何謂“三多”系統(tǒng)

核心觀點

多品種、多指標(biāo)、多周期

由于這套系統(tǒng)主要是建立在多品種、多指標(biāo)、多周期基礎(chǔ)之上的，所以我把這套系統(tǒng)叫作“三多”趨勢跟蹤交易系統(tǒng)（以下簡稱“三多”系統(tǒng)）。

我們知道，趨勢交易的優(yōu)缺點很明顯：其優(yōu)點是運行軌跡容易被辨別；缺點是運行過程中回撤幅度比較大。“三多”系統(tǒng)主要就是來控制行情回撤幅度的。

“三多”系統(tǒng)使用的都是常用的技術(shù)指標(biāo)，也都是非常簡單的指標(biāo)。把上述指標(biāo)程序化后，利用Excel等工具統(tǒng)計出相關(guān)數(shù)據(jù)，可以非常直觀地讓我們看到資金在歷史上的最大回撤幅度，然后我們會等其回撤到歷史上一個比較低的位置時才開倉，這就是我們打造這個系統(tǒng)的真正目的。

必須指出一點：系統(tǒng)無論大小，一定要兼顧每一個細節(jié)，每一個問題的答案都要非常精確。只有這樣，你才會對系統(tǒng)有信心，對未來的交易有信心。

一個好的系統(tǒng)是未來盈利的基礎(chǔ)。

多品種

閱讀提示

3個以上的品種

如上文所述，互不相關(guān)的、數(shù)量在3個以上的品種都可以稱為多品種。選擇品種的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是其成交量、持倉量的大小，不管哪一個品種，只要有量，我們就認為該品種有走出趨勢性行情的可能，就可以進行交易。

對于沒有量的品種，趨勢走得再好，我們也不會介入。原因是：第一，我們的資金量較大，頻繁進出不方便；第二，成交量小時，趨勢性行情往往難以持續(xù)；第三，成交量小的品種，一旦有大資金介入的話，很有可能會改變它之前的趨勢。

該如何選擇3個以上不相關(guān)聯(lián)的品種呢？比如第一個品種我們先選擇了農(nóng)產(chǎn)品中的豆粕；那么第二個我們就可以選金屬類品種，如果金屬選了銅的話，就不要再選鋁、鋅等；第三個就可以選化工系列的品種，例如塑料等。很明顯，這3個品種的關(guān)聯(lián)性確實不緊密。

那么，在“三多”系統(tǒng)中，為什么要用多品種呢？我最初的設(shè)想就是要對沖風(fēng)險。為什么要這樣對沖呢？大家知道，2008年金融危機發(fā)生時，銅天天跌停，塑料天天跌停；但農(nóng)產(chǎn)品中的糧食品種，后來不跌反漲。這很簡單，因為不管有沒有發(fā)生金融危機，你一天也得吃3頓飯，這就決定了糧食品種跌不到哪兒去。所以，這就是多品種、不相關(guān)聯(lián)的組合的好處。

可能有人會疑惑，是否大資金才需要多品種呢？我認為，不管資金多少，都要進行多品種投資。哪怕錢不多，只有幾千元錢，至少也要分散投資3個品種。雖然大部分時間上市品種同漲共跌的情況比較常見，但是它們漲跌的幅度卻是不相同的。你可以不買資金占用比例大的品種，但一定要分散投資。

我們現(xiàn)在投資的品種已經(jīng)達到了30多個，凡是成交量大、流動性好的品種，都是我們潛在的投資標(biāo)的。

多指標(biāo)

閱讀提示

越簡單越有效

多指標(biāo)中的“指標(biāo)”，其實就是技術(shù)指標(biāo)。每一位進入期貨市場的投資者，或多或少都曾經(jīng)研究過技術(shù)指標(biāo)，有人喜歡復(fù)雜的技術(shù)指標(biāo)，有人則喜歡簡單的。

