自序 證券投資與投機

現代社會，投資、理財產品多如牛毛，令人眼花繚亂，什么產品最可靠？證券投資！因為證券市場是國家行為，它的公信度相對較高，更重要的是，股市與人類文明進程同步，它始終向上！

美國道瓊斯工業平均指數是世界證券歷史最悠久的指數，它從1896年5月26日創立指數至今，從40.94點運行到2015年最新的17959點，漲幅是400多倍。雖然在一百多年的歷史中漲漲跌跌，但它的總趨勢是向上的。

中國股市至今已有25年歷史，以大家最為熟悉、也具有代表性的上證指數為例，開市95點，其后有過三次著名高點，1558點、2245點、6124點，三次著名低點，325點、998點、1664點，運行至2015年，它的總趨勢也是向上的。

以最新點位理論計算，漲幅是30多倍，如果其間投機，其利潤遠遠不止30多倍。

問題來了，馬上有人站出來問，普通炒股者有幾人賺了錢？這確實是事實，多數虧得一塌糊涂，有人說起炒股就不寒而栗。

我說的是投資證券，不是炒股，雖然同是買賣股票，但投資與炒股是完全不同的概念。

從理論上講，你任何時候買進股票，只要此股不退市，哪怕你在6124點高位買進，堅持持股不動，賺錢也是遲早的事，只是多與少的問題。

對于證券市場，大多數人的理念是投機，恰恰是因為投機而虧損，因為投機需要一系列的綜合因素，包括投機技術、心理、習慣等，這又恰恰是多數人難以具備的綜合素質。

因此，不進股市則罷，一進股市，你必須確立投資理念不動搖，這才是你賺錢的根本。

股市本來有機可投，我前面說了，仍以上證為例，開市至今漲幅是30多倍，如果其間投機，其利潤遠遠不止30多倍。關鍵是看你怎么投機？

大家對股市中的長線、中線、短線等詞匯并不陌生，但其實概念很模糊，是時間概念嗎？多久是長線，多久是短線？是空間概念嗎？漲多少是長線，漲多少是短線？

宇宙萬物循環都有時間刻度，眾所周知的樹木也有年輪，股市也不例外。我把長線、中線、短線的概念界定為時間，股市投機便可分為月線、周線、日線。證券市場以月線為長度，就等于投資加投機。以周線或更小級別為長度，就純粹是投機，這需要炒股者具備優良的綜合素質，一般不容易具備。

為了便于理解，仍以上證為例，325點買入，2245點賣出，漲幅7倍：998點買入，6124點賣出，漲幅6倍。我說的是理論數據，但你不可能買在最低，賣在最高，大體差不多就行。

另一個問題出來了，怎么就知道這幾處是低點或高點呢？那就看我獨創的魏氏指標吧！。

本書描述的魏氏指標可以在不同級別K線圖中的運用，大到月線，小到15分鐘線，能滿足長線、中線、短線，甚至超短線等不同風格炒股者的需求。

上證走勢的歷史，凡炒股者對1664點之后的3478點應當印象很深，心目中可能把它視為一個重要的高點，剛才我卻沒有提及這個高點，我說的投資加投機的概念，這個高點不包括在內。本書第一章中有幅上證指數月線圖例，從我獨創的指標觀察，它只是一個下行趨勢途中的反彈而已。就是我前面說的，幾個月就翻番，這只是短周期的波動，而不是一波行情。

魏氏指標，是從籌碼與資金的浮力關系觀察市場的未來趨勢，因為籌碼與資金永遠是股市的主題。我說的這個趨勢，就如同我在《趨勢與拐點：精確判斷波段拐點》一書中描述的，趨勢的類型有主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種。中國股市還年輕，我們現在把月K線級別看成主要趨勢，跟著主要趨勢走，永遠不會錯。

魏氏指標觀察趨勢具有驚人的效果。無論歷史還是現在，無論何種經濟環境，無論流通股本大小，它的表現都是一致的。比如一千億的流通股本、資金凈流入十億元和一億的流通股本、資金凈流入一千元，指標的反映都是相同的，這就為未來走勢提供了同樣性質的信息。指標線和指標柱與價位的背離，反映的是籌碼壓力與資金負荷的關系，也就是多空博弈的勝負。這對未來運動具有了重要的判斷意義。魏氏指標尤其是對波浪位置的判斷，更具重要的輔助判斷意義。

我觀察若干波浪運動相對清晰的股票，魏氏指標與波浪運動確實存在契合關系。比如一個上升5浪運動，3浪的指標線位置絕不是最低，正如波浪理論描述的，3浪絕不是5浪中最短的一浪。這一發現，我認為意義重大，開辟了一條判斷浪形位置的新途徑。

我們從理念上把證券作為投資，如果加上股市投機，這個“雞”的產“蛋”率就高了，運氣好的話，將高得讓你吃驚。就如同我前面對中國股市的理論計算漲幅一樣，如果你對幾次買賣機會把握較好，就算你抓不住最高點和最低點，一點小閑錢投入都足夠你富足一生。

這雖然是理論計算，但又是一個顯而易見的事實，問題是要做到很難，這就是人的習性和天性。一旦進入股市，你就不會投資，只想投機，你就會不斷買賣，不斷買賣就是虧的根本。中國股市20多年，你能做到只做幾次買賣嗎？

投資不需要懂多少技術，但需要幾個條件。

 

● 一是預計投入的資本必須是閑錢，你能確定這個錢至少幾年或幾十年不會用。

● 二是一旦投入，也就是買了股票，你要有虧錢的承受能力。因為你買入股票后也可能跌，數字上你的錢有可能越來越少，而你必須堅守不動搖。

● 三是你買入后股票就漲，甚至幾個月就翻番，你能堅守不賣嗎？它可能會跌到比你買價更低。因為幾個月就翻番，此后跌到比你買價更低，這種只是短周期的波動，而不是一波行情。你如果賣了嘗到甜頭，心里老想著投機，此后你再也回不到投資的路上，甚至就是你虧錢的起點。因為我先前說了，投機是需要綜合素質的，包括高超的投機技術、良好的心理、習慣等。

● 四是選擇投資標的，也就是股票，你得分析這個行業至少十年或二十年內會發展嗎？這個行業的這家公司會倒閉嗎？只要十年、二十年內不會倒閉，那么你的投資就有希望。比如一個稀缺資源公司，它的經營者經營不善虧了，公司不會倒閉，換一批經營者，公司又會煥發生機。當然，這類股票有可能一輪行情漲得不多，但很穩妥。另一種是新興行業中的新興企業，它會發展很快，遇上一輪股市行情，它可能上漲數倍、數十倍，但這種新興企業也存在經營不善倒閉的風險。這種投資本身就包含了投機。

● 五是選擇投資時機，投資時機把握得好，不僅是投資成本低，更重要的是在心理上先勝一籌。比如你在6124點的山頂買入股票，從2008年至2014年一路下跌，投資本錢的數字越來越小，讓你心里很難受，一旦熬不住賣了，還會讓你血本無歸。你熬過來了，投資不虧，利潤少了心里也不爽，所以選擇投資時機很重要。這個時機怎么選？就是我前面說的，建議選K線圖的月線觀察，一支股在月線上觀察它是低位了，這時侯買入，不會錯到那里去。它就是再跌，心理上也能承受。投資選擇月線，投機也選擇月線，月線明顯是高位，而且開始下行了，全身而退，你得有定力耐心等待下次機會。

 

進入股市把握住上述五點，堅定不移堅持這樣重復做，人生的財富就足夠了。

魏源水

2015年5月