項目二 個人理財需求與規劃

【知識目標】

1．了解個人理財需求的內容、理財目標的制定方法、個人理財規劃的內容和個人理財風險的形成。

2．掌握個人理財規劃的流程和影響個人或家庭風險承受能力的因素。

【能力目標】

1．能夠對個人的財務狀況進行初步分析。

2．能夠對個人理財的風險進行初步衡量。

任務一 個人理財需求分析

人生最基本的理財需求來自消費。消費包括日常衣、食、住、行的各項開支和休閑娛樂的消費。消費之后剩余的收入可以作為儲蓄，或者通過投資增加資產的成長，以支付未來的消費。然而，未來的消費除了需要資產的支持之外，還需要保險的保障。因為我們生活在一個不確定的環境當中，假如喪失工作能力或者意外身亡，保險提供的保障能夠讓自己的父母、配偶或子女未來的消費維持在一定的水平。個人理財規劃就是幫助理財主體認識自身的理財需求，確立合理理財目標的重要性，從而使其更好地制訂和執行消費計劃與投資規劃。

一、個人理財需求的內容

人生的理財需求大致可以分為五類。

（一）實現收入和財富的最大化

財富指的是個人擁有的現金、投資和其他資產的總和。要積累個人財富，個人支出就必須小于其收入。所以說，個人財富的最大化最終是通過增加收入和適當控制支出來實現的。增加收入的途徑可以是尋找薪水更高的工作或者進行投資，具體的方式取決于個人的能力、興趣和價值觀念；控制支出的方法主要是把所有支出項目細分為可控支出和不可控支出，在力保不可控支出的前提下，盡量降低不必要的可控支出，如過多的服裝費用和旅游費用。

（二）進行有效消費

個人收入通常有兩個用途：消費和儲蓄（儲蓄今后會轉化為投資）。由于消費開支常常占用了個人收入的大部分，所以對這部分資金的有效使用是十分重要的。通過學習一定的個人理財規劃技巧，比如保存好個人的財務記錄，進行現金預算，合理使用信用額度，購買適當的保險和選擇合理的投資工具等，就可以控制個人的日常開支，實現有效消費。

（三）滿足對生活的期望

人在一生中有各種各樣的目標，有足夠的儲蓄，擁有自己的房產和汽車，沒有負債，達到財務的安全和自主，有一份高薪的工作，這些都可以成為人的生活目標。這些目標往往難以同時實現，這意味著個人必須在這些目標中進行選擇和規劃。對于個人來說，這種規劃必須有一個“終生”的視角，也就是說，人們應該分清在個人/家庭生命周期的不同階段，什么是最重要的、必須實現的目標，而什么目標對當前而言較為次要，從而合理、全面地安排自己及家庭的生活。

（四）確保個人財務安全

財務安全是指個人對其現有的財務狀況感到滿意，認為自己擁有的財務資源可以滿足其所有的必要開支和大部分期望實現的目標。一般來說，個人對其財務方面的事務有較強的信心，確保個人財務安全的標準有以下幾點。

①有一份穩定而充足的收入。

②工作中有發展的潛力。

③有退休保障。

④有充足的緊急備用金，以備不時之需。

⑤有一定的房產（如果是分期付款，則要有足夠的資金來源）。

⑥購買了合適且充足的保險。

⑦有實物資產方面的投資。

⑧有合理的金融投資組合。

⑨制訂了有效的投資規劃、稅收規劃、退休計劃和遺產管理規劃。

不同的人對財務安全的要求會有差別，以上標準只能作為參考。

（五）為退休生活和留下遺產而積累財富

對于許多人來說，為退休后的生活提供保障是他們進行儲蓄的目的之一。由于退休后收入會減少，而個人往往已經習慣了原有的生活狀態，所以，為了不降低生活水平，個人需要在退休前將一部分收入作為退休基金留作他日所用。此外，在一些較為傳統的國家，為子女留下一份相當數額的財產（遺產）也是個人的人生目標或理財目標之一。

二、個人理財的目標

不同的人在人生的各個階段對理財有不同的規劃，對個人理財所期望達到的目標也不同。按照其對目標制定的頻率和實現時間的長短來區分，個人理財的目標可以分為以下幾種。

（一）短期目標

短期目標通常是指那些需要客戶每年制訂和修改的，并在較短時期內（一般為5年以內）實現的愿望，比如減少日常生活開支用于購買汽車，或為增加自己人力資本的培訓積蓄經費。

（二）中期目標

中期目標是指那些制訂后在必要時可以進行調整，并希望在一定時期內（一般為6～10年）實現的愿望，比如子女教育經費的籌集、購房首付款的積累等。

（三）長期目標

長期目標通常是指那些一旦確定，就需要客戶通過長時期（一般為10年以上）的計劃和努力才能實現的愿望。典型的長期目標包括退休生活保障計劃、遺產計劃與管理等。

實際上，短期目標和長期目標是相對而言的，不同的人對同樣的財務目標會有不同的判斷。例如，一般情況下，退休計劃屬于長期目標，但對于已經接近退休年齡的客戶而言，該目標就應該算是中期目標，甚至是短期目標了。另外，隨著時間的推移，同一個客戶的目標性質也會改變。例如，一個25歲的單身客戶，他未來子女的高等教育規劃一般需要15～20年的時間，那么，幫助子女完成學業對于該客戶來說就是一個長期目標。20年之后，該客戶45歲，其子女已經上大學或即將上大學，這時，實現子女教育目標就轉化成了中期目標或短期目標。個人/家庭生命周期的理財目標如表2-1所示。

