薩繆爾森在其《經濟學》這本巨著中，開篇就給我們講了一個故事：大家都在看游行，你若先踮起腳，那你就會擁有高度上的優勢，你就會占便宜。可是當所有人都踮起腳的時候，就是誰也占不到便宜了，大家得到的只有疲勞，那么這個時候怎樣做才是正確的呢？老先生建議：蹲下休息，等周圍的人都站累了，你再踮起腳，你將重新獲得高度上的優勢。各種市場，每時每刻都在開放著，進進出出的人，如過江之鯽，源源不斷。那么我們首先要做的事情就是蹲下來休息，順便再看看哪些人可能會站累了，然后好好想一想，我們該什么時候站起來？

很久以來，我一直在思考市場中的哲學問題，但總也找不到問題。當我在不斷探索和實踐的過程中，慢慢地發現了問題，同時也找到了一些辦法。在金融市場交易實踐的過程中，需要解決兩個基礎性問題：一是需要厘清自己對市場中哲學的認識。因為市場哲學是市場存在的理論基礎，它揭示了市場循環往復的內在規律；二是需要形成自己對市場看法的邏輯體系。這樣才會有自己眼里的市場是怎么樣的，而不是把別人對市場的解讀變成對市場的認識。

有一套核心哲學是長期交易成功的根本要素，沒有核心哲學，就無法做到在困難時期，堅守自己的立場或堅持自己的看法，更不會有“與天為敵，勝天半子”的豪氣。

市場哲學需要搞清的是三個方面的問題：一是投資的本質是什么？即市場如何運轉，價格為什么變動；二是價值理論，如何評估價值及盈利和虧損的原因；三是什么是真正的好投資？

上面的話看起來不好理解，我們來分析一下索羅斯投機的理論基礎，可能會更明白其中的道理。索羅斯投機的三大理論基礎：反身性理論、盛衰理論、杠桿對沖理論。這三個理論中，最重要的是反身性理論。反身性理論基于三點認識：一是投資者對所處的環境不能做出完全正確的認知，這就是認知的局限，所以投機者的投機是片面的和非確定性的；二是市場價格通常在市場運行非理性和非有效時出現價值偏離，從而導致市場的價格出現錯誤；三是市場的內在價值對過度偏離的價格會進行調整。盛衰理論是反身性理論的衍生理論，著重強調市場價格運動的五種形態，這也與波浪理論有相似的地方，與纏論的買賣點理論也是有一定的相關性。盛衰理論把市場價格運動劃分為五個時間周期：初始期、加速期、考驗期、停滯期、崩潰期。杠桿對沖理論就是強調資金使用效率問題，在判斷正確的情況下，需要通過加杠桿來確保獲利的最大化，這樣才可能實現資金的快速增長。

現在來對照市場哲學的定義和索羅斯的三大理論，我們可以看出在索羅斯眼里的市場哲學到底是怎么回事呢？在他眼里的市場應該是這樣子的：市場是一個無效的市場，價格運動是通過盛衰轉換在交替運轉的，價格的趨勢發展是通過強化偏見來產生的，這就是說明了只有趨勢才能產生獲利，而非其他，因為趨勢就是在強化偏見；價值只能在好趨勢下體現出來溢價，任何有價值的標的，如果在不利的趨勢下都會大幅縮水的，“覆巢之下，豈有完卵”；好的投機就是通過認識市場的偏見并參與市場的偏見，再通過杠桿對沖的作用，從而獲得了利益最大化，這樣才能獲得最大的成功。《世界經濟史》是一部基于假象和謊言的連續劇，要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認識之前，退出游戲，這就是索羅斯所有理論的立論基礎。

證券交易市場獲利的主要方式是通過價格運動產生的價格差來獲利，所以觀察市場的理論基礎就是認識偏見，只有偏見才能導致價格的趨勢運動。期貨市場為什么不去預測，只能是去跟隨，其道理就在這里。偏見的發生又是實時的，認識市場的邏輯體系的出發點就是認識到認知局限性，并識別偏見，這才是正確交易的基礎。每個人都帶著不同的偏見來參與市場，最后就形成了市場波浪式的前進或后退，而這種偏見就是參與者基于對哲學的不同理解導致的。

參與市場的主體是人，市場就是平臺，市場運動就是價格運動，人的行為在平臺上會引起價格運動。所以搞清楚這幾個方面之間的聯系，立論才有了基礎，而市場哲學的形成就是系統地解決這些問題。

人是什么呢？人是有欲望有情緒的動物，總是在想辦法滿足自己的欲望，在滿足欲望的過程中，又不斷出現各種情緒，這些情緒又在影響著自己欲望的實現進度。通常，我們都知道，一個優秀的市場參與者都是半個心理學家和經濟學家，參與市場交易五年以上的人，一般不會認為虧損是技術原因造成的，而會認為是心態和資金管理出現了問題。從另外一個方面來說，技術上的原因也好找，因為市場技術因素的核心要點就是“強者恒強，弱者恒弱”。行為金融學研究的對象就是人的行為對金融活動的影響，而行為都是由于心理活動造成的。在市場交易中，人的心理集中表現為貪婪和恐懼這兩個特征，成功就是在告訴我們需要戒掉貪婪。曾經有無數個交易日，我都取得了單筆不錯的交易成績，因為長期的交易生涯中，取得短暫的勝利是有可能的。但這個時候，就在我想象著自己將來會怎么樣時，開始極速地虧損，不但消耗了之前的盈利，而且風險就在身邊慢慢聚集了，而我卻并不知道風險已經站在我身后了。

