- 商業(yè)銀行操作風險量化分析
- 陸靜
- 11字
- 2019-09-29 11:59:11
3 操作風險的定義和分類
3.1 什么是風險
“風險”一詞的由來,較為普遍的說法是,在遠古時期,以打魚捕撈為生的漁民們,每次出海前都要祈禱,祈求神靈保佑自己能夠平安歸來,其中祈禱的主要內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時能夠風平浪靜、滿載而歸。他們在長期的捕撈實踐中,深深地體會到“風”給他們帶來的無法預測、無法確定的危險,因此意識到,在出海捕撈打魚的生活中,“風”即意味著“險”,因此有了“風險”一詞。
另一種說法認為,“風險”(risk)一詞是舶來品,有人認為來自阿拉伯語,有人認為來源于西班牙語或拉丁語,但比較權威的說法是來源于意大利語的“risque”一詞。在早期的運用中,也是被理解為客觀的危險,體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風暴等事件。大約到了19世紀,在英文的使用中,“風險”一詞常常用法文拼寫,主要是用于與保險有關的事情上。
現(xiàn)代意義上的“風險”一詞,已經(jīng)大大超越了“遇到危險”的狹義含義,而是指“遇到破壞或損失的機會或危險”,越來越被概念化,并隨著人類活動的復雜性和深刻性而逐步深化,被賦予了哲學、經(jīng)濟學、社會學、統(tǒng)計學甚至文化藝術領域的更廣泛和更深層次的含義,且與人類的決策和行為后果的聯(lián)系越來越緊密,“風險”一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯。
在經(jīng)濟或金融領域,一般認為,風險是指某一特定危險情況發(fā)生的可能性及其后果的組合。風險有兩種定義:風險表現(xiàn)為不確定性;風險表現(xiàn)為損失的不確定性。若風險表現(xiàn)為不確定性,說明風險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利,屬于廣義風險,金融風險屬于此類。若風險表現(xiàn)為損失的不確定性,說明風險只能表現(xiàn)出損失,沒有從風險中獲利的可能性,屬于狹義風險。
第一個定義在經(jīng)濟領域很普遍,即假定風險是未來結(jié)果的不確定性,或者說風險是期望的未來結(jié)果分散性的測度。例如,在投資學領域,風險計量的是預期現(xiàn)金流量的離散性(用標準差來測量)。因為基于價值的不確定性和波動性可能朝好的方向發(fā)展,也可能朝壞的方向發(fā)展,在這種方式下風險的定義并不排除好結(jié)果的可能性。因此,這里的風險不一定指壞的結(jié)果。
第二個定義則包含著風險有不好的結(jié)果,即保險領域有關純粹風險的概念。風險被認為是壞的偏離性或者持續(xù)損失的概率。更一般地,風險是“一種狀態(tài),在這種狀態(tài)下預期壞結(jié)果出現(xiàn)的概率”和“表述一種危險,指有效的預期結(jié)果偏離期望值的大小”。例如,保險公司面對的風險是為保險賠付巨大的賠款,銀行面臨由于不利的市場變動(例如市場風險)或是交易對手違約(如信用風險)的風險。
在有關操作風險的分析中,風險主要指第二個方面的含義即純粹風險,盡管操作風險給銀行帶來額外的收入也并非不可能。例如銀行員工上門收款時取得的長款,本來屬于工作失誤,但也給銀行帶來了意外收入。不過,在本書中,我們不討論這種類型的風險。
- 普惠金融發(fā)展研究
- 下一波榮景的主題投資
- 左手企業(yè)經(jīng)營 右手資本運作:融資·股權·公司控制
- 富國之本:全球標桿銀行的得失之道
- 世界金融史:泡沫、戰(zhàn)爭與股票市場
- 纏論操盤術2:結(jié)構分析與形態(tài)確定實戰(zhàn)精解
- 國際金融熱點問題探析
- 搶灘資本5:全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、融資、轉(zhuǎn)板指引
- 致廣大而盡精微:普惠金融中國實踐案例
- 財政與稅收
- 超額收益:價值投資在中國的最佳實踐
- 金融數(shù)據(jù)風控:數(shù)據(jù)合規(guī)與應用邏輯
- 看懂經(jīng)濟數(shù)據(jù),學會投資理財
- 牛股交易實戰(zhàn)秘籍
- 玩轉(zhuǎn)眾籌一本通