形態整理洗盤模式

形態整理洗盤是 “磨 ”字訣手法的一種，是指莊家利用股價的大幅震蕩趕走膽小或缺乏耐心的散戶，以此來實現其洗盤目的的一種洗盤方式。也就是以大幅震蕩的方式高出低進，迫使散戶因害怕而拋出手中股票，改由另一批看好后市的投資者接過股票，這樣反復多次會使盤中的浮動籌碼減少。 K線圖表現為陰、陽夾雜出現，走勢飄忽不定。由于利用打壓洗盤容易喪失手中的廉價籌碼，采取橫盤洗盤的方法要花費很長的時間，而這種形態整理洗盤則是把拉升、橫盤、打壓糅合貫穿在一起，像打太極拳一樣把它們組合起來，取長補短。由于散戶投資者和小資金持有者往往看到股價上漲的時候追漲買入，這時他們的心理準備還不夠充分，在他們的心目中買入的理由就是股價漲了，買進就能賺錢。而他們買進后股價若立即進入橫盤或遭到莊家的打壓，這使他們買入的理由隨即消失，由于買在相對高點或者在次高點，心理很容易失去平衡，股價稍有風吹草動，就會引起恐慌。尤其當莊家控盤打壓的時候，極易產生割肉賣出的沖動。很多散戶投資者和小資金持有者都是在這種心理壓力下，經過主力的心理誘導戰術，克制不住自己的恐慌情緒，在低位割肉出局。這時莊家已經初步達到了洗盤和預期目的，然后開始向上拉升。此時割肉出局的散戶看到股票剛一賣出，股價就上漲了，心里懊悔不已，又產生新一輪買入沖動。 ……當股價再次走到前期高點或次高點時，上次在相對高點買入的套牢盤好不容易熬到了解套的機會，也極容易產生賣出解套的沖動。若有意志堅強的多頭不肯賣出，當再次遭遇莊家控盤打壓股價時，他們往往會痛惜自己痛失解套的大好機會，而后來又反手買進的投資者更是迷惑自己，怎么賣出是錯了，買進也不對，左一耳光，右一巴掌，兩面都不是人。

這種方式洗盤兼有打壓式洗盤和平臺式洗盤的優點。一方面考驗散戶的膽量；另一方面考驗散戶的耐心。莊家采用這種反復形態整理洗盤的方法，不斷誘導散戶投資者和小資金持有者追漲殺跌，踏高攆低，進一步提高他們的投資成本。形態整理洗盤的優點與橫盤整理洗盤比較起來節約了時間，與打壓式洗盤比較起來又回避了喪失廉價籌碼的風險，可謂中庸之道。

形態整理洗盤表現為：

（1）價格波幅比平臺整理大，但比打壓洗盤小；

（2）一日之內價格震幅大，或表現為中等十字 K線，或是實體較長的陰線或陽線；

（3）經常出現陰陽 K線相間，隔日收盤反差大的特征。 形態整理洗盤從表現的形態來看往往可分為以下四大類。

一、三角形形態

三角形常給人以神秘的感覺，如埃及古老的金字塔、中越緬邊境和百慕大的三角地帶等。在股市形態分析中，三角形成為研判行情的主要形態之一。

當股價上升到某一位置區域時，股價在莊家的打壓下或者獲利回吐的壓力下，開始震蕩回調。在股價下調到一定幅度后，賣方的拋壓逐步被買盤所消化，股價止跌回升，但是在股價回升到前期高點或者未到前期高點時，再次遇到莊家的拋壓或者獲利回吐的壓力，股價二次回探，但在第二次股價回調的時候，由于在莊家的護盤行為或者在新增資金的介入下，股價在達到前期低點的時候，股價開始第三次回升。這樣股價高低點之間的波動幅度逐漸收斂，震蕩區域也越來越小，促使買進和賣出的價位越來越近，使上檔的賣壓和下檔的買力逐步逼近，在形態內進行低吸高拋的短線客，也逐漸無利可圖。該形態至少有兩個高點和兩個低點組成，我們把該形態的兩個高點互相連接后形成一條直線，把該形態的兩個低點也互相連接后形成一條直線，這兩條邊線最終交會與一處，形成一個三角形的形態。

