前言

內部控制信息作為一種直接反映公司管理內部行為的典型軟信息，一直備受各方關注。內部控制信息強制性披露被納入資本市場信息披露監(jiān)管制度不過20年左右，在我國尚不足10年。現(xiàn)有研究對內部控制信息披露傾注的熱情并不少，但大多研究的關注重點確立在既有披露政策與披露實務之間的相關問題，對政策或實務的改進建議難免陷入就實踐論實踐的視野局限。這主要是源于現(xiàn)有研究對內部控制信息披露的一些深層次的理論性基本問題關注不足。無可爭議的事實是我們對內部控制信息披露的一些基本問題還處于模糊狀態(tài)，導致對內部控制信息披露政策與實務的評判、改進缺少足夠的理論評判標準。本書試圖從內部控制信息披露問題相關的一些基本問題進行嘗試性分析和探索，以拋磚引玉。除導論和第六章外，本書第一章至第五章重點探討分析了以下問題：

第一章是“資本市場信息披露監(jiān)管的理論分析”，分析了三個與資本信息披露監(jiān)管相關的理論問題：一是信息披露監(jiān)管制度的演進特征。通過考察資本市場信息披露監(jiān)管的演進路徑隨經濟危機呈跳躍式擴張的現(xiàn)象，揭示出了信息披露監(jiān)管制度具有“親經濟周期性”的特征，信息監(jiān)管制度中信息供需雙方力量的不對等性以及信息披露監(jiān)管制度本身對外部市場環(huán)境變化的反應不夠及時等主要問題。二是信息披露監(jiān)管制度的兩大假設分析。人類具有認知局限，信息披露制度所賴以建立的完全理性人并不存在，有效資本市場假設也受到挑戰(zhàn)。在資本市場中，信息使用者和信息提供方雙方的決策行為都受到過度自信、過度樂觀、證實偏見、信息幻覺等認知偏差的廣泛影響。因此，信息披露制度本身并非是資本市場監(jiān)管的唯一“法寶”，在建立和完善信息披露制度時，需要將信息披露制度置于整個資本市場監(jiān)管制度體系中去尋找信息披露制度的角色定位，使之與其他監(jiān)管制度協(xié)調。三是信息披露制度目標實現(xiàn)的影響因素分析。一個信息披露制度是否有效，需要考察信息披露制度實施后影響信息供需雙方的行為決策改變的因素。影響信息使用方行為的因素包括信息內容與決策行為的相關性、信息使用的經濟性與便捷性、信息使用者的決策行為與披露制度目標的偏差性；影響信息披露方行為的因素包括披露政策的信號作用、信息使用方行為的反饋、披露方利益與信息制度目標的沖突。這說明，評判一個信息披露制度的有效性問題，不能簡單地看信息披露制度對市場價格信號的最終影響，如股價。尤其是內部控制信息披露制度，其監(jiān)管目標的實現(xiàn)路徑更多在于通過披露制度本身傳遞的政策信號以及披露信息內容對公司管理層行為的自律作用，而不是通過股價變化信號的間接市場治理路徑。

第二章是“內部控制本質與內部控制信息特征”，內部控制在本質上是規(guī)范人的行為的一套管理制度，具有人本屬性。控制主體的行為責任是導致內部控制失敗的唯一因素，這是區(qū)分內部控制與企業(yè)管理等其他范疇在本質屬性上的邊界。內部控制的本質屬性邊界與內部控制的實際應用邊界是兩個不同的概念，后者實際上是個企業(yè)管理問題。例如，某企業(yè)只對資產安全和信息可靠目標層面進行了內部控制建設與實施，從外部評價企業(yè)內部控制有效性的時候，會認為該企業(yè)內部控制不健全，實際上是站在實際應用邊界不夠完整的角度去評判的。但這與探討“內部控制”概念或理論含義上的本質屬性是兩碼事情。內部控制信息作為一種典型的軟信息，在信息內容和表現(xiàn)形式上具有純內部性、重行為性和非標準性特征；在信息加工和使用特征上具有依個人性、弱可核性和高成本性特征，其中“重行為性”和“弱可核性”是其主要特征。

