第二章 單日反轉形態

第一節 大陽線

一、形態分析精華

1．形態形成過程

簡評：大陽線具有強烈的底部單日反轉或強勢持續信號，但宜進一步確認形態的有效性。

特征：在長期的低迷市場中，往往積累了一股難以阻擋的做多能量，這股能量一旦噴薄而出，就會形成十分驚人的場面，大陽線就屬于這種形態。大陽線的收盤價遠遠高出開盤價許多，具有強烈的看漲意義。

股價開盤后，沒有下跌或下跌很少，遇到買方支撐，多空雙方在爭斗中不斷向上攀升，甚至一路狂奔而上，臨收盤前股價有所回落或沒有回落，在最高價或次高價收盤。大陽線形成過程如圖2-1所示。

根據大陽線的開盤價、收盤價、最高價、最低價的不同，可能出現幾種不同形態的大陽線：光頭光腳大陽線、帶上下影線大陽線、帶下影線大陽線、帶上影線大陽線、上影線長于下影線的大陽線、下影線長于上影線的大陽線以及影線長于實體的大陽線、實體長于影線的大陽線等。根據開盤位置的不同，可能會出現高開大陽線和低開大陽線。每種大陽線都有不同的技術含義，但都具有看漲性質。

2．形態應用法則

（1）收盤價大大高于開盤價，一般漲幅在5%以上。

（2）實體部分較長，股價實際漲幅較大。

（3）沒有上下影線，或上下影線很短。

（4）一般會伴隨著底部放量，放量越明顯，信號越強烈。

技術意義：股價經過長期的下跌或充分的調整后，多方累積了大量的做多能量，長長的陽線表明多方發揮了最大的力量，以壓倒性優勢戰勝空方，取得了決定性的勝利，上漲勢頭迅猛，市場轟動效應十分明顯，具有強烈的看漲意義。

如圖2-2所示的，建新股份（300107），該股主力在長時間的底部震蕩過程中，吸納了大量的低價籌碼，在完成建倉計劃后，于2018年1月3日一根放量大陽線拔地而起，成功擺脫底部盤區的制約，從此股價開啟一輪快速上升行情。在實盤操作中，見到這種標志性的底部放量大陽線出現時，即便不能確定行情立即展開，也可以少量跟進試多，而一旦發現股價開始放量上攻，便可以重倉追進做多。

為什么這根大陽線出現后股價就立即走強呢？從圖2-2中可以看出，該股在經歷了一段時間的下跌行情之后，在底部出現橫向震蕩走勢，莊家吸納了大量的低價籌碼。在低位出現了這根大陽線，預示著調整行情將要結束，后市將迎來上漲行情，特別是隨后幾個交易日股價繼續保持強勢，成交量也出現溫和放大，這說明買盤在明顯增加，隨后股價就走出了一波快速上漲行情。

由此可見，投資者在遇到這種情形時，一定要注意隨后幾天的股價走勢，是快速回落還是繼續呈現走勢，以及在此之前的幾天里股價的下跌速度是否放緩。千萬不要在股價經過一波下跌行情之后，出現了大陽線就盲目地追進，那樣很容易被套。

3．技術分析要點

（1）大陽線出現在市場的底部，會產生強烈的沖擊力，突破某個長期壓制股價上漲的阻力位（線），表明股價將迅速脫離底部區域。此時應及時跟進，甚至追高買入。

（2）股價洗盤調整結束后產生的大陽線，可逢低跟進。橫盤整理后出現的大陽線突破將是很好的買點。突破后股價回抽箱體的上邊線時，是再次介入的機會。

（3）在低位，大陽線吞沒前面的日K線數量越多，其上攻力量越大。

（4）股價大幅下跌后出現大陽線，如果對應的成交量較前期有所放大，意味著市場上漲能量巨大，看漲意義強烈。沒有成交量配合的大陽線，應謹慎看多。

（5）大陽線同時上穿5日、10日、30日三條均線，使短期均線形成多頭排列，后市看漲，股價小幅度回抽即可買入。

（6）大陽線可能會出現逼空行情，短期漲幅大、上漲速度快。通常股價后市上漲的力度與陽線的長度成正比。

（7）光頭光腳的大陽線其分析意義更大。

（8）反彈高點出現的大陽線，應逢高及時離場。

（9）經過一段漲升行情后形成的大陽線，應謹防階段性頭部。

（10）在經過幾波上漲后，高位出現大陽線，應及時了結。

需要說明的是，對于大陽線的長短，市場中沒有統一的標準，通常大陽線的漲幅在5%以上，中陽線的漲幅在3%～5%，小陽線的漲幅在3%以下。如果市場中長期以來其他陽線都比較短小，大陽線的標準也應適當降低。另外，判斷大盤和個股的大陽線標準也有別，如上證指數的漲幅大多在1%左右，若超過2%的漲幅，就可以看作大陽線。在目前中國股市實行停板制度下，個股最大的單日陽線實體可以達到股價的20%，即從跌停板開盤，到漲停板收盤。

二、實盤操作技巧

1．低位大陽線

股價經過長期的下跌調整后，在底部區域或階段性底部出現大陽線時，意味著股價下跌或調整即將結束，后市有望止跌回升或形成反轉走勢，因此是一個買入信號。

如圖2-3所示的燕京啤酒（000729），股價經過長期的下跌調整后，市場處于底部區域，也就是說市場已經到了跌勢的后期，股價開始在低位震蕩幅度漸漸收窄。經過一段時間的筑底盤整后，于2017年12月13日在底部區域出現了放量大陽線，宣告下跌趨勢中止，市場大底構成。因此，在見到大陽線出現在下跌后期的底部區域時，可密切關注股價后市走勢。后期出現的K線，即便是調整性的陰線，只要股價能夠維持在大陽線的開盤位置之上，便可以適量跟進。當股價出現第二根大陽線時，底部區域就得到有效的確認，從而出現一輪快速上升行情。

