宋真宗趙恒才勉強同意繼續進軍，渡河進入澶州城（今HEN省PY市）。各路宋軍見到宋真宗趙恒的旗幟，都歡呼跳躍，高呼“萬歲”。宋真宗趙恒在寇準的要求之下，到城墻上面鼓舞士氣，使得宋軍士氣大振。寇準指揮宋軍出擊，個個奮勇沖殺，消滅遼軍數千，射死遼軍主將。蕭綽見遼軍陷入被動立即提出議和，宋真宗趙恒貪圖茍安，對負責與遼國議和的大臣曹利用，說：“只要不要求大宋割地，即便遼國要索取百萬錢財，愛卿也可以答應。”
寇準聽到宋真宗趙恒的話之后，沉聲地告誡曹利用：“雖然皇上允許遼國可以索取百萬錢財，但是如果你答應給遼國的錢財超過三十萬兩銀子的話，老夫一定會殺了你。”經過曹利用一再討價還價，以白銀十萬、絹帛二十萬與遼國簽訂“澶淵之盟”。盟約的訂立，結束宋、遼之間四十多年以來的敵對狀態，同時也是兩宋向外族交納歲幣以換取和平的開始。
同時宋、遼形成長期并立的形勢，兩國之間不再有大的戰事發生。宋朝在邊境的雄州（今HEB省BD市雄縣）、霸州（今HEB省LF市霸州市）等地設置榷場開放交易，為中原與邊疆經濟文化的交流創造條件。曹利用回到汴梁之后，宋真宗趙恒急忙問金額多少。曹利用不敢直說，只豎起三根指頭。宋真宗趙恒以為是三百萬兩銀子，大驚失色地說實在是太多。
過了一會兒宋真宗趙恒又自我安慰，雖然銀子是太多，但是好歹把事情給了結了。待知道是三十萬兩銀子的時候，宋真宗趙恒便如釋重負轉憂為喜，對曹利用大加賞賜，所以寇準是影響宋、遼關系的重要人物。“澶淵之盟”是宋真宗趙恒，在有利的軍事形勢之下屈辱求和的結果。
對宋朝來說這是喪權辱國的和約，不僅燕云十六州的失地未能收回，而且要輸金納絹以求遼國不再南侵。此后遼國更是不斷需索，使得宋朝國威掃地。遼國卻是在不利的軍事情勢之下占了大便宜，得到在戰場上面得不到的東西。不過“澶淵之盟”以后，宋、遼雙方大致保持百余年之和平，這對兩國的貿易關系、民間交往和各民族之間的融合是非常有利。
與宋朝訂立“澶淵之盟”后，為了適應新的政治經濟發展的需要。蕭綽下旨仿照唐朝首都長安（今SX省XA市）、宋朝首都汴梁的模式興建一座新的都城，名為中京（今內蒙CF市寧城縣）。這里不僅是宋遼交往的適中之處，而且是處于以畜牧業為主的北方，和以農業為主的南方的中間地帶，可兼顧南北政治、經濟的發展。
從燕薊一帶征調來能工巧匠，歷時兩年建成，方圓四十里。郛郭、宮殿、樓閣、市廛、廟宇，街道等都十分華麗，后來就成為遼國后期的政治、經濟中心。蕭綽所推出的一系列改革和建設，標志著遼國已經在整體上面完成封建化的里程，從而使遼國國力大大增強。中京的落成，恰好是這一歷史進程的象征和延伸，這又是蕭綽對遼國文化的一大貢獻。
蕭綽臨朝稱制二十七年，雖然遼圣宗耶律隆緒早已長大成人，但是蕭綽一直沒有放松對他的管教。很多時候蕭綽都會把遼圣宗耶律隆緒留在王宮專心讀書，讓他反復研讀《貞觀政要》，并且以唐太宗李世民為學習榜樣。遼圣宗耶律隆緒從來都沒有對蕭綽稱制產生抵觸情緒，他對蕭綽的訓誡始終都是言聽計從。
