第九節 同步強化訓練

一、單選題

1．以下對于封閉式基金與開放式基金區別的敘述，不正確的是（　）。

A．存續期限不同

B．投資策略不同

C．影響基金價格的主要因素不同

D．收益與風險不同

【答案】D

【解析】封閉式基金與開放式基金的區別表現在：期限不同、份額限制不同、交易場所不同、價格形成方式不同、激勵約束機制與投資策略不同。

2．通常情況下，與股票和債券相比，證券投資基金是一種（　）的投資品種。

A．高風險、高收益

B．低風險、低收益

C．風險相對適中、收益相對穩健

D．基本沒有風險

【答案】C

【解析】基金投資于眾多股票，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。

3．由于（　）份額固定，沒有贖回壓力，基金投資管理人員完全可以根據預先設定的投資計劃進行長期投資和全額投資，并將基金資產投資于流動性相對較弱的證券上。

A．公司型基金

B．契約型基金

C．開放式基金

D．封閉式基金

【答案】D

4．證券投資基金起源于19世紀的（　）。

A．英國

B．美國

C．法國

D．荷蘭

【答案】A

【解析】證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。1868年，英國成立了“海外及殖民地政府信托基金”。

5．證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的基金集中起來，形成（　），由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的投資方式。

A．聯合財產

B．集合財產

C．獨立財產

D．共有財產

【答案】C

【解析】該題主要考查證券投資基金的定義，比較簡單。

6．我國封閉式基金的存續期大多在（　）左右。

A.5年

B.10年

C.15年

D.20年

【答案】B

【解析】我國《證券投資基金法》規定，封閉式基金的存續期應在5年以上，封閉式基金期滿后通過一定的法定程序可以延期。目前我國封閉式基金的存續期大多在10年左右。

7．從基金的營運依據來看，契約型基金的營運依據是（　）。

A．基金管理公司的公司章程

B．托管協議

C．基金契約

D．基金招募書

【答案】C

【解析】從基金的營運依據來看，契約型基金的營運依據是基金契約；公司型基金的營運依據是公司章程。

8．設立契約型基金，簽署基金合同的主體中不包括（　）。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金投資者

D．基金評級機構

【答案】D

9．事先確定發行總額和存續期限，在存續期內基金單位總數不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型是（　）。

A．開放式基金

B．封閉式基金

C．公司型基金

D．契約型基金

【答案】B

【解析】封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。

10．下列選項中，不屬于證券投資基金的三個主要當事人的是（　）。

A．基金投資人

B．證券登記機構

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】B

【解析】證券投資基金的三個主要當事人是基金投資人、基金管理人、基金托管人。其中，基金投資人是基金的持有人和受益人，基金管理人負責管理基金，基金托管人負責保管基金。掌握了三者之間的相互關系就能輕易地記住三個主要當事人。

11．與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權利（　）。

A．相對較大

B．相對較小

C．相同

D．無法比較

【答案】B

【解析】契約型基金依據基金合同成立，基金投資者盡管也可以通過持有大會發表意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權利相對較小。

12．在我國，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務在（　）中會有詳細約定。

A．基金份額上市交易公告書

B．招募說明書

C．基金合同

D．基金成立公告

【答案】C

【解析】基金管理人、基金托管人和基金投資者的權利義務在基金合同中會有詳細約定；而有關基金運作的各個方面都會在招募說明書中詳細說明。

二、多選題

1．目前，基金管理公司已被允許開展包括（　）等其他委托理財業務，基金公司的業務正在日益走向多元化。

A．社保基金管理

B．企業年金管理

C.QDII基金管理

D．特定客戶資產管理

【答案】ABCD

2．公司型基金和契約型基金的區別主要包括（　）。

A．資金的性質

B．基金的營運依據

C．投資者的地位

D．基金的申購程序不同

【答案】ABC

【解析】公司型基金和契約型基金的區別主要包括三點：從資金的性質上看，契約型基金的資金是通過發行基金受益憑證籌集起來的信托資產；公司型基金的資金是通過發行普通股股票籌集起來的公司法人的資本。

從投資者的地位看，契約型基金的投資者是基金的委托人、受益人；公司型基金的投資者是公司的股東，有權通過參加股東大會的形式參與管理。

從基金的營運依據看，契約型基金的營運依據是基金契約；公司型基金的營運依據是公司章程。

3．在我國，目前可以向中國證監會申請基金代銷業務資格，并且能從事基金代銷業務的機構有（　）。

A．證券公司

B．商業銀行

C．證券投資咨詢機構

D．專業基金銷售機構

【答案】ABCD

【解析】目前，商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構以及中國證監會規定的其他機構，均可以向中國證監會申請基金代銷業務資格，從事基金代銷業務。