第三章是“內部控制信息強制性披露的產生動因與監(jiān)管特征分析”，內部控制信息披露制度的產生動因是資本市場監(jiān)管制度理念轉變、監(jiān)管制度供應不足以及經濟全球化背景下資本市場制度的國際競爭與制度移植的產物，其產生是制度變遷的必然產物。資本市場監(jiān)管理念由早期信奉的間接監(jiān)管向間接監(jiān)管與直接監(jiān)管同時兼顧轉變，在信息披露制度上體現(xiàn)在內部控制等直接反映公司治理行為信息的披露要求上；資本市場的代理問題在以往的監(jiān)管制度下遠沒有得到緩解、公司在當代復雜外部環(huán)境下的經營風險加劇，凸顯了以往監(jiān)管制度的供應不足，內部控制機制（包括內部控制信息披露）成為滿足制度供應不足的必然選擇；制度競爭與制度移植成為當今企業(yè)在全球化環(huán)境下的一大特征，內部控制制度（包括信息披露制度）也是全球制度競爭和制度移植的產物。管制方式按管制主體（如政府）對被管制主體行為的干預方式可以分成三類：基于標準化行為的干預管制、基于市場手段的干預管制和基于行為信息公開的干預管制。內部控制信息披露制度的管制形式屬于第三類干預管制，與其他兩類管制形式相比，它必須借助于信息披露機制來間接實現(xiàn)管制主體所意欲的行為改變，因此，信息披露制度屬于一種更為淺度、溫和與友好的管制形式。

第四章是“內部控制信息披露制度目標分析”，資本市場信息披露監(jiān)管制度目標是效率與公平的統(tǒng)一，傳統(tǒng)以財務信息為主的信息披露監(jiān)管目標過分注重信息的定價效率對資本市場資源配置效率的作用，沒有看到信息公平等治理效率，忽視了信息披露制度在提高制度性資源配置效率中的作用。本書提出了廣義的信息披露制度監(jiān)管目標（即廣義的效率觀），包括信息披露促進物質性資源配置效率目標和信息披露促進制度性資源配置效率，前者通過信息的定價效率來實現(xiàn)，后者通過信息的治理效率來實現(xiàn)。內部控制信息披露制度就是一種典型的偏信息治理效率為目標的監(jiān)管制度安排，具體通過“促進自律”和“促進他律”兩個方面的目標來實現(xiàn)。

第五章是“內部控制信息披露內容的確定分析”，本章從內部控制要素、內部控制信息需求主體、內部控制信息收集、加工與傳遞過程、不同內部控制信息內容的可核實程度等多角度對內部控制信息內容進行分類認識。然后，提出了內部控制信息披露內容的確定需要從披露目標定位、外部環(huán)境分析、企業(yè)管理內生需求、內部控制本質屬性、內部控制信息質量特征五大方面進行協(xié)調的分析框架，這有助于跳出現(xiàn)有規(guī)范的局限去重新思考內部控制信息的內容優(yōu)化問題。

本書的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在：

（1）本書基于制度目標的效率與公平的統(tǒng)一性分析，提出了廣義的資本市場信息披露制度監(jiān)管目標（即廣義的效率觀），包括信息披露的物質性資源配置效率和信息披露的制度性資源配置效率，前者通過信息的定價效率來實現(xiàn)，后者通過信息的治理效率來實現(xiàn)。不同的信息內容的披露制度其側重的效率指向不同、各有側重，這一分析結論一方面統(tǒng)一了不同披露目標的沖突性問題，另一方面為不同信息披露制度的目標定位能提供實踐指導意義。

（2）對內部控制本質屬性問題提出了“人本屬性觀”，認為內部控制的本質屬性是一個行為控制系統(tǒng)，撇清了一些似是而非的看法，如把企業(yè)目標當成內部控制目標的不合理之處等。提出內部控制本質屬性的理論邊界和內部控制在實際操作層面的應用邊界是兩個不同的概念。

（3）本書認為內部控制信息披露制度的主要產生動因是資本市場監(jiān)管理念轉變與制度供應不足。監(jiān)管理念由早期強調市場自治、依賴市場價格機制作用、反對對公司行為的直接干預逐漸向當代強調公共秩序、贊成對公司行為的直接規(guī)制、不完全依賴市場價格機制轉變；制度供應不足表現(xiàn)在以往監(jiān)管制度對管理層代理問題監(jiān)管的無效率以及信息披露制度對其他監(jiān)管制度的信息支持不足。這一分析有一定的新意和說服力。

（4）比較系統(tǒng)地分析了確定內部控制信息披露內容需要協(xié)調的五大關系，從披露目標定位、外部環(huán)境分析、企業(yè)管理內生需求、內部控制本質屬性、內部控制信息質量特征五大方面為內部控制信息披露確定提供了一個分析框架。這一分析框架突破了現(xiàn)有研究關于披露內容的改進總是受制于既定法規(guī)的局限。

（5）本書研究內容或分析視角是現(xiàn)有文獻鮮有關注的問題，對這些問題的關注本身可以引起理論界的研究重視，也可以為其他類似非財務性信息披露提供借鑒意義。