緒論

自2003年起，證券業(yè)從業(yè)資格考試向全社會(huì)放開，由此拉開了我國推行的證券業(yè)實(shí)行從業(yè)人員資格管理制度公開化的序幕。證券業(yè)從業(yè)資格證是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書，是進(jìn)入銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考條件。它不僅是一種從業(yè)資格證書，同時(shí)也體現(xiàn)一個(gè)人財(cái)商的高低。重要的是：它是從事證券職業(yè)生涯的通行證。

一、證券業(yè)從業(yè)資格證書的作用和意義

通過證券業(yè)從業(yè)資格考試，是進(jìn)入證券行業(yè)的必經(jīng)之路。

它具有廣泛的、高薪的就業(yè)前景。證券行業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)、上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)、投資公司、會(huì)計(jì)公司、財(cái)經(jīng)資訊公司、政府經(jīng)濟(jì)管理部門等在錄用人員時(shí)都要參考證券資格考試成績(jī)。持有證券資格并能夠?qū)崿F(xiàn)良好業(yè)績(jī)的人員，其年薪水平較一般行業(yè)高出許多。

它是提高個(gè)人理財(cái)技能的重要手段。巴菲特專門從事證券投資而獲得成功，個(gè)人財(cái)富達(dá)數(shù)百億美元。國內(nèi)個(gè)人證券投資業(yè)績(jī)突出者也不鮮有。證券投資成功不一定需要高深的專業(yè)學(xué)術(shù)理論，也不一定需要巨額的原始資本。只要掌握了基本的市場(chǎng)知識(shí)和規(guī)則，以及價(jià)值投資的理念和方法，即使普通的投資者也能擁有數(shù)千萬元甚至數(shù)億元的增值潛力。

它是提高企業(yè)理財(cái)技能的重要手段。不會(huì)資本經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只能如企鵝蹣跚，只有那些產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的企業(yè)才可能如雄鷹般縱情翱翔。

它是深入進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的極有價(jià)值的一個(gè)起點(diǎn)。證券研究同樣可以成就學(xué)術(shù)上的光榮與夢(mèng)想，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家因證券研究的突出貢獻(xiàn)獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)的最高榮譽(yù)——諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）第四條規(guī)定：任何相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用無此證書的人員，違者將由證監(jiān)會(huì)和相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。考試成績(jī)合格者可取得成績(jī)合格證書，考試成績(jī)長(zhǎng)期有效。應(yīng)試者只要通過了從業(yè)資格中的基礎(chǔ)科目和一門以上的專業(yè)科目，就能取得從業(yè)資格。獲得從業(yè)資格的人員，要想進(jìn)入證券相關(guān)機(jī)構(gòu)，還必須通過所在機(jī)構(gòu)申請(qǐng)到執(zhí)業(yè)證書后才能上崗。

二、考試科目和證書申請(qǐng)

考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券基礎(chǔ)知識(shí)；專業(yè)科目為證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時(shí)間為120分鐘。基礎(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。選報(bào)的考試科目數(shù)量沒有限制，可以選擇全報(bào)，也可以選擇報(bào)單個(gè)科目。其中證券基礎(chǔ)知識(shí)是必過內(nèi)容。通過證券交易，可從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；通過證券發(fā)行與承銷，可從事投資銀行業(yè)務(wù)，這是證券公司利潤(rùn)的重要來源；通過證券投資分析，獲得從業(yè)資格后，還需滿足中國國籍、大學(xué)學(xué)歷、2年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的條件，才能取得證券投資咨詢相關(guān)工作的執(zhí)業(yè)資格；通過證券投資基金，可從事基金管理公司、銀行基金部門的相關(guān)工作。

自2004年起，證券從業(yè)考試全部為全國統(tǒng)考、閉卷、采取計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行，每科60分為合格線。考試題型全部為客觀題，共有單選、多選、判斷三種題型。自2009年11月底考試開始變化，多選減少為40道題，每題1分；其他題型和分值不變，都是60題，每題0.5分。

參加資格考試的人員通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試，即為資格考試合格人員，同時(shí)取得證券從業(yè)資格。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的人員，按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定取得從業(yè)資格。取得證券從業(yè)資格的人員，可以按照《辦法》及其實(shí)施細(xì)則等有關(guān)規(guī)定向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。