選用指標(biāo)的前提條件

我認為技術(shù)指標(biāo)不需要選用太復(fù)雜的，越簡單反而越有效，但是有兩個前提條件：第一個，指標(biāo)所發(fā)信號的確定性要強；第二個，不能過分優(yōu)化指標(biāo)的參數(shù)。在這兩個前提條件中，確定性強更重要，它是唯一的、不可選擇的條件。

舉例來說，移動平均線是一個常見的技術(shù)分析指標(biāo)，許多技術(shù)分析類圖書也描述過，如果市場出現(xiàn)一波大的上漲或下跌趨勢的話，均線系統(tǒng)就會向上或向下發(fā)散。

但這樣的信號卻不能用，原因就一點——其確定性不強。均線從什么時候開始發(fā)散？從多高的位置開始發(fā)散？這些都沒有明確的答案，所以這類信號就是模糊的，而模糊的東西就不能用。

如果能去除上述的模糊信號，均線就可以使用了，方法就是簡化——把均線簡化到兩根。當(dāng)兩根不同參數(shù)的均線出現(xiàn)金叉時就買；出現(xiàn)死叉時就平倉，或者直接賣。我覺得這就是一個簡單的指標(biāo)，而且符合我們確定性強的要求。

我覺得兩根均線提供的買賣信號對所有的品種都可以用，甚至可以說能包打天下，前提是要調(diào)整均線在每一個品種上的參數(shù)。我認為，投資者使用均線賺不到錢是有原因的，就是參數(shù)用得不恰當(dāng)，凡是上市時間超過5年的品種，我們都可以找到一個適合它的參數(shù)來指導(dǎo)交易。

適合某一品種的均線的某一個參數(shù)，如果它在歷史上有效，未來雖然不能說仍會百分之百有效，但有效的概率還是比較高的。換句話說，歷史上有效的參數(shù)，我們就認為未來它可能有效，當(dāng)然也可能會無效；但是歷史上始終無效的參數(shù)，我們就認為未來必將無效。

一個參數(shù)只要有效，就不要隨便更換。只有以年為單位，才能對它進行有效檢驗。所以，每年篩選出的參數(shù)應(yīng)該堅持長期使用。在日后的操作中，要充分信任該參數(shù)，而不能隨意調(diào)換它。

確定性強的突破信號也可以使用。例如，價格突破前10周期的最高點我就買，買完后，一旦價格低于前3周期，或者是5周期的最低點我就平掉。當(dāng)價格跌破了前10周期最低點時，我就賣，然后當(dāng)價格反彈超過3周期或者5周期最高點時再平。這也是一個很好的進出場方式。

測試

涉及上述思想的指標(biāo)易學(xué)易用，但是，使用前一定要做好前期準(zhǔn)備——要測試它們在歷史上的表現(xiàn)。

我一般用5年或以上的時間來測試該指標(biāo)，測試結(jié)果只有符合兩個條件，我才使用該指標(biāo)。那么它們是哪兩個條件呢？

第一個條件，5年中每年的平均盈利要達到一定的比例，比如30%（5年累計150%），當(dāng)然越高越好。如果結(jié)果很差的話，倒也可以用，差到什么地步呢？就是5年不賺錢也可以用，也就是說，只要不虧錢就可以了；但這樣做卻沒有意義，因為進入資本市場的目的就是賺錢。因此，第一個條件就是：測試結(jié)果是5年中平均每年有30%以上的盈利，就可以了。

第二個條件，5年中得有3年或以上時間是賺錢的。不要求5年中每年都必須賺錢。當(dāng)然，如果是5年中每年都賺錢就更好了；但這樣的指標(biāo)很難找到，那么我們就實事求是一點，只要求5年中有3年或以上是賺錢的，準(zhǔn)許你有一兩年時間虧錢即可。

為什么要求3年或者以上時間要賺錢呢？因為想要解決盈利回撤幅度大的問題。比如5年間總體上雖然盈利，但其中只有1年賺了這么多錢，而其余4年都在虧損，則說明該指標(biāo)導(dǎo)致盈利的回撤幅度可能較大，不能用。

