林奇是善于挖掘“業績”的投資者。即每只股票的選擇都建立在對公司成長前景的良好期望上。這個期望來自于公司的“業績”——公司計劃做什么或者準備做什么，來達到所期望的結果。

對公司越熟悉，就能更好地理解其經營情況和所處的競爭環境，找到一個能夠實現好“業績”公司的幾率就越大。因此林奇強烈提倡投資于你所熟悉的，或者其產品和服務你能夠理解的公司。應該在投資過程中，將你作為一個消費者、業余愛好者以及專業人士的三方面知識很好地平衡結合起來。

林奇不提倡將投資者局限于某一類型的股票，相反，他的“業績”方式是鼓勵投資于那些有多種理由能達到良好預期的公司。通常他傾向于一些小型的、適度快速成長的、定價合理的公司。

投資之前應進行研究。林奇發現許多人買股票只憑借預感或是小道消息，而不做任何研究。例如，將大量時間耗費在尋找市場上最好的咖啡生產商，然后在紙上計算誰的股票價格最便宜。

林奇認為最好的選股工具是我們的眼睛、耳朵和常識。林奇很自豪地表示，他的很多關于股票的絕妙主意是在逛雜貨鋪，或者和家人朋友閑聊時產生的。由此可見，每個人都具備這樣的能力。我們可以通過看電視，閱讀報紙雜志，或者收聽廣播得出第一手分析資料，我們身邊就存在各種上市公司提供的產品和服務，如果這些產品和服務能夠吸引你，那么提供它們的上市公司也會進人你的視野。對于大多數沒有行業背景的個人投資者而言，最容易熟悉的股票就是那些消費類或與之相關的上市公司股票。

事實上，在中國有接近一半的上市公司處在房地產、零售、食品飲料、醫藥、家電、轎車、服裝等終端消費領域，個人投資者可以很容易地接觸大量相關資訊，甚至是這些產品和服務的消費者或體驗者，可以獲得最直接的判斷，找到絕好的投資機會。