參加資格考試的人員，可以選報(bào)一門以上專業(yè)科目考試。基礎(chǔ)科目及兩門以上（含兩門）專業(yè)科目考試合格的，可獲得一級(jí)專業(yè)水平級(jí)別認(rèn)證；基礎(chǔ)科目及四門以上（含四門）專業(yè)科目考試合格的，可獲得二級(jí)專業(yè)水平級(jí)別認(rèn)證。由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)專業(yè)水平級(jí)別認(rèn)證證書。

申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書的人員應(yīng)當(dāng)取得從業(yè)資格，被證券從業(yè)機(jī)構(gòu)聘用，符合《辦法》第十條規(guī)定的有關(guān)品格和聲譽(yù)方面的條件；申請(qǐng)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)具有中國國籍、大學(xué)本科及以上學(xué)歷和2年以上證券業(yè)從業(yè)經(jīng)歷；申請(qǐng)從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備2年以上證券業(yè)從業(yè)經(jīng)歷及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的條件。執(zhí)業(yè)證書通過所在機(jī)構(gòu)向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)。協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到執(zhí)業(yè)申請(qǐng)之日起30日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)備案，頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書。執(zhí)業(yè)證書不實(shí)行分類。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，經(jīng)機(jī)構(gòu)委派，可以代表聘用機(jī)構(gòu)對(duì)外開展本機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的證券業(yè)務(wù)。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。

三、考試資格和考試地址

自2003年起證券業(yè)從業(yè)資格考試向全社會(huì)及境外人士開放。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報(bào)名參加證券業(yè)從業(yè)資格考試。

證券業(yè)從業(yè)資格考試每年的報(bào)名和考試時(shí)間并不固定。以2011年為例，報(bào)名時(shí)間為一年4次；考試采取網(wǎng)上報(bào)名方式。應(yīng)試者登錄協(xié)會(huì)網(wǎng)站，按要求報(bào)名。應(yīng)試者還可選擇在全國41個(gè)城市進(jìn)行考試。

41個(gè)城市分別為北京、天津、石家莊、太原、沈陽、長(zhǎng)春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟(jì)南、鄭州、武漢、長(zhǎng)沙、廣州、南寧、海口、重慶、成都、貴陽、昆明、西安、蘭州、銀川、西寧、烏魯木齊、呼和浩特、大連、青島、寧波、廈門、深圳、保定、煙臺(tái)、蘇州、溫州、泉州、佛山。應(yīng)試者可就近選擇以上任一城市參加考試。

四、學(xué)習(xí)的方法和技巧

證券業(yè)從業(yè)資格考試點(diǎn)多面廣、時(shí)間緊、題量大、單題分值小，應(yīng)試者在短短的幾個(gè)月中需要學(xué)習(xí)和吸收大量知識(shí)，因而備考任務(wù)較為繁重。而且大多數(shù)應(yīng)試者或是在職人員，或是在校學(xué)生，在備考階段會(huì)面臨其他很多事情，精力有限。要想消除或減輕這些不利因素的影響，只能在提高學(xué)習(xí)效率方面下工夫。因此掌握和運(yùn)用科學(xué)有效的學(xué)習(xí)方法，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

1．全面系統(tǒng)地學(xué)習(xí)

應(yīng)試者對(duì)于參加考試的課程，必須緊扣當(dāng)年考試大綱全面系統(tǒng)地學(xué)習(xí)。對(duì)于課程的所有要點(diǎn)，必須全面掌握。很難區(qū)分什么是重點(diǎn)、非重點(diǎn)。從一些重要的歷史性的時(shí)間、地點(diǎn)、人物，到證券價(jià)值的決定、證券投資組合的模型，再到最新的政策法規(guī)等，都屬于考試的范圍。

全面學(xué)習(xí)并掌握考試課程，考試才可以胸有成竹，游刃有余。任何投機(jī)取巧的方法，只能適得其反。

2．在理解的基礎(chǔ)上記憶

理解是記憶的前提和基礎(chǔ)，是最基本、最有效的記憶方法。客觀地說，證券業(yè)從業(yè)資格考試中有大量知識(shí)點(diǎn)和政策法規(guī)需要學(xué)習(xí)，記憶量是相當(dāng)大的。一般應(yīng)試者都會(huì)產(chǎn)生畏懼情緒，其實(shí)只要掌握恰當(dāng)?shù)膶W(xué)習(xí)方法和技巧，這些都不是很困難的事。