失敗了，再失敗，反復失敗，這就是恐懼的來源。因為我們都不敢相信自己了，為什么我們一下止損單，就真的止損？為什么我一開始移動止損位，那么止損就擴大了？我們建立的系統還有用嗎？恐懼就像魔咒一般在我們身邊走不開。這個時候，面對市場，我們就開始茫然了，到底要堅持什么呢？到底要放棄什么呢？

貪婪也好，恐懼也罷，這并不是問題的根源。問題是有僥幸的心態，是我們對虧損有著天然的憎惡。如果我們換一個角度來認識，就會發現，沒有貪婪，怎么會賺大錢呢？沒有恐懼，怎么可以防范風險呢？巴菲特不是也說：“在別人貪婪時，我恐懼。在別人恐懼時，我貪婪。”

僥幸就是認為自己可能是那個幸運兒，當僥幸心理占據了大腦時，整個市場觀察行為就失去了方向，內心就被業力所牽引。其實，這本身就是面對虧損時的想法，并不是盈利時的想法。行為金融學告訴我們，人們對確定的盈利，通常是采取落袋為安的想法；對于不確定的風險通常采取賭一把的態度。僥幸心理是面臨貪婪與恐懼時的表現，貪婪與恐懼并沒有錯，錯的是僥幸。雖然老子提出了禍福相依的觀點，但這不是簡單的相依。我們要知道時間與空間的轉化是需要一個過程的，我們不能以僥幸心理來想當然認為，禍之后就會有福，這只是一種賭徒心理在作怪。

市場就是平臺。平臺是為交易者提供產品交易的地方，交易產品會表現出合理的流動性，同時，對資金的處理也表現出合理性和合法性。一個可以參與的市場應該有以下的特性：

一、公正性。平臺必須是合法的平臺，并確保資金能夠及時出入，同時，平臺要有相關部門的批準。

二、交易產品的可選擇性。交易產品應該有一定的選擇性，品種不能太少，那樣市場機會就少，會導致投機者陷入長時間無法下單的情況，很難做好他們情緒管理工作。

三、走勢相對穩定性。瞬間過大的波動都不是很好的市場，這樣對于重倉交易帶來的損害是巨大的。很多金融交易市場走勢非常快，這種情況下，幾次重倉出手，方向不對，那很快就沒有了。日內重倉交易本身就需要我們設置相對小的止損，單筆交易損失控制在5%以內，這樣才能保證自己在市場中活的時間長一點兒。太快的行情很容易讓人們來不及止損，導致損失擴大。當然，行情波動太慢的品種也不適合去做，波動太慢會擾亂交易員的心態，因為并不清楚行情的最終走向，在等待的過程中，交易員的心態慢慢變得浮躁起來，這樣就不會等到合理的進出場時機。在金融市場中，通常我們會選擇固定時間內就會產生一次價格變動的市場，這樣會比較合適一些。如果瞬間波動幅度過大，那么對倉位管理的要求就會比較大，做到穩定盈利的難度就會比較大，需要的時間也會更長。

價格運動是市場存在獲利性的必要條件。我們看待價格運動，要用自己的眼光，那么什么才是自己的眼光呢？就是自己要有標準與尺度去衡量價格運動。剛開始交易時，我們通常會看到價格運動的價差，只是看到價差，并沒有形成自己的衡量標準和尺度，我們就只是看到了賺錢的可能，而并沒有看到怎么讓自己賺錢。賭博心理在這個時候就產生了：這么大的價差，隨便抓住一個機會都會賺到錢的；剛才有點兒虧損不要緊，很快就會賺回來的。這都是一些初入市場的投資者的想法，其實，市場的價格運動只會按它自己的方式在運動，與你是否賺到錢沒有任何關系。而且，因為我們只盯著價差，這個時候，價差會不自覺地主導我們的思維，思維就會陷入后悔之中。恰恰這個時候，我們就會忘記用自己的標準和尺度去衡量它，只有符合自己的標準和尺度的價格運動才可能讓自己的賺到錢，除此并無什么更好的辦法。當然，這里講的標準和尺度就是指交易系統。假如短線交易系統是做日內短線行情的，止損是兩個點左右。做趨勢和波段行情，波段突破，就會做趨勢行情。趨勢行情以日內交易漲幅為止盈，波段內的行情，采取高拋低吸的原則來做，通常以移動止損來控制止盈。日內交易本著“看長做短、適時做長、不加倉”的原則來做。“看短做長、適時做長”，這就是在說，需要從長周期內尋找短線入場點，一旦發生反轉行情，就會適當延長持倉時間，以便于獲得更大的贏利結果。當然，一般日內交易不是最佳選擇，它隨機性太大，對行情的把握能力要求比較高。

價格運動的觀察分為入場前和入場后。入場前，只觀察價格運動的時間和空間屬性。在時間和空間框架的綜合作用下，價格運動呈現出趨勢還是波動，中長線趨勢在短期內是不會改變的，短線趨勢又是在呈現一個什么樣的狀態，是不是突破波段而形成趨勢，或者是在波段內運動，站在中長線趨勢的基礎上看待短線的運動；入場后，只觀察價格運動是不是符合我們的下單方向，符合下單方向時，就要觀察走勢是不是正常。如果正常就繼續持有單子，如果不正常，就迅速出場。既然是觀察市場，需要是以一個客觀的態度來觀察。所謂客觀態度就是只關心是不是正常：下單前，觀察突破是不是正常；下單后，只觀察走勢是不是符合我們的預期，符合就是正常，不符合就是不正常。不正常的單子就不要存在僥幸心理，認為可能馬上會正常，只有先出場，等到再正常時再進場而已。