自序 財務(wù)報表中的“真實(shí)”與“謊言”

有這樣一個故事。

有一位長者問一位年輕人：“假如兩個人從煙囪里掉下去，結(jié)果一個滿身臟，一個很干凈，他們誰會去洗澡？”

年輕人回答：“當(dāng)然是滿身臟的人。”長者說：“錯！因為滿身臟的人看到很干凈的人，就以為自己也是干凈的。而很干凈的人看到滿身臟的人，就以為自己一定是滿身臟的。所以，很干凈的人會去洗澡。”

長者又問：“假如這兩個人后來又掉進(jìn)煙囪，誰會去洗澡？”

年輕人回答：“應(yīng)是那個干凈的人。”長者說：“你又錯了。上次身上干凈的人在洗澡時發(fā)現(xiàn)自己并不臟，而那個滿身臟的人發(fā)現(xiàn)自己才臟，所以這次滿身臟的人跑去洗澡了。”

長者再問：“他們兩個人第三次掉進(jìn)煙囪，誰會去洗澡？”

年輕人說：“這次應(yīng)該是那個滿身臟的人吧。”長者說：“你又錯了！你見過兩個人掉進(jìn)煙囪里，會發(fā)生一個人干凈，一個人臟的事情嗎？”

你看到的財務(wù)報表不一定是真的。在沒搞懂報表真假的情況下就去做分析，就好比這個故事里講的，兩個人掉進(jìn)煙囪里居然一個干凈一個臟，這樣離奇的事情根本就不存在，分析他們兩個人哪個會去洗澡沒有任何意義。

對于財務(wù)報表的分析和解讀，我們得到的“這是什么”的經(jīng)驗太多了。無論是上學(xué)時期老師的授課，還是工作之后有經(jīng)驗的人的指點(diǎn)，或者我們從各種書刊中讀到的財務(wù)報表分析的論述，太多人告訴我們什么是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益，什么是收入、成本和利潤，怎樣分析盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、現(xiàn)金流等。只要是善于學(xué)習(xí)、追求上進(jìn)的人，無論是財務(wù)人員還是非財務(wù)人員，經(jīng)過一段時間的學(xué)習(xí)和積累，滿腦子都會塞滿“這是什么，那是什么”的財務(wù)分析的知識和方法。但是你有沒有發(fā)現(xiàn)，真正在實(shí)際工作中，無論是做投資、做管理，還是做專業(yè)的財務(wù)分析，面對一張張的財務(wù)報表，我們?nèi)匀粫錆M困惑：這些數(shù)字是真實(shí)的嗎？這些報表真有價值嗎？這些數(shù)字能幫助我們做出決策嗎？

是的，面對白紙黑字的財務(wù)報表，有所懷疑是對的，因為白紙黑字的東西未必就是真的。

光有困惑或者懷疑是不夠的，我們必須有辨別真?zhèn)蔚哪芰Γ覀儽仨氂蟹椒ê图记杀孀R出數(shù)字里面不真實(shí)的信息。在這些不真實(shí)的信息里面，有的是企業(yè)故意造假，比如故意虛增利潤或者隱匿收入，故意編造出虛假的報表從而達(dá)到不可告人的目的；然而，也有的并非企業(yè)故意造假，而是一些特殊原因?qū)е乱恍┴攧?wù)數(shù)據(jù)并沒有真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。

當(dāng)然，如何識別假賬并非本書的重點(diǎn)內(nèi)容，本書講述的重點(diǎn)在于：當(dāng)企業(yè)的財務(wù)會計人員嚴(yán)格按照《中華人民共和國會計法》《企業(yè)會計準(zhǔn)則》做賬，最終編制出來的報表卻仍然不能反映真實(shí)的情況時，我們該怎么辦？

我們應(yīng)該清楚，報表中的資產(chǎn)可能不一定是真正的資產(chǎn)，負(fù)債未必就是真正的負(fù)債，所有者權(quán)益也可能不是真正的所有者權(quán)益。我們還應(yīng)該明白，利潤率高的企業(yè)盈利能力未必一定強(qiáng)，虧損的企業(yè)盈利能力未必一定弱；賬面貨幣資金多的企業(yè)未必就有錢，賬面貨幣資金少的企業(yè)未必就缺錢；等等。這些財務(wù)報表中出現(xiàn)的看似對立的、矛盾的、讓人琢磨不透的問題，恰恰是值得我們深入研究的。

做財務(wù)報表分析，我們不但要了解財務(wù)報表數(shù)據(jù)中真實(shí)的一面，還需要了解財務(wù)報表數(shù)據(jù)不真實(shí)（未必是虛假）的另一面。

有人說，財務(wù)是真實(shí)的“謊言”，我很贊同。即使財務(wù)數(shù)據(jù)完全真實(shí)地記錄企業(yè)的經(jīng)營活動，它仍然會在很多地方以“謊言”的面目出現(xiàn)。而能否充分識別這些“謊言”，能否識別這些財務(wù)數(shù)據(jù)背后的假象，是能否做好財務(wù)分析的第一步！本書將用大量的篇幅介紹資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中哪些科目或項目可能會以假象的形式出現(xiàn)，以及如何辯證地分析和判斷這些假象背后的真實(shí)含義。

