2.1 常見的股票漲停形式

漲跌停板的推出是防止新興證券市場過度投機，主要目的是防止市場過度波動。漲跌停制度在實施后主要起到了以下兩大作用。

一是在股票本身具有突然上漲10%以上的沖擊力時，如突發的利好消息、超跌反彈等原因，股價被迫在10%處停住。由于股價仍然存在著上漲需求，下一個交易日股價還會繼續上漲，出現明顯的投機機會。

二是漲跌停板的設置對買賣股票的雙方會產生明顯的心理影響。股票漲停后，對本來想賣出股票的投資者來說會提高心理預期，選擇在更好的位置賣出；而對想買入股票的投資者而言，由于漲停買不到股票，會更加看好股票，從而在更高的位置買入。

因此，漲跌停板的助漲助跌作用很大，當一只股票即將漲停時，投資者及時判斷出漲停將被牢牢封死，馬上買入跟進，那么在下一個交易日的高點，投資者就能獲得不少的短期收益。

而股價漲停的最直接的原因是莊家的介入，漲停是莊家運用大量資金進行運作的結果。莊家用大量的資金將股價拉漲停，一是可以吸引市場中的場外投資者的注意，顯示莊家強大的實力；二是通過拉高股價來促使散戶投資者賣出籌碼，加大吸籌力度；三是股價拉高后，方便莊家后期的洗盤操作；四是通過拉漲停誘多，然后趁機出貨。

2.1.1 上升初期拉漲停

股價在上升初期時收出漲停，其目的在于拉高建倉成本。此時漲停價的位置就是莊家的成本區。

對短線投資者而言，股價在低位出現漲停后，可以伺機買入跟進，將成本控制在莊家成本區附近，以便在后市的操作中占據主動。

【知識拓展】漲停與跌停的一致性

【實戰案例】江山化工（002061）——上升初期多次漲停

如圖2-1所示為江山化工2015年1月至5月的K線圖。

江山化工在2015年1月至3月處于低位橫盤中，股價保持在6～7元的區間內窄幅波動。同時期的成交量雖然保持在較低的水平，但偶爾會出現放量的情況，表明有主力資金在低位介入。

進入3月后，股價在3月4日突然收出漲停，一根大陽線將前期的橫盤狀態打破，當天的成交量較前一交易日放大了1倍以上，從形態上來看，就像踩在了前一交易日成交量量柱的頭上，所以收出漲停也在意料之中。

而在此處的漲停正處于上漲行情的初期，股價經過長期橫盤后，由3月4日的漲停正式打開上漲行情的序幕。

在3月4日的漲停后的第二個交易日，成交量與3月4日幾乎持平，股價再次上漲9.19%，幾乎漲停。

3月12日，成交量再次放大，股價強勢漲停。由此可見，由漲停打開的上漲行情，在初期的表現也令人滿意，即使不會都出現多次漲停，也會有較大的漲幅。原因就在于漲停代表著股價強烈的上攻意愿。

【實戰案例】沙鋼股份（002075）——上升初期的漲停

如圖2-2所示為沙鋼股份2014年11月至2015年4月的K線圖。

沙鋼股份在2014年的營業收入為18.05億元，凈利潤僅為0.01億元。而同時期的股價從圖2-2中可以看到，在2014年11月至12月底這段時間內，股價都處于4～5元的區間內橫盤波動，同時期的成交量卻經歷了由縮量到逐漸放量的過程。進入2015年1月后，成交量開始放大，但仍處于較低的水平。

2015年1月21日，成交量大幅放量，踩在了前一交易日的肩膀上，股價也相應地漲停。站在投資者的角度而言，長期橫盤的沙鋼股份會僅僅滿足于一個漲停嗎？顯然是不可能的。這就給了追漲停板的投資者機會。

投資者只需要看清形勢，2015年1月21日的漲停已經將股價的上漲空間打開。因此，在漲停后的兩個交易日收出十字星時，都不應過于著急，而是逢低建倉，盡量將持倉成本控制在最低。

在兩個十字星后，股價再次漲停，給了投資者充足的想象空間。從后市的走勢來看，股價從2015年1月21日開始上漲時的6元，在4月達到了18元左右，漲幅達到驚人的300%。如果投資者能夠成功抓住這一波上漲，那么收獲將會令人驚喜。

2.1.2 上升中期漲停

莊家在股價上漲過程中，其持倉籌碼的鎖定程度很高，此時莊家很容易就拉出漲停。股價在漲停后，就會引起市場中投資者的注意，場外資金不斷買入追漲，股價在大量場外資金的推動下繼續攀升。

有的莊家甚至用連續漲停的方式來迅速脫離成本區，此時，漲停價位也就屬于莊家的利潤區。

【實戰案例】中體產業（600158）——上升中期的漲停

如圖2-3所示為中體產業2015年1月至5月的K線圖。

中體產業雖然從行業劃分來看屬于房地產開發板塊，但其涉及的足球概念和互聯網彩票概念是推動其上漲不可忽視的動力。

在中體產業的營業收入結構中，房地產占45%，賽事管理和運營占16%，彩票占13%。可見中體產業與傳統的房地產企業不同，其經營較為多元化，所以估值也與傳統的房地產企業不同。