蕭綽如今已經逐步把權力交給遼圣宗耶律隆緒，他根據長期學習得到的中原王朝的治國經驗，以唐朝為模式。沿著蕭綽的足跡繼續進行封建化改革，這些都是與蕭綽的教育、培養分不開。
耶律斜軫為遼國立下軍工無數，遼圣宗耶律隆緒把他升遷至守太保，同時封為魏王。公元1004年的那場戰役，就變成耶律斜軫最后一場戰役，因為在那期間耶律斜軫去世。蕭綽和遼圣宗耶律隆緒親自到耶律斜軫的府邸哀悼，同時賜予下葬棺具。
耶律斜軫去世之后，韓德讓兼任北府宰相。總知契丹、漢人兩院事，拜為大丞相，晉封晉王。位兼將相，總攬遼國軍政大權，韓德讓真的成為遼國一人之下、萬人之上。雖然韓德讓已經到了這么高的位置，但是他仍然對蕭綽和遼圣宗耶律隆緒忠心耿耿，這是非常難能可貴的。鑒于韓德讓對遼國的巨大貢獻，遼圣宗耶律隆緒賜予韓德讓名字“德昌”。
如今的遼國變得越發強盛，其中也不乏有韓德讓的功勞。遼圣宗耶律隆緒敬重韓德讓如遼景宗耶律賢一般，就是因為他從來都不會以權謀私、欺上凌下。韓德讓忠心為國，知無不為、勇于進諫、積極薦賢、注重團結，是一個頗能顧全大局之人。每天遼圣宗耶律隆緒都會向韓德讓問候起居，他去拜見韓德讓，勢必會在五十步開外下車。韓德讓迎接遼圣宗耶律隆緒，遼圣宗耶律隆緒會先向他行禮。
回到府內之后，韓德讓高坐在上，遼圣宗耶律隆緒則畢恭畢敬，儼若父子相處。一直以來遼圣宗耶律隆緒對韓德讓都是真情實感的流露，絲毫不是迫于蕭綽的壓力，或者是畏懼韓德讓的權勢。一個君王能夠把一個臣子當作是自己的父親那樣敬重，恐怕歷史上也找不到第二個。
蕭綽和韓德讓手拉著手在御花園散步，蕭綽感嘆地說：“大遼與大宋打了四十多年的仗，如今終于都可以平靜下來了。”韓德讓點了點頭，說：“是啊！雖然遼、宋之戰是趙光義挑起的，但是大宋的百姓終歸是無辜的。如今停止戰火，不但是對大宋百姓，對大遼百姓也是一件好事。”
蕭綽小心翼翼地問：“德讓哥哥，之前趙光義向我們提出兩次議和，我都沒有答應。你是不是覺得，我跟秦始皇、隋煬帝那些暴君一樣，不管兩國百姓的死活？”韓德讓用手撫摸蕭綽的臉，深情地說：“燕燕，在我的心里，你一直都是一個善良的姑娘。之前你沒有答應議和，都是因為擔心趙光義再次反復無常，會損害大遼的利益。作為一個統治者來說，你這樣做是正確的，所以我絲毫都沒有要怪你的意思。”
聽見韓德讓這樣說，懸在蕭綽心里面的石頭落下來了。因為國內的政局不穩，加上遼圣宗耶律隆緒年幼，導致蕭綽不得不強硬起來。雖然這是迫不得已，但是蕭綽很擔心在韓德讓的心里面，留下一個殘暴的印象，由此可見蕭綽是非常在意韓德讓的看法。
韓德讓溫柔地說：“燕燕，你為大遼嘔心瀝血這么多年，已經夠了。如今隆緒已經長大，而你也漸漸把手中的權力給他，是時候要為自己而活了。我很希望以后的每一天，我們都可以一起度過。”聽見韓德讓這番話，蕭綽覺得很感動。蕭綽依偎進韓德讓的懷里，嬌羞地說：“好，以后的每一天我們都一起度過。”韓德讓緊緊地抱著蕭綽，開心地笑起來。