根據這些三角形中的高點與高點，低點與低點所出現的價位不同，又可細分為對稱三角形和上升三角形。

1.對稱三角形對稱三角形一般出現在多頭或空頭行情的中段整理中，因而它是一個較為重要的整理形態。

對稱三角形在形成過程中，股價變動幅度逐漸收窄，每個高點均較前一個高點略低，而每個低點則較上一個低點略高，將上下兩個高點或低點連成直線，即形成一條下斜線（即阻力線）和一條上傾線（即支撐線），兩線的角度相近對稱。

其形成過程可描述為，當股價上升到一定幅度或到達敏感價位區域抑或市場背景有所轉換的時候，莊家拋出一部分籌碼或者市場上的獲利盤兌現時，股價下跌，當股價跌到一定位置或者賣方力量逐漸被買方力量消化或新增資金入駐后，股價止跌轉升，但新增資金好像對前景有點猶豫，或者說莊家拉升后感覺浮動籌碼清洗不夠時，需要徹底清洗獲利籌碼，在股價還沒有上升到前期高點的時候，股價在莊家的打壓下，或者獲利盤的拋壓下，再次掉頭向下。在股價還沒有達到前期低點時，股價在莊家的維護下或者逢低介入資金的推動下，再次勾頭向上運行 ……這樣，股價的幾次上漲和幾次下跌均未達到前期的高點和低點。并且股價運行的高點一次比一次低，股價下跌而達到的低點卻一次比一次高，高低點之間的波動幅度逐漸收斂，震蕩區域越來越小，促使買進和賣出的價位越來越近 ……我們把股價的幾個高點連接起來延伸為一條直線，同樣把股價的幾個低點連接起來也延伸為一條直線，這兩條直線最終會交會到一起，形成了對稱三角形。

對稱三角形所代表的意義是買賣雙方在某一價值區域內力量暫時達到平衡狀態，即獲利盤或不看好后市的空頭急于拋售手中的籌碼，在股價尚未運行到前期高點時就搶先拋售；而新的逢低介入資金和看好后市的多頭急于買進籌碼，在股價還沒有回落到前期低點的時候就急于買進。這樣平衡的結果使股價高點逐步下移，而股價的低點也漸漸抬高。常常反映出買賣雙方勢均力敵。

對稱三角形的特征及操作策略：

（1）當股價突破時，以超越形態內阻力線或支撐線 2%~3%為佳，并以當日收市價為標志。否則，為假突破，不應跟進。有時，股價突破趨勢線后會出現反抽，隨后再度上漲或下跌。對稱三角形反映多空實力平衡，股價向上或向下突破的機會均等。但一般情況下，若出現在上升趨勢中，則后市看漲；若出現在下跌趨勢中，則后市看跌。

（2）在對稱三角形內，隨著股價的擺動幅度越來越小，成交量也越來越少。在上升趨勢中，股價上升時成交量增加，股價下跌時成交量減少；而在下降趨勢中，股價下跌時成交量增加，股價上升時成交量減少。其中，在上升趨勢中的量價關系比下降趨勢中重要。也就是說，在上升趨勢中，股價向上突破時成交量必須增加；而在下降趨勢中，股價向下突破時，成交量的增加雖然也很重要，但不是必要的。

（3）一個標準的對稱三角形，必須具備至少兩個明顯的高點和低點。形態的時間一般在 1~3個月，股價最理想的突破點是在股價距三角形尖端的 1/2~3/4的位置，股價突破太早或太遲，其參考價值就會降低。

（4）在上升趨勢中，股價突破對稱三角形形態后，上面的趨勢線變為支撐線，應是一次極佳的買入時機。而在下降趨勢中，股價突破對稱三角形形態后，下面的趨勢線則變成阻力線，應是一次極佳的賣出時機。

