4.3 K線分析技術(shù)

K線圖是表示單位時間段內(nèi)價格變化情況的技術(shù)分析圖，就是將各種股票每日、每周、每月的開盤價、收盤價、最高價、最低價等漲跌變化狀況，用圖形的方式表現(xiàn)出來。因為其繪制出來的圖標形狀類似于一根根的蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因此也稱陰陽線圖表。

099 K線的畫法與含義

首先找到該日或某一周期的最高價和最低價，垂直地連成一條直線，然后再找出當日或某一周期的開盤價和收盤價，把這兩個價位連接成一條狹長的長方柱體。圖4-9所示為K線的基本形態(tài)。

從上圖可以看出，假如當日或某一周期的收盤價較開盤價為高（即低開高收），便在柱體上留白，這種柱體就稱為“陽線”。如果當日或某一周期的收盤價較開盤價為低（即高開低收），則在柱體上涂黑色，這種柱體就是“陰線”。

圖4-9中的上影線最頂端代表一天之中的最高價，下影線底端代表一天之中的最低價，在沒有上影線和下影線時，用柱體的頂端和底端表示。其中，當收盤價和開盤價相同時，則產(chǎn)生十字線。

100 陽線的不同形態(tài)

根據(jù)上下影線和中間柱體的長短不同，陽線不同的形態(tài)有各自不同的含義。

（1）沒有下影線，上影線長，也稱為“光腳陽線”，如圖4-10（a）所示，表示股價上漲時遇到強勁反壓力道，這種K線若出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。

（2）沒有上影線，下影線長，也稱為“上吊陽線”，如圖4-10（b）所示，表示買方力道強勁，在價格下跌時，低價位上可以得到買方的支撐。

（3）上下影線短，實體柱長，也稱為“假陽線”，如圖4-10（c）所示，表示漲勢強勁，股票的價格堅挺。

（4）上影線長，下影線短，也稱為“上影陽線”，如圖4-10（d）所示，表示多空交戰(zhàn)，多方更強勢，經(jīng)常用來表示反轉(zhuǎn)信號。需要注意的是，這種陽線出現(xiàn)在大漲后，常代表后市可能下跌，而出現(xiàn)在大跌后，則可能觸底反彈。

（5）上影線短，下影線長，也稱為“下影陽線”，如圖4-10（e）所示，表示上漲力道強勁，下跌后能夠收回。

（6）沒有上下影線，長實體柱，也稱為“太陽線”，如圖4-10（f）所示，表示一路上漲，買方的力量總大于賣方。

（7）上下影線長，實體柱短，也稱為“小陽線”，如圖4-10（g）所示，表示多空交戰(zhàn)，力道均衡，行情不明。

101 陰線的不同形態(tài)

根據(jù)上下影線和中間柱體的長短不同，陰線不同的形態(tài)有各自不同的含義。

（1）沒有下影線，上影線長，也稱為“光腳陰線”，如圖4-11（a）所示，表示先漲后跌，反彈無力，空頭強勢，這種情況下賣方占很大優(yōu)勢。

（2）沒有上影線，下影線長，也稱為“光頭陰線”，如圖4-11（b）所示，表示賣方力量強大，價位呈現(xiàn)下跌趨勢，但是在低價位上遇到買方的支撐，后市很可能會反彈。

（3）上下影線短，實體柱長，也稱為“假陰線”，如圖4-11（c）所示，在下跌趨勢中出現(xiàn)，表示下跌力道仍然強勁，如在大漲后出現(xiàn)，表示后市可能急速下跌。

（4）上影線長，下影線短，也稱為“上影陰線”，如圖4-11（d）所示，表示多空交戰(zhàn)，空方較強勢，反彈無力。

（5）上影線短，下影線長，也稱為“下影陰線”，如圖4-11（e）所示，表示多空交戰(zhàn)，空方較強勢，但是下跌時有強勁力量支撐。

（6）沒有上下影線，長實體柱，也稱為“大陰線”，如圖4-11（f）所示，表示一路下跌，賣方的力道強勁。

（7）上下影線長，實體柱短，也稱為“小陰線”，如圖4-11（g）所示，表示多空力量均衡，而行情不明。

102 十字線的不同形態(tài)

根據(jù)上下影線和中間柱體的長短不同，十字線的不同形態(tài)有各自不同的含義。

（1）沒有上影線，下影線長，呈T形，又稱多勝線，如圖4-12（a）所示，表示開盤價與收盤價相同，賣方雖然強大，但是買方力量更強大，局勢對買方有利。

（2）沒有下影線，上影線長，呈倒T形，又稱空勝線，如圖4-12（b）所示，表示買方雖強，但是賣方比買方更強。如果在高價區(qū)，行情很可能會下跌，并且上影線越長表示賣方壓力越大。

