1.2 自動化交易的特點

據統計，在美國投資市場中有70%的交易是由智能交易系統完成的。美國騎士公司作為全球最大的股票交易商，其 90%的訂單是靠自動化交易來完成的。目前，在我們國內很多金融機構和個人投資者也開始逐步地走進程序自動化交易的世界。程序自動化交易之所以被廣大投資者肯定，是因為程序自動化交易有人工交易無法匹敵的優點，概括起來有以下幾點。

1.克服人性弱點

投資行為和投資決策歸根結底還是由人來實現的。人本身的行為相比機器行為，最大的不足之處在于人的情緒容易受到外界影響，人們在操盤時情緒中充斥著的貪婪、恐懼，使得人工交易極易變得很隨意。德國的哲學家、心理學家叔本華曾說過“一個人在相同的時間和環境下多次犯同樣的錯誤，是不可避免的”。相信廣大投資者對此有深刻的體會，人工交易的隨意性往往使得投資者在盈利的時候保持不住，在虧損的時候更加虧損。程序自動化交易卻不然，計算機程序可以排除人為情緒因素，只要把投資策略編寫成程序，程序就會自始至終地堅持相同的標準執行，真正做到“寵辱不驚”，無論是虧損還是盈利，都會“公平公正、鐵面無私”。

2.處理信息速度快、能力強

在處理信息方面，人明顯比不上計算機，不論是在速度方面還是在質量方面。計算機可以在毫秒之間處理大量的信息，這也就意味著面對瞬息萬變的投資市場，自動化交易可以更加快速地捕捉到交易信號。市場上的高頻交易如果由人工來操作，是不可能完成的。另外，自動化交易程序可以同時監控不同投資市場上的不同品種，只要發現有交易信號就會自動進行交易，而人工在信息處理方面的弱點注定很難完成這樣的操作。

3.確保交易的一致性

交易的一致性一直是投資者津津樂道的話題。一致性是指投產者在交易過程中不論是進場還是出場，標準必須統一。人工交易由于人類存在感性成分，對交易缺乏堅定的執行力和完全自我克制的能力，很難做到純粹交易，也就沒有一致性可言。程序自動化交易可以按照預先設定好的操作程序和原則，嚴格依據系統發出的進出場信號進行交易，能夠在狀態好時和狀態不好時堅持相同的標準，完全做到一致性。雖然堅持一致性原則不能保證百分之百盈利，但是一致性原則卻是交易獲利的重要途徑。

以上是自動化交易的優點，這些優點的體現和發揮有一個前提，即自動化交易程序能夠完全復制人工交易的投資策略，也就是人工交易和自動交易的基礎必須是一樣的。只有這樣，兩者才有相比較的可能。同時這也帶來了自動化交易的另一個特點—入行門檻高。我們在進行人工交易的時候，只需要到相應的金融機構開好投資賬戶，然后存入資金就可以開始操作了，基本上沒有其他特殊的門檻。自動化交易是在人工交易的基礎上的，在我們熟練掌握自動化編程語言之后，通過編程技術把投資策略編寫成計算機可以識別和運行的程序，這其中編程能力的高低將直接影響到所編寫的程序是否能完全體現投資者意圖。雖然程序自動化交易有門檻，但投資者的編程能力卻是可以通過不斷學習來提升的。只要擁有一個好的學習方法，再多加練習，就可以達到很高的編程水平。

整體來看，雖然程序自動化交易有一定的門檻，但是它的優點也是人工交易無法比肩的，其一定會被廣大投資者慢慢接受并運用到實際的投資中。