（5）量度升幅。一種算法是量出對稱三角形最寬部分的垂直高度，然后從突破點或頂點算起，向上或向下量出相等的距離，就是上漲或下跌的目標價位。另一種算法是劃一條對稱三角形底邊端點平行于對稱三角形下（上）邊線的平行線，當股價觸及該平行線時的價格就是目標價位。

要點提示：由于此形態為莊家形態整理洗盤形態，所以該形態內的量價關系應該符合形態整理洗盤的量價要點。包括價漲量增，價跌量縮；從整個形態來看，成交量應該隨著股價震蕩幅度的收斂，而逐步萎縮。從而預示著浮動籌碼越來越少，場內籌碼日趨安定。

2.上升三角形

上升三角形形態的形成反映股價每次升至某一水平后遇強大阻力而回落，但市場承接力強，股價每次還未跌至上次低點即做反彈。將兩個以上高點連接，可畫出一條接近水平的阻力線，將兩個以上低點連接，可畫出一條向上傾斜的支撐線。

上升三角形的詳細形成過程可描述為，當股價上升到一定幅度或到達敏感價位區域抑或市場背景有所轉換的時候，莊家在某一水平區域打壓住股價的升勢，拋出一部分籌碼或者市場上的獲利盤兌現時，股價下跌。當股價下跌到一定位置時，多頭開始買進或者莊家開始護盤，股價逐漸回升，當回升到前期高點附近時，莊家再次打壓股價，股價再次回落，但由于多頭買進士氣正盛，股價尚未回到前期低點，即告彈升 ……這種情形一直持續，令股價隨著一條水平阻力線波動。

而波動幅度逐漸收窄。我們把每次波動的高點連接，形成一條水平阻力線。而每次震蕩的低點連接，形成一條向上傾斜的直線，兩條直線最終交匯一處，就形成了一個上升三角形。

上升三角形形態的判斷原則，與對稱三角形的差不多，但還是有少許不同：

（1）上升三角形通常在上升勢途中出現的，向上突破的機會往往較向下突破的機會大，屬利好整理形態，以收盤價突破上升三角形上邊線的 3%作為形態的結束標志。

（2）量度升幅。量出上升三角形最寬處的垂直高度，從突破點起向上量出相等距離處的價位就是目標價位。一般實際的升跌幅度均大于預期的。

（3）上升三角形有時也出現在底部形態，即在下降趨勢的末期出現上升三角形。此時，股價對上升三角形的突破標志著底部形態的結束，上升行情的開始。

上升三角形代表的意義是買賣雙方在特定的價值區域內較量的結果，買方略占上風。而看淡后市的空頭也并不急于出貨，只在某一特定區域內減磅操作。也可能是莊家故意在某一價值區域內刻意壓制股價，促進籌碼換手。隨著股價震蕩幅度的收窄使市場籌碼持有者的投資成本逐漸升高，漸趨一致。

要點提示：在上升三角形形態內伴隨著股價的震蕩和籌碼的逐步換手，成交量也逐步遞減，表示經歷洗盤和換手后，盤面浮籌日趨安定。在股價形成突破時往往伴隨著較大的成交量，預示著新一輪升勢即將展開。

下面我們來看幾個三角形整理形態洗盤的案例。

如圖 2－1所示，大西洋（600558）經過一段時間的上漲，向上突破了莊家成本線，莊家為了進一步迫使那些低位的廉價籌碼出局，展開了短暫的三角形的形挺過這個整理形態。

圖2－1

再如圖 2－2所示，東方電氣（600875）在上漲途中突然出現快速地下挫，隨著成交量的萎縮，開始止跌回升，股價漸漸趨于平穩。雖然也會出現向下加速下探的苗頭，但是總在關鍵的時候被拉回到一個三角形波動區域里來，直到股價再一次向上突破了三角形的上邊線，莊家才成功完成了洗盤。

需要注意的是，在莊家運作的三角形整理形態即將結束的時候，若市場的背景依然沒有轉換，或運作項目的利好公布因故需要延遲，抑或發現浮動籌碼清洗并不充分的時候，主力應當重新修正三角形的整體形態。如在第一次高點和第一次低點的波動范圍內，重新創造高點和低點，從而擴大和延長三角形的整理形態，在維護多頭信心的同時，又延長了做戰的時機。

