(yīng)用，需要進(jìn)行深度的學(xué)習(xí)，并擁有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，才能最大限度地發(fā)揮其價(jià)值。

（2）交易密碼系統(tǒng)的高效對(duì)市場(chǎng)環(huán)境有一定的要求，需要市場(chǎng)有一定的波動(dòng)空間，當(dāng)交易標(biāo)的缺乏波動(dòng)時(shí)，盈利能力有限。

（3）交易密碼系統(tǒng)在趨勢(shì)行情中的盈利能力非常強(qiáng)大，但在窄幅震蕩行情中盈利能力有限，在震蕩行情中主要持防守姿態(tài)，交易機(jī)會(huì)相對(duì)較少。

可以說(shuō)，任何交易系統(tǒng)均會(huì)存在一定的局限性，具有一定的缺陷，一套沒(méi)有缺陷的交易系統(tǒng)就如同永動(dòng)機(jī)般不存在。只要我們清晰地認(rèn)識(shí)到系統(tǒng)的缺點(diǎn)并有意識(shí)地加以規(guī)避，我們就能夠最大限度地減小負(fù)面效應(yīng)，最大限度地發(fā)揮交易系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)。

交易密碼系統(tǒng)自多年的實(shí)戰(zhàn)交易總結(jié)而得，當(dāng)然這套交易系統(tǒng)適用普遍的交易市場(chǎng)，但因其自身的特點(diǎn)，在不同的交易標(biāo)的上運(yùn)用其盈利能力會(huì)存在差距。這里強(qiáng)調(diào)的是交易密碼系統(tǒng)非常適合黃金白銀交易，原因與黃金白銀市場(chǎng)的特點(diǎn)相關(guān)，在強(qiáng)流動(dòng)性的黃金白銀市場(chǎng)，技術(shù)工具有效性極強(qiáng)，技術(shù)走勢(shì)和形態(tài)特征明顯，使用由經(jīng)典技術(shù)分析五大利器構(gòu)造的交易密碼系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)黃金白銀交易的高水平穩(wěn)定盈利。

在《交易密碼》一書(shū)中，我們分五章對(duì)技術(shù)分析五大利器做了較為詳盡的闡述，因篇幅有限，本書(shū)中我們將不再過(guò)于詳細(xì)地闡述這五大技術(shù)工具的基礎(chǔ)知識(shí)，讀者在閱讀該部分內(nèi)容前，宜先閱讀《交易密碼》中的基礎(chǔ)知識(shí)。本書(shū)將側(cè)重闡述黃金白銀交易中技術(shù)分析五大利器的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用。