第25章　充分就業(yè)下的政府財(cái)政

一、概念題

1斟酌處置支出（discretionary spending）

答：斟酌處置支出是指政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化而調(diào)整的支出。斟酌處置支出包括對(duì)軍事、政府運(yùn)作與多數(shù)教育和培訓(xùn)項(xiàng)目的支出，以年為基礎(chǔ)作出決定。在美國，每年國會(huì)和總統(tǒng)都有權(quán)根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)狀況來改變這些支出的水平。

2非斟酌處置支出（nondiscretionary spending）

答：非斟酌處置支出是指隨著經(jīng)濟(jì)情況的變化而自動(dòng)調(diào)整的支出。非斟酌處置支出包括兩部分：第一，政府為國債支付利息；第二，政府為權(quán)利津貼付款，當(dāng)法律確定某種利益時(shí)，例如社會(huì)保障、醫(yī)療保障和食品券，符合特定標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人就獲得了授權(quán)，那么支出就只由這些權(quán)利的花費(fèi)來決定了。

3權(quán)利津貼（entitlements）

答：權(quán)利津貼是諸如社會(huì)保障和醫(yī)療保險(xiǎn)之類由法律賦予個(gè)人的權(quán)利項(xiàng)目。法律規(guī)定了誰有資格享受這些項(xiàng)目并從中獲得多少津貼。權(quán)利津貼將自動(dòng)地向符合標(biāo)準(zhǔn)的人提供津貼，例如社會(huì)保障、醫(yī)療保障和食品券，符合特定標(biāo)準(zhǔn)的個(gè)人即可獲得。

4財(cái)政赤字（fiscal deficit）

答：財(cái)政赤字又稱“預(yù)算赤字”，是指國家當(dāng)年的財(cái)政支出超過當(dāng)年的正常財(cái)政收入，入不敷出而出現(xiàn)的差額。對(duì)財(cái)政赤字及其解決辦法，不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)派有不同的看法和政策主張。凱恩斯學(xué)派對(duì)財(cái)政赤字的看法大致分為兩類：一是周期論者，主張應(yīng)以財(cái)政赤字的增減來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，以緩和經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)；一是停滯論者，主張政府應(yīng)持續(xù)擴(kuò)大預(yù)算赤字，否則經(jīng)濟(jì)不但不增長，反而將長期陷于停滯。弗里德曼把財(cái)政赤字的增長歸因于政府規(guī)模的擴(kuò)大。他認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，政府?dāng)U大預(yù)算開支；經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)很少會(huì)自動(dòng)削減預(yù)算開支。理性預(yù)期學(xué)派則反對(duì)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)和功能財(cái)政，認(rèn)為財(cái)政赤字產(chǎn)生的原因是政府部門的持續(xù)擴(kuò)張。公共選擇理論者認(rèn)為要限制財(cái)政赤字，一要限制政府開支，二要減稅。而供給學(xué)派認(rèn)為，就財(cái)政赤字對(duì)需求的影響而言，政府預(yù)算赤字?jǐn)U大就相當(dāng)于民眾未來的稅負(fù)將會(huì)提高，公眾會(huì)減少目前的消費(fèi)，沖減了預(yù)算赤字所形成的短期擴(kuò)張效果。

5財(cái)政盈余（fiscal surplus）

答：財(cái)政盈余與“財(cái)政赤字”相對(duì)，是指國家預(yù)算執(zhí)行后財(cái)政收入大于財(cái)政支出的余額。一般認(rèn)為，財(cái)政盈余對(duì)于經(jīng)濟(jì)而言，并不是有利的。在財(cái)政盈余下，收入大于支出，節(jié)余過多，意味著財(cái)政資金沒有得到有效的運(yùn)用，對(duì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展不利。