在2015年1月至3月，多數房地產企業的股價都未出現較大漲幅，而中體產業卻從16元上漲至20元。

隨后股價在20元附近展開震蕩，同時期的成交量卻呈現巨大波動。3月16日，成交量突然放出天量，相對于前一交易日放大超過兩倍，形態上顯示為踩在前一交易日量柱的頭上，因此漲停是理所應當的。

在3月16日的漲停后，股價并未持續上漲，而是繼續橫盤震蕩，從趨勢來看，在震蕩過程中，股價有小幅上漲。

無論是上升中期的漲停，還是漲停后的橫盤，都是主力的洗盤手法。漲停是為了讓部分籌碼獲利出局，橫盤是為了用時間換空間，爭取更大的上漲空間。

因此也可以看到中體產業在5月前后再次上攻，股價在短短一個多星期的時間里，由24元漲至35元，漲幅達到45%。

【實戰案例】新日恒力（600165）——上升中期多次漲停

如圖2-4所示為新日恒力2015年1月至6月的K線圖。

新日恒力屬于通用設備板塊的股票，其營業收入主要來源于金屬制品，包括鋼絲、鋼絲繩等。

新日恒力涉及的概念有節能環保、新材料、保障房等。但這些概念在2015年以來并未受到市場的青睞。所以，股價上漲的動能并不是概念的推動，而是有其他暫未察覺到的原因。

新日恒力的流通股僅有1.94億股，屬于小盤股。在牛市中，這類小盤股最易受到主力資金的介入。

在2015年1月至3月，股價在低位保持橫向發展，在1月中旬股價出現了一次漲停。

進入3月底，成交量較前期有了明顯放大，股價在4月1日收出漲停。由于前期并未有太大的漲幅，因此在4月1日漲停出現時，投資者可以大膽追入。

在4月1日的漲停后，股價多次出現漲停。總結其中的規律發現，在股價不斷漲停創新高的同時，成交量也有序地遞增放大，創出新高。

由此可見，成交量是股價上漲的不竭動力。無論是業績利好、資產重組利好，還是其他利好消息，股價要想上漲，就必須有成交量的保證。

【應用技巧】一字漲停與成交量

2.1.3 高位出現漲停

主力在高位將股價拉升至漲停，其目的在于用漲停的方式來吸引市場的注意力。大膽的投資者選擇追漲買入，此時股價收出漲停，可以吸引大量的市場跟風盤。

但是高位出現漲停是上升行情走到末期的信號，是主力在為拉高出貨做準備，待莊家出貨完成后，股價將迎來快速下跌。

【實戰案例】長城電工（600192）——高位漲停見頂

如圖2-5所示為長城電工2015年3月至7月的K線圖。

長城電工的主營業務包括輸配電、用電裝置及低壓電器元件、自動化裝置等三大系列產品的生產、加工和銷售，2014年的營業收入達到4.65億元，從基本面來看，長城電工較為完好。

這類基本面完好的個股在牛市中也受到不少投資者的青睞，股價從2015年3月的12元左右上漲到6月下旬的20元附近。

當股價上漲至20元附近時，在6月17日收出漲停。此時股價經過前期的大幅上漲已經處于高位。

在6月17日漲停的同時，成交量卻沒有同步創出新高，而是出現縮量，與股價發生背離。由此也顯示出，主力資金拉高出貨的目的。

從圖2-5中也可以看到，在6月17日漲停后，下一個交易日股價繼續沖高，在高位收出代表著行情反轉的十字星，當天也是主力出貨的最后階段。在十字星出現之后，股價開始快速下跌，不到半個月的時間里，股價已經腰斬。

【實戰案例】華遠地產（600743）——高位出現漲停

如圖2-6所示為華遠地產2015年3月至7月的K線圖。

華遠地產作為老牌的北京房地產企業，在近年的房地產發展中落后了一大截，2014年的營業收入僅有5.04億元，同期的萬科達到了88.9億元。

但經營業績的不佳，并不影響主力對該股的介入和操作。2015年3月前后，華遠地產的股價保持在4元左右，而當時滬深兩市處于5元以下的股票數量已經不多，由此也可以推測，華遠地產被嚴重低估。

進入3月后，股價在成交量的推動下不斷上漲，在3個月的時間里，由4.2元上漲至10元左右，漲幅遠遠超過100%。

6月18日，股價在高位收出漲停板，投資者此時不得不謹慎分析。當天的成交量并未超過前期高點，與股價發生背離。最奇怪的是，在華遠地產前期超過100%的漲幅中，僅在5月11日收出過一次漲停，而6月18日是第二次漲停。

漲停的次數極少，表明每一次漲停都有著不同尋常的意義。5月11日，第一次漲停，是股價結束回調再次上漲的象征，那么6月18日第二次漲停，就值得追漲的投資者仔細考量了。

從后市的走勢來看，華遠地產在6月18日的漲停后，股價便進入快速下跌通道，在半個月的時間里，跌幅達到50%以上。