概括一下這兩個條件：5年中平均每年盈利30%以上；5年中有3年或以上時間是賺錢的。滿足這兩個條件的技術(shù)指標(biāo)都可以使用，其實，這樣的技術(shù)指標(biāo)還是非常多的。

案例

在測試上市時間達到5年以上品種的指標(biāo)時，結(jié)果的好壞就是它的規(guī)律所在。我曾拿大豆、銅、膠這些品種做測試，用5日和10日這兩根均線，當(dāng)它們出現(xiàn)金叉時就買開，出現(xiàn)死叉時就賣開。當(dāng)時我是手工統(tǒng)計的，因此數(shù)據(jù)多，工作量很大。

統(tǒng)計一個品種，3個人往往需要耗費兩個月時間，才能把過去5年多時間里的結(jié)果總結(jié)出來。統(tǒng)計完之后，我發(fā)現(xiàn)這樣做交易就很賺錢。于是我就開始統(tǒng)計其他品種，2003—2005年，就一直做這個工作。

采取多品種的舉措后，之所以還要強調(diào)多指標(biāo)，是因為一個品種哪怕未來向好的概率達90%，如果不謹慎的話，10%的風(fēng)險概率也可能讓投資者虧本。因此，把全部資金押在單一品種的單一指標(biāo)上，是有很大風(fēng)險的。就算暫時沒有遇到風(fēng)險，也只不過是時間早晚的問題而已。把多品種和多指標(biāo)組合到一起，系統(tǒng)具備的優(yōu)點是：在歷史上表現(xiàn)好，未來盈率的概率高。

多周期

閱讀提示

長周期（周線、月線）

短周期（10分鐘K線）

“三多”系統(tǒng)的第三個組成部分就是多周期。那么，多周期是指什么呢？其實很簡單，就是長周期和短周期的組合。為什么要用多周期？因為每一個商品都有自己的獨特性質(zhì)，其走勢在短期內(nèi)或許沒有規(guī)律；但從長周期角度來看，其走勢就表現(xiàn)出規(guī)律性了。

在交易過程中，你至少要用兩個以上的周期做參考，也就是長線和短線都用，只要能賺錢，即符合前面提到的兩個條件——對于結(jié)果的要求是，5年時間總體上是賺錢的；對于過程的要求是，3年或以上時間是賺錢的。

長周期例如用周線，甚至月線都可以，只要它符合前面的兩個條件，這叫大周期；短周期用10分鐘K線也可以。這是“三多”系統(tǒng)組成的特點，也就是必須得有兩個或以上的長周期、短周期結(jié)合使用。這一點非常重要，因為止損子系統(tǒng)就涉及這個特點。

多周期要與多品種結(jié)合。上文提高品種要多到3個以上，并且所屬行業(yè)互不關(guān)聯(lián)。就算只做一個品種，也要選擇3個不同指標(biāo)的3個參數(shù)，或者選用兩個或以上的周期。

在我的系統(tǒng)中，一個指標(biāo)在一個周期、一個品種上面的使用，就認為是“一條線”。如果系統(tǒng)使用了3個指標(biāo)，兩個或以上的周期，就是在每一個品種上至少使用了6條線。

哪怕資金再少，我們也至少要使用3條線，每條線上開1手單，最起碼可以開3手單，這也可以看作是另一種形式的多周期、多指標(biāo)。這樣一種組合方式，比只做一條線要好。在我眼中，一個參數(shù)、一個周期、一個品種的交易形式，存在很大的風(fēng)險。

舉個例子，假如你總共選中了10個交易品種，每一個品種使用了3個指標(biāo)，而每一個指標(biāo)又使用了兩個周期，這就是使用了60條線。假如我們選了100條線，那么依據(jù)“三多”系統(tǒng)，就可以根據(jù)它們在歷史上的表現(xiàn)進行操作了。

“三多”系統(tǒng)帶來的好處

閱讀提示

控制資金回撤幅度

擁有好心態(tài)

