3.3 認識銀行理財的陷阱

銀行理財產品有著自身的優點，但是銀行理財產品并不是完美無缺的，它還隱藏著一些陷阱。在購買銀行理財產品時，投資者往往只看到了其收益率而忽略了其中存在的風險，對藏在其中的“貓膩”更是毫不知情。

3.3.1 了解理財產品說明書

在網上購買理財產品的時候，投資者會發現銀行要求在購買時閱讀理財產品說明書，并且勾選說明書前的“我已認真閱讀該說明書”的復選框，勾選該復選框以后就表示同意說明書上的所有內容。

在實際的購買過程中，投資者出于對銀行的盲目信任，常常不會仔細閱讀理財產品說明書的具體內容，另外，由于理財產品說明書的內容很多，許多投資者也沒有太多耐心和精力去閱讀，這也是許多投資者在購買理財產品后才發覺“上當受騙”的原因之一。

一份完整的理財產品說明書應該包括風險揭示、產品概述、投資對象和理財收益分析等內容。面對內容如此復雜的理財產品說明書，并不是所有內容都需要我們逐字逐句的閱讀，只需要抓住重點內容項即可。

下面以建設銀行理財“乾元-共享型”2015年第129期（網銀專享）風險揭示書及產品說明書為例，來看一看在閱讀該說明書時應該重點注意哪幾點。

1）風險揭示書

在閱讀風險揭示書時可重點關注銀行對該理財產品內部風險評級的說明，可初步判斷該理財產品的風險大小，如圖3-4所示的是“乾元-共享型”2015年第129期（網銀專享）理財產品風險揭示書部分內容。

從圖3-4可以看出該產品的風險評級為PR2級，屬于較低風險水平的產品，在評級說明欄中顯示“不提供本金保護，但客戶本金虧損和預期收益不能實現的概率較低”，這表明該產品有本金損失的風險存在，對于希望保障本金不受損失的投資者來說就要特別注意自己是否能夠承受該可能存在的風險。

2）產品要素

產品要素主要包括產品名稱、產品類型、產品規模、客戶預期年化收益率、產品認購期和產品期限等內容，如圖3-5所示。

用戶閱讀產品要素時要重點閱讀產品名稱是否是自己要購買的產品，以及產品預期收益率是否與風險相符。

從圖3-5中，用戶可以看到產品的期限、到期日，其中在產品到期日中明確表明到期日至兌付日之間不計算投資收益或利息，這點是投資者要知曉的。

3）理財收益及費用說明

理財收益及費用說明的主要內容為本金及收益風險、費用、客戶預期年化收益率和客戶收益，如圖3-6所示。

從圖3-6中，用戶可以看出，購買理財產品銀行會收取相應的產品托管費，該產品每年的托管費為產品規模的0.05%。

從側面可以看出，如果產品的實際收益率能夠達到預期收益率，實際上投資者也不能獲得全部收益，因為銀行會從實際收益里扣除一部分產品托管費。另外，如果剩余收益小于預期收益率，銀行仍會收取產品托管費，這部分費用將從客戶本金中扣取，也就是說投資者將面臨本金損失。

4）提前終止

提前終止表明銀行有權提前終止理財產品時收益的計算以及本金返還時間等，如圖3-7所示。

提前終止表明投資者投資該產品可能會出現未到產品到期日就被迫贖回該產品的風險，投資者要做好心理準備。

5）到期本金及兌付

理財產品到期本金及收益兌付如圖3-8所示。

從圖3-8用戶投資者可以看出，產品到期后投資者并不能第一時間取出本金和收益，銀行會在3個工作日內進行本金及收益的劃轉，并且節假日順延。這意味著在銀行未劃轉本金和收益前，投資者都不能取回本金和收益，而且在銀行劃轉資金的這幾天時間內投資者不能享受投資收益或利息。

3.3.2 認識收益率

高收益是銀行為吸引投資者購買理財產品的一種手段，收益率也是投資者比較關心的一點。許多投資者在購買產品時誤把預期收益率當成實際收益率，預期收益率只是根據目前的情況預測的收益率，實際收益率只能在產品到期后才能計算出來。

部分投資者還會陷入這樣的誤區，認為銀行推出的保本保證收益的理財產品能保證預期收益率。我們來看一份保本保證收益理財產品說明書的部分內容，如圖3-9所示。

從圖3-9可以看出，該產品的產品類型為保本保證收益型理財產品，預期最高年化收益率（扣除各項費用后）為4.0%。部分投資者一看該產品能夠保證收益，就誤以為預期最高收益等于最終收益。

預期最高年化收益率是指該產品在理想情況下的收益率，銀行承諾的保證收益具體能夠保證多少收益率銀行并未在產品說明書上寫明，到期后最終的收益率可能是2.0%、3.0%或者4.0%，也就是說最終的實際收益率可能等于預期最高收益率，也可能低于預期最高收益率。