財務(wù)分析如果僅僅能夠識別“謊言”、識別假象顯然是不夠的，怎樣調(diào)整這些科目，怎樣還原這些信息，怎樣使它能夠以真實(shí)的面貌呈現(xiàn)，怎樣通過調(diào)整、還原真相之后為我們所用，這才是財務(wù)分析的最終目的。

財務(wù)分析是不是很難、很枯燥？

我的回答是：不！

我們在看很多財務(wù)分析、財務(wù)管理教科書時，很多時候第一頁沒看完就可能打盹了，因為那些千篇一律的論述、“面目可憎”的各種名詞，瞅上兩眼就會讓人敬而遠(yuǎn)之。當(dāng)然不能說這些教科書寫得不好，更多的是因為它離我們太遠(yuǎn)。也許我們工作中僅僅需要掌握解讀財務(wù)報表的技巧，僅僅需要在籌資的時候知道債務(wù)風(fēng)險是不是高，僅僅需要學(xué)會判斷當(dāng)前的業(yè)務(wù)是不是盈利，僅僅需要學(xué)會分析現(xiàn)金流是不是正常，僅僅需要在投資時能看懂其他公司財務(wù)數(shù)字——我們需要的只是馬上能夠拿來用的、馬上對我們的工作有幫助的東西！而我們看到的教科書中，告訴我們的深奧的內(nèi)容太多了，而真正“接地氣”的東西太少了。譬如，教科書告訴我們財務(wù)預(yù)測的一百種方法，融資決策的一千種策略，投資管理的一萬種方案，什么是現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)技術(shù)，什么是期權(quán)套期保值和評估，然后我們就睡著了……

因此在一些人眼里財務(wù)分析變得神秘、復(fù)雜、高不可攀。其實(shí)，財務(wù)分析是一個非常輕松、有趣的工作。財務(wù)分析當(dāng)然也需要嚴(yán)謹(jǐn)，但財務(wù)分析也可以很簡單，你只需要掌握“30%的財務(wù)會計知識+50%的方法和技巧+20%的小學(xué)數(shù)學(xué)知識”就夠了！為什么很多專業(yè)財務(wù)人員并不懂得如何分析財務(wù)報表和財務(wù)數(shù)據(jù)呢？答案是雖然他們掌握了豐富的財務(wù)會計知識，懂得小學(xué)數(shù)學(xué)計算方法，但是他們?nèi)鄙儇攧?wù)分析的思路、方法和技巧。對于非財務(wù)人員來說，根本不需要完全掌握這些科目是如何進(jìn)行賬務(wù)處理的，只需了解其基本的含義即可，當(dāng)然還需要掌握一定的分析思路、技巧和方法，剩下的就是運(yùn)用加減乘除運(yùn)算法則計算各種指標(biāo)數(shù)值了。經(jīng)過一段時間的學(xué)習(xí)和訓(xùn)練，自然就會明白怎樣分析財務(wù)報表了。

所以，本書既適合財務(wù)專業(yè)人士閱讀，因為書中有很多淺顯易懂、生動有趣的實(shí)戰(zhàn)性財務(wù)分析思路、方法和技巧，同時包含大量有血有肉的案例剖析；也適合從事經(jīng)營管理的非財務(wù)人員閱讀，因為本書撇開了教科書式的刻板解釋，對很多財務(wù)會計的科目、名詞都有非常生動、直白的解讀，即使是非財會專業(yè)的人士也能一看就懂，并能從財務(wù)報表分析中深刻領(lǐng)會企業(yè)經(jīng)營管理的真諦！

閱讀本書，你將感受到不一樣的財務(wù)分析思路。本書不僅會告訴你財務(wù)報表“是什么”，還會告訴你財務(wù)報表“可能不是什么”；不僅告訴你如何解讀財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)含義，還會告訴你財務(wù)數(shù)據(jù)中都有哪些假象；不僅告訴你如何識別這些假象，還會告訴你如何將這些假象信息經(jīng)過調(diào)整加工還原為真相，從而為我們的管理決策服務(wù)。

前面的故事通過3個一問一答，就讓我們明白這樣一個道理：凡事不要輕易下結(jié)論，也不要盲信所謂的權(quán)威性解釋，我們必須具備獨(dú)立思考的能力。故事里講的兩個人掉進(jìn)煙囪里出現(xiàn)一個臟、一個干凈的事情也許根本就不存在，但是我們在現(xiàn)實(shí)工作中接觸的財務(wù)報表卻是真實(shí)存在的，只是這些報表的出現(xiàn)往往披著虛假的外衣，所以我們必須練就一雙慧眼，既要看懂財務(wù)報表真實(shí)的一面，也要能夠看穿其虛假的一面。

而本書，就將幫助你練就這樣一雙慧眼。