◆ K線線勢及研判方法

在多種股票技術分析工具中，K線態勢最能反映主控資金的操作心理，它是職業投資者進行潛力股套利與判斷大盤轉折的常用工具。K線的線勢是以日線圖中，3~5天行情變化為對象，對未來股價走勢的分析，同時也是以短期行情變化為目標的。

股票K線的線勢主要有以下幾種形態，投資者可以根據情形分別進行研判。

吸貨形態：強勢吸貨形態特征為，在大盤處于強勢時，吸貨的經典形態是上漲有量下跌無量的窄幅盤升組合，此時的OBV指標盤升，尾市有打壓股價現象，運動節奏逆市；弱勢吸貨形態特征為，逆市放量上漲或者箱體震蕩間歇放量上漲。

出貨形態：強勢出貨形態特征為，順市放量滯漲或者箱體震蕩間歇拉鋸放量；弱勢出貨形態特征為，放量下跌。

套利形態：連續強勢放量后，走出緩慢的下降通道，震蕩節奏與MACD有關。這種情況的個股死亡期較長。

反擊形態：旋槳圖形或者窄幅橫盤圖形，先單邊恐慌性下跌，后報復性上漲，出現這種情況的個股容易成為階段漲幅較大的個股。

回補形態：位被套的個股在局部低位進行抗跌性的橫盤走勢，這種形態在大勢不配合的情況下，很難在趨勢上擋壓力位之上停留太久時間。

反叛形態：出現一個大K線，隨后又緊跟一個反向的大K線，但沒有形成單邊方炮的組合，后一個K線的方向力度會比較大。

消息形態：股價在進行正常的技術走勢后，遇見應該影響股價消息的走勢，應該進行反映。遇見利好的該積極反映，否則更壞；遇見利空應該消極反映，否則應該加大研究力度，特別是非實質性利空。

陷阱形態：大盤或者個股已經單邊運行了較大幅度，然后繼續同方向加速，這種加速形態往往是陷阱走勢。

逆市形態：大盤弱市時無量的逆市是有效的，有量的逆市是無效的；在大盤強勢中無量的逆市是無效的，有量的逆市是有效的。

兩極形態：大盤在長時間或者快速單邊走勢后，出現放量的或者極端反向走勢，同時配合經典的技術佐證，如跳空星型大K線、周KDJ線的K值到達15以下或者85以上等，是見底或者見頂的典型信號。

K線圖的獨到之處在于，利用單日的K線形態即可初步判斷市場的強弱。就單日K線形態和兩日K線形態來說，這里介紹幾種基本的K線形態，僅供參考。

大陽線（長紅）：開盤價近于全日的最低價，隨后價格一路上揚至最高價處收盤，表示市場買方踴躍，漲勢未盡。

大陰線（長黑）：開盤價近于全日的最高價，隨后價格一路下滑至最低價收盤，表示市場強烈跌勢，特別是出現在高價區域，更加危險。

下影陽線：價格一度大幅下滑，但受到買盤勢力支持，價格又回升向上，收盤在最高價處，屬強勢形態。

下影陰線：價格一度大幅下滑后但受到買盤勢力支持，價格回升向上，雖然收盤價仍然低于開盤價，也可視為強勢。但在高價區出現時，說明價格有回調要求，應注意賣出。

上影陽線：價格沖高回落，漲勢受阻，雖然收盤價仍高于開盤價，但上方有阻力，可視為弱勢。

上影陰線：價格沖高受阻，漲勢受阻，開盤價仍高于收盤價，可視為弱勢。

下十字線：開盤后價格大幅下滑，但在低位處獲得支撐，下方買盤積極主動，最終在最高價附近收盤，屬強勢。當長下影線出現在低價區時，常常是重要的反轉信號。

倒十字線：價格沖高后在高位處遇到強大阻力，最終被迫在開盤價附近收盤。雖有上攻愿望，但市場有修整要求，屬弱勢。當倒十字線出現在高價區時，常常是重要的變盤信號。

十字星：買賣雙方勢均力敵，走勢平穩。但在強勢市中，十字星往往成為市場強弱轉換的交叉點，后市可能變化。

一字線：四價合一K線反映出市場成交清淡，后市難有大的變化；但如果出現在漲停（跌停）處，表明買賣雙方力量懸殊太大，后市方向明確，短期難以逆轉。

除了上述單日K線形態的觀察外，通過觀察連續兩日的K線形態，并結合目前所處位置為高價區還是低價區來測市，可靠性更高。

高位反轉形態：昨日收上十字線，多頭上攻受阻；第二天再度高開低走，最終收盤于昨收盤價附近，表明多空爭奪激烈，上方賣壓較重，應密切留意后市，注意出貨。

昨日收十字線，價格有反轉跡象，第二天即開盤于昨收盤價之下，隨后價格一路下滑，最終以陰線報收，表明空方占據主動，多預示行情轉跌，應注意出貨。

昨日收中陽線，買方氣勢正盛；第二天高開后多方無力順勢上攻，大幅下滑于昨收盤價之下收盤，于是行情走軟；高位盤整后出現此形態，應提防莊家拉高出貨。

昨日收中陽線，買方氣勢正盛；第二天再度上攻受阻，最終以陰線報收，但仍在昨日收盤價之上，表示多空交戰異常激烈，多頭略勝一籌。應密切留意后市變化。

低位反轉形態：昨日收下十字線，表明下方買盤積極，價格止跌回穩，第二天開盤后價格持續走高，最終以小陽線報收，于是多頭信心增強，價格回升在即。該組合出現在低價區，是標準的反彈形態。