該股在經過一段時間的下跌之后，下跌速度明顯放緩，而且在下跌過程中成交量大幅萎縮。按常理來說，在股價下跌過程中會有大量的拋盤出現，這樣一來必將導致成交量出現放大，但在該股中并沒有出現這種現象，因此投資者僅從這一點上至少可以看出，雖然股價出現持續下跌走勢，但在下跌過程中拋售籌碼并不是很多，股價調整極其充分，而且在大陽線出現之后的幾天里，股價繼續保持強勢上漲，進一步加強了后市的看漲意義，這就可以確認這根大陽線的強勢特征。

低位大陽線的盤面特征有以下幾個方面。

（1）大陽線出現在股價大幅下跌之后，或在股價觸底回升的初期階段。

（2）大陽線出現前，市場往往處于非常悲觀狀態，投資者對行情止跌能否持續，往往存在懷疑。

（3）大陽線出現后，股價下跌趨勢得到逆轉，股價重心開始上移，回調一般不會跌破大陽線的開盤價。

（4）大陽線出現時，成交量有所放大，但總量不是很大。

（5）大陽線的出現起到進一步鎖定低位籌碼和夯實底部的作用。

2．洗盤結束大陽線

洗盤就是莊家運用種種手法，驅逐場內散戶離場，同時吸引場外散戶進場，使盤中流動籌碼得到成功換手，以提高市場平均持倉成本，日后達到順利拉升和派發。因此，洗盤結束后股價將再現上漲行情，投資者抓住洗盤結束后的買入點，就是抓住了大行情的起漲點。所以，掌握洗盤結束后的大陽線的一些技術要點非常重要。

圖2-4，海普瑞（002399）：該股經過長時間的下跌調整后，在底部構成一個大型頭肩底形態，在右肩構筑過程中，當股價回升到前期高點（左肩）附近時，股價出現調整走勢，莊家正好展開洗盤整理走勢，股價向下回落并擊穿了30日均線的支撐，但下跌幅度并不大。經過一段時間的橫盤整理后，股價漸漸企穩回升，2018年5月4日一根放量上漲大陽線向上脫離了整個形態的制約，此后股價出現一波上漲行情。

從圖2-4中可以看出，這根上漲大陽線也是洗盤結束的標志，該股處于長期調整后的底部區域，股價出現明顯的企穩回升跡象，但總體升幅不大，此時莊家不可能出貨。在股價向下擊穿30日均線后，成交量也不大，下跌幅度也不深，說明盤中拋壓并不大，因此這是正常的洗盤調整走勢。當大陽線向上脫離形態時，表明洗盤調整成功結束，后市將迎來上漲行情。這種大陽線的操作方法是：可以積極跟進做多，持股不動，若大陽線開盤價被擊穿，應及時止損離場。

洗盤結束后的大陽線盤面特征有以下幾個方面。

（1）大陽線出現在漲勢中途。

（2）股價重心向上，回調一般不會跌破大陽線開盤價。

（3）成交量可大可小，但不會出現爆量。

（4）起到空中加油作用，進一步拓展股價上升空間。

3．弱勢反彈大陽線

上升之中有回檔，下跌之中有反彈，這是股市中的對稱原理。因此在股價回落過程中，除非是連續暴跌，一般都會有若干次反彈，即使是連續暴跌的股票，在暴跌后期也會有一定次數和一定幅度的反彈。但反彈結束后，股價仍將繼續下跌，因此反彈行情中出現的大陽線不是看漲信號，更不是反轉信號，投資者應當引起警惕，逢高減倉或離場。

圖2-5，南風股份（300004）：股價見頂后大幅下跌，在下跌過程中歷經多次小幅反彈，但每次反彈結束后股價均創新低。2017年4月21日，股價經過持續下跌后，收出一根上漲大陽線，構成V形反轉跡象，此時有的投資者以為股價見底反轉了，因而紛紛入場操作。可是，股價小幅反彈后繼續沿原趨勢下跌，表明市場十分疲軟，做多氣氛渙散，散戶應避免參與這階段的反彈操作。對持股者來說，這時出現的大陽線倒是一次逢高退出的機會。

引起反彈的因素有很多，如獲利保本而反彈、獲技術支撐而反彈、因消息作用而反彈和因股價超跌而反彈等，而該股就是因股價超跌而引起的反彈。從圖2-5中可以看出，股價處于下跌趨勢之中，成交量十分低迷，股價受30日均線壓制非常明顯，這時出現的大陽線僅僅是一次弱勢反彈而已，反彈結束后股價仍將繼續下跌。這時先前在高位沒有及時退出的散戶，在股價沖高時應果斷離場。在股價接近30日均線并出現向下回落時，無論是否虧損都應堅決斬倉離場，持幣者不宜過早介入。

弱勢反彈通常是莊家在高位沒有順利完成派發任務所形成的一種自救走勢。當股價出現一輪下跌后，維持小幅爬高或形成平臺走勢，成交量明顯萎縮，莊家在此繼續實施出貨計劃，然后恢復下跌趨勢。因此股價漲幅很小，甚至沒有什么漲幅，其實它是以平臺代替反彈走勢，因此也稱下跌中繼平臺。此種形式多數出現在市場極度弱勢之中，在回落的中后期出現的機會最多。

一般而言，反彈是為了更好地積蓄做空能量，反彈結束后股價仍將繼續下跌，因此不要被反彈中的大陽線所迷惑。反彈大陽線的盤面特征有以下幾個方面。

（1）大陽線在下跌過程中出現。

（2）成交量激增，甚至出現天量，有時也會出現無量反彈。

（3）股價重心下移，均線系統呈空頭排列，或在下降趨勢線之中。

（4）一般在5～10個交易日里，大陽線的開盤價就會被擊穿，且擊穿后股價出現快速下跌態勢。

（5）起到誘多的作用，掩護莊家高位出貨，標志反彈行情結束。

4．高價區域的大陽線

股價經過持續的大幅上漲或反彈行情后，莊家為了達到出貨目的而刻意拉高股價，形成多頭市場特征，引誘散戶入場接單。因此，在高位出現的大陽線，反映中、短期漲幅過大，市場過度投機或炒作，股價需要回調整理，預示股價快要見頂，投資者應當逢高賣出、獲利了結。

