（二）往來款項類科目

在資產負債表中，往來款項類科目屬于重要報表項目。往來款項類科目是一個統稱，包括6個具體的報表項目——應收賬款、預付賬款、其他應收款、預收賬款、應付賬款和其他應付款。6個往來報表項目可進一步劃分為3類：與下游客戶之間的往來（應收賬款和預收賬款）、與上游供應商之間的往來（預付賬款和應付賬款）、其他類往來（其他應收款和其他應付款）。對往來款項類科目的關注主要集中在兩個核心點上：一是公司在上下游供應鏈中的議價能力，二是公司資產和負債的真實性。

與下游客戶之間的往來，是指因銷售業務而與公司的客戶發生的往來。應收賬款是指公司發貨給客戶、確認收入而尚未收到貨款，客戶欠公司的款項，它是公司的一項資產；預收賬款則是在客戶先付款給公司，之后公司再發貨給客戶的情況下產生的，從權利義務關系上來看，它屬于公司欠客戶的款項，因此是公司的一項負債。通常情況下，若公司存在大量的應收賬款，表明公司賒銷情況較多，下游客戶的議價能力較強，公司業績的真實性需進一步推敲；若公司幾乎無應收賬款而主要是預收賬款，則表明公司在客戶面前具有較強的議價能力，需要在客戶先付款的情況下公司才會發貨。當然，這樣的說法并非絕對準確，還需結合公司實際業務情況進一步判斷。

與上游供應商之間的往來，是公司因采購業務而與公司供應商發生的往來。同理，預付賬款是指公司采購原材料時，先向供應商支付的貨款，它是供應商欠公司的款項，屬于一項資產；應付賬款則是公司先收到貨物后尚未支付給供應商的采購款，是公司欠供應商的款項，屬于一項負債。通常，預付賬款多，表明在采購環節供應商的議價能力更強；應付賬款多，一方面，可能表明公司在采購環節的議價能力更強，另一方面，這也有可能是因為公司無充足資金支付而引起的。具體情況，還需結合行業慣例、其他報表項目等內容進行綜合判斷。

四大往來類款項的分布及與業務之間的關系如圖3-3所示。

圖3-3　往來款項分布及與業務的關系

其他類往來，形成于除采購和銷售業務之外的其他經濟活動，例如員工借支備用金、公司間支付押金、資金拆借、應收應付政府部門款項等。不同于應收預收、應付預付，其他類往來款沒有明顯的規律可循，也不存在議價能力的判斷。對于其他應收款，主要需關注款項的性質、后期回收的可能性，判斷是否屬于真實的資產；對于其他應付款，也是需重點關注款項性質，尤其判斷是否存在民間資金拆借的情況。

○案例3-7

2020年4月22日，貴州茅臺（600519）發布2019年年度報告，資產負債表顯示，往來款項類科目期末余額如表3-10所示。

表3-10　貴州茅臺的往來款項類科目期末余額

（1）與下游客戶之間的往來中，應收賬款為零、預收款項為137.40億元。足以看出，貴州茅臺在下游客戶面前有極強的議價能力——零應收賬款和大量的預收賬款。也就是說，想要在貴州茅臺買到酒，需要提前向貴州茅臺支付款項，之后貴州茅臺才會發貨。這部分款項構成了貴州茅臺的預收賬款。

（2）與上游供應商之間的往來中，預付款項為15.49億元、應付賬款為15.14億元，從總金額來看兩者相差無幾。進一步從財務報表附注來看明細，預付款項中，約有8億元為工程類預付款項，有3.78億元主要為原材料采購預付款；而應付賬款中11.78億元為應付原材料采購款。此處，原材料采購的應付賬款大于預付賬款，表明貴州茅臺在上游供應商面前也具有一定的議價能力。

（3）其他類往來中，其他應收款為0.77億元、其他應付款為31.44億元。進一步從財務報表附注看款項性質，其他應收款主要為日常備用金和往來款；其他應付款主要為各類保證金（工程類、材料類和經銷商保證金）。從款項性質來看，貴州茅臺的其他類往來基本不存在明顯異常。不過，從其他應付款中有大量的保證金可以看出，貴州茅臺在上下游面前的議價能力都很強。

上述案例通過對貴州茅臺的往來款進行對比，分析和判斷了貴州茅臺的議價能力。從中可以發現，對往來款項類科目的分析是資產負債表分析中的關鍵點，對于判斷公司的資產、負債的真實性，判斷公司在上下游的議價能力，有著重要的意義。當然，這樣的判斷并非簡單地來自幾個報表項目，還需要結合項目金額和占比、變動幅度和趨勢、公司慣例和行業特性等多因素進行綜合分析。