三、制定個人理財目標應注意的問題

以上我們介紹了個人理財需求的內容和個人理財目標的種類，這些目標可以改善個人家庭的現有財務狀況，也可以幫助其完成某個人生計劃。事實上，并不是所有個人提出的理財目標都可以實現。個人的理財需求，必須是在結合其現有的財務狀況，并進行科學分析的基礎上，才能制定出適合其條件的理財目標體系，為其以后的理財規劃提供科學依據。具體來說，個人/家庭在制定理財目標時，應注意以下問題。

（一）區分必要目標和期望目標

個人理財的必要目標是指在正常的生活水平下必須要完成的計劃或者滿足的支出；期望目標是指在保證正常的生活水平后，期望可以完成的計劃或者滿足的支出。

一般而言，個人理財的必要目標包括保證日常飲食消費、購買或租賃自用住宅、支付交通費用和納稅費用等。這些必要目標在進行個人理財規劃時應該優先考慮，這些項目的具體內容可以在損益表的“支出”項目中詳細列出。

而個人理財的期望目標有很多，如旅行計劃、換購豪華別墅、送子女到國外留學、投資開店等。所有的個人理財規劃都必須在滿足其必要目標所需的開支后，再將收入用于其期望目標。如果個人/家庭沒有足夠的資金滿足前者，那么后者就需要進行調整。

（二）制定理財目標要遵循的原則

必須針對不同個體的具體情況來確定理財目標的合理性，除了區分理財目標是否必要以外，在制訂理財目標時還必須了解以下幾個基本原則。

（1）制訂理財目標要具體化，并且要明確財務目標

例如，某人/家庭希望為自己的子女積蓄一筆資金以備將來出國留學，那么就必須調查和預計出國留學的費用，并且明確從現在起距離子女留學的時間，這樣才能通過貨幣的時間價值理論計算出這筆經費的具體金額，也就是自己通過一次性累積或年金的方式在未來應該準備的經費。只有詳細具體地描述，才能進行科學的分析和規劃。

（2）將現金儲備作為理財目標

在人們的日常生活中，必然會出現一些無法預計的開支，這些意外開支同樣會影響個人理財規劃的完成。所以，預留一定數額的應急現金是個人理財規劃的目標之一。當然，現金儲備的數量要根據個人/家庭的需要而定。

（三）理財目標必須具有合理性和可實現性

理財目標必須具有合理性和可實現性，而且不同的計劃之間應該沒有矛盾。例如，個人/家庭的儲蓄目標是每年將收入的25%進行儲蓄，然后將剩余資金用于投資計劃；但如果其收入的85%必須用于償還住房按揭貸款和汽車消費貸款，那么其25%的儲蓄計劃顯然無法實現。此外，一個經常發生的情況是，個人對自己的財務狀況較為樂觀，對理財目標有過高的期望，認為自己先期制定的任何理財目標都能實現。例如，一個年總收入為8萬元的家庭把短期目標設定為，5年內提前償還住房抵押貸款50萬元。顯然這是難以實現的，因為該家庭忽略了其生活的日常開支和其他需要支出的費用，以及在投資計劃中需要承擔的風險。所以，個人/家庭對理財目標的制定要考慮合理性和可實現性；同時，在執行理財目標時，也要根據實際情況對它進行修改。

（四）分清目標的先后順序和主次關系

通常，個人/家庭有不止一個理財目標，而且這些目標無法一次完成。因此，個人/家庭應將所有目標按重要程度列出，并用時間加以區分——哪些是短期目標，哪些是長期目標，且在有關目標后面標明預計實現的時間。

（五）改善個人/家庭總體財務狀況比僅僅創造投資收益更重要

有一些個人/家庭十分重視投資目標，常常過于關注投資收益率，而忽視了從總體上改善其財務狀況。實際上，后者往往能為其帶來更大的收益。例如，對于個人的收入，是優先考慮償還債務還是用于投資，這要根據個人收入多少和所在國家的稅收制度決定。假定一個國家對居民每年5萬元以上的收入征收42%的稅，該居民的債務正好是5萬元，年利率10%，而且利息是不可以免稅的。如果該居民將收入的5萬元用于投資，則其投資的稅后收益要至少等于其債務的利息，這樣，其稅前投資收益率至少要達到17%。如果當時的市場投資環境不足以實現這一收益率，則該居民應該先償還債務，因為這樣可以同時減少稅收支出和債務負擔，從而改善財務狀況。

（六）短期目標、中期目標和長期目標要兼顧，不可厚此薄彼

不同的人對目標的重視程度不同，大部分人由于財務安排中的短視行為，一般會比較看重短期目標的完成，很少會重視長期財務目標。這些目標對他們而言實在是太遠了。因此，個人/家庭在對理財目標進行規劃時，除了根據自身的需要對不同的目標有所側重外，一定要注意各種目標的重要性和彼此之間的互補性。無論是長期目標還是短期目標，只有從目標的重要性出發進行考慮，并通過個人理財規劃將各種目標結合起來，合理安排，才能從總體上提高個人理財規劃的質量。

四、合理的理財目標體系的特點

①靈活性，即可以根據時間和外在條件的變化做適當的調整。

②可實現性，即在個人/家庭現有的收入和生活狀態下是可以實現的。

③明確性和可量化性，即個人/家庭對目標實現狀態、風險、成本和實現的時間都有清晰的認識，并且可以用數字描述出來。

④對不同的目標有不同的優先級別，同級別的目標之間沒有矛盾。

⑤該目標可以通過制訂和執行一定的行動方案來實現。

⑥實現這些目標方法應該是最節省成本的。