圖2-6，泰禾集團（000732）：股價經過快速大幅拉升后，短期漲幅較大，莊家獲利豐厚，急于兌現獲利籌碼，但出貨就要講究做盤手法了，而大陽線是最簡單的一種出貨方式。2018年2月3日，在高價區域再次拉出一根放量漲停的大陽線，表面上看起來多頭非常強勁，大有再來一波快速拉升的意思，這時就有不少投資者被騙了進去。可是，第二天股價卻震蕩回落，高位收出一根小陰線，第三天股價跳空低開低走，盤中一度跌停，并留下一個當日沒有回補的向下跳空缺口，在高位構筑一個黃昏之星形態，此后股價漸行漸弱。這時投資者回過頭來一看，才恍然大悟，這根大陽線就是典型的莊家誘多出貨行為。

判斷這根大陽線的關鍵就在于股價所處的位置。股價處于快速上漲后的高位，每次上漲都有可能是主力誘多行為，或是多頭漲后余波所致。落實到具體操作上，只能逢高出逃，即使當日沒能退出，次日沖高回落時也應該離場。因此，分析大陽線出現的背景是大家最關注的，切不可見到大陽線就認為股價還要漲，這樣很容易掉進莊家設置的誘多陷阱之中。而且，在盤中出現對倒放量嫌疑，說明上漲動能漸漸衰弱。均線系統也從上升轉為平走狀態，“助漲”功能漸漸消退，股價已處于搖搖欲墜之中。因此這樣的大陽線是莊家誘多行為的表現，投資者要謹慎看待。

高位大陽線即將見頂的盤面特征有以下幾個方面。

（1）在股價大幅上漲后出現大陽線。

（2）當日或前后幾日成交量激增，甚至出現天量。

（3）大陽線出現后，股價未能繼續走強，甚至股價重心開始下移。

（4）一般5個交易日之內，大陽線開盤價就會被擊穿，且擊穿后股價會出現快速下跌態勢。

莊家這樣做的意圖是起到誘多的作用，掩護自己在高位出貨，這是典型的趕頂信號。

如果莊家拉出大陽線的目的是要把股價真正做上去，一般不會讓后面的K線跌破大陽線的開盤價。相反，如果莊家拉出大陽線的目的是誘多出貨，一般大陽線的開盤價用不了多久就會被擊穿。投資者遇到高位震蕩大陽線時，可以暫時放棄對后市行情是否繼續走高的猜測，僅短線盤整就是一段難熬的日子，因而選擇觀望為好。

三、大陽線突破分析

股價在長期的運行過程中，可能會形成某些有重要意義的位置，但這些位置不可能長期存在下去，遲早有一天要被突破。當大陽線成功向上跨越或脫離這些重要位置時，說明市場出現向上突破走勢，股價蓄勢整理結束，后市將有可能出現一段升勢行情，此時投資者可以積極做多。能夠成為突破的技術位置很多，如均線、趨勢線（通道）、技術整理形態、成交密集區域以及黃金分割線、整數點位和時間之窗等，在此就其中一些常見的大陽線突破信號進行分析，其他的突破信號投資者在實盤中自行總結分析。

1．大陽線突破盤區

股價在底部經過長時間的整理后，大陽線一旦成功向上突破盤整區域，成交量積極配合，該處往往就會成為一個中短期的底部，后市將會出現一波持續的上漲行情，此時可以積極做多。這種突破現象可以出現在市場的任一階段，但突破高位盤整區域時，要防止莊家拉高出貨。

圖2-7，山西焦化（600740）：該股反彈結束后股價大幅回落，在接近前期低點附近時企穩盤整，形成橫盤整理，震蕩幅度收窄。在整個調整過程中成交量大幅萎縮，做空能量充分釋放，股價基本跌無可跌。經過一個多月的橫盤整理后，2017年6月29日突然跳空高開，一根放量漲停大陽線拔地而起，突破了底部盤整區域，隨后股價出現震蕩上漲行情。在上漲過程中，主力運作手法非常穩健，每上漲一個臺階后，就展開蓄勢整理，然后再次向上放量突破，7月28日和8月25日都是利用放量大陽線突破整理盤區走勢，均為標志性突破大陽線。在實盤中，遇到這樣的大陽線，投資者應積極予以關注。

從圖2-7中可以看出，經過長時間的下跌調整后，股價已經處于歷史底部區域。從成交量上分析，想出局的人基本已經退出了，持股不動的人大多屬于意志堅定的看多一族，因此后市下跌空間已被封殺。在大陽線出現之前，股價經過充分的筑底過程，底部基礎構筑扎實，股價一旦脫離該區域，此處就會成為中長期底部。在大陽線出現之后，成交量明顯放大，顯示買盤積極，做多熱情高漲，說明股價脫離底部區域成功有效。因此，這根大陽線是底部突破性標志，投資者可以積極跟進做多。

在震蕩盤整行情中很難賺到錢，因為它沒有一個明顯的趨勢性行情出現，什么時候結束盤整很難從均線系統或其他技術分析中找到答案，因為盤整時均線形成糾纏狀態，整個走勢上去下來，下來上去，反復地震蕩，反復地糾纏，剛剛金叉又下來了，剛剛死叉又上來了，用均線系統沒有辦法判斷和操作。因此，要結束這種盤整走勢，必須有強大的做多力量，才能打破這種僵局，而大陽線突破盤局就是一個標志性信號，掌握了這種K線后，就讀懂了盤口語言、領會了莊家意圖，隨后的操作也就得心應手了。

2．大陽線突破成交密集區

股價在某一個區域出現長期的震蕩或者巨大的換手時，就會形成一個成交密集區域，這個區域對股價構成強大的支撐或阻力作用。如果在底部或上漲趨勢中，大陽線成功向上突破該區域，則具有重要的技術分析意義，后市股價大多會出現一波升勢行情，但在大幅上漲后的末期或下跌趨勢過程中，要小心大陽線假突破現象。

