年報五 交通銀行2012年度報告分析

一、基本情況

交通銀行股份有限公司（以下簡稱“交通銀行”）是于1987年4月重新組建成立的股份制商業銀行，總部設在上海，注冊資本人民幣742.63億元。

2005年6月及2007年4月，交通銀行分別發行境外上市外資股（H股）和境內上市人民幣普通股（A股），并分別于2005年7月6日及2007年5月15日在香港聯合證券交易所、上海證券交易所上市，股份代號分別為3328及601328。

截至2012年12月31日，交行設有182家境內機構，另設有12家境外機構。資產總額達到人民幣5.27萬億元，全年實現凈利潤583.73億元，同比增長15.05%，平均資產回報率（ROAA）和平均股東權益報酬率（ROAE）分別達到1.18%和17.91%。

根據英國《銀行家》雜志發布2012年全球千家最大銀行報告，交通銀行一級資本位列第30位，連續第四年躋身全球商業銀行50強，較去年提升5位。交通銀行的發展戰略：走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團（“兩化一行”戰略）。

二、資產分析

2012年交通銀行資產總額5.27萬億元，比上年4.61萬億元的資產總額增加8508.26億元，增長14.4%，主要由于發放貸款和墊款的增長所致（參見表1-5-1）。2011年資產總額較2010年增加6595.84億元，增長16.7%。2012年資產增長率較2011年降低2.3個百分點，資產增速放緩。

資產主要集中于發放貸款和墊款，2012年發放貸款和墊款2.88萬億元，同比增加3742.43億元，增長14.9%。2012年、2011年占比分別為54.6%和54.3%，貸款和墊款占比相對穩定。

證券投資占比次之，為16.7%，同比減少0.6個百分點。總證券投資同比增長9.9%。

各主要資產項余額2012年均實現了增長，其中同業往來資產增幅最大，達到17.5%，這源于交通銀行為了平衡流動性和營利性增加了存放同業款項。

（一）現金及存放中央銀行款項

2012年現金及存放中央銀行款項為8168.46億元，占總資產15.8%，比2011年7369.99億元增加798.47億元，增長10.8%（參見表1-5-2）。

其中存放中央銀行法定準備金占比最大，占比83.8%，較2011年占比下降0.7個百分點；存放中央銀行超額存款準備金比重次之，占比13.4%，比2011年占比增加0.6個百分點。

2012年12月31日交通銀行適用的人民幣存款準備金繳存比例下調為20.0%（2011年12月31日為21.0%），外幣準備金繳存比例維持5%，但交通銀行客戶存款余額為3.72萬億元，比年初增加4451.80億元，增幅達13.56%，最終導致法定存款準備金實現9.8%增長。

存放中央銀行超額存款準備金主要用于資金清算、頭寸調撥等，2012年同比增長16.6%，流動性增強的同時資金利用效率有所下滑。

（二）同業往來資產

2012年末同業往來資產余額為5209.63億元，占總資產9.9%，比2011年增加777.23億元，增長17.5%。同業往來資產構成參見表1-5-3。

其中買入返售金融資產比重最大，占比37.4%，較2011年占比下降；規模同比減少30.55億元，降低1.5%。存放同業款項和拆出資金較2011年分別增加78.4%和3.4%。存放同業款項同比增加757.17億元，增長78.4%，快速增長主要源于交行為平衡流動性和收益率增加了存放同業規模。

（三）貸款和墊款

2012年末貸款和墊款余額為2.88萬億元，占總資產54.6%，比2011年增加3742.43億元，增長14.9%。貸款和墊款在資產總額中占比超過一半，其增長對資產總額的增長影響顯著。

1．公司及個人貸款和墊款

2012年個人和企業的貸款和墊款占比分別為20.9%和81.4%，貸款和墊款主要集中于公司貸款和墊款；2011年占比分別為20.3%和81.9%。兩年占比相近，交通銀行貸款公私占比兩年無明顯變動。