證券業(yè)從業(yè)資格考試采取標(biāo)準(zhǔn)化試題，放棄了傳統(tǒng)“死記硬背”的考試方法，排除了簡(jiǎn)答題、論述題、填空題等題型，考試的目的就是了解應(yīng)試者的知識(shí)面的廣度和知識(shí)點(diǎn)的掌握程度。應(yīng)試者在記憶相關(guān)知識(shí)點(diǎn)時(shí)，要根據(jù)行文結(jié)構(gòu)，找出關(guān)鍵的“信息點(diǎn)”，加以認(rèn)真分析、思考，全面理解，融會(huì)貫通，這樣更有利于加深記憶。

3．抓住重點(diǎn)、要點(diǎn)

應(yīng)試者從報(bào)考到參加考試，往往只有幾個(gè)月的時(shí)間。在很短的時(shí)間內(nèi)，應(yīng)試者要學(xué)習(xí)大量的課程內(nèi)容和法律、法規(guī)，學(xué)習(xí)任務(wù)很重，內(nèi)容很多。面對(duì)繁雜的內(nèi)容，想完全記住課程所有內(nèi)容是不現(xiàn)實(shí)的，學(xué)習(xí)的最有效方式是抓住要點(diǎn)。所有知識(shí)都有一個(gè)主次輕重的問題，應(yīng)試者在通讀教材的同時(shí)，應(yīng)該根據(jù)考試大綱、考試題型標(biāo)記，認(rèn)真總結(jié)知識(shí)要點(diǎn)，在學(xué)習(xí)過程中緊扣各科考試大綱，以取得事半功倍的效果。

4．條理化記憶

根據(jù)人類大腦記憶的特點(diǎn)，人類的知識(shí)儲(chǔ)存習(xí)慣條理化的方式。在學(xué)習(xí)過程中，應(yīng)試者如果能夠適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行總結(jié)，以知識(shí)樹的方式進(jìn)行記憶儲(chǔ)存，課程要點(diǎn)可以非常清晰地保留在腦海里。參考借鑒輔導(dǎo)書并根據(jù)自己的理解和需要做一些歸納總結(jié)，如各種知識(shí)框圖、知識(shí)樹和知識(shí)體系圖。條理化記憶既可以加深對(duì)知識(shí)的理解，又可以提高記憶效率和效果。

5．注重實(shí)用和實(shí)踐

證券業(yè)從業(yè)資格考試是對(duì)應(yīng)試者實(shí)際從業(yè)能力的考查，而不是考證券類專業(yè)的碩士生、博士生。雖然仍然要掌握一定的高深的理論知識(shí)，但更要注意重點(diǎn)掌握實(shí)際工作需要的證券知識(shí)。

考試的大量?jī)?nèi)容是應(yīng)試者現(xiàn)在或?qū)韺?shí)際工作中將要碰到的問題，包括各種目前實(shí)用的和最新的法律、法規(guī)、政策、規(guī)則、操作規(guī)程等，這些知識(shí)既是考試的重要內(nèi)容，也是實(shí)際工作中要用到的。證券業(yè)從業(yè)資格考試學(xué)習(xí)的目的首先是取得證券業(yè)從業(yè)資格，其次是學(xué)以致用，為實(shí)際工作打好知識(shí)基礎(chǔ)。證券業(yè)從業(yè)資格考試學(xué)習(xí)的每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，幾乎在證券業(yè)實(shí)際工作當(dāng)中都能用得上，所以必須掌握。

6．調(diào)整學(xué)習(xí)的計(jì)劃

我們建議的學(xué)習(xí)步驟如下：第1步，根據(jù)本書快速瀏覽模擬測(cè)試試題和出題題型特點(diǎn)分析，掌握考試的考點(diǎn)、出題方法，了解學(xué)習(xí)方法和應(yīng)試方法；第2步，緊扣大綱，通讀全書。根據(jù)題型特點(diǎn)、標(biāo)記重點(diǎn)、要點(diǎn)、難點(diǎn)、考點(diǎn)；第3步，精讀重點(diǎn)、要點(diǎn)、難點(diǎn)、考點(diǎn)。對(duì)各章進(jìn)行自我測(cè)試；第4步，了解自己對(duì)各科知識(shí)的掌握程度，鞏固對(duì)各科知識(shí)的掌握；第5步，根據(jù)自我測(cè)試的情況，進(jìn)一步精讀全書重點(diǎn)、要點(diǎn)、難點(diǎn)、考點(diǎn)。保證對(duì)各科、各章知識(shí)了然于胸。

