5.3 熟悉：掌握期貨開戶的流程

投資者選擇好期貨經紀公司后，就可以開設期貨投資的賬戶。各個期貨經紀公司的開戶流程大同小異，其簡要流程如圖5-5所示。

圖5-5 期貨開戶流程

144 開通期貨賬戶

對于想要進入期貨市場的投資者，在開戶時會有一些前提條件，投資者要注意存在以下幾種情況不能開戶的，具體如圖5-6所示。

圖5-6 不能開戶的情況

只開設商品期貨的流程較為簡單，期貨經紀公司對開戶的投資者進行身份確認后，即可簽署《期貨經紀合同》。股指期貨的開戶流程相對復雜，它是屬于在商品期貨開戶過程中的一個可選環節。這里以選擇開設股指期貨為例，具體步驟如下。

1．確認投資者身份

開戶的屬性分為自然人賬戶和法人賬戶兩種，一般的投資者都屬于自然人，公司、機構開戶才應開設法人賬戶，具體情況如下。

（1） 自然人開設商品期貨賬戶。需要攜帶本人身份證和銀行卡到期貨經紀公司當場拍攝頭部正面影像。需要注意的是，自然人是不能委托其他人代辦開戶手續的，必須本人前往期貨經紀公司辦理。

（2） 法人開設商品期貨賬戶。需要代理人的身份證到期貨經紀公司當場拍攝正面影像，同時需要攜帶公司營業執照、組織機構代碼證、銀行開戶許可證、法人身份證復印件、法定代表人證明書和開戶代理人、交易指令下單人以及結算單確認人等相關人員的身份證。

2．特殊證明

自然人如果要增開股指期貨的話，需要提供學歷證明、投資經歷證明、財務證明以及誠信狀況證明。法人增開股指期貨分以下兩種情況，具體如圖5-7所示。

圖5-7 法人增開股指期貨的兩種情況

對于投資者來說，股指期貨的投資條件頗為苛刻，不過投資者可以放棄選擇該項目。如果不需要增開股指期貨，則可直接跳到簽署合同程序。

3．參加股指期貨培訓

由于股指期貨的風險與門檻相對較高，專業性也更強，所以需要參加股指期貨投資交易的相關培訓。培訓的內容大致是股指期貨的交易流程、結算流程、交易技巧和風險性等。

個人投資者參加完培訓以后，期貨公司會對其作出綜合評估，投資者也能從中找到自己的不足。如果是企業的話，交易指令下單人、結算單確認人和資金調撥人都需要進行相關的培訓，并簽署股指期貨特別風險提示函。

4．參加股指期貨測試

培訓完成以后，無論是個人投資者，還是企業公司的交易指令下單人、結算單確認人和資金調撥人，還需要參加股指期貨基礎知識測試。

測試題的內容為之前參加培訓所學的內容，一般分為10道判斷題和20道單項選擇題，一共30道題，答對24題為合格，測試時間為30分鐘。如果答卷分數未達到標準或者由他人代答，期貨經紀公司將認為是自愿撤銷本次開戶申請，所以應該慎重對待。判斷題及其解析如表5-1所示。

表5-1 股指期貨測試判斷題及其解析

續表

投資者需要注意的是，選擇題選項的個數并不是固定的，但都是單項選擇題，大致如表5-2所示。這里筆者同樣對問題的答案作出了解析，希望投資者在大致了解問題的同時，也能學到相應的知識。

表5-2 股指期貨測試選擇題及其解析

續表

5．簽署經濟合同

股指期貨測試合格以后，交易部會出具保證金賬戶以及初始密碼，賬戶內的可用資金必須大于人民幣50萬元，并確認身份后才可簽署《期貨經紀合同》，與期貨經紀公司確立經紀關系。

《期貨經紀合同》中最重要的就是手續費的確認，其他條款都是硬性規定，沒有商量的余地。其主要內容以及規定的相關內容如表5-3所示。

表5-3 《期貨經紀合同》主要內容

續表

6．發放交易所編碼

簽署合同以后，期貨經紀公司會向期貨交易所申請編碼，這個編碼應該是“一人一碼”。交易編碼就是客戶、從事自營業務的交易會員進行期貨交易的專用代碼，通過該編碼可進行身份識別。

按照相關規定，交易編碼由12位數字組成，前4位為會員號，后8位為客戶號。例如交易編碼為003000055101，則會員號為0030，客戶號為00055101。

一個投資者在交易所內只能有一個客戶號，但可以在不同的經紀公司開戶，所以交易編碼的會員號可以不同，而客戶號必須相同。

專家指點

投資者參與股指期貨交易需在期貨公司開立自己的交易賬戶，同時在期貨交易所申請自己的交易編碼，投資者在自己賬戶和交易編碼內交易才能得到法律保護，與他人混碼交易既不合法，也容易導致投資者不必要的糾紛和損失。

7．期貨公司售后服務

期貨公司應該提供完善的售后服務，例如向客戶作網絡訪問，提供交易方面的指導。好的期貨公司應該有專門的人員提供售后指導，而不是客戶開戶以后就不聞不問了。直到這個環節結束，期貨開戶才算真正的完成。