個人、公司貸款和墊款金額在2012年分別增加922.15億元和2933.34億元；增長18.1%和14.3%，呈現均衡多元化同步增長（參見表1-5-4）。

個人貸款和墊款中住房及商鋪墊款占比66.4%，較上年下降2.4個百分點；信用卡貸款占比19.8%，較上年增加5.3個百分點。

公司貸款和墊款中貸款占比87.0%，較上年上升10個百分點；貼現占比2.8%，較上年上升0.7個百分點。

2．貸款和墊款期限結構

2012年，貸款主要集中于合同約定期限為1年以內（含1年）的貸款和墊款，占比為44.1%，其金額較上年增加29.4%;1年至5年（含5年）的占比降低5.3個百分點，其金額減少6.5%（參見表1-5-5）。表明交通銀行的貸款和墊款平均期限縮短。

3．不良貸款

受我國江浙地區中小企業資產質量有所下降影響，截至2012年末，不良貸款率為0.9%，不良貸款金額擴大50億元（參見表1-5-6）。

2012年末撥備覆蓋率達到250.68%，比年初256.37%降低5.69個百分點。

4．中小微企業貸款

交通銀行對中小微企業的支持力度繼續加大。中小微企業貸款余額達1.09萬億元，較年初增長18.5%，高于貸款平均增速，增量占全部貸款增量的44.26%，余額占比較年初提高1.65個百分點。其貸款余額新增貸款占本行全部新增貸款的六分之一以上。

在繼續創新小微企業金融產品的同時，嘗試建立富有特色的“專業支行”。在沃德服務區推出“沃德小企業”等特色服務。針對政府集中采購推出“政府采購—速貸通”產品，有效緩解中標政府采購項目的中小企業融資難題；針對科技小企業創新推出知識產權金融服務產品“智融通”，全年科技型中小企業數量達到2726戶，貸款余額達232.66億元；針對交易頻繁、流量較大的貿易流通型客戶推出“優貸通”產品；針對商貿流通型小微企業創新推出“稅融通”、“商圈集群貸”產品；針對小企業網銀優化了自助申請渠道“e貸在線”和網銀自助渠道“展業e貸”。

（四）證券投資

2012年交通銀行證券投資總額為8784.45億元，占總資產15.8%，比2011年7991.90億元增加792.55億元，增長9.9%。

按照投資持有目的可將證券投資分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資和應收款項類投資。證券投資構成參見表1-5-7。

2012年，證券投資集中于持有至到期投資和可供出售金融資產，分別占比68.1%和23.2%，四類投資占比在2012年和2011年無顯著差異。其中持有至到期投資同比增長9.9%，占比基本與上年持平。可供出售資產同比增長11.1%，占比小幅上升。

2012年，證券投資主要集中于金融債和國債，分別占比41.1%和36.5%，金額較上年分別增長24.7%和5.5%。企業債在2012年縮減4.4%，占比下降3.4個百分點（參見表1-5-8）。交通銀行在2012年投資偏向金融債，降低了對風險較高的企業債的投資，更加注重對風險的調控，嚴格執行穩健、平衡、合規、創新的風險偏好。

三、負債分析

2012年，交通銀行負債總額4.89萬億元，同比增加5535.43億元，增長12.8%，主要源于客戶存款的增長（參見表1-5-9）。2011年負債總額較2010年增加6104.53億元，增幅達到16.4%。2012年負債增長率較2011年降低3.6個百分點，負債增速變緩。

2012年，負債主要集中于客戶存款和同業往來負債，分別占比76.2%和19.3%，共構成負債的95.5%。負債各項占比兩年無顯著變化，融資方式未有大幅變動。

客戶存款在2012年實現13.6%的大幅增長，超過負債總額增長率，拉動了負債總額的增加；應付債券小幅減少2.7%，交通銀行減少債券融資規模。向中央銀行借款在2012年從無到有，主要系交行所屬子公司向中央銀行專項借款增加所致。

（一）同業往來負債

2012年，交通銀行同業往來負債為9428.39億元，占負債總額19.3%，比2011年增加883.4億元，增長10.3%。同業往來負債構成參見表1-5-10。

同業往來負債主要集中于同業存放款項和拆入資金，2012年兩項占比分別為75.2%和21.7%，構成同業往來負債的96.9%。

拆入資金大幅增長，2012年同比增長24.4%，交通銀行加大了拆入資金融資的比例。

（二）吸收存款

客戶存款是最主要的資金來源，2012年占負債總額的76.2%。2012年，交行客戶存款余額為3.73萬億元，比年初增加4451.8億元，增幅13.6%（參見表1-5-11）。