圖2-8，鹽津鋪子（002847）：在股價長期的下跌調整過程中，莊家順利地完成建倉任務，然后股價漸漸脫離底部區域，出現小幅反彈走勢，但反彈時股價在前期高點附近受阻回落，從而在此形成一個成交密集區域。當股價再次回落到前期低點附近時，得到買盤支持后形成一個小的盤區，2018年5月15日，一根放量漲停大陽線向上突破底部的小盤區。次日，股價再次放量收出漲停大陽線，突破了前期形成的成交密集區域，隨后股價出現一波快速上漲行情。

從圖2-8中可以看出，莊家做多力量非常強大，第一根漲停大陽線突破底部的小盤區，第二根大陽線突破前期成交密集區域，動作連貫，一氣呵成。總體情況看，該股累計下跌幅度較大，調整時間比較充分，籌碼得到成功的換手。股價距離底部不遠，基本處于莊家的持倉成本線附近，后市存在較大的上漲空間。在大陽線向上突破后，成交量持續放大，得到了市場的廣泛認同，而且均線系統立即向上發散，配合股價上漲。因此，在實盤操作中出現這樣的大陽線時，激進的投資者可以當天跟進，穩健的投資者可以在股價回調到10日均線附近時擇機介入。

3．大陽線突破前期高點

當股價形成一個明顯的階段性高點時，這個高點對后市走勢具有一定的技術分析意義和心理作用，它往往成為后市較長一段時間內的阻力位。當大陽線成功向上突破這個高點位置時，說明后市股價上漲空間被打開，具有強烈的看漲意義。但在大幅上漲后的末期或下跌趨勢中的反彈高點，要小心大陽線假突破現象。

圖2-9，世榮兆業（002016）：股價成功探明底部后，出現小幅反彈走勢，然后股價再次回落，從而形成一個階段性高點。通常這個高點對后市股價上漲構成一定的壓力，而且這個位置成為不少投資者一目了然的阻力位，具有一定的心理和技術作用。隨后該股經過一段時間的蓄勢調整后，多頭信心得以恢復，2017年10月31日股價放量漲停，收出一根突破性大陽線，此后經過回抽確認突破有效，股價出現一波盤升行情。

從圖2-9中可以看出，前期高點明顯成為短期的一個阻力位，這是莊家利用投資大眾認可的阻力位進行建倉或洗盤整理，當莊家目的達到后，就一鼓作氣地突破前期高點，成交量也同步放大。而且，在大陽線突破后的幾天里股價繼續強勢運行，從而進一步鞏固了大陽線的成果，后市必定強勢上漲。因此在實盤操作中遇到這種情形時，激進的投資者可以在當天尾市介入，穩健的投資者可以等待股價回抽確認突破有效時積極逢低介入做多。

4．大陽線突破均線

均線是反映股價運行趨勢的一種技術分析方法，當大陽線由下向上突破均線壓制時，股價由均線下方轉為均線上方，預示股價下跌或調整結束，后市將出現上漲行情，因此是一個看漲信號。

通常有三種盤面現象：一是出現在下跌趨勢的后期，大陽線向上突破下行的均線；二是出現在上升趨勢途中，股價洗盤調整結束后，大陽線向上突破上行的均線；三是出現在橫盤整理過程中，大陽線向上突破水平移動的均線。

根據均線周期長短，分為大陽線突破短期均線、中期均線和長期均線三種類型。在此僅就大陽線突破30日均線為例進行分析，對其他類型的均線突破，投資者可以根據提供的思路自行進行研判總結。

圖2-10，中廣天擇（603721）：這是股價突破水平移動的30日均線的例子。該股經過持續下跌后企穩回升，但當股價回升到前期盤區附近時受阻回落，均線系統基本呈現橫向水平移動。隨后，莊家開始洗盤整理走勢，股價向下回落到30日均線之下，成交量出現明顯的萎縮態勢。經過短暫的整理后，2018年5月15日一根漲停大陽線拔地而起，突破了30日均線的壓制。這根大陽線的出現預示著主力洗盤調整結束，后市將展開新的上漲行情，因此這是一個買入信號。

該股在大陽線突破之前，股價已經出現了筑底走勢，莊家為了日后更好地拉升，就展開洗盤調整走勢。從圖2-10中可以看出，在股價回調時成交量出現萎縮狀態，說明浮動籌碼已經不多，在大陽線突破之前，股價運行在水平趨勢之中，均線系統保持橫向移動，這根大陽線就起到了突破悶局的作用。而且，在大陽線突破后的第二天，股價繼續強勢漲停，不僅說明突破的真實可靠，也反映突破力度比較強大、氣勢比較強盛，因此做多信號非常強烈。

5．大陽線突破技術形態

股價在長期的運行過程中，可能會形成某些技術形態，如常見的雙重底（頂）、頭肩形、圓弧形、三角形、楔形、旗形和箱體等形態，大陽線一旦成功突破這些技術形態，說明技術形態構筑完畢，股價將沿著突破方向繼續運行，達到最小“量度升幅”，因此是一個較好的買入信號。

圖2-11，武漢凡谷（002194）：該股在底部長時間的震蕩整理過程中，形成一個標準的箱體整理形態，股價長時間受制于箱體約束。2017年9月22日一根放量漲停大陽線向上有效突破了箱體的上邊線壓制，此后股價出現快速上漲，漲幅遠遠超過“最小量度”升幅。

大陽線向上突破技術形態時，說明股價下跌或回調整理結束，是一個較好的買入信號，投資者可以按照相關技術形態的法則進行操作。在實盤操作中，應把握以下技術要點。

（1）突破的前提是股價的位置和階段。如果處于底部吸貨區域、中途整理區域、莊家成本區域附近的，若向上突破其真突破的概率較大，若向下突破其假突破的概率較大。如果處于高位派發區域、遠離莊家成本區域的，若向上突破其假突破的概率較大，若向下突破其真突破的概率較大。