145 往賬戶注入資金

投資者擁有期貨賬戶后，還需要往期貨賬戶中轉入資金，才能進行期貨交易。一般有四種轉入資金的方法，具體如圖5-8所示。每種轉賬方式各有利弊，投資者可以選擇一種最適合自己的方式。

圖5-8 四種轉入資金的方式

1．柜臺辦理

柜臺辦理是期貨轉入資金最為傳統的方式，投資者到自己銀行卡所在銀行的柜面，直接辦理即可。

柜臺辦理轉賬最大的優點是省心，投資者只需告訴銀行工作人員自己需要什么服務即可。如果通過電話、網絡等方式轉賬的話，需要投資者操作、單擊許多步驟。不過由于去銀行柜臺辦理業務需要排隊等待，并且有些投資者可能去銀行并不太方便，所以對于有條件使用其他方式的投資者，最好不要采用柜臺辦理的方式。

2．電話轉賬

電話轉賬是比較常用的轉入資金方式，需要投資者的銀行卡已開通電話轉賬業務。各大銀行的電話轉賬服務流程各不相同，具體方法投資者可以咨詢銀行客服。自助電話轉賬比較麻煩的一點是，一旦轉賬過程中的任何步驟出現問題，整個流程都要重新開始。對于有經驗的投資者可以很快地完成轉賬，但是對于不太熟練的投資者，往往會耽誤更多的時間。

專家指點

如果電話自動轉賬因其他原因無法完成的話，也可以選擇人工服務，根據熱線服務人員的提示操作即可。

3．網銀轉賬

網銀轉賬在有條件的情況下是最為方便的轉賬方式，需要投資者的銀行卡已開通網銀轉賬業務。各大銀行的網銀轉賬服務流程各不相同，這里以交通銀行為例，其網銀轉賬流程如表5-4所示。

表5-4 網銀轉賬流程

需要注意的是，登錄交通銀行網上銀行時，如果銀行卡查詢密碼連續輸錯6次，銀行會關閉該客戶的網上銀行，需要到銀行柜臺辦理解鎖手續。因此，客戶如果連續輸入5次都提示查詢密碼錯誤，建議當天不要再登錄網上銀行，下一交易日再試。

4．手機辦理

投資者除了可以采用上述幾種方法往自己的期貨賬戶轉入資金之外，還可以借助手機進行入金操作。借助手機進行入金操作，主要有下列兩種方法：

（1） 手機APP。投資者可以在手機上下載自己開戶經紀公司的與期貨相關的手機APP，在手機APP上登錄自己的期貨賬戶，再根據提示進行操作，然后往自己的期貨賬戶轉入資金。現在大部分期貨經紀公司都推出了自己的專屬 APP，投資者只要下載自己開戶經紀公司推出的APP，即可在手機上輕松進行期貨投資操作。

（2） 微信公眾號。目前有很多期貨經紀公司都創建了自己的微信公眾平臺，這一舉措為投資者帶來了很大的便利。投資者不僅可以通過微信公眾號接收期貨最新的信息，還為投資交易帶來了方便。投資者只要在微信中綁定自己的期貨賬戶，即可通過微信公眾號進行期貨投資操作，投資者也可以借助微信給自己的賬戶進行入金操作。

146 委托公司交易

由于投資者無法直接與交易所交易，所以必須委托期貨公司代為交易。投資者在對期貨公司下達了委托指令后，還需要進行確認。

1．委托下單

投資者交易期貨的第一步是委托下單，下單的主要內容包括三種，具體如圖5-9所示。

圖5-10 期貨委托交易的三種方式

2．確認成交

投資者的委托指令傳到交易所主機系統后，系統會根據價格優先、時間優先的原則撮合成交，具體如圖5-11所示。

圖5-11 價格優先、時間優先的具體意思

價格優先與時間優先是保證交易公開、公平、公正的基本原則，計算機化的交易為該原則實現提供了保證。

與股票交易不同的是，期貨交易是保證金交易，在保證市場不會因為風險過度累積而造成整個市場的信用危機的前提下，暫時犧牲一些市場的效率而保證市場的整體平穩是非常有必要的。

147 查收核對單據

由于期貨交易采取的是每日無負債原則，所以當交易完成后，每天都會進行盈虧結算，結算分為兩個部分，具體如圖5-12所示。

圖5-12 盈虧結算的兩個部分

另外，期貨經紀公司在開戶時，會提供訪問查詢系統的賬戶和初始密碼，投資者可以通過互聯網訪問中國保證金監控中心的網站，單擊“結算查詢”鏈接登錄查詢系統。該系統提供給投資者結算報告、操作記錄、保證金賬戶和公告牌等功能，投資者可以在網站單擊相應的鏈接，查詢自己期貨賬戶的資金去向。

投資者應及時了解自己每日的結算結果，對交易結算單據進行查收。如果有異議的話，投資者應在下一個交易日開市之前，用書面的方式向期貨經紀公司提出。否則，被視為認可結算結果。

投資者應該仔細核對結算結果，如果因為期貨公司結算有誤并未核對出來，導致投資者自己的損失，那就會功虧一簣。