第四節(jié)　莊家建倉(cāng)時(shí)的盤口現(xiàn)象

現(xiàn)象1：大單壓盤與大單買入

1．大單壓盤

所謂大單是指某一時(shí)段里委比出現(xiàn)嚴(yán)重偏離，甚至達(dá)到極限值（-100%或+100%）。委比是衡量某一時(shí)段內(nèi)買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)，其取值范圍在-100%到+100%，+100%表示全部的委托均為買單，即漲停板時(shí)只有買單而無(wú)賣單委托，而跌停時(shí)為-100%。委比為0時(shí)，表示買入托單與賣出壓?jiǎn)蜗嗟取ＮI手?jǐn)?shù)為所有個(gè)股委托買入檔的總數(shù)量，而委賣手?jǐn)?shù)為所有個(gè)股委托賣出檔的總數(shù)量。

壓盤是指某一時(shí)段里委賣量大大超過(guò)委買量，而實(shí)際買入成交單卻不大，顯示賣盤強(qiáng)而買盤弱，股價(jià)難有起色。一般來(lái)說(shuō)，大單壓盤只說(shuō)明買入和賣出意愿的不平衡程度，并不能反應(yīng)股票的活躍程度。活躍程度還是要看股票的換手率，且壓?jiǎn)问请S時(shí)變化的。

圖2-38，委賣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于委買量，委比值達(dá)到-73.68%。顯示盤中賣壓較重，空頭氣勢(shì)強(qiáng)，市道較弱，容易引發(fā)拋盤出現(xiàn)，莊家順利吸納籌碼。

（1）大單委托賣出。股價(jià)上沖幾個(gè)價(jià)位后，莊家故意在賣盤上掛出不能成交的大賣單，從而嚇唬跟風(fēng)盤以顯示拋盤洶涌。同時(shí)壓制股份上漲，然后用少量籌碼向下壓價(jià)，使投資者錯(cuò)誤地認(rèn)為莊家在出貨，而將手中的籌碼打低幾個(gè)價(jià)位拋售，這時(shí)莊家可以從容進(jìn)行收集。當(dāng)這一價(jià)位沒(méi)有了賣盤之后，再改掛高一點(diǎn)的價(jià)位繼續(xù)收集。這筆掛單通常是幾百手甚至幾千手的，而且是故意出現(xiàn)在盤面上，但一般不會(huì)掛留太久，否則極有可能被其他大戶搶去。

一般情況下，莊家總會(huì)在賣盤處（特別是賣三處）掛一些相對(duì)大一點(diǎn)的賣單，讓短線散戶看不到股價(jià)上升的希望，然后莊家的買盤會(huì)不斷地將賣二、賣一處的拋單卷走。如果莊家非常有耐心，最終就會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多日股價(jià)難升，但買盤不斷卷走籌碼的過(guò)程，大盤趨勢(shì)穩(wěn)定時(shí)，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)平臺(tái)走勢(shì)。大盤走勢(shì)疲態(tài)時(shí)，由于莊家壓盤會(huì)導(dǎo)致股價(jià)走下降趨勢(shì)。如果莊家性情急躁就會(huì)出現(xiàn)拉高掃盤的吸籌方法，但掃完賣盤之后，會(huì)擇機(jī)再將股價(jià)打回原形或更低的位置，即使有一些浮動(dòng)虧損也在所不惜。

在低迷狀況中，某日股價(jià)有所異動(dòng)，在賣盤上掛出巨大拋單，買單卻比較少，此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)將掛在賣檔的壓?jiǎn)纬缘簦梢暈槭乔f家建倉(cāng)動(dòng)作。注意，這時(shí)的壓?jiǎn)尾⒉灰欢ㄊ怯腥嗽趻伩眨锌赡苁乔f家自己的籌碼，在吸引投資者注意。此時(shí)，如果持續(xù)出現(xiàn)賣單掛出便被吃掉的情況，可反映出莊家的實(shí)力。

投資者要注意，如果想介入，千萬(wàn)不要跟風(fēng)對(duì)著賣盤買進(jìn)，可以等到大拋單不見(jiàn)了，在股價(jià)回調(diào)時(shí)再介入，避免當(dāng)日追高被套。莊家有時(shí)在賣盤掛出大單，也旨在嚇走持股者。但在低位出現(xiàn)上述情況，介入一般風(fēng)險(xiǎn)不大，莊家向上拉升意圖明顯，短線有被淺套可能，但最終將會(huì)有所收益。與此相反，如果在個(gè)股被炒高之后，盤中常見(jiàn)巨大拋單，而買盤不濟(jì)，此時(shí)便要注意風(fēng)險(xiǎn)了，一般此時(shí)退出，可有效地避險(xiǎn)。

