林奇是長期投資的信奉者：“我對長期投資的興趣無人能及。但是正如圣經中所說，鼓吹要比實踐容易得多。”

林奇非常反對短線交易：“指望依靠短線投資賺錢謀生就像依靠賽車、賭牌謀生一樣機會非常渺茫。事實上，我把短線投資看作是在家里玩的卡西諾紙牌游戲。在家里玩卡西諾紙牌游戲的缺點是要做大量的記錄工作。如果你在股市上每天交易20次，那么一年下來要交易5 000次，而且所有的交易情況都必須記錄下來，然后做成報表向美國國稅局進行納稅申報。因此，短線交易只不過是一個養活了一大批會計人員的游戲。”

林奇曾經說過，“買一些有盈余成長潛力的公司股票，而且除非有很好的理由，千萬不要輕易賣出。其中股價下挫永遠都不是一個好理由。”要像對待婚姻一樣押上你對股票的忠誠度，“如果你精于選股，但卻是個機會主義者，最后充其量你也只是一個平庸的投資者。”雖然崩盤或回檔誰也無法避免，就像美國北方人無法避免大冰雪一樣。“人們在預防空頭所受到的損失，比空頭真正蒞臨時受的損失來得更多。”林奇這個觀點也許出乎大多數人的意料。原因是為了預防空頭時段，投資者往往錯失多頭股市的機會。有數據為證：在1954年以來的40多年里，如果你能完全投資股市，年均回報率為11.5％，但是如果你在這40年里的40個漲幅最大的月份中沒有投入股市，投資回報率就只剩下2.7％了，差距甚大。還有一個統計數字也會讓波段高手們泄氣：假設你的運氣很差，自1970年以來每次都買在年度最高點，則你的年平均回報率只有8.5％；而如果你抓波段的功力很高，每年都買在股市的最低點，則回報率為10.1％。最能干及最差勁的投資者相差也不過1.6％。這個統計數字告訴使世人：抓波段操作并非真正的贏家，真正的贏家是從頭到尾投資在股市，并且投資在具有成長性的企業里。請記住：“股票投資和減肥一樣，決定最終結果的是耐心，而不是頭腦。”