從客戶結構上看，公司存款占比為67.7%，比年初下降0.8個百分點；個人存款占比為32.2%，比年初上升0.8個百分點。交行積極拓展個人存款業務，努力提高個人存款占比，深化公私協同聯動，加大代發工資業務拓展力度。

從期限結構上看，活期存款占比為45.6%，比年初下降3.3個百分點；定期存款占比為54.3%，比年初上升3.3個百分點（參見表1-5-12）。定期化趨勢較明顯，降低存款人提前或集中提款的風險，降低流動性風險。

2012年末交通銀行存貸比79.05%，較2011年78.03%貸存比上升1.02個百分點。

（三）應付債券

2012年交通銀行應付債券余額為795.72億元，占負債總額的1.6%，同比降低2.7%,2012年債券支付額為22.31億元。應付債券結構參見表1-5-13。

應付債券集中在固定利率次級債券和已發存款證兩項，占比分別為84.2%和12.0%，前者降低8.8個百分點，同比降低11.8%；后者提升7.4個百分點，同比增長151.7%。交通銀行的債券融資向已發行存款證傾斜。

（四）理財業務

在個人財富管理業務方面，交通銀行完善個人中高端財富管理體系建設，豐富產品種類，品牌影響力持續提升。交通銀行依托分族群客戶理財規劃推廣運用，豐富“沃德添利”、“沃德金”等沃德客戶專享系列產品，開展“友富同享”客戶轉介活動，完善增值服務平臺；具體而言，交通銀行在2012年陸續推出了“天添利E款——日享版”、“穩添利”、“沃德添利——悅享版”、“薪享系列代發客戶專享”等創新理財產品；個人期次類理財產品銷量連續兩年突破萬億元。2012年報告期末，境內管理的個人金融資產（AUM）達1.71萬億元，較年初增長13.9%；達標交銀理財客戶數和達標沃德客戶數較年初分別增長22.1%和22.2%；沃德財富榮獲2012年《環球企業家》年度創新銀行榜最佳財富管理產品品牌。

在投資銀行業務方面，交通銀行創新推出債券過橋融資等9種投行類理財產品，業務金額超過500億元。

四、權益分析

截至2012年12月31日，交行所有者權益余額3814.47億元，比2011年增加1086.59億元，增幅達39.8%（參見表1-5-14）。2011年較2010年2236.57億元股東權益，增加491.31億元，增長22.0%。

2012年股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤四項占比分別為19.5%、29.5%、21.7%和20.4%。其中，股本同比增長20%，主要源于股票的增發。

各權益項增長速度不一致。其中資本公積增加63.3%，主要系交通銀行2012年非公開發行A股、H股股票所致；未分配利潤增加67.9%，主要系交通銀行2012年歸屬于母公司股東的凈利潤結轉所致；少數股東權益從無到有，系2012年交通銀行子公司交銀康聯人壽保險有限公司增資以及青島嶗山交銀村鎮銀行股份有限公司發起設立所致。

2012年末所有者權益與資產的比值為7.23%，比2011年末5.92%提高1.32個百分點。

2012年6月中國銀監會對外發布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，自2013年1月1日我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監管要求分別為11.5%和10.5%。截至2012年末，交通銀行資本充足率為14.07%，比2011年末增加了1.63個百分點；核心資本充足率為11.24%，比2011年末提升1.97個百分點，交通銀行抵御風險的能力增強。

五、營業收入分析

2012年，交通銀行營業收入為1473.37億元，比2011年增加203.81億元，增幅16.1%（參見表1-5-15）。2011年較2010年1042.34億元營業收入增加227.22億元，增長17.9%。2012年營業收入增加放緩。

利息凈收入和手續費及傭金凈收入是營業收入的主要組成部分，2012年分別占比81.5%和14.2%，同比增長分別為16.1%和11.9%，是營業收入增長的主要動力。

其中，投資收益2012年轉虧為盈，實現收益9.36億元，主要由于2012年出售以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產及可供出售金融資產產生的投資收益增加所致。

（一）利息凈收入

2012年，交通銀行利息凈收入同比增加166.33億元。其中，生息資產和付息負債規模變動導致利息收入增加169.26億元，平均收益率和平均成本率變動帶動利息收入減少2.93億元，利息凈收入增長主要緣于規模因素。