6國民儲(chǔ)蓄（national saving）

答：國民儲(chǔ)蓄是指國民可支配收入用于最終消費(fèi)支出后的剩余部分。即：

國民儲(chǔ)蓄＝國民可支配收入－最終消費(fèi)支出

國民儲(chǔ)蓄也等于國內(nèi)各機(jī)構(gòu)部門儲(chǔ)蓄之和。國內(nèi)各機(jī)構(gòu)部門儲(chǔ)蓄等于相應(yīng)機(jī)構(gòu)部門的可支配收入減去其最終消費(fèi)支出，它可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù)。當(dāng)機(jī)構(gòu)部門可支配收入大于其最終消費(fèi)支出時(shí)，為正數(shù)；反之，則為負(fù)數(shù)。當(dāng)儲(chǔ)蓄為正數(shù)時(shí)，剩余的收入一定用于增加機(jī)構(gòu)部門的資產(chǎn)或減少其負(fù)債；當(dāng)儲(chǔ)蓄為負(fù)數(shù)時(shí)，一定是減少了機(jī)構(gòu)部門的資產(chǎn)，或者是增加了其負(fù)債，用于彌補(bǔ)當(dāng)期可支配收入的不足；當(dāng)儲(chǔ)蓄為零時(shí)，機(jī)構(gòu)部門的最終消費(fèi)支出與其可支配收入相等，其資產(chǎn)和負(fù)債不必發(fā)生變動(dòng)。金融企業(yè)和非金融企業(yè)沒有最終消費(fèi)支出，它們的儲(chǔ)蓄等于可支配收入。對(duì)于一個(gè)國家來說，國民可支配收入一般要大于最終消費(fèi)支出，所以國民儲(chǔ)蓄一般為正數(shù)。

7擠出（crowding out）

答：擠出即“擠出效應(yīng)”，是指政府財(cái)政支出增加對(duì)減少私人支出，尤其是減少私人投資支出的作用。擠出效應(yīng)的機(jī)制是：當(dāng)政府的財(cái)政赤字是用發(fā)行債券的方式來彌補(bǔ)時(shí)，在貨幣供給量不變的條件下，債券量增加所導(dǎo)致的價(jià)格下降就會(huì)引起貨幣市場(chǎng)的利率上升，私人投資相應(yīng)減少。這意味著政府支出花費(fèi)的資金“擠占”了私人投資使用的資金，故稱“擠出效應(yīng)”或“擠占效應(yīng)”。貨幣主義者在與新古典綜合派爭(zhēng)論中認(rèn)為，當(dāng)政府開支增加以刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，如果為了防止通貨膨脹，貨幣供給量沒有相應(yīng)增加，那么，實(shí)際上是用政府支出代替私人支出，總需求和生產(chǎn)不會(huì)發(fā)生變化。所以，財(cái)政政策沒有刺激經(jīng)濟(jì)的作用。

二、簡(jiǎn)答題

1財(cái)政支出與政府債務(wù)有什么關(guān)系？

答：當(dāng)財(cái)政收入不足以彌補(bǔ)財(cái)政支出時(shí)便形成政府債務(wù)，政府債務(wù)（亦稱公債）是指政府憑借其信譽(yù)，政府作為債務(wù)人與債權(quán)人之間按照有償原則發(fā)生信用關(guān)系來籌集財(cái)政資金的一種信用方式。財(cái)政支出與政府債務(wù)是存量與流量之間的關(guān)系。其中，支出為流量，債務(wù)為存量。在稅收不變的情況下，支出越大，債務(wù)增量越大；支出越小，債務(wù)越小。

2赤字增加對(duì)私人投資和實(shí)際利率的影響是什么？

答：（1）在封閉經(jīng)濟(jì)中，赤字增加會(huì)擠出私人投資。

封閉經(jīng)濟(jì)包括消費(fèi)者、廠商和政府三個(gè)主體。此時(shí)，總需求。充分就業(yè)水平下，家庭得到總收入為加上來自政府的任何轉(zhuǎn)移支付。這一收入被用于消費(fèi)（）、付稅（）或儲(chǔ)蓄（）：

其中表示在潛在產(chǎn)出水平下的儲(chǔ)蓄，表示稅收減去轉(zhuǎn)移支付（）。將代入得：

當(dāng)資本市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，意愿投資加上政府赤字等于充分就業(yè)儲(chǔ)蓄。因此，當(dāng)政府赤字增加時(shí)，國民儲(chǔ)蓄減少。儲(chǔ)蓄曲線向左平移，利率升高，因而私人投資必然下降。