圖 2－2

二、箱型整理

箱型整理形態亦叫長方形或矩形整理形態，是指股價上行到某個區域內出現多空完全平衡的狀態。也就是說，當股價上升到上檔的某一個價格位置區域附近時，在拉抬過程中莊家突然停止了做多，股價迅速遭到了強制回調的打壓，莊家的目的是逼使缺乏耐心和信心不堅定的散戶投資者出局觀望。而當股價下行到下檔的另一個價格位置區域附近時，由于莊家資金在低位上進行護盤，或因其他新增的多頭資金開始大量逢低吸納，促使股價重新出現上升勢態。股價如此反反復復震蕩，上下錯落波動，高出低進地維系在一個相當幅度價格區間內，一般反復多次后都能夠使盤中的外盤浮籌進一步減少，成交量也會因此出現進一步萎縮。

由于散戶投資者始終都處于在一種被動追逐的狀態下，在莊家的心理戰術誘導之下，他們逐漸失去了對市場正確的感知能力，被迫頻繁地低出高進，摸不清莊家的炒作節奏。他們一看見股價開始上漲時就會馬上追漲買入，但買入之后股價卻快速地下跌；而當他們一看到股價下跌時會立即割肉出局，但就在賣出股票之后，股價卻又出人意料地出現拐頭向上漲升。這樣接連不斷地追漲殺跌，頻頻反復地操作，持倉成本也就越來越高了。

我們把上檔形成的高點互相連接形成一條水平阻力線，把下檔的低點也相互連接后形成一條水平支撐線，兩條直線之間的通道幾乎平行地形成了一個箱形整理的走勢，外盤浮籌在這個箱形走勢的圖形形態區域內充分進行震蕩換手。采用這種形態整理的洗盤手法在實際操作過程中，其持續的時間會相對較長。這種洗盤方法適用于牛皮市和盤整市中。

箱體整理代表的意義是：股價在股票箱內上下錯落，由于散戶投資者和小資金持有人在莊家的心理戰術的誘導下失去了對市場正確的感知能力，見到股價上漲即追漲買入，買入后股價反而下跌，看到股價下跌即割肉出局，但賣出后，股價卻又拐頭向上。這樣不斷追漲殺跌，抬高投資者的持倉成本，也促使信心不堅定的投資者出局觀望，使籌碼在股票箱內充分換手，同時也培養出了鐵桿追隨的投資者。

如圖 2－3所示，通策醫療（600763）在快速以連續漲停的方式創出近期的高點后，遠遠將前期股價整理過程中的價格平臺拋在了市價下面。面對著市場上已經出現的巨大盈利狀態，此時對莊家而言，自然會有兩種操作手法：一是及時獲利了結；二是若還需要繼續抬升股價的話，必須要進行一次較大力度的盤面清洗，及時換手，以免日后由于拋壓過大而影響自身的操作。對于未來目標位極高的莊家來說，箱型整理是一種最佳的洗盤手法。特別是運用在一輪行情的中繼階段上，常常可以起到空中加油的效果。

圖 2－3

如圖 2－4所示，莊家在前期初步建倉獲得一部分籌碼之后，迅速拉抬股價進入了一個十分漫長的整理階段中。從圖形形態來看，莊家將建倉和洗盤合為一體。前期的建倉動作是幫助莊家擁有控制盤面所必需有的籌碼，之后的整理階段則是真正建倉和洗盤的聯合體。

箱型整理的洗盤手法，有時候莊家也會使用到股價的分時走勢上。在盤面上莊家常常會把股價嚴格控制在一個極為狹窄的空間中，幾乎保持股價 “靜止 ”不動，但成交量卻隨著時間和交易的延續而不斷擴大。其具體進行洗盤的方式為：若某一只股票昨日的收盤價格是 20元，那么其今天的漲停價格是 22元，跌停價格則是 18元。此時此刻，莊家會直接在 19.50元處掛出大量的賣單，壓制股價向上漲升的 “沖動”；與此同時，莊家會直接在 19元處掛出大量的買單，避免股價 “不理性 ”下跌。這樣操縱的結果常常導致股價整天都 “靜止 ”在 19元和 19.50元之間。只要股價堅持這般久盤不動，很大一部分的散戶投資者都會無法忍受這種寂寞，紛紛賣出股票。

