3 操作風險的定義和分類

3.1 什么是風險

“風險”一詞的由來，較為普遍的說法是，在遠古時期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中祈禱的主要內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時能夠風平浪靜、滿載而歸。他們在長期的捕撈實踐中，深深地體會到“風”給他們帶來的無法預測、無法確定的危險，因此意識到，在出海捕撈打魚的生活中，“風”即意味著“險”，因此有了“風險”一詞。

另一種說法認為，“風險”(risk)一詞是舶來品，有人認為來自阿拉伯語，有人認為來源于西班牙語或拉丁語，但比較權威的說法是來源于意大利語的“risque”一詞。在早期的運用中，也是被理解為客觀的危險，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風暴等事件。大約到了19世紀，在英文的使用中，“風險”一詞常常用法文拼寫，主要是用于與保險有關的事情上。

現(xiàn)代意義上的“風險”一詞，已經(jīng)大大超越了“遇到危險”的狹義含義，而是指“遇到破壞或損失的機會或危險”，越來越被概念化，并隨著人類活動的復雜性和深刻性而逐步深化，被賦予了哲學、經(jīng)濟學、社會學、統(tǒng)計學甚至文化藝術領域的更廣泛和更深層次的含義，且與人類的決策和行為后果的聯(lián)系越來越緊密，“風險”一詞也成為人們生活中出現(xiàn)頻率很高的詞匯。

在經(jīng)濟或金融領域，一般認為，風險是指某一特定危險情況發(fā)生的可能性及其后果的組合。風險有兩種定義：風險表現(xiàn)為不確定性；風險表現(xiàn)為損失的不確定性。若風險表現(xiàn)為不確定性，說明風險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風險，金融風險屬于此類。若風險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險。

第一個定義在經(jīng)濟領域很普遍，即假定風險是未來結(jié)果的不確定性，或者說風險是期望的未來結(jié)果分散性的測度。例如，在投資學領域，風險計量的是預期現(xiàn)金流量的離散性(用標準差來測量)。因為基于價值的不確定性和波動性可能朝好的方向發(fā)展，也可能朝壞的方向發(fā)展，在這種方式下風險的定義并不排除好結(jié)果的可能性。因此，這里的風險不一定指壞的結(jié)果。

第二個定義則包含著風險有不好的結(jié)果，即保險領域有關純粹風險的概念。風險被認為是壞的偏離性或者持續(xù)損失的概率。更一般地，風險是“一種狀態(tài)，在這種狀態(tài)下預期壞結(jié)果出現(xiàn)的概率”和“表述一種危險，指有效的預期結(jié)果偏離期望值的大小”。例如，保險公司面對的風險是為保險賠付巨大的賠款，銀行面臨由于不利的市場變動(例如市場風險)或是交易對手違約(如信用風險)的風險。

在有關操作風險的分析中，風險主要指第二個方面的含義即純粹風險，盡管操作風險給銀行帶來額外的收入也并非不可能。例如銀行員工上門收款時取得的長款，本來屬于工作失誤，但也給銀行帶來了意外收入。不過，在本書中，我們不討論這種類型的風險。