（2）在開放經(jīng)濟(jì)下，投資既可以來自于國民儲(chǔ)蓄，也可以來自對(duì)外借款：

國民儲(chǔ)蓄（）＋國外借款（）＝投資

政府赤字增加會(huì)減少國民儲(chǔ)蓄，在資本市場(chǎng)上表現(xiàn)為儲(chǔ)蓄曲線左移。實(shí)際利率升高，對(duì)小國開放經(jīng)濟(jì)與大國開放經(jīng)濟(jì)的影響不同：

在小型開放經(jīng)濟(jì)中，資本的自由流動(dòng)會(huì)使均衡利率回到原來的水平，因此利率和投資不變，但國外借款增加。

大國開放經(jīng)濟(jì)下，國民儲(chǔ)蓄的下降，會(huì)使國際實(shí)際利率上升（國內(nèi)利率也上升），投資水平下降。但對(duì)投資的影響比封閉經(jīng)濟(jì)時(shí)小。

3政府赤字和盈余是如何影響不同的世代的？

答：政府的預(yù)算赤字將影響未來幾代人，因?yàn)檎疄榱诉€清債務(wù)，會(huì)增加稅收，這會(huì)加重未來幾代人的負(fù)擔(dān)。相反，政府的預(yù)算盈余會(huì)減少未來幾代人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，因?yàn)檎枰獌斶€的債務(wù)會(huì)比較少，從而征收的稅負(fù)會(huì)比較低。

4指出20世紀(jì)90年代末消滅赤字的三個(gè)因素。

答：20世紀(jì)90年代末，聯(lián)邦預(yù)算發(fā)生轉(zhuǎn)變，1969年以來第一次出現(xiàn)盈余。消滅赤字的三個(gè)因素分別是：稅收的增加、斟酌處置支出的上限（例如對(duì)國防開支的上限）的設(shè)定使政府支出減少和美國經(jīng)濟(jì)的繁榮使個(gè)人和企業(yè)交納的所得稅增加。

5指出2001年以后回歸赤字的三個(gè)因素。

答：有三個(gè)因素促成了2001年以后政府財(cái)政赤字的回歸，分別是減稅導(dǎo)致政府財(cái)政收入減少、經(jīng)濟(jì)不景氣促使政府支出增加、反恐戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的軍費(fèi)開支增加。

三、分析與計(jì)算題

1假定家庭將其可支配收入的5%儲(chǔ)蓄起來。如果政府增加支出并增稅1000億美元，儲(chǔ)蓄將下降多少？消費(fèi)將下降多少？投資會(huì)發(fā)生什么情況？（假定為封閉經(jīng)濟(jì)）

解：封閉經(jīng)濟(jì)的儲(chǔ)蓄投資恒等式為：。

因?yàn)?img alt="" class="h-pic" src="https://epubservercos.yuewen.com/2EFB24/15436331005334206/epubprivate/OEBPS/Images/image137.png?sign=1749169845-emrzYK5MNMAHOItAe1cAzhZzaeY1o0yo-0-4e2e09e01bff59840e36c086caa58366">，，。

，，進(jìn)而，。

，即儲(chǔ)蓄和投資將下降50億美元，消費(fèi)下降950億美元。

2重做第1題，但假定家庭將其可支配收入的10%儲(chǔ)蓄起來。消費(fèi)和投資將發(fā)生什么情況？為什么在較高的利率水平上投資下降較多？

解：（1）封閉經(jīng)濟(jì)的儲(chǔ)蓄投資恒等式為：。

因?yàn)?img alt="" class="h-pic" src="https://epubservercos.yuewen.com/2EFB24/15436331005334206/epubprivate/OEBPS/Images/image140.png?sign=1749169845-4felCJlqEjDzf1qJQ6gqf2RU8ZY97BVf-0-ed3ae15500268fa4c87f296b06ba6045">，，進(jìn)而，。

