1.4　外匯與其他投資產品比較

投資領域有很多的選擇，如股票、債券、基金以及期貨等。在股票基金不景氣的情況下，可以進行雙向交易的外匯、期貨品種受到大多數投資者的認可。表1-4所示為主要投資產品的比較。

表1-4　主要投資產品的比較

1.4.1　外匯與股票比較

與股票相比，外匯投資有著明顯的區別和優勢，具體內容如下。

1.在上升或下跌市場中均可以獲利

不同于股票投資市場，外匯市場并沒有不可賣空的約束。在外匯市場中，投資者無論是持長倉或短倉，不論市場的趨勢怎樣，都有盈利的潛力。因為在貨幣交易市場中，永遠都涉及買進一種貨幣而相對賣出另外一種貨幣，并不存在結構性問題。這就意味著投資者有同樣的潛力在上升或下跌市場中獲取利潤。

2.比股票投資的資金利用率高

在進行國際市場外匯買賣時，投資者可以享受一定倍數的杠桿比例融資。在股票市場中，投資者每投資1 000美元，只可以控制價值1 000美元的股票。但在貨幣市場中，投資者如果在外匯買賣中投資1 000美元保證金，最高可以控制若干倍于本金的資金。

3.外匯交易能完全滿足技術投資者

外匯交易的強勢趨向提供了重大的好處給技術性投資者。與股票投資不同，貨幣不會長時間窄幅上落，反而會表現出發展趨勢的強大趨向。80%以上的投資都是投機性質的，因此市場通常都會超越再自行調整。學習過技術分析的投資者，通常很容易確認出新的趨向和突破，因而會找到多個不同的入市及出市機會。

4.掌握不同國家的走勢比分析公司的變化容易

國家的運作通常都比公司的穩定，這意味著較容易預測經濟發展的方向。貨幣交易是成對的，表示投資者要買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。如同股票投資一樣，投資貨幣應該選擇一種增長速度快，以及國家經濟條件較好的貨幣。

對于外匯來說，不同國家的走勢可以通過多個方面來進行分析，如表1-5所示。

表1-5　外匯投資中不同國家走勢分析

在進行外匯投資和國家走勢分析的同時，大量經濟數據會定期公布，當然有的會較其他的重要，例如有關息率和國際貿易差的數據必須經過密切審查等。

5.可以每日24小時不停地交易

股票過了交易時間后的交易流動性低，而且要進行交易并不容易。但在外匯這個世界上最大、流動性最高的市場，投資者可以每日24小時不停地進行交易。

1.4.2　外匯與期貨比較

與期貨這一投資方式相比，外匯投資在4個方面表現出了巨大的差異，并存在明顯的優勢，具體內容如下。

1.具有更高的資金流動性

即期外匯（現匯）市場的每日交易量高達1.4兆美元，這使得外匯市場成為全世界最大、資本流動性最高的金融市場，而其他金融市場的大小與交易量和外匯市場的比較起來，就顯得遜色多了。如果投資者用每日交易量只有300億美元的期貨市場作為例子，對資金流動性的程度就會有比較清楚的概念了。外匯市場永遠是流動的，投資者無論何時都可以進行交易或是停損。

2.全天24小時不間斷

外匯市場是一個全天24小時不間斷的市場，不論何時何地發生任何情況，投資人都可以即時做出反應。投資者也可對進場或出場的時間進行有彈性的規劃。下面以美國東部時間為準舉例，為讀者呈現一天24小時的外匯投資機會，如圖1-8所示。

圖1-8　外匯市場是一個不間斷的市場舉例介紹

3.成交的質量與速度

期貨市場的每筆交易都有不同的成交日、不同的價格或是不同的合約內容。每一個期貨的交易員都有以下的經驗：一筆期貨的交易往往要等上半個小時才能成交，而且與最后的成交價一定相差甚遠。雖然現在有電子交易的輔助及限制成交的保證，但是市價單的成交仍是相當不穩定的。

外匯交易商提供了穩定的報價和即時的成交制度，投資者可以用即時的市場報價成交。這樣即使是在市場最繁忙的時候，無法成交的情況也不會出現。

可見，在成交的質量和速度方面，外匯市場和期貨市場也是有著明顯區別的，具體如圖1-9所示。

圖1-9　外匯市場與期貨市場在成交的質量和速度方面的區別

4.外匯交易免傭金

在期貨市場上進行買賣，除了價差之外，投資人還必須額外負擔傭金或手續費。所有的金融商品都有買價與賣價，而買賣價之間的差異就定義為價差，或是成交的成本。直到今天，因為缺乏透明度，期貨市場不合理的價差依舊存在。現在，投資者可以通過線上交易平臺所即時顯示的買價與賣價，來判斷市場的深淺度以及真正的交易成本。

外匯交易的價差比期貨買賣的要低很多，特別是盤后的交易。因為期貨的投資者容易受到流動性低的影響，而遭受很大的損失。

1.4.3　外匯與債券比較

從作用方面來講，外匯與債券的區別主要在于以下兩個方面，如圖1-10所示。

圖1-10　外匯與債券的區別在作用上的區別

1.4.4　外匯與基金比較

外匯與基金的區別主要在于以下幾個方面。

（1）國內對基金公司的要求是交易量中最少要有60%的資金放在股票上，其他的可以放在國債、外匯等其他投資領域中，所以基金受股票大盤波動影響較為嚴重，其優點是投資者長期持有可以賺錢，也能對基金公司進行分析，并且可以拿到可觀的紅利，投資風險比較小。

（2）外匯是世界上第一大宗交易，種類不多，交易時間長，投資者可以進行電子交易，也可通過銀行進行兌換，通過匯率變化，獲取差價利潤，風險較小，也可以通過具體分析進行交易。由于外匯一般炒作的是大國貨幣，所以不會出現很明顯的大起大落，比較穩定。一般電子交易是有杠桿比例的，可以以小博大，即時地進行雙向交易，可操作性強。外匯投資者的缺點是關注數據比較多，關注的方向性經濟數據也很多，由于時間周期過長，容易錯過投資機會。