7．自我測(cè)驗(yàn)，拾遺補(bǔ)闕

在備考過程中運(yùn)用自我測(cè)試的方法來檢驗(yàn)學(xué)習(xí)效果，認(rèn)真分析檢測(cè)結(jié)果，弄清自己對(duì)知識(shí)的掌握情況，以便明確自己的優(yōu)勢(shì)和不足，達(dá)到拾遺補(bǔ)闕、提高備考效率的目的。自我測(cè)驗(yàn)最好能夠同備考活動(dòng)協(xié)調(diào)一致，在具體實(shí)施時(shí)要依據(jù)復(fù)習(xí)的時(shí)間和內(nèi)容等因素進(jìn)行靈活安排。

五、報(bào)考技巧與應(yīng)試方法

認(rèn)真復(fù)習(xí)、充分準(zhǔn)備、牢固掌握有關(guān)知識(shí)，無疑是取得優(yōu)異成績(jī)的基礎(chǔ)，也是最根本的應(yīng)試技巧，但是應(yīng)試者的臨場(chǎng)發(fā)揮也至關(guān)重要。平時(shí)的積累是臨場(chǎng)發(fā)揮的基礎(chǔ)，但并不是說基礎(chǔ)扎實(shí)就一定能發(fā)揮好，它們的關(guān)系猶如跳高中的助跳與騰空，缺一不可。

應(yīng)試者可以根據(jù)自己的情況量力而行，一次報(bào)考一門、兩門甚至五門。財(cái)經(jīng)類專業(yè)院校的學(xué)生和其他有一定財(cái)經(jīng)知識(shí)基礎(chǔ)的應(yīng)試者基礎(chǔ)較好，準(zhǔn)備時(shí)間較充裕，可以考慮一次報(bào)考全部五門課程。

（1）考前高效學(xué)習(xí)。考前充分地準(zhǔn)備、高效地學(xué)習(xí)、全面地掌握考試知識(shí)，是順利通過考試的前提。考前應(yīng)該安排必要的時(shí)間學(xué)習(xí)，如果臨時(shí)“抱佛腳”，學(xué)習(xí)與考試的效果、感覺都會(huì)很差。

（2）均衡答題速度，盡量做到所有試題全部解答。在單題中不可過多地耽誤時(shí)間，否則將會(huì)對(duì)考試的整體成績(jī)?cè)斐捎绊憽?/p>

（3）不押題，不糾纏難題。合理取舍，策略性放棄，先保證考試通過，再爭(zhēng)取高分。

（4）根據(jù)常識(shí)答題，把握第一感覺。

（5）正確的應(yīng)試心理。調(diào)整狀態(tài)，樹立信心，從容應(yīng)考。

（6）上機(jī)考試注意事項(xiàng)：熟悉考試場(chǎng)地及環(huán)境。應(yīng)試者在參加考試前，要熟悉考試場(chǎng)地及其周圍環(huán)境，尤其要熟悉考場(chǎng)的硬件和相關(guān)軟件的具體情況；學(xué)會(huì)使用幫助系統(tǒng)。應(yīng)試者依靠強(qiáng)大的幫助系統(tǒng)能迅速掌握并充分了解各種考試的必要操作；考試時(shí)出現(xiàn)疑問及時(shí)向監(jiān)考人反映；合理分配考試時(shí)間。

六、考試命題分析

證券業(yè)從業(yè)資格考試的目的并非考查應(yīng)試者水平的高低，也并非高難度、高深度的選拔考試，報(bào)名起點(diǎn)只要高中水平即可。從以往情況來看，考試的整體通過率比較高，知識(shí)點(diǎn)多以記憶性為主。但也要注意到，隨著金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，考試難度有逐步提高的跡象，因此應(yīng)試者想要取得高分是非常困難的，分?jǐn)?shù)能達(dá)到80分以上者寥寥。