。

。

家庭將其可支配收入的10%儲(chǔ)蓄起來，則儲(chǔ)蓄和投資將下降100億美元，消費(fèi)下降900美元。

（2）當(dāng)家庭將其可支配收入的10%儲(chǔ)蓄起來時(shí)，儲(chǔ)蓄率提高，儲(chǔ)蓄占可支配收入的比例增大，因而儲(chǔ)蓄對(duì)可支配收入的變化更敏感，故儲(chǔ)蓄的減少量更大。資本市場(chǎng)上儲(chǔ)蓄曲線左移的幅度更大，利率升高。當(dāng)資本市場(chǎng)均衡時(shí)，投資和儲(chǔ)蓄相等，故均衡投資量也會(huì)下降相等的數(shù)額。所以在較高的利率水平上投資下降較多。

（利率代表著投資的成本，利率越高，投資的成本越高，投資的凈收益率越低，投資量越少，因而在較高利率水平上投資下降很多。）

3基本赤字定義為不包括利息支出的稅收和政府支出之間的差額，它代表政府沒有繼承任何債務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的赤字是多少。討論為什么基本赤字的概念可能有用或可能是無關(guān)緊要的。

答：基本赤字概念的意義在于，它剔除了實(shí)際財(cái)政赤字中由于歷史積累債務(wù)而產(chǎn)生的利息支付，進(jìn)而真實(shí)地反映了政府本期非利息債務(wù)支出與稅收收入之間的大小關(guān)系。實(shí)際赤字與基本赤字同向變動(dòng)，但實(shí)際赤字要比基本赤字大很多。這主要是由政府積累的債務(wù)所致。同時(shí)，由于不斷增加的債務(wù)，未來政府必須增加稅收以償債，故實(shí)際赤字將當(dāng)前造成的債務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁到后代人的身上。從這一角度看，實(shí)際赤字與基本赤字之間的差額也在一定程度上反映了債務(wù)在代際之間的轉(zhuǎn)嫁程度。

但是，債務(wù)利息支付畢竟作為政府的當(dāng)期開支，對(duì)政府債務(wù)增量構(gòu)成影響，所以必須予以衡量和測(cè)度。實(shí)際上，基本預(yù)算赤字和實(shí)際債務(wù)赤字兩種測(cè)度具有互補(bǔ)性。因此，在某種意義上而言，基本赤字的概念可能有用或可能無用，可能是重要的或可能是無關(guān)緊要的。

4“為第二次世界大戰(zhàn)而支付的資源是在1940-1945年支出的。因此，在該時(shí)期活著并付稅的一代是承擔(dān)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用負(fù)擔(dān)的一代，不管戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用是如何籌集的。”討論以上觀點(diǎn)。

答：該命題錯(cuò)誤。

因?yàn)閭鹘y(tǒng)債務(wù)理論認(rèn)為，政府的籌資方式，將影響代際之間福利的分配。如果采用債務(wù)融資，則政府即是將未來子孫后代的資源轉(zhuǎn)移到當(dāng)代來使用，未來一代承擔(dān)了費(fèi)用。如果是稅收融資，則主要是現(xiàn)在一代承擔(dān)了費(fèi)用。美國政府通過借款為第二次世界大戰(zhàn)籌集了部分資金，而不是全部通過征稅來籌集支持戰(zhàn)爭(zhēng)的金額。通過借款而不是征稅來為支出籌集資金時(shí)，減少消費(fèi)的負(fù)擔(dān)被轉(zhuǎn)嫁到未來納稅人身上。例如，假設(shè)它發(fā)行的債券由40歲的職工所購買，30年之后，當(dāng)這些40歲的職工退休后，政府決定通過對(duì)仍在勞動(dòng)力隊(duì)伍中的人增加稅收來償還債券。實(shí)際上，政府是把這些年輕職工的資金轉(zhuǎn)移給那些在戰(zhàn)爭(zhēng)期間工作、現(xiàn)在已70歲并退休的人。因此，戰(zhàn)爭(zhēng)的部分費(fèi)用由戰(zhàn)后進(jìn)入勞動(dòng)力隊(duì)伍的一代人負(fù)擔(dān)。那些戰(zhàn)爭(zhēng)期間40歲的人的一生消費(fèi)不受什么影響。如果沒有戰(zhàn)爭(zhēng)的話，他們可能會(huì)把自己的儲(chǔ)蓄用在企業(yè)發(fā)行的股票或債券上；戰(zhàn)爭(zhēng)（在由債務(wù)或政府債券籌集資金時(shí)）影響了他們的儲(chǔ)蓄形式，但并不影響他們一生中可以支出的總量。