（2）大陽線突破時，盤面必須有氣勢、有力度，具有可持續性，短暫的沖破肯定無效。另外，掌握一般技術形態的構筑時間，微型的技術形態可靠性不高。

（3）在考察成交量時一定要注意價與量的配合，如果量價失衡（成交量巨大突破后回落、突破后放量不漲或突破時成交量過小）則可信度差，謹防莊家以假突破的方式出貨。

（4）當股價無量突破頸線，且突破的幅度不足以確認為正式突破時，有出現假突破的可能。如果股價在突破后不久又再度回到頸線之下（并非頸線回抽），應予以賣出觀望。

（5）分析突破時的一些盤面細節，有利于提高判斷準確性。例如，當天的突破時間早晚，通常當天的突破時間越早越可靠，特別是在臨近尾盤的突破更應值得懷疑。觀察當天的突破氣勢，突破時一氣呵成、剛強有力、氣勢磅礴，可靠性就高；突破后能夠堅守在高位的，可靠性就高，如果僅僅是股價在當天盤中的瞬間碰觸，那么突破肯定不能成立。這些盤面細節十分重要，應當細心地進行觀察分析。

（6）百分比法則和時間法法則，即突破的幅度超過3%，持續時間3天以上。

6．大陽線突破趨勢線

將兩個以上的明顯高點連成直線，且這條直線是向下傾斜的，就形成了下降趨勢線，它對股價短暫上漲具有一定的壓力作用。如果大陽線向上突破這條趨勢線的壓力，預示后市股價將轉跌為升，因此是一個買入信號。

圖2-12，永和智控（002795）：該股在下跌中形成一條下降趨勢線，這條趨勢線對股價上漲構成較大壓力。2018年5月2日，放量漲停大陽線向上成功突破下降趨勢線的壓制，此后股價結束下跌調整，走出了一波快速拉升行情。

在實盤操作中，遇到大陽線向上突破下降趨勢線時，應從以下幾個方面進行分析。

（1）在成交量方面，大陽線真正向上突破下降趨勢線時必須持續放大，價量配合積極的突破，可靠性更高，以后上漲的空間也更大。但是，如果出現以下兩種不放量的情況時，則不能簡單地認為是假突破：第一，股價突破當天因強勢上漲封住漲停板位置，投資者因惜售導致成交量未能放大，這時不能認為是假突破；第二，股價經過長期下跌之后突然向上突破下降趨勢線的阻力，此時可能是由于市場人氣經過股價的長期下跌，仍未得到恢復，觀望情緒較重，或者是行情太過突然，投資者來不及作出反應，這時不能簡單地認為是假突破，只要在后面幾個交易日中有補量的現象，則仍可視為有效突破。

（2）下降趨勢線的時間跨度越長，被突破的意義就越大，突破越為可靠，以后上漲的空間也就越大。

（3）股價下跌幅度越大，突破后上漲的幅度也就越大；股價下跌幅度過小，則突破很可能是假突破，或者僅僅是短期反彈行情，股價仍將繼續下跌。

（4）百分比法則。假如某一交易日大陽線向上突破下降趨勢線的幅度超過3%，那么該下降趨勢線就算有效突破，日后股價上漲的概率較大，投資者應抓住時機買入股票。

（5）時間法法則。假如某一只股票收盤價3天站于突破位置之上，那么該下降趨勢線就自然是有效突破，日后股價上漲的可能性較大，投資者應及時買入股票。

四、常見虛假形態

1．低位大陽線陷阱

股價經過長期的大幅下跌或深幅調整后，在低位出現大陽線，通常預示空方能量釋放殆盡，多方發起有力攻勢，股價見底反轉上升，因此具有強烈的看漲意義，是一個難得的買入機會。可是買入股票后，并未出現預期的上漲行情，股價小幅沖高后回落并再現跌勢，從而形成底部大陽線買入陷阱。

圖2-13，博濟醫藥（300404）：該股長期處于盤跌狀態，不斷創出調整新低，2017年12月盤面進入縮量橫向震蕩整理，似乎股價已經跌不下去了，26日、27日連續出現兩根大陽線。單從這兩根大陽線觀察，具有一定的看漲意義，后市起碼應有沖高動作，可以作為短線看漲信號。可是，隨后股價并沒有出現預期走勢，經過短暫的震蕩后，股價又轉入下跌走勢，再次創出調整新低，將在大陽線附近買入的散戶全部套牢。

該股為什么在底部出現大陽線后股價不漲呢？主要原因有：一是在大陽線后的幾天里股價就低開震蕩，沒有繼續鞏固大陽線的成果，即大陽線得不到有效確認；二是成交量出現暴增現象，是不正常的盤面反映；三是股價受長期的下降趨勢線壓制，對股價上漲構成極大的阻力，連續兩根大陽線并沒有形成突破走勢，而且30日均線依然處于下行狀態之中；四是前期低點和成交密集區域形成了阻力。

因此，這兩根大陽線的看漲意義并不強烈，下跌趨勢并沒有成功扭轉，股價上漲尚待時日，仍要有一個筑底過程，但總體離底部已不遠。

2．高位大陽線陷阱

股價經過持續的大幅上漲或反彈行情后，莊家為了達到出貨目的而刻意拉高股價收出大陽線，制造多頭陷阱，引誘散戶入場接單。因此，在高位出現大陽線，反映中、短期漲幅過大，市場過度投機或炒作，股價需要回調整理，預示股價快要見頂，投資者應當逢高賣出、獲利了結。

圖2-14，貝瑞基因（000710）：該股經過主力兩波大幅拉升后，股價累計漲幅超過200%，主力獲利非常豐厚。主力為了兌現手中獲利籌碼，分別在2017年9月12日、9月14日、11月8日和11月16日在高位收出漲停大陽線。從形態上看，這幾根大陽線多頭氣勢非常強勁，大有再來一波快速拉升的意思，從而吸引不少散戶接單入場。可是，該股偏偏不給散戶面子，隨后股價震蕩回落，當主力基本完成出貨后，股價開始向下走低。此時，散戶回過頭來看，才恍然大悟，這幾根大陽線是典型的莊家誘多出貨，莊家逃跑之后走勢立馬顯出原形。

