2.1 基金的申贖費用如何計算并收取

基金的申贖計價原則

基金的申購贖回的“盲盒”原則：未知價格申贖。

基金的申贖和當前比較熱的盲盒市場有點像，只有打開盲盒后才會知道自己買到了什么東西，基金申購、贖回時也一樣，你只知道交易的品種卻不知道交易的確切價格。

這是因為投資者T日（T日一般是指交易日，以15點為分割線，15點前是T日，過了15點是T+1日）申購或贖回的基金是按T日的凈值計算的，但大多數基金的凈值是T日晚上八九點鐘以后才公布的（這時已經是T+1日了）。這就導致投資者在申購或贖回基金時，無法準確掌握成本價，只能根據日間行情進行估算，即未知價格申贖。

所以，基金申贖有“金額申購、份額贖回”的說法，就是買的時候根據你投入的錢數計算能買到的份額（錢數是確定的，買到的基金份額是不確定的），賣的時候根據你的基金份額計算能贖回多少錢（基金份額是確定的，得到的錢是不確定的），這和買賣股票時按股票數量計算略有不同。

認購費和申購費的區別

認購費和申購費其實是同一類費用，都是投資者在購買基金時要交的手續費。投資者在基金首次公開募集時購買，它被稱為認購費；在基金成立以后開放時購買，它被稱為申購費。通常情況下，認購費要比申購費低廉，這是給發行期就參與的投資者的一種優惠。

認購費、申購費和份額的計算

申購費和認購費的計算方法相同，都是使用“價外扣除法”。公式如下：

申購費用=申購金額-凈申購金額=申購金額-申購金額/（1+申購費率）

假設用戶申購10萬元基金，當日基金凈值為1元，申購費率為1.2%，則計算過程如下：

凈申購金額=申購金額/（1+申購費率）=100,000/（1+1.2%）=98814.23元

申購費用=申購金額-凈申購金額=100,000-98814.23=1185.77元，比直接用100,000乘以1.2%計算的1200元要低一些。

申購份額=凈申購金額/申購日基金凈值=98814.23元/1元=98814.23份。

認購費的計算方法與申購費相同，細微的區別是：投資者的認購金額在認購期產生的利息收入會在基金成立時折算成份額確認給投資者。

申購費率和認購費率都會隨著申購金額的變大而降低，超過一定金額（比如500萬元）就會變成固定的按筆收取（比如1000元/筆）。所以對擁有較大資金的機構客戶而言，申購費和認購費常常可以忽略不計。

贖回費和份額的計算

贖回費公式如下：

基金贖回費用=贖回份額×贖回日基金凈值×贖回費率

假設你之前申購的10萬元贖回費率為0.25%，基金凈值經過一年時間漲到了1.5元，這時候贖回的話，計算過程如下：

贖回費用=贖回份額×贖回日基金凈值×贖回費率=98814.23×1.5×0.25%=370.55元

贖回金額=贖回份額×贖回日基金凈值-贖回費用=98814.23×1.5-370.55=147850.80元

當然，贖回金額的算法也可以直接用“贖回份額×贖回日凈值×（1-贖回費率）”公式，答案是一樣的。

贖回費一般都是在后端贖回時收取，并且持有越久，贖回費越低，很多基金如果持有期超過一定時間（比如3年），贖回費便變為0。

需要注意的是，如果投資者先后多筆申購基金，贖回份額是按照先進先出法，即先贖回較早申購的份額，再贖回后期申購的份額，贖回費根據持有期不同分別收取。

不同類型基金的申贖費用區別

為方便經常交易的投資者，有些基金會設有C類份額，不收取認購費或申購費，而是收取按日計提的銷售服務費。下表展示不同類型基金（依據A類份額）申購贖回費的范圍。

注：具體產品的費率以平臺說明為準，本表僅供參考。

申購贖回費是基金進出的交易成本，這項費用雖然不會直接影響基金的漲跌，但會影響投資者實際的投資效果。投資者應根據自身的資金量和資金使用期限來進行投資。但要特別留意，部分基金針對短期交易會有懲罰性贖回費，曾經有短期買賣的客戶賬戶浮盈很高，但是一贖回發現沒賺到多少錢，就是因為短期的贖回費用太高了。

銷售服務費

銷售服務費主要用于支付銷售機構傭金，以及基金管理人的基金行銷廣告費、促銷活動費、基金份額持有人服務費等。

一般來說，基金銷售服務費每日計提，按月支付，由托管人根據與管理人核對一致的財務數據，自動在月初五個工作日內、按照指定的賬戶路徑進行資金支付，管理人無須再出具資金劃撥指令。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。