圖2－4

三、旗形整理

旗形被公認為是可靠的整理形態，在指示方向及量度目標方面，準確性較高。旗形顧名思義，其的圖形就像一面掛在旗桿頂上的旗幟。

旗形形態經常出現于上升或下降中段整理之中，由一根旗桿和一塊旗面構成。它與矩形相似，上方的壓力線和下方的支撐線是平行的，但卻不是水平的。旗形形態也被人們經常稱作平行四邊形。這種情況大多是股價在上升到相當的幅度后，莊家開始控盤打壓股價，但股價下滑不多后莊家開始護盤或者新資金入駐，股價又開始上行。由于股價已經有一定的漲幅，往往出現跟風盤不太踴躍的現象，當上行高度高于或低于前期高點時，股價再度回落。如此反復，把股價的高點和高點連接以后形成向上或向下的一條直線，把低點和低點連接后也形成向上或向下的一條直線，兩條直線保持平行，形成向上或向下傾斜的箱體。這種整理洗盤形態，如果出現在上升途中一般預示著漲升行情進入中后期。如果出現在下跌途中，則暗示下跌行情才剛剛開始。形成旗形走勢的原因有以下幾點。

（1）受到某些利好（空）消息刺激，價位急劇上升（下降），形成旗桿。

（2）利好（空）出盡，于是有人獲利回吐（搶反彈），形成旗面。

（3）莊家想要低（高）位時多吸（出）貨，卻引起少數精明散戶的注意，因而跌（漲）幅不大。

（4）最后利好（空）消息終于兌現，價位也跌不下去（漲不上來），就形成向上（下）突破。

（5）上升（下跌）之后，往往是最后一波，很快就會急速回落（上升）。旗形形態由于其傾斜的方向不同，又可分為上升旗形和下降旗形。在上升旗形中，股價突然急速上升，成交量亦伴隨增加，形成旗

桿。股價在進入相對高價區域后，遭到獲利盤的回吐而小幅回落，形成一個緊密、狹窄而稍微向下傾斜的密集區。將此密集區的高點及低點分別以線連接，呈現兩條細小平行的下跌通道，此為旗面，與前一段升勢呈相反走向。此階段中，成交量明顯萎縮，反映市場人士正在喘息整固，所以沽壓不大。直至股份以大成交量配合，突破上限阻力位，股價重拾升勢，上升旗形正式獲確認。旗桿向上、旗面向下的旗形，代表的趨勢是上升的。莊家吸貨多出現在上升旗形之中。上升旗形的特征及操作策略如下。

（1）總的波幅。在上升旗形中，旗面的最高點至最低點的跌幅不宜接近旗桿升幅的一半，否則跌幅過大，會破壞形態。

（2）旗面波幅。旗面的價格波幅較窄，有時上限和下限的變動幅度僅為當天所能達到的最高和最低價格，即上下不超過一個停板價。通常，上限和下限寬度距離越大，則該旗形所需的整理時間相對較長，但以不超過 1個月為宜。

（3）持續時間。旗形形成之后，通常時間不應超過 1個月，否則會失敗。一個有力的上升旗形，整理只需要 1~2周。

（4）量能韻律。在旗桿上升時，成交量應明顯放大，隨著形態的繼續發展而遞減，即旗面階段成交量應大幅減少。在突破旗形時，無論升跌，成交量都應大幅增加，才符合旗形走勢。其過程是 “大、小、大”，若不符合升跌韻律，小心屬失敗形態。