判斷這幾根大陽線的關鍵就在于股價位置，當時股價處于快速上漲后的高位，每次上漲都有可能是誘多行為，或者是多頭漲后余波所致。落實到操作上，只能逢高出逃，即使當日沒能退出，隨后表現疲軟時也應該逃跑離場。因此，分析大陽線出現的背景是大家最關注的，切不可掉進莊家設置的誘多陷阱之中。而且成交量已經出現明顯的萎縮狀態，說明上漲動能漸漸衰弱。均線系統也從上升轉為平走狀態，“助漲”功能漸漸消退，股價已處于搖搖欲墜之中。因此，這幾根大陽線是莊家誘多行為的表現，投資者要謹慎看待。

3．主升浪之后的大陽線陷阱

股價經過大幅炒作后，完成了主升浪上漲行情，此后莊家為了達到出貨目的，還要將股價維持在較高價位，不時地拉出大陽線，以期引起投資者的關注和參與，而莊家不斷地在暗中出貨。因此，主升浪之后出現的大陽線，往往是莊家制造的多頭陷阱，投資者應謹慎對待。

圖2-15，貴州燃氣（600903）：該股上市后就被主力大幅炒作，從上市首日計算股價漲幅超過15倍。這時主力的首要任務就是出貨，但對于大幅炒作后的個股，主力出貨并非易事，因此就要講究出貨章法，而運用大陽線誘多出貨是見多不怪的手法。分別于2018年3月20日、26日和4月3日在高位收出漲停大陽線，保持盤面相對活躍狀態，形成新一輪上攻態勢，這時有的投資者以為新一輪上漲行情又開始了，因而紛紛跟風介入。誰知，這是一個多頭陷阱，隨后股價出現走弱，重心漸漸下移，高位買入的投資者全線被套。

從圖2-15分析，高位出現的這幾根大陽線明顯是一個多頭陷阱，理由有以下幾個方面。

（1）股價已經完成了主升浪炒作，后市即使上漲也是漲后余波行情，上漲空間十分有限，介入風險極大。

（2）大陽線之后股價都沒有持續走高，且很快收回大陽線的全部漲幅，虛假性更大。

（3）成交量漸漸萎縮，說明跟風者已經不多。

（4）盤口呈收斂形組合，震蕩幅度一天比一天小，K線的長度一天比一天短小，顯示上方壓力日趨增大。

（5）MACD、RSI、KDJ、W%R等多項技術指標呈現頂背離或鈍化狀態，不支持股價進一步走高。

因此投資者在實盤操作中，遇到經過主升浪炒作之后的個股，無論出現多么誘人的看漲信號，也不要輕易介入，以免落入莊家設置的陷阱。夕陽余暉雖然美麗，但已是落幕前的殘波。

4．一字形或T字形之后的大陽線陷阱

莊家完成建倉并成功構筑底部后，進入快速拉升行情，常常連續以一字形或T字形拉高股價，這種走勢短期內堆積了大量的獲利籌碼，一旦打開漲停板后，可能會引發巨大的拋盤。但莊家竭盡全力進行護盤，并希望投資者積極參與，因而在高位筑巢引鳳，繼續拉出大陽線，那些“初生牛犢不怕虎”的投資者紛紛介入后，股價卻很快反轉下跌，從而形成高位大陽線陷阱。

圖2-16，永和智控（002795）：莊家在底部震蕩過程中吸納了大量的低價籌碼，2018年5月出現一波快速拉升行情，股價連續出現多個一字形或T字形上漲形態，短期漲幅非常驚人。這時莊家將股價維持在高位震蕩，從而在暗中派發籌碼，為了吸引投資者積極參與，5月18日和5月21日再次在高位拉出兩根放量漲停大陽線。這時，有的投資者會以為股價調整結束，新一輪上漲行情即將開始，因此忽略風險而貿然追高介入，可是第三天股價低開后，沖高回落，隨后股價漸漸震蕩走低，如果逃跑不及時，就會損失慘重。

由上述實例可知，連續一字形或T字形之后出現的大陽線風險非常高，投資者切莫受暴利思想的驅使而貿然介入。其實，這里的風險非常直觀，無須用太多的精力去分析研究，就能一目了然，倘若落入這樣的陷阱，實屬炒股之大悲矣。當然，要掌握一個量度問題，通常以連續三個以上一字形或T字形為風險區，五個以上為高風險警戒區，對于三個以下的一字形或T字形，可以用常規方法進行分析研判。

5．短期暴漲之后的大陽線陷阱

股價經過短期的暴炒后，多方能量損耗過大，需要回調蓄勢，這時往往形成階段性頭部，此時在高位出現的大陽線，容易成為多頭陷阱，投資者應謹慎對待。

圖2-17，奧聯電子（300585）：股價成功構筑底部后，2017年9月29日開始股價連拉5個漲停，短期莊家獲利豐厚。但莊家為了吸引散戶的積極追捧，經過短暫的調整后，11月6日、8日再次拉出兩根大陽線，形成新一輪上攻之勢。此時有的散戶以為新一輪上漲行情開始，紛紛跟風買入，結果被套其中。

那么，這樣的大陽線有什么技術意義呢？投資者如何操作？

（1）由于短期漲幅過大，拉升過急，多方需要回調蓄勢，因而容易形成階段性頭部。而且也是主升浪之后的漲后余波行情，短期上漲空間非常小，介入風險大。

（2）短期股價遠離均線，造成乖離率偏大，根據葛氏移動平均線八大法則，股價有回歸均線附近的要求。

（3）RSI、KDJ、DMI、W%R等多頂技術指標出現鈍化或頂背離現象，不支持股價繼續走高。

因此，投資者遇到短期暴漲的個股時，不要輕易介入，以免落入莊家設置的陷阱。在認識判斷上，也可以根據量度把握，一般連續5個以上漲停板或短期持續漲幅超過60%以上，應視為高風險區，無論該股后市潛力大小，這時股價離階段性頭部已經不遠了，對于3個以下漲停板或漲幅在30%以下的個股，可以用常規方法進行分析研判。