證券業(yè)從業(yè)資格考試考點(diǎn)細(xì)，范圍廣。但是應(yīng)試過程可以對(duì)證券投資的整個(gè)知識(shí)體系有一個(gè)比較全面的基礎(chǔ)性認(rèn)識(shí)。這對(duì)立志從事金融、證券行業(yè)的應(yīng)試者來說十分有意義，除了會(huì)掌握一些基礎(chǔ)知識(shí)、證券投資知識(shí)、證券交易知識(shí)、基金知識(shí)、發(fā)行與承銷方面的基礎(chǔ)知識(shí)，還會(huì)學(xué)習(xí)一些深度或前沿的理論，如證券投資組合理論，債券的久期、凸性，債券的收益率曲線，資本資產(chǎn)定價(jià)、套利理論、有效市場(chǎng)理論、行為金融理論、融資與資本結(jié)構(gòu)理論、金融工程等。從某種意義上來說，證券業(yè)從業(yè)資格考試所涉及的知識(shí)對(duì)于金融、證券專業(yè)的學(xué)生豐富完善其知識(shí)體系具有很大的強(qiáng)化作用。

1．證券業(yè)從業(yè)資格考試的方法和特點(diǎn)

根據(jù)2001年以來的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和專業(yè)化的考題特點(diǎn)，從證券業(yè)從業(yè)資格考試歷年出題形式到出題重點(diǎn)內(nèi)容，可以大致歸納為以下幾種常見的方法和特點(diǎn)：根據(jù)重大法律、法規(guī)、政策出題；根據(jù)重要時(shí)間出題；根據(jù)重大事件出題；根據(jù)數(shù)量問題出題；根據(jù)市場(chǎng)限制條件出題；根據(jù)市場(chǎng)禁止規(guī)則出題；根據(jù)業(yè)務(wù)程序、業(yè)務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)方式出題；根據(jù)行為主體出題；正向出題；反向出題；根據(jù)應(yīng)試者容易模糊的內(nèi)容出題；根據(jù)行為范圍、定義外延等出題；根據(jù)主體的行為方式出題；根據(jù)主體的權(quán)利義務(wù)出題；根據(jù)各種市場(chǎng)和理論原則出題；根據(jù)各種概念分類出題；根據(jù)事物的性質(zhì)、特點(diǎn)、特征、功能、作用、趨勢(shì)等出題；根據(jù)事物之間的關(guān)系出題；根據(jù)影響事物的因素出題；根據(jù)國際證券市場(chǎng)知識(shí)出題等。

2．證券業(yè)從業(yè)資格考試各科目特點(diǎn)分析

證券業(yè)從業(yè)資格考試共五門科目，每科在內(nèi)容上各有側(cè)重和特點(diǎn)。其中《證券交易》和《證券發(fā)行與承銷》屬于強(qiáng)記性的知識(shí)點(diǎn)比較多；《證券投資分析》和《證券投資基金》在知識(shí)點(diǎn)上有些重復(fù)。整體講，《證券發(fā)行與承銷》需要記憶的數(shù)字較多；《證券投資分析》和《證券投資基金》的組合投資部分，計(jì)算題目較多；每科考試120分鐘，完成160道題目，基本每道題最多分配40～50秒時(shí)間。如果在計(jì)算題上花費(fèi)的時(shí)間過多，就會(huì)占用其他題目的解答時(shí)間。

七、關(guān)于“全國證券業(yè)從業(yè)資格考試一本通（新大綱版）”

這套“全國證券業(yè)從業(yè)資格考試一本通（新大綱版）”，包括《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》、《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》五冊(cè)。

每?jī)?cè)分為本章知識(shí)框架、本章復(fù)習(xí)提示、同步強(qiáng)化訓(xùn)練、真題模擬題組合試卷等部分。本章知識(shí)框架是每章的知識(shí)線索和脈絡(luò)，使應(yīng)試者能一目了然地了解本章考點(diǎn)層梯關(guān)系；本章復(fù)習(xí)提示羅列出每章的重點(diǎn)和要點(diǎn)，考查應(yīng)試者對(duì)考點(diǎn)和知識(shí)點(diǎn)掌握的程度；考點(diǎn)提示講解有目的和重點(diǎn)地總結(jié)、提煉了重點(diǎn)、考點(diǎn)；同步強(qiáng)化訓(xùn)練對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行進(jìn)一步的消化和鞏固；真題模擬題組合試卷提示了學(xué)習(xí)和應(yīng)試的方法，編入了大量真題，以強(qiáng)化訓(xùn)練、熟悉考試。

最后，對(duì)于考試的具體要求，請(qǐng)大家以中國證券業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站www.sac.net.cn公告為準(zhǔn)。

書中的錯(cuò)誤、疏漏之處，懇請(qǐng)各方賜教指正以便再版修訂。

編者

2012年6月于北京