4．基金份額持有人享有基金（　）。

A．資產所有權

B．資產管理權

C．剩余資產分配權

D．資產保管權

【答案】AC

【解析】基金份額持有人即基金投資人，是基金份額的持有者，對其持有的基金份額享有所有權、收益權、轉讓權或處分權，以及取得基金清算后的剩余資產的權利。基金管理人享有基金資產管理權，基金托管人享有基金資產保管權。

5．封閉式基金和開放式基金的區別主要表現在（　）。

A．期限不同

B．投資對象不同

C．激勵約束機制和投資策略不同

D．價格形成方式不同

E．份額限制不同

【答案】ACDE

【解析】封閉式基金與開放式基金主要有以下區別：期限不同；份額限制不同；交易場所不同；價格形成方式不同；激勵約束機制與投資策略不同。作為基金，封閉式基金和開放式基金的投資對象均為有價證券等金融工具。

6．以下屬于基金份額持有人依法享有的權利有（　）。

A．分享基金財產收益

B．資產管理權

C．參與分配清算后的剩余基金財產

D．資產保管權

【答案】AC

【解析】按照《證券投資基金法》的規定，我國基金份額持有人享有以下權利：分享基金財產收益，參與分配清算后的剩余基金財產，依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額，按照規定要求召開基金份額持有人大會，對基金份額持有人大會的審議事項進行表決權，查閱或者復制公開披露的基金信息資料，對資金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟，基金合同約定的其他權利。

7．基金行業對外開放主要體現在（　）。

A．合資基金管理公司數量增加

B．合作基金公司數量增加

C.QFII的推出使我國基金行業開始進入國際投資市場

D.QDII的推出使我國基金行業開始進入國際投資市場

【答案】AD

【解析】基金行業的對外開放主要體現在：一是合資基金管理公司數量不斷增加；二是QDII的推出使我國基金行業開始進入國際投資市場；三是部分基金管理公司開始在香港設立分公司。

8．世界各國和地區對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有（　）。

A．共同基金

B．單位信托基金

C．證券投資信托基金

D．集合投資基金

E．集合投資計劃

【答案】ABCDE

【解析】世界上不同國家和地區對證券投資基金的稱謂有所不同。證券投資基金在美國被稱為“共同基金”，在英國和我國香港特別行政區被稱為“單位信托基金”，在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”，在日本和我國臺灣地區則被稱為“證券投資信托基金”。

9．封閉式基金在投資操作上的優勢主要有（　）。

A．可進行長期投資和全額投資

B．可投資于流動性相對較弱的資產

C．具有較好的激勵約束機制

D．資產流動性好

【答案】AB

【解析】封閉式基金份額固定，沒有贖回壓力，投資基金管理人員完全可以根據預先設定的投資計劃進行長期投資和全額投資，并將基金資產投資于流動性相對較弱的資產，一定程度上有助于基金長期業績的提高。

10．封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響，當需求低迷時會出現（　）。A．二級市場的交易價格超過基金份額凈值

B．溢價交易現象

C．二級市場的交易價格低于基金份額凈值

D．折價交易現象

【答案】CD

【解析】封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值而出現溢價交易現象；反之，當需求低迷時，交易價格會低于基金份額凈值而出現折價交易現象。

11．關于公司型基金和契約型基金表述正確的有（　）。

A．我國的證券投資基金主要是公司型基金

B．契約型基金的投資者既是基金份額持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會行使股東權利

C．契約型基金的投資者是基金契約的當事人

D．契約型基金的投資者通過購買受益憑證獲取投資收益

【答案】CD

【解析】公司型基金和契約型基金劃分的依據是基金組織形式不同。前者有法人資格，后者沒有法人資格。與之相應，前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股東，可以參加股東大會行使股東權利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基金契約的當事人，通過購買受益憑證獲取投資收益。美國的基金主要以公司型基金為主，英國、日本、韓國以及我國的證券投資基金主要是契約型基金。

三、判斷題（正確的填A，不正確的填B）

1．投資基金中的開放式基金，可以在市場上通過買賣變現，存續期滿后，投資人可按持有的基金份額分享相應的剩余資產。（　）

【答案】B

【解析】投資基金中的封閉式基金，可以在市場上通過買賣變現，存續期滿后，投資人可按持有的基金份額分享相應的剩余資產。開放式基金沒有存續期限。

2．在開放式基金條件下，基金管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。（　）

【答案】B

【解析】封閉式基金有明確的存續期限，在此期限內已發行的基金份額只能轉讓，不能贖回，因而其管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。然而開放式基金的存續期限是變化的，因而管理人有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。