6．最后沖刺中的大陽線陷阱

股價上漲過程如同“飛行理論”，也是進入跑道、開始滑行、離開地面、加速爬高、高空飛行等幾個過程。莊家完成建倉后，股價慢慢脫離底部，然后底部緩緩抬高，上漲步伐漸漸加快，最后達到加速爬高。在上漲的整個過程中，速度越來越快，角度越來越陡峭，呈圓弧形上漲，成交量也明顯放大。“加速爬高”是上漲過程中最兇猛、最瘋狂的階段，也是最引人注目的階段，更是風險聚集的階段。因此，投資者在階段里一定要沉得住氣，一旦在這階段被套牢的話，無異于甕中之鱉，短期內難以脫身。

圖2-18，雅化集團（002497）：該股完成筑底后，從2017年3月開始脫離底部區域，股價進入上升通道，成交量開始溫和放大，股價緩緩向上盤升，此時上漲角度平坦。經過邊拉邊整后，股價上漲步伐漸漸加快，上漲角度也加大。最后在2017年9月中旬進入最后沖刺階段，上漲速度明顯加快，角度也越來越陡峭。整個上升過程呈圓弧形，最后出現瘋狂走勢。這時走勢十分凌厲，形態非常誘人，不斷出現大陽線，有的投資者就因此被騙了進去，結果遭受高位套牢之苦。

在實盤操作中，投資者遇到最后沖刺中的大陽線時，哪怕錯過一段上漲行情，也不要貿然介入，因為這里累積了大量的風險。股諺說“股市在沸騰中死亡”，說的就是這種情況。在認識判斷上，可以從上漲角度進行把握，一般上漲角度在45度左右比較理想，提速到45度～70度屬于快速上漲階段，加速到70度以上則屬于最后的瘋狂飆升階段，股價很快面臨回調，這時明智的做法就是回避風險，保持場外觀望乃為上策。

7．阻力位之前的大陽線陷阱

當股價上漲遇到一個重要的阻力位（線）時，莊家可能會故意拉出一根大陽線，形成迫不及待的突破之勢，等待散戶追高跟進，隨后股價回落調整，散戶被套其中，從而形成阻力位（線）之前的大陽線陷阱。

圖2-19，冀凱股份（002691）：股價反彈結束后形成橫向震蕩整理，2017年11月7日拉出一根放量漲停大陽線，股價距離前高壓力僅一步之遙，可以說主力不費吹灰之力次日即可突破前高壓力，刷出反彈新高幾乎沒有太大的懸念，因此有的散戶就提前買入，誰知這是一個多頭陷阱，此后股價重心漸漸下移。

從圖2-19中可以看出，股價上漲遇到很大的壓力，一方面來自盤區本身的制約，另一方面遇到前高的阻力。從形態上看呈現箱體結構，并沒有構成有效突破。有效突破的條件一般有三個：一是突破幅度要大于3%；二是股價在突破位置之上要站穩3天以上；三是要有成交量的積極配合。該股顯然沒有達到這些條件，因此在突破之前出現的大陽線不能作為買入信號的依據，否則容易造成操作失誤。

在實盤操作中，當股價上漲遇到重要阻力時，莊家常常用大陽線去試探該位置的壓力大小，然后再調整坐莊方式。如果上方壓力不大，隨后股價可能會直接上漲，但莊家很狡猾，有時在盤面上也佯裝壓力重重，散戶看到這種盤面時以為股價難以突破該阻力區而紛紛拋空籌碼，不久莊家拉動股價快速上漲，使散戶踏空；如果上方壓力較重，莊家一般不會貿然挺進，就要盡力消化上方壓力后，伺機再行挑戰。因此，在阻力位（線）之前出現的大陽線，存在許多變數，不要認為出現大陽線就會向上突破，而貿然介入遭受套牢之苦，其實阻力位（線）之前的大陽線，倒是一次逢高退出觀望的機會。

投資者遇到這類個股時，可以觀察以下兩個方面的盤面細節。

（1）當天開盤后快速沖擊阻力位（線），且上沖時主要依靠對倒單拉上去，在分時圖上呈現直線上升。當股價到達阻力位（線）附近時，盤中出現了大量的拋盤直接把股價打壓下去，股價回落之后多方無力反擊。當天成交量大部分都是在股價回落過程中產生的，而在股價下探之后的回升過程中買盤卻很稀少，股價在分時走勢上的走勢很不暢通，出現緩慢震蕩回升的現象，這種現象說明上方壓力明顯。

（2）如果股價運行到阻力位（線）附近，股價先主動回落，但在回落到一定程度時，盤中的買盤不斷涌進把股價拉起，到收盤收出一根比較長的下影線，那么當天成交量大部分就都是在回升過程中產生的。而且在股價下探回升之后逐步地向上沖擊阻力位（線），此時在分時走勢圖上呈現出穩扎穩打的攀升，當攀升到一定程度之后遇到了阻力而回落。但回落的幅度并不是很大，回落過程中成交量也出現萎縮現象，到收盤時收出一根上影線，但這根上影線并不是很長。出現這種走勢時，如果第二天股價能夠繼續走強的話，那么后市股價突破阻力位（線），繼續向上攀升的可能性相當大。

8．向下突破之后的回抽大陽線陷阱

股價向下突破某一個重要技術位置后，往往會出現向上的回抽動作，回抽是確認股價突破有效的一種盤面波動形態，也是一種反趨勢的短暫現象，回抽結束后股價將重歸下跌之路，因此在回抽過程中出現的大陽線沒有持續性，投資者不要上當受騙。但莊家為了欺騙散戶，在股價破位之后故意拉出一根大陽線，形成股價企穩回升跡象，從而形成大陽線陷阱。

圖2-20，南風股份（300004）：該股在下跌過程中股價逐波走低，經過一波弱勢反彈后再次向下滑落，股價重新回到30日均線之下。2017年4月21日，收出一根漲停大陽線，對股價跌破30日均線進行回抽確認。可是，第二天收出一根中陰線，對上漲氣勢造成很大的破壞，表明股價突破30日均線有效，后市仍有一段下跌空間。如果投資者將這根大陽線誤讀為企穩回升信號而加入到多頭行列的話，那么正好落入莊家設置的多頭陷阱。