（5）買賣策略。對于散戶來講，遇到上升旗形，應逢低進貨。要注意，此后上升會是迅速的，回落時要抓住出貨時機。

（6）量度升幅。突破上升旗形后，至少量度升幅是從突破點起，向上量度出與旗桿相同的垂直長度。

通常情況下，在熱點輪動的個股中，能夠 “拉旗桿，畫旗面 ”的強莊股有望再拉旗桿颶升。而根據旗形研判并捕捉強莊股的中線底，立足主流趨勢逢低吸納，趁回檔建倉介入，突破時加倉跟進，方是投資者 “追漲不追高”，把握莊股主升浪的正確投資理念。

如圖 2-5所示，通化東寶 (600867)的走勢為例進行具體分析。

圖 2－5

通化東寶自 6月 5日的 7.48元啟動，一路拉升至 6月 27日的 9.86元，單邊上揚 2.16元，后經 8個交易日回撤縮量洗盤構成旗面，又經過 3天回抽，于 7月 11日放量逆勢漲停。并從 9.50元起跳，再拉旗桿，完成 11.66元（9.50+2.16）的最低量幅，在獲利回吐盤壓力下，隨后股價在中高位形成震蕩。

上升旗形走勢的形態通常在急速而又大幅的市場波動中形成旗桿，而后股價形成一個向下傾斜的長方形構成旗面。經過旗形整理，股價在旗形末端突然上升，新多頭全力加盟，成交量亦大增，而且升勢幾乎形成一條直線，這就是旗形走勢。其具體特點如下：

（1）強莊股上升拉旗桿后，一般對應的旗形整理時間大約為 5~11交易日，成交量遞減，在短暫快速洗盤時，由于人氣未散，往往股價可以維持在強勢橫盤水平。股價應在不超過三周 (一般 5~11交易日 )內向上突破，成交量則必須在形成形態期間不斷地減少，而突破再拉旗桿則必須伴隨有序放量。這是形態時間與成交量的規定，是觀察和判斷形態真偽的兩大重要方法。

（2）從做莊的角度看，旗形也可視為是對上升角度的調整。一般來說，莊家第一波拉旗桿勢必會以較高角度的上升，而由于股價上升過猛而且偏離 45度上升基準角過遠，出現回檔休整也是極為必要的。

（3）從跟莊意義上來看，旗形可視為莊家洗盤換手進而擇機拉抬股價的過程，自然可逢低吸納建倉，并在放量突破時加倉跟進。如通化東寶，投資者若在 9.50~10.45元區間加倉跟進，則會有高達 15%~ 25%的短線波段暴利。

（4）一般來說，旗形回落的速度不快，幅度也十分輕微，成交量不斷減少，反映出市場的沽售力量在回落中不斷地減輕。一旦旗形休整之后，股價可能再度放量拉旗桿，形成新的上升浪。

（5）旗形形態突破后，其上升漲幅目標大約為從突破頸線起算，加上形態前漲幅的旗桿價差，這與波浪理論的 “波的等長原理 ”相吻合。

如圖 2－6所示，東安動力（600178）的莊家在拉抬股價突破前期建倉的平臺之后，由于時間上的要求，莊家就會采取一些較為激進的洗盤手法來運作。我們從圖形上可以看出，股價在快速突破沖高之后，就像掉了線的風箏一樣，迅速開始下跌回到前期的收集平臺區域之內，市場上的其他散戶投資者見此情形，驚恐萬分，賣出的量大幅增加，套現離場觀望成為他們的首選。然后，成交量在這種狀態之下，慢慢趨于逐漸萎縮狀態。

圖 2－6

由于旗形整理方式所具有的這種特殊威懾力和震撼力，在實戰的過程中，一些較為兇悍的莊家常常喜歡采用這種洗盤的手法，甚至也經常直接將這種操盤手法運用到建倉階段中，以便更加快速有效地對市場產生強大的沖擊力，逼迫散戶投資者盡快交出手中所持有的流通籌碼。

我們可以看到，即便是同樣一種手法在同一個人手中運用，由于各個運作階段的具體目的不同，其相應的手法和操作周期也會有較大程度上的差別。

如圖 2-7所示，成交量的變化在這種旗形的手法運作之下，首先會放出巨大的交易量，資金進出頻率也同時急速放大。大量散戶投資者見勢不妙，會選擇在第一時間溜之大吉。之后，隨著市場的逐漸穩定，成交量再度萎縮。莊家再一次拉抬股價便開始了。