3．在基金的發展歷史上，早期的基金基本上是封閉式基金。（　）

【答案】A

4．與股票、債券類似，證券投資基金是一種直接投資工具。（　）

【答案】B

【解析】與股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。

5．證券投資基金的發展還沒有形成一種國際性現象。（　）

【答案】B

【解析】證券投資基金的發展已經成為一種國際性現象。

6．華安創新證券投資基金發行，是國內第一只契約型開放式證券投資基金。（　）

【答案】A

【解析】2001年9月，華安創新證券投資基金發行，是國內第一只契約型開放式證券投資基金，標志著我國證券投資基金的新發展。

7．一般情況下，銀行存款利率都是相對固定的，幾乎沒有風險。基金的收益與風險程度都高于銀行存款。（　）

【答案】A

【解析】基金收益具有一定的波動性，投資風險較大；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相對比較安全。

8．自1999年4月底我國封閉式基金首次出現折價交易現象后，封閉式基金的高折價已成為封閉式基金進一步發展的巨大障礙。（　）

【答案】A

9．公司型基金是依據相關法律成立的，具有法人資格；契約型基金不具有法人資格。（　）

【答案】A

【解析】兩者的劃分依據是基金的法律形式。

10．基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資受益的受益人。（　）

【答案】A

11．目前，在我國承擔基金份額注冊登記工作的主要是基金管理公司自身和中國證券登記結算有限責任公司。（　）

【答案】A

【解析】基金注冊登記機構是指負責基金登記、存管、清算和交收業務的機構。具體業務包括投資者基金賬戶管理、基金份額注冊登記、清算及基金交易確認、發放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等。目前，在我國承擔基金份額注冊登記工作的主要是基金管理公司自身和中國證券登記結算有限責任公司。

12．在我國當前，只有中國證監會認定的機構才能從事基金的銷售。目前，商業銀行尚不允許其銷售證券投資基金。（　）

【答案】B

【解析】在我國當前，只有中國證監會認定的機構才能從事基金的銷售。目前，商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構，以及中國證監會規定的其他機構均可以向中國證監會申請基金代銷業務資格，從事基金的銷售業務。

13．基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。在我國，基金托管人可以由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任，也可以由其他金融機構擔任。（　）

【答案】B

【解析】在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任。

14．證券投資基金財產的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責，這種相互制約、相互監督的制衡機制對投資者的利益提供了重要保護。（　）

【答案】A

15．契約型基金具有法人資格，公司型基金不具有法人資格。（　）

【答案】B

【解析】契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。

16．封閉式基金的價格主要受基金份額凈值的影響，開放式基金的價格則主要取決于市場供求關系的大小。（　）

【答案】B

【解析】封閉式基金是在證券市場的投資者之間進行轉讓的，基金價格受市場供求關系的影響較大；開放式基金的買賣價格依據基金份額資產凈值的大小扣除一定的費用計算，即開放式基金的價格是以基金份額資產凈值為基礎計算的。

17.《中華人民共和國證券投資基金法》是我國第一部專門針對具體金融產品的金融法律。（　）

【答案】A

18．開放式基金具有固定的存續期限。（　）

【答案】B

【解析】封閉式基金具有固定的存續期限；而開放式基金一般是無期限的。我國《證券投資基金法》規定，封閉式基金的存續期應在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。

19．凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資基金。（　）

【答案】B

【解析】證券投資基金是指通過發售基金份額集中投資者的資金形成獨立財產，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的集合投資方式。

凡向投資人募集資金而形成的資金集合體都可以稱為基金，但由于這些資金的用途不一定都是進行證券投資，所以說它們是證券投資基金就錯了。

20．全球第一只開放式基金是1868年英國的“海外及殖民地政府信托基金”。（　）

【答案】B

【解析】全球第一只開放式基金是1924年美國的“馬薩諸塞投資信托基金”。

21．根據法律形式的不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。（　）

【答案】B

【解析】根據法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金；根據運作方式的不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。

22．契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力。（　）

【答案】A

【解析】契約型基金由基金管理人管理，由基金托管人保管，基金投資者享有收益分配權、轉讓權和處分權。

23．開放式基金不是目前國際上的主流基金組織形式。（　）

【答案】B

【解析】開放式基金和封閉式基金，是依據基金產品的特征進行劃分的；契約型基金和公司型基金是依據基金的組織形式劃分的。上面的判斷犯了概念混淆的錯誤。例如，當前開放式基金是證券投資基金的主流產品就是一個正確的判斷。

24.2010年年末，我國的基金數量達到了704只。（　）

【答案】A