但是，若巴羅—李嘉圖等價(jià)成立，則政府籌資方式對(duì)代際福利不構(gòu)成影響。戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用負(fù)擔(dān)的承擔(dān)取決于當(dāng)代人對(duì)代際分配的看法，所以各代人分別承擔(dān)多大部分費(fèi)用是不確定的。

5為什么政府對(duì)盈余的使用方式對(duì)投資支出有很大影響？考慮以下兩種情況：

（1）假定政府降低所得稅?？紤]到盈余的減少和私人儲(chǔ)蓄的變動(dòng)，這對(duì)國民儲(chǔ)蓄的總的影響是什么？對(duì)投資的影響是什么？（提示：你的答案是如何取決于儲(chǔ)蓄對(duì)利息的敏感性的？）

（2）假定政府增加支出?？紤]到盈余的減少和私人儲(chǔ)蓄的變動(dòng)，這對(duì)國民儲(chǔ)蓄的總的影響是什么？對(duì)投資的影響是什么？（提示：你的答案是如何取決于政府支出增加的類型的？）

答：（1）政府降低所得稅對(duì)國民儲(chǔ)蓄有三方面的影響，其中兩方面的影響是相互抵消的。首先，促進(jìn)私人儲(chǔ)蓄增加的效應(yīng)與使政府儲(chǔ)蓄減少的效應(yīng)相互抵消。根據(jù)私人儲(chǔ)蓄的公式和政府儲(chǔ)蓄公式可得國民儲(chǔ)蓄為：

由于減稅對(duì)私人儲(chǔ)蓄的直接效應(yīng)是使私人儲(chǔ)蓄增加，而對(duì)政府儲(chǔ)蓄的直接效應(yīng)是政府儲(chǔ)蓄減少了相等的數(shù)額，因此減稅對(duì)國民儲(chǔ)蓄的直接效應(yīng)為零。其次，減稅對(duì)國民儲(chǔ)蓄的第三種效應(yīng)是一種間接效應(yīng)：稅收減少使可支配收入增加，因而增加了消費(fèi)，減少了私人儲(chǔ)蓄及國民儲(chǔ)蓄（該間接效應(yīng)的大小取決于減少的稅收有多大比例用于消費(fèi)）。國民儲(chǔ)蓄減少，導(dǎo)致利率升高，從而擠出經(jīng)濟(jì)中的投資。投資擠出的程度受儲(chǔ)蓄利率彈性大小的影響。如果儲(chǔ)蓄的利率彈性較大，則儲(chǔ)蓄減少只引起利率較小的上升，擠出投資也就較小。如果儲(chǔ)蓄的利率彈性較小甚至沒有彈性，則儲(chǔ)蓄減少將引起利率較大幅度的上升，擠出的投資量也將較大。

（2）政府盈余的減少導(dǎo)致國民儲(chǔ)蓄的減少。儲(chǔ)蓄曲線向左平移，利率升高因而私人投資必然下降。故不論政府支出類型如何，私人投資必然下降。

政府支出增加的類型也將對(duì)投資構(gòu)成影響。如果政府增加的支出是以政府投資的形式支出，如投資于道路、橋梁、教育和培訓(xùn)等方面。此時(shí)由于政府投資改善了私人投資的環(huán)境，降低私人投資的成本和風(fēng)險(xiǎn)，增加私人投資的未來預(yù)期收益和信心，故經(jīng)濟(jì)中的投資可能反而增加而不是減少。但是如果政府增加的支出用于自身消費(fèi)支出，則經(jīng)濟(jì)中的投資勢(shì)必會(huì)減少。