（2）大單壓盤的目的。在實(shí)盤操作中，經(jīng)常遇到一只基本面良好的股票，股價(jià)也不算高，大盤環(huán)境也不算差，但股價(jià)就是不溫不火，不怎么漲也不怎么跌，不時(shí)地在賣檔出現(xiàn)大單壓盤。這通常是莊家吸貨所致，或者根本沒(méi)有莊家在里面（這種情況非常少見(jiàn)）。大單壓盤具有攔截、阻止、恐嚇、打壓等作用，目的是給上漲的股價(jià)降溫，總的來(lái)說(shuō)是誘空之意。有時(shí)莊家倉(cāng)位過(guò)重，或拉升資金不足，或進(jìn)行高拋低吸，減掉部分倉(cāng)位也是莊家的用意。大單壓盤的主要目的如下：

一是當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，大單壓盤一方面是誘空建倉(cāng)，另一方面說(shuō)明建倉(cāng)結(jié)束，故意掛單測(cè)試市場(chǎng)跟風(fēng)情況，然后決定下一步坐莊計(jì)劃。

二是當(dāng)股價(jià)處于拉升過(guò)程中，大單壓盤一方面是控制上漲節(jié)奏，放緩上漲速度，另一方面誘空洗盤，提高持倉(cāng)成本，加強(qiáng)對(duì)籌碼的鎖定，為后期拉升提供方便。

三是莊家不愿意讓股價(jià)上漲過(guò)快，這樣不利于降低自己的成本。

四是避免過(guò)多的跟風(fēng)盤和對(duì)空方在心理上施壓。

五是故意將股價(jià)鎖定在關(guān)鍵的點(diǎn)位，造成一種不被突破的假象。

六是莊家攻守兼?zhèn)涞牟僮鞣绞剑貏e是在比較重要的技術(shù)位置附近，利用大單壓盤達(dá)到建倉(cāng)效果。

（3）大單壓盤的盤面現(xiàn)象。大單壓盤在分時(shí)圖中的表現(xiàn)，現(xiàn)象一：壓了撤，撤了壓，反復(fù)多次進(jìn)行，讓散戶受不了而離場(chǎng)；現(xiàn)象二：在賣一位置堆放大單，長(zhǎng)時(shí)間不動(dòng)，讓極小的買單蠶食；現(xiàn)象三：在賣一位置掛出大單后，在很短的時(shí)間里被大買單吃掉，股價(jià)小幅上沖后再次回落到該位置附近，同樣出現(xiàn)大單壓盤現(xiàn)象，最終當(dāng)天股價(jià)沒(méi)有上漲。

引起大單壓盤的原因大致有：莊家耐心吸貨、遇到大戶拋盤、幾個(gè)莊家內(nèi)訌、莊家實(shí)力弱小等。莊家大多會(huì)選擇大盤強(qiáng)勢(shì)、板塊上漲或散戶買盤積極時(shí)，進(jìn)行大單壓盤吸貨。經(jīng)過(guò)大單壓盤后，場(chǎng)內(nèi)浮動(dòng)籌碼就會(huì)出現(xiàn)不安分的情緒。隨后如果莊家再將股價(jià)拉高或打壓幾個(gè)價(jià)位，浮動(dòng)籌碼就會(huì)紛紛傾巢而出，這樣莊家就可以達(dá)到吸貨或洗盤的目的。

2．大單買入

大單買入是指在某一時(shí)段里，盤面出現(xiàn)較大的買入成交單，但股價(jià)不漲或小漲，出現(xiàn)量?jī)r(jià)失衡現(xiàn)象。大單買入與大單壓盤同步，有時(shí)出現(xiàn)連續(xù)性的大單買入。

圖2-39，從圖中可以看出，在賣一位置出現(xiàn)大單壓盤，同時(shí)出現(xiàn)連續(xù)性的單向大單買入現(xiàn)象，但股價(jià)卻變化不大。此時(shí)應(yīng)根據(jù)股價(jià)所處的位置高低進(jìn)行研判，若在低位出現(xiàn)這種時(shí)，大多是莊家壓盤誘空，屬于大單吸貨行為。

大單買入的目的就是為了操縱股價(jià)、誘導(dǎo)市場(chǎng)，在股票處于不同價(jià)區(qū)時(shí)，其作用也不相同。當(dāng)股價(jià)處于剛啟動(dòng)不久的中低價(jià)區(qū)時(shí)，主動(dòng)性買盤較多，盤中出現(xiàn)壓?jiǎn)螘r(shí)，往往預(yù)示著莊家有做多意圖，可考慮介入跟莊追勢(shì)；若出現(xiàn)大單壓盤的同時(shí)，又出現(xiàn)持續(xù)性的大單買入，而股價(jià)不跌也不漲（或小漲），則莊家壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。當(dāng)股價(jià)升幅已大且處于高價(jià)區(qū)時(shí)，盤中出現(xiàn)壓?jiǎn)危邉?shì)卻是價(jià)平量增，此時(shí)要留神莊家高位出貨；若此時(shí)大單壓盤較多，同時(shí)又伴隨大單買入，而股價(jià)變化不大，則往往預(yù)示頂部即將出現(xiàn)，股價(jià)將要下跌。主要有以下幾種盤面現(xiàn)象：