趨勢性行情時重倉，盤整行情時輕倉

控制資金回撤幅度

上文曾提到，趨勢交易最大的缺點是回撤幅度大。我們之所以設(shè)計多品種、多周期、多指標(biāo)的交易系統(tǒng)，實際上就是為了解決這個問題。

僅使用單一的指標(biāo)，僅購買單一的品種，資金的回撤幅度肯定很大，如果發(fā)生了“黑天鵝”事件的話，賺再多的錢都可能會虧掉。當(dāng)把資金根據(jù)多個品種、多個指標(biāo)和多個周期分攤使用時，全部資金的波動相對就比較平穩(wěn)了，回撤幅度也就變小了，這實際上起到了“削峰平谷”的作用。

“三多”系統(tǒng)優(yōu)先考慮的不是未來能賺多少錢、盈利有多大，而是未來當(dāng)投資標(biāo)的發(fā)生巨幅回撤時能否挺得住。所以，這是我們強調(diào)要用“三多”系統(tǒng)的一個主要原因。

擁有好心態(tài)

使用“三多”系統(tǒng)時，入場位置基本是歷史上相對比較低的位置（對做多而言），風(fēng)險也相對比較?。煌瑫r，它也沒有過分進行優(yōu)化。因此我對它的信心非常強！我特別相信它！就是由于我特別相信它，哪怕出現(xiàn)虧損我都不怕，因為我知道最終一定是賺錢的。

一個好系統(tǒng)構(gòu)建出來后，如果你對它不完全信任的話，你可能用它賺不到錢。你的系統(tǒng)就像你的孩子一樣，虧錢就相當(dāng)于孩子在小時候調(diào)皮搗蛋，但你不能因為這個，就直接拋棄不管了。

此外，使用“三多”系統(tǒng)還會令交易過程相對比較平穩(wěn)。上述這些原因能讓使用者有一個比較好的心態(tài)。好心態(tài)對投資者非常重要，因為它是勝利者的心態(tài)。勝利者的心態(tài)是一種活躍的心態(tài)，一種手順的心態(tài)，一種進出都會賺錢的心態(tài)。擁有這種心態(tài)的投資者，思維敏捷、判斷準(zhǔn)確。

趨勢性行情時重倉，盤整行情時輕倉

“三多”系統(tǒng)的優(yōu)點有兩個：第一個，在大行情來時，一定是持倉量最大的時候，能盡可能多地讓投資者賺錢；第二個，在價格處于盤整期時，“三多”系統(tǒng)基本是虧錢的，但此時的持倉量一定很小。

“三多”系統(tǒng)是如何做到這一點的呢？對沖！舉例說明，在長周期（如周線）中的盤整行情，當(dāng)研判周期縮小到10分鐘、5分鐘級別時，它就能劃分出一段一段的趨勢性行情。在長周期中，在盤整區(qū)域的高點，“三多”系統(tǒng)認為價格仍可能繼續(xù)上漲，從而開了多單（事后證明這是錯誤的，導(dǎo)致虧錢）；那么在短周期里，一旦價格開始下跌，“三多”系統(tǒng)馬上就平倉了，或許還發(fā)現(xiàn)了大跌的跡象，就開了空單（有所盈利）。

該策略可以看成是同品種的跨期對沖策略。上述行為的最終結(jié)果就是凈持倉量變小了——可能是多空單完全被對沖掉，也可能是只對沖掉了一小部分。所以，在虧錢時，系統(tǒng)的持倉量確實很小。一旦大行情出現(xiàn)，當(dāng)“三多”系統(tǒng)判斷長周期和短周期行情的方向完全一致時，此時的持倉量是疊加的，結(jié)果就是滿倉。

這樣一套把多品種、多指標(biāo)、多周期組合在一起的系統(tǒng)，盈利能力很高，對穩(wěn)定投資者的心態(tài)非常有效——虧錢時心態(tài)也好的原因就在這里。