圖 2－7

另外，這種旗形整理的洗盤方式，我們常常發現較為兇悍的莊家會運用到拉升股價階段上，以便更快速更有效地對市場產生強大的沖擊力，逼迫散戶投資者盡快交出手中所持有的流通籌碼，并達到莊家的洗盤的意圖。

四、楔形形態

楔形形態與對稱三角形在形態上有些相似，不同之處是楔形形態的兩條趨線同時向上或向下傾斜，只不過兩條線的角度大小有別，而對稱三角形形態的方向是水平的。

一般來說，楔形形態的方向與股價的趨勢方向相反。也就是說，上升趨勢中的楔形形態向下的，而下降趨勢中楔形形態是向上的。或者說，向下的楔形形態后市看漲，向上的楔形形態后市看跌。楔形形態有時也在頂部或底部出現，股價在低位，如果出現向下的楔形，則標志著底部形態的完成，緊接著將是一輪上升行情；股價在高位，如果出現向上的楔形，則標志著頂部形態的完成，緊接著將是一輪下跌行情。

楔形可分為下跌楔形和上升楔形。下跌楔形則出現在空頭市場即將結束之前，而上升楔形一般出現在長期多頭市場的末期。

在下跌楔形形態內股價雖反復下跌，不斷創出低點，但后一個低點僅比前一個低點稍低即做反彈，跌勢明顯放緩。不過，此時投資者買貨搶反彈的信心仍比較脆弱，令每次反彈時，未及升抵上次反彈高點就遇阻力而落。將圖內兩個以上反彈高點連接成一條直線，將兩個以上的低點也連接成一條直線，便發現上面的一條阻力線下傾度較陡峭，下面的一條支撐線下傾度較平緩，這樣就形成下跌楔形。

下跌楔形的特征及操作策略：

（1）下跌楔形中，股價突破最理想的位置，是以形態內第一個高點開始，移至楔形尖端這段距離的 2/3左右的地方。

（2）當股價向上突破其阻力線時，成交量放大，屬可靠的利好買入信號。但有時會向下發展，若股價跌破其支撐線，則要小心后市形態將演變成下跌通道，需要改變看多思維。

（3）下跌楔形與上升楔形一個明顯不同的地方，就是突破后的股價變動速度。在上升楔形中，當股價往下跌破支撐線后，股價一般如失控一樣出現急跌的情況；相反，在下跌楔形中，股價向上升破阻力后，往往出現橫向發展，形成牛皮窄幅震蕩區，成交量仍較小，之后股價才慢慢上升，成交量此時亦配合放大。這是因為股價在經過早前的弱勢下跌后，投資者的信心一下子未能恢復過來，觀望氣氛濃烈，故股價初期上升的速度會較慢。

（4）形態突破后，無量度升幅測算方法，在股價以大成交量突破下跌楔形阻力線時，應第一時間追入買貨，以返回起點為初步目標，但事實上實際升幅往往大于預期。

（5）楔形形態的時間規模通常在 1~3個月，屬于中等形態規模。在下跌楔形中，成交量需要明顯萎縮，而且股價愈接近楔形的尖端，成交量越小，反映市場沽盤力量正在逐漸減弱，對以后反彈更有利。

形態整理洗盤還有一種空中加油形態，即在股價運行一定漲幅后，莊家往往會利用手中的籌碼控盤震蕩作圖，一方面清洗獲利籌碼，使籌碼充分換手；另一方面用以重新吸引多頭人氣和跟風盤。莊家往往在震蕩中畫出漂亮的雙底形態、頭肩底形態和三重底形態。

洗盤和出貨最顯著的標志是在洗盤的各種形態內，伴隨著股價走低或橫盤，成交量逐步遞減，經歷洗盤后，盤面浮籌日趨安定。而真實的量價關系，往往是檢驗莊家洗盤和出貨的試金石。觀察成交量變化的真假和股價漲跌的走勢，往往更能真實地反映出莊家的意圖。