四 擬實現的創新點及不足之處

（一）本書擬實現的創新

（1）資本外逃測算方法的創新。從探討估算我國資本外逃規模相關指標的適用性出發，構建適用測算我國資本外逃規模的方法，并結合我國統計數據的特點進行修正，選擇直接法以及修正的間接測算方法即在“間接測算法”框架下，“混合法”與“權益差額調整法”相結合的一種結構性測算方法。

（2）貿易偽報規模測算方面的創新。選取44個貿易伙伴的海關統計數據以及采取樣本權重推算的方法估算我國貿易項目下的資本流動規模；考慮到轉口貿易以及海關貿易統計中的計價差異、轉口毛利、運輸時滯，同時利用相關海關貿易數據估算轉口增值率；注意到轉口貿易以及美國進出口貿易統計中計價的特殊性；為了剔除價格變動對估算結果的影響，使估算的結果具有可比性，使用世界進出口價格指數除進出口貿易總額做不變價處理。

（3）資本外逃波動因素及決定因素分析的創新。除了從匯率、利率以及制度因素等分析引起資本外逃波動外，本書試圖從移民聯動的資本外逃以及去“泡沫化”過程引發的資本外逃來分析資本出逃之所以呈現不同態勢的原因；在資本外逃決定因素分析中，特別聚焦于勞動力成本變動對我國資本外逃的重要影響。此外，本書還試圖通過考察各種因素，如反映對未來經濟走勢預測的中國經濟增長前景信心指數，測度和估算上述諸因素對資本出逃的貢獻率。

（4）本書以較廣闊的視野，采用辯證思維方法，試圖分析資本外逃對我國經濟產生的諸多負面影響，從“危機”中尋找“契機”，緩解和消化勞動力成本上升對資本出逃產生的壓力和消極影響；通過根本轉變經濟增長理念和方式，改善國民福利，增強經濟發展的社會合力，提高投資者對中國經濟增長前景的信心指數，凝聚有限資源，提升生產效率和效益，推動我國經濟社會的永續發展。過去的10年我們看到最多的是“中國制造”，在下一個10年，在資本流動更加頻繁的年代，是否可以看到更多的“中國所有”“中國擁有”。

（二）本書的不足之處

（1）在學術研究和理論分析中運用直接法、間接法、混合法、權益差額調整法測算資本外逃規模似乎可行，但現實中仍會遇到困難。由于數據大多來自國際收支平衡表，而平衡表上的數據也往往因資料來源和統計口徑的不一致而與實際存在較大差異。直接測算法，會低估資本外逃的規模；間接測算法在一定程度上克服了直接測算法的缺點，數據采集也比較容易，但可能會夸大資本外逃規模；介于兩者之間的是混合測算法，但因其采取資本化倒算的方法，在實際測算中可能會有相對較大的誤差；而權益差額調整法因其涉及政治、財務以及資產保密等問題，而較難獲取一國對外資產的準確數據，從而使該方法的整體可操作性較弱，只能利用這種方法對某一具體項目下的資本外逃（如貿易偽報）規模進行測量或調整。因此本書擬選擇修正的間接測算方法即在“間接測算法”框架下，“混合法”與“權益差額調整法”相結合的一種結構性測算方法，盡可能較準確地估算出我國資本外逃的規模。

（2）在對資本外逃決定因素進行實證研究時，受數據可得性的限制，部分指標采用了代理變量的處理方法，對實證結果可能會產生一定的影響。一些制度性因素，諸如走私、腐敗、國有資產化公為私、移民等非法資本轉移，由于其量化困難，無法找到合適的代理變量納入計量模型，導致對資本外逃決定因素的全面性分析有所欠缺。

[1] 所謂EB-5（Employment-based Fifth Preference）簽證又稱“美國投資移民項目”，是美國一個簽證類別代碼，即第五類優先就業型移民簽證，對申請人的要求比較寬松，沒有年齡、教育程度、語言能力以及商業背景的限制，只需證明其投資資金為合法所得即可。