昨日收中陰線，空頭來勢兇猛，第二天順勢大幅低開，但買方在低位積極入市，不跌反漲，最終以陽線報收，并高于昨收盤價，表明空方下攻乏力，價格回升可能性大。

昨日收中陰線，空頭氣盛，但第二天反而大幅高開，價格一路上揚，最終收盤于最高價處，表明多方大獲全勝，后市可望轉強。

長紅線或大陽線表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現買方與賣方的斗爭，但買方發揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現供不應求的狀況。

長黑線或大陰線表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒態勢，直到收盤、價格始終下跌，表示出強烈的跌勢。

先跌后漲型是一種帶下影線的紅實體。最高價與收盤價相同，開盤后，賣氣較足，價格下跌。但在低價位上得到買方的支撐，賣方受挫，價格向上推過開盤價，一路上揚，直至收盤，收在最高價上。總體來講，出現先跌后漲型，買方力量較大，但實體部分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同。實體部分比下影線長。價位下跌不多，即受到買方支撐，價格上推。破了開盤價之后，還大幅度推進，買方實力很大。實體部分與下影線相等，買賣雙方交戰激烈，但大體上，買方占主導地位，對買方有利。實體部分比下影線短。買賣雙方在低價位上發生激戰。遇買方支撐逐步將價位上推。但從圖中可發現，上面實體部分較小，說明買方所占據的優勢不太大，如賣方次日全力反攻，則買方的實體很容易被攻占。

下跌抵抗型是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大，價位一路下跌，但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈。實體部分與下影線的長短不同也可分為三種情況：一是實體部分比影線長表示賣壓比較大，一開盤，大幅度下壓，在低點遇到買方抵抗，買方與賣方發生激戰，影線部分較短，說明買方把價位上推不多，從總體上看，賣方占了比較大的優勢；二是實體部分與影線同長表示賣方把價位下壓后，買方的抵抗也在增加，但可以看出，賣方仍占優勢；三是實體部分比影線短表示賣方把價位一路壓低，在低價位上，遇到買方頑強抵抗并組織反擊，逐漸把價位上推，最后雖以黑棒收盤，但可以看出賣方只占極少的優勢。后市很可能買方會全力反攻，把小黑線實體全部吃掉。

上升阻力是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻。賣方與買方交戰結果為買方略勝一籌。具體情況仍應觀察實體與影線的長短，主要也有以下三種情況：一是紅實體比影線長，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，但買方仍是市場的主導力量，后市繼續看漲；二是實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加，二者交戰結果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優勢，但顯然不如其優勢大；三是實體比影線短，在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴重考驗，大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當日交戰結束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實體部分）將很快被消滅，這種K線如出現在高價區，則后市看跌。

先漲后跌型是一種帶上影線的黑實體。收盤價即是最低價。一開盤，買方與賣方進行交戰。買方占上風，價格一路上揚。但在高價位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節節敗退，最后在最低價收盤，賣方占優勢，并充分發揮力量，使買方陷入套牢的困境，具體情況仍有以下三種：一是黑實體比影線長表示買方把價位上推不多，立即遇到賣方強有力的反擊，把價位壓破開盤價后乘勝追擊，再把價位下推很大的一段，賣方力量特別強大，局勢對賣方有利；二是黑實體與影線相等，買方把價位上推，但賣方力量更強，并占據主動地位，賣方具有優勢；三是黑實體比影線短，賣方雖將價格下壓，但優勢較少，明日入市，買方力量可能再次反攻，黑實體很可能被攻占。

反轉試探型是一種上下都帶影線的紅實體。開盤后價位下跌，遇買方支撐，雙方爭斗之后，買方增強，價格一路上推，臨收盤前，部分買者獲利回吐，在最高價之下收盤。這是一種反轉信號。如在大漲之后出現，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市可能會下跌。如在大跌后出現，后市可能會反彈。這里上下影線及實體的不同又可分為多種情況。如上影線長于下影線之紅實體，又分為影線部分長于紅實體表示買方力量受挫折。紅實體長于影線部分表示買方雖受挫折，但仍占優勢。再如下影線長于上影線之紅實體，亦可分為紅實體長于影線部分表示買方雖受挫折，仍居于主動地位。影線部分長于紅實體表示買方尚需接受考驗。

彈升試探型是一種上下都帶影線的黑實體。開盤后，隨著賣方力量的增加，買方不愿追逐高價，賣方漸居主動，股價逆轉，在開盤價下交易，股價下跌。在低價位遇買方支撐，買氣轉強，不至于以最低價收盤。有時股價在上半場以低于開盤價成交，下半場買意增強，股價回至高于開盤價成交，臨收盤前賣方又占優勢，而以低于開盤價的價格收盤。這也是一種反轉試探。如在大跌之后出現，表示低檔承接，行情可能反彈。如大漲之后出現，后市可能下跌。

十字線型是一種只有上下影線，沒有實體的圖形。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。買方與賣方幾乎勢均力敵。其中，上影線越長，表示賣壓越重；下影線越長，表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線，可稱為轉機線，在高價位或低價位，意味著出現反轉。

⊥形圖又稱空勝線，開盤價與收盤價相同。當日交易都在開盤價以上之價位成交，并以當日最低價（開盤價）收盤，表示買方雖強，但賣方更強，買方無力再挺升，總體看賣方稍占優勢，如在高價區，行情可能會下跌。

T形圖又稱多勝線，開盤價與收盤價相同，當日交易以開盤價以下之價位成交，又以當日最高價（開盤價）收盤。賣方雖強，但買方實力更大，局勢對買方有利，如在低價區，行情將會回升。

－字形圖形不常見，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。只出現于交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交。冷門股此類情形較易發生。每次穩定30%的盈利，不管世道好壞，您就是股票贏家！