（1）連續(xù)單向大單買入。這種現(xiàn)象顯然非中小投資者所為，而莊家也不會(huì)如此輕易買賣股票而濫用自己的錢。通常有兩種盤面現(xiàn)象：一是壓?jiǎn)尾淮螅诔山幻骷?xì)欄中卻有持續(xù)的大單買入成交，股價(jià)小漲或不漲，即隱性買盤，一般多為莊家對(duì)敲所致，后市股價(jià)仍有反復(fù)；二是壓?jiǎn)屋^大，同時(shí)出現(xiàn)持續(xù)大單買入，股價(jià)變化不大，多是莊家積極活動(dòng)的征兆。如果漲跌相對(duì)溫和，一般多為莊家逐步增倉(cāng)所致。

（2）大單掃盤。在漲勢(shì)中常有大單從天而降，將賣盤掛單連續(xù)悉數(shù)吞噬，股價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲。在股價(jià)剛剛形成多頭排列且漲勢(shì)初起之際，若發(fā)現(xiàn)有大單一下子連續(xù)地橫掃了多筆賣盤時(shí)，則預(yù)示莊家正大舉進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)，或股價(jià)即將啟動(dòng)行情，是投資者跟進(jìn)的絕好時(shí)機(jī)。

（3）隱性買賣盤。在買賣成交中，有的價(jià)位并未在委買、委賣掛單中出現(xiàn)，卻在成交一欄里出現(xiàn)了大單，這就是隱性買賣盤，其中經(jīng)常蘊(yùn)含莊家的蹤跡。單向整數(shù)連續(xù)隱性買單的出現(xiàn)，而掛盤并無(wú)明顯變化，一般多為莊家拉升初期的試盤動(dòng)作或派發(fā)初期激活追漲跟風(fēng)盤。一般來(lái)說(shuō)，在上有大單壓盤時(shí)，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性買盤（特別是大手筆），此時(shí)股價(jià)變化不大，則是大幅上漲的先兆。在下有大單托盤時(shí)，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性賣盤，此時(shí)股價(jià)變化不大，則往往是莊家出貨的跡象。

（4）低迷期的大單買入。當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷時(shí)，某日盤面異動(dòng)，賣盤上掛出巨大拋單，而買單則比較少。此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)，將掛在賣檔的壓?jiǎn)纬缘簦梢暈槭乔f家建倉(cāng)動(dòng)作。當(dāng)然，此時(shí)的壓?jiǎn)尾⒉灰欢ㄊ怯腥嗽趻伩眨锌赡苁乔f家自己的籌碼，莊家在造量吸引注意。大牛股在啟動(dòng)前就時(shí)常出現(xiàn)這種情況。

（5）盤整時(shí)的大單買入。在平穩(wěn)的運(yùn)行過(guò)程中，突然被盤中出現(xiàn)的大拋單砸至跌停板附近，隨后又被快速拉起，或者股價(jià)被突然出現(xiàn)的大買單拉升，然后又快速歸位。這表明有莊家在其中試盤，莊家向下砸盤，是在試探底部基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果一段時(shí)間總收下影線，則向上拉升的可能性大，反之出逃的可能性大。

（6）下跌后的大單買入。股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌后，在盤中出現(xiàn)持續(xù)的大單買入，這是絕對(duì)的護(hù)盤動(dòng)作，但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)楣蓛r(jià)靠護(hù)盤是護(hù)不住的，最好的防守是進(jìn)攻，莊家護(hù)盤說(shuō)明其實(shí)力欠缺或環(huán)境欠佳，否則可以推升股價(jià)。此時(shí)，股價(jià)往往還有下降空間，但投資者可留意該股，因?yàn)榍f家已經(jīng)不讓股價(jià)下跌了。一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)的話，這種股票往往一鳴驚人。

（7）無(wú)征兆的大單解讀。一般無(wú)征兆的大單多為莊家對(duì)股價(jià)運(yùn)行狀態(tài)實(shí)施干預(yù)所致。如果是連續(xù)大單個(gè)股，現(xiàn)行運(yùn)作狀態(tài)有可能被改變。如不連續(xù)也不排除是資金大的個(gè)人大戶或小機(jī)構(gòu)所為，其研判實(shí)際意義不大。如果股價(jià)處于低位，買單盤口中出現(xiàn)層層大買單，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中不時(shí)出現(xiàn)大單炸掉下方買單，然后又快速掃光上方拋單，此時(shí)可理解為吸貨震倉(cāng)。

在實(shí)盤中解讀盤口語(yǔ)言的核心，是觀察委買盤和委賣盤。股市中的莊家經(jīng)常在盤中掛出巨量的買單或賣單，然后引導(dǎo)股價(jià)朝某一方向運(yùn)行。許多時(shí)候，大資金時(shí)常利用盤口掛單技巧，引誘散戶做出錯(cuò)誤的買賣決定，委買賣盤常失去原有意義。比如，有時(shí)刻意掛出大的賣盤動(dòng)搖持股者的信心，但股價(jià)反而上漲，充分顯示莊家刻意示弱、欲蓋彌彰的意圖。因此，盯住盤口是關(guān)鍵，這將使我們及時(shí)發(fā)現(xiàn)莊家的一舉一動(dòng)，從而更好地把握買賣時(shí)機(jī)。