那么，如何解讀這根大陽線呢？投資者應如何操作？

（1）股價向下突破30日均線后，30日均線由支撐變為壓力，大陽線受制于30日均線和前期整理平臺的壓力，很難重新返回到該區域之上。

（2）次日的中陰線說明股價跌破30日均線有效，回抽確認成功，股價難以走強，并將再次下探。

（3）市場長期處于弱勢格局之中，股價易跌難漲。

在實盤操作中，如均線、趨勢線（通道線）、技術形態、整數點位、黃金分割位或成交密集區域等，這些都是非常敏感的位置，通常成為股價突破的技術位置，股價突破后大多會出現回抽動作。因此，投資者遇到這類個股時，千萬不要被大陽線所騙，應先以回抽動作對待為好，等待股價真正轉勢之后介入也不晚。

9．高位震蕩中的大陽線陷阱

股價經過大幅上漲后，處于高價區域，此時莊家的任務就是出貨。莊家為了使自己的籌碼賣個好價錢，就著力將股價維持在高位震蕩，不時地出現一根大陽線，給投資者造成蓄勢待發的假象，有的散戶經不住大陽線的誘惑而介入，不料莊家一反常態，股價下跌了，這就形成了高位震蕩中的大陽線陷阱。

圖2-21，四川雙馬（000935）：該股經過三波暴漲行情后，短期漲幅十分巨大，莊家獲利非常豐厚，因此兌現籌碼是莊家當務之急。所以莊家竭力將股價維持在高位震蕩，通過高位大陽線維持市場人氣，以達到盡可能在高位出貨的目的，分別于2016年11月23日、12月6日、12月16日在高位拉出大陽線，以吸引散戶跟風介入。但結果都沒有出現持續的上漲行情，股價繼續維持盤局走勢，在大陽線當天介入者，別說賺錢，不被套牢已經萬幸了。所以，在高位震蕩過程中出現的大陽線，只供觀賞，不做買入依據，投資者應從中得到一些啟示。該股在9月12日、13日收出的兩根大陽線，屬于30日均線跌破的回抽大陽線，研判法則前文已述。

其實，該股的這幾根大陽線均存在一些技術缺陷，11月23日的大陽線產生后，被第二天的一根大陰線覆蓋，多頭氣勢一掃而光。12月6日的大陽線產生時，次日股價放量不漲，有主力逢高出貨嫌疑。12月16日的這根大陽線形成后，次日股價高開低走，構成烏云蓋頂形態，此時的30日均線漸漸下行。由此可見，股價上漲不能得以持續，這些大陽線均成為短期莊家出貨的技術陷阱。

投資者遇到高位震蕩大陽線時，可以暫時放棄對后市行情是否繼續走高的猜測，僅短線盤整就是一段難熬的日子，因而選擇觀望為好。

10．大陽線假突破陷阱

股價在長期的運行過程中，可能會形成某一個有意義的位置，如整數點位、整理形態、一條趨勢線、一個成交密集區域或一個時間之窗等，大陽線成功向上跨越或脫離這些重要位置時，說明股價蓄勢整理結束，將要展開升勢行情，可以積極做多。可是，這個信號有時是莊家為了達到坐莊意圖而刻意制造的技術圖形，經常在這些位置制造假突破大陽線，形成股價突破的假象，從而成為大陽線突破陷阱。

圖2-22，沙河股份（000014）：該股反彈結束后回落，在前期低點附近形成一個盤區，成交量大幅萎縮，似乎股價已經沒有太大的跌幅。2017年9月8日，一根放量大陽線拔地而起，脫離了底部盤區的約束，顯示股價已經成功構筑底部，給人以無限的想象空間，因而也吸引了不少人跟風入場。但是，股價大大出乎意料，次日開始股價震蕩走弱，重心不斷下移，最后出現加速殺跌，將買入者套牢其中。

從圖2-22分析，大陽線存在這樣一些技術疑問：一是成交量在當天放出大量后，次日開始立即縮量，不能維持放大態勢，表明做多力量不足；二是大陽線沒有得到有效驗證，次日股價低開弱勢震蕩，當天連起碼的沖高翻紅的動作都沒有，顯示上攻力量極弱；三是股價很快回落到大陽線的開盤下方，收回了大陽線的全部漲幅，且重心繼續下行。其實此時大陽線假突破信號已經非常明了，大陽線突破是一個多頭陷阱，投資者應盡快逢高止損離場。

11．單根放量的大陽線陷阱

在長期的實踐中，“放量上漲”或“放量突破”已經成為不少投資者的操盤經驗，因此莊家就順應大眾心理進行做盤。為了吸引更多的散戶，特意制造劇烈放大的成交量，在日K線圖上形成天量柱狀線，讓散戶產生許多幻想，結果股價沒漲，成為放量大陽線陷阱。

圖2-23，渤海汽車（600960）：股價企穩后維持盤局態勢，2017年9月12日向上突破盤局，收出一根漲幅超過7個點的大陽線，當天出現巨大的成交量，形成放量向上突破之勢。這根大陽線吸引不少散戶跟風入場，可是第二天成交量難以為繼，股價沒有朝突破的方向繼續上攻，經過短暫的膠著后，股價開始震蕩走低。

股價以放量大陽線的方式向上突破盤區后，為什么股價不漲反跌呢？根本原因在于成交量方面，股價僅在突破的當天放出巨大的天量，然后快速縮量，在成交量圖表中出現“金雞獨立”形態，這種沒有持續性的間歇性放量，表明場外資金十分謹慎，跟風意愿不強，因此股價上漲缺乏內在動力，行情很難持續下去，股價向上突破只是莊家欺騙散戶的一種出貨行為。同時，股價回落到上邊線附近時，得不到技術支撐而繼續下跌，形成新一輪下跌行情。因此，投資者在實盤操作中，遇到單根放量大陽線突破某一技術位置時，如果出現快速縮量的現象，要小心突破失敗。