（3）上下影線長，呈十字星線，如圖4-12（c）所示，表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或者低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等，買方和賣方幾乎勢均力敵。這種情況下，下影線越長，表示買方越旺盛；上影線越長，表示賣壓越重。K線十字星不管出現(xiàn)在高位或者低位，都表示市場趨勢可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

（4）上影線短，下影線長，又稱上影T形，如圖4-12（d）所示，表示先跌后漲，股票買方的勢力強勁。

（5）上影線長，下影線短，又稱下影倒T形，如圖4-12（e）所示，表示開盤后上漲，但是收盤卻被打回平盤，空頭較強勢。

103 常用K線組合分析

在分析K線時，不僅可以單獨從一根K線的形態(tài)分析市場，還可從多根K線組成的組合形態(tài)中總結(jié)出一些規(guī)律。

1．烏云蓋頂組合

烏云蓋頂組合的特征是陽線之后緊跟著一根陰線，并且陰線令價格整體都落在陽線實體的下半部分，也就是第二天的最高價不高于第一天價格的中間值，如圖4-13所示。

這種組合通常出現(xiàn)在市場波段性上漲之后，表示趨勢逆轉(zhuǎn)向下，陽線和陰線柱體部分越長，其趨勢特征越明顯。另外后面跟的陰線深入陽線柱體部分越多，則上漲趨勢轉(zhuǎn)為下降趨勢的下降信號越強。

2．中流砥柱組合

中流砥柱組合與烏云蓋頂組合相對，其特征是陰線之后緊跟著一根陽線，并且陽線令價格回到陰線柱體價格的上半部分，如圖4-14所示。

這種組合通常出現(xiàn)在市場波段性下跌之后，表示市場逆轉(zhuǎn)向上。

3．孤島組合

孤島組合和烏云蓋頂組合類似，也是波段性上漲之后陽線的后面跟著陰線，不同之處在于陰線跳空出現(xiàn)，就像一座孤島，其中陰線收盤價仍比前一天高，如圖4-15所示。

由于獲利回吐或者投資者的猶豫心態(tài)，后市并不看好，但在實際使用中，做短線操作的投資者碰見孤島組合需要謹慎，但中線投資者可以多觀察一天，如果孤島組合之后第二天還是收陰，建議減倉。

4．包容組合

包容組合包含兩種相反的形態(tài)，由兩條相鄰并且相反的K線構(gòu)成，即陽線后面緊跟著一條陰線，或者陰線后面緊跟著一條陽線。這兩種形態(tài)中都是第二天的實體長度大于第一天的實體長度，形態(tài)類似于第一天的K線被第二天的K線所包容，如圖4-16所示。

5．孕育組合

孕育組合包含兩種形態(tài)：一種是第一天的陰線柱體長度大于第二天的整個陽線，其形態(tài)類似于第一天孕育了第二天，這種組合下股價會按照第一天的陰線趨勢走低；相反的，如果第一天的陽線柱體包容第二天的陰線，那么后市將按照陽線趨勢上漲，如圖4-17所示。

6．黎明之星與黃昏之星

黎明之星又稱希望之星，由3根K線組成，第一根為陰線，第二根為小陰線或者小陽線，第三根為實體比較大的陽線，第三根陽線實體需要深入第一根陰線實體內(nèi)，如圖4-18所示。

黃昏之星與黎明之星相對，也是由3根K線組成，它的第一根為陽線，第二根為小陰線或者小陽線，第三根為陰線，并且陰線實體深入第一根陽線實體內(nèi)，如圖4-19所示。

104 應(yīng)用K線組合的注意事項

K線圖是最能表現(xiàn)市場行為的圖表之一，但是，一些常見的K線組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗總結(jié)了一些典型的形狀，并沒有嚴格的科學(xué)邏輯，因此，在應(yīng)用K線時需要注意以下問題。

1．K線分析的錯誤率比較高

市場的變動是很復(fù)雜的，而實際的市場情況可能與判斷有一定差距，從經(jīng)驗統(tǒng)計的結(jié)果中可以證明，用K線組合來判斷后市的成功率并不高。

2．K線分析方法必須與其他方法相結(jié)合

用其他分析方法已經(jīng)做出了該買或該賣的決定之后，再用K線組合選擇具體采取行動的時間和價格。

3．根據(jù)實際情況，不斷修改、創(chuàng)造和調(diào)整組合形態(tài)

組合形態(tài)只是經(jīng)驗總結(jié)的產(chǎn)物，實際市場中，完全滿足我們所介紹的K線組合形態(tài)的情況并不多見，如果直接應(yīng)用組合形態(tài)，有可能長時間都沒有合適的機會，要根據(jù)情況適當?shù)馗淖兘M合形態(tài)。

為了更深刻地了解K線組合形態(tài)，應(yīng)該了解每種組合形態(tài)的內(nèi)在和外在原理。因為它不是一種完美的技術(shù)，這一點同其他技術(shù)分析方法是一樣的。K線分析是靠人類的主觀印象而建立的，并且是基于對歷史的形態(tài)組合進行表達的分析方法之一。