第1節 魏氏指標與浮力原理

公元前245年，古希臘哲學家、數學家、物理學家阿基米得發現了浮力原理。浮力是指浸在液體或氣體里的物體受到液體或氣體向上支撐的力。浮力的定義式為：F向上-F向下，計算公式為：ρ液gV排。這一原理給予我極大啟發，股市中，籌碼與資金量在股價升降中正是表現了這種浮力關系。簡單地說，資金量等于液體或氣體，籌碼也就是股票，可以視為液體或氣體里的物體。這個概念看似不新奇，但你細心體會，個中奧妙十分有趣。

打個通俗的比喻，假設市場是個特殊容器，容器里有水，水上有漂浮物體，這個特殊容器里的水，一邊在流出，一邊在流入，流出與流入的水量相等，容器里的水位不變，自然水上的漂浮物高度也不變。如果流出的水量大于流入水量，容器里的水位降低，水上的漂浮物高度自然也會降低，反之亦然。就如同民間俗語說的，水漲船高，水跌船低。

利用這個原理觀察股市，籌碼也就是股票的流通量在相對時間內不變，市場內的資金量也不變，市場就沒有漲跌。只有當市場的資金量流出與流入發生變化時，市場才會發生漲跌的變化，也就是股票的價值才會發生變化。

還有一種特殊情況，籌碼數量變化，只要市場內的資金量不變，市場仍然沒有漲跌。比如一支股票的流通股數量是一萬股，每股市值10元。如果這家公司1:1配送股，流通股數量變成了兩萬股，而市場內的資金沒變，那么每股價值就變成了5元。看似股票價值低了，而持籌者并沒有贏虧。只有當市場內的資金發生增減時，持籌者才會出現贏虧。

我在《趨勢與拐點：精準判斷波段拐點》一書中歸納了量能漲跌的七種形態，其中一種是價漲量縮，這是為什么呢？一支全流通的股票，我們假定為1億股，這個籌碼量在相對時間內是不會變的，為什么說價漲量縮呢？雖然總籌碼量沒變，但是有交易欲望的籌碼在變，也就是股票持有者有賣票沽現或持股不動的變化。有交易變現欲望的籌碼變少了，人們常說的“拋壓”輕了，其實是市場內的資金流出量小了，進入市場的資金量大了，托力變大，物體（股票的價值）就上升了。

相反，只要容器里的水（資金量）在變少，托力減小，物體（股票的價值）就下降了。所以股價在某個下跌段中，雖然股票的交易量并不大，也就是資金流出量小，但資金流入量更小，價位下跌速度也會加快。

圖1-1是中國A股2009年8月至2013年6月的一段周線圖。2009年8月4日是A股反彈的高點，之后開始下跌，直到2010年7月2日的低點，從圖中豎線的對應處可以看出，指標在0軸下形成一個下跌以來較深、較大的指標柱群，與之對應的成交量也是較低。

此后指標柱向上收斂，VOL成交量隨之放大，走出了一波小反彈。從圖中可以看出，指標線雖也略微向上，但角度很小，隨后繼續向下。

走勢運行到2012年12月7日，圖中豎線對應處的指標柱群在0軸下并不深，比2010年7月這一帶的位置高多了，但是價位卻比2010年7月2日這周低了很多。從圖中可以看出，從2009年8月7日下跌以來，2012年12月的VOL成交量最低，也就是說，雖然資金流出量小，但資金流入量更小，因此籌碼價值仍在降低。

有趣的是，2012年12月7日之后，指標柱迅速向上收斂穿越0軸，VOL成交量隨之放大，指標線也抬頭向上，走出一波快速小反彈。走勢運行到2013年6月28日這周，瞬間點位比2012年12月7日還低，形成單針探底。此時的指標柱群雖然也在0軸下，但卻是下跌以來在0軸下柱群的最高位置，VOL成交量柱只是出現單根最低，成交量總體比2012年12月明顯高。更為明顯的是，點位雖比2012年12月7日這周低，指標線的位置卻比之抬高。既然價格創下新低，指標線位置不再創下新低，那么，說明資金流出與流入之比已經發生方向性變化，指標線已指出了趨勢的方向，價格創下新低只是暫時的。

為了進一步闡述“籌碼與資金的浮力關系”。我們再選擇一個個股案例。

牧原股份（002714）就是一支典型的價漲量縮的形態圖（見圖1-2）。按照浮力原理，若把物體比成籌碼，把資金流比成液體或氣體，有交易欲望的籌碼越來越少，也就是持有股票者賣票沽現的欲望在減少，有買入欲望的資金流越來越大，當然浮力也在増大，所以物體上升更快，也就是股票價值不斷上升。牧原股份從2014年4月4日的低點，到截圖時2014年8月11日的高點，在短短19周的時間里價位上升了一倍。

在這個案例中，魏氏指標充分反映了籌碼與資金量在股價升降中的浮力關系。可以看一下2014年4月4日之前的10個交易周，其中有3周，VOL量柱是綠柱，且交易量大，一般情況下是評判為放量下跌，而魏氏指標的指標柱在0軸之上，指標柱的高度并未因為綠柱放量而逐漸下降，這一段的形態說明，有交易欲望的籌碼多，有買入欲望的資金流更多。2014年4月4日之后有交易欲望的籌碼少了，有買入欲望的資金流并未減小，所以價位上升的速度更快。好比市場這個特殊容器里的水，流出的量在減少，流入的量在增大，容器里水上的漂浮物體自然會不斷上升。

道氏理論發明了平行通道，波浪理論也沿用平行通道，但是波浪理論的平行通道已與道氏理論的平行通道概念發生了很大變化，波浪理論的平行通道不僅有助于判斷浪形，更重要的是，波浪理論對于2、4浪的平行通道取點畫線與道氏理論的平行通道根本不同。

同一種證券分析方法，前人創造，后人改造，其概念和效果會發生本質的變化，分析更為可靠，也算是再創造。美籍俄國人安徳魯在道氏理論、波浪理論的通道原理啟發下發明的音叉通道，看似只是增加了一條相同寬度的通道，而在實際運用中，卻是另一種意想不到的效果。

根據浮力原理，我將自我設計的方案和計算值，借用MACD指標的設置框架，對參數進行了革命性的改造，它充分詮釋了籌碼價值與資金流之間的浮力關系，圖表形態與原MACD指標有了本質的差異。從指標柱可以看出籌碼的壓力，從指標線可以看出資金的流向。指標線就如指路明燈，指引趨勢的方向，尤其是價線背離、價柱背離的形態，對市場的后續走勢判斷十分可靠，而且指標柱、指標線在股票市場的整個歷史過程中，表現籌碼價值與資金流之間的浮力關系是一致的，僅此一個指標足以作為各種級別K線圖的操作依據。

為了便于本書敘述，我把改造后的MACD指標自稱為“魏氏指標”。