1．利息收入

2012年，交通銀行實現利息收入2405.96億元，比上年增長488.32億元，增幅25.5%（參見表1-5-16）。

2012年，客戶貸款和墊款利息收入是利息收入的最大組成部分，占比77.2%，比上年增加377.67億元，增幅25.5%，主要是由于客戶貸款和墊款規模增加及貸款平均收益率有所上升。

證券投資利息收入占利息收入第二位，占比12.8%，同比增長12.9%，源于交通銀行持續完善債券投資結構配置后證券投資收益率較上年提高了28BP。

存放中央銀行款項利息收入增幅21.0%，主要由于客戶存款的增長帶動存放央行款項平均余額同比增幅為19.7%。同業往來資產利息收入同比增長78.7%，主要由于同業市場交易規模同比大幅增長，平均余額同比增幅為76.0%。

2012年，交通銀行利息收入增加488.32億元，其中，各項資產負債平均余額變動帶動利息凈收入增加335.53億元，平均收益率變動帶動利息凈收入增加152.79億元，貢獻率分別為68.7%和31.3%。

其中，客戶貸款和墊款金額和利率變動的貢獻率最大，貢獻率分別為51.5%和25.9%，占利率收入變化的67.4%，是利息收入變化的主要推動因素。

2．利息支出

2012年，交通銀行利息支出1204.7億元，比上年增長321.99億元，增長36.5%（參見表1-5-18）。

客戶存款是最主要的資金來源。2012年，客戶存款利息支出同比增長33.7%，占比60.3%。一是由于客戶存款平均余額同比增長13.4%；二是由于受利率市場化影響客戶存款成本率有所上升。

同業往來負債利息支出增長40.4%，主要源于同業往來資產平均余額同比增長27.3%和同業存放成本率有所上升。發行債券利息支出增長42.3%，主要由于應付債券平均成本率同比上升了46BP。

2012年，交通銀行利息支出增加321.99億元。其中，各項負債平均余額變動和平均成本率變動帶動利息凈收入增加的貢獻率分別為51.6%和48.4%，貢獻程度相近。

其中，客戶存款利率變動和同業負債金額變動的貢獻率最大，分別為34.3%和26.7%（參見表1-5-19）。客戶存款和同業往來負債的變動是利息收入支出變動的主要因素。

（二）手續費及傭金凈收入

手續費及傭金凈收入是營業收入的重要組成部分，在營業收入中占比14.2%。2012年交通銀行實現手續費及傭金凈收入208.82億元，同比增加22.25億元，增幅11.9%（參見表1-5-20）。

2012年，交通銀行繼續大力推動贏利模式轉型，收入來源更趨多元化。擔保承諾、銀行卡和支付結算等業務是交通銀行中間業務的主要增長點。

擔保承諾手續費增幅44.2%，主要是由于銀行承兌匯票、信用證及保理業務的快速發展；銀行卡手續費收入增幅28.7% 源于銀行卡發卡量、卡消費額和自助設備交易額的大幅增長；支付結算手續費收入增幅15.3%，主要由于貿易結算量有所增長。

投資銀行手續費收入降幅6.2%，是由于咨詢顧問類業務收入同比有所下降。代理類手續費收入降幅12.4% 源于證券市場低迷，基金代銷手續費收入同比有所下降。

六、營業支出分析

2012年，交通銀行營業支出為729.57億元，比2011年增加108.97億元，增幅17.6%（參見表1-5-21）。2011年較2010年545.34億元營業支出增加75.26億元，增長13.8%。2012年營業支出增加速度加快。

業務及管理費、資產減值損失、營業稅金及附加構成營業支出的94.3%，在2012年分別占比58.6%、20.8%、15.0%與2011年占比無顯著差異。

在2012年，其他業務成本較2011年度增長45.1%，增幅較大，主要是由于交通銀行貴金屬銷售成本增加。另外，僅業務及管理費的增長慢于營業支出總額的增長，增長率為13.9%。

（一）業務及管理費構成

業務及管理費是營業支出的重要組成部分，在營業支出中占比58.6%,2012年較2011年增加52.00億元，增幅13.9%（參見表1-5-22）。

業務及管理費集中于職工薪酬和日常行政費用，兩項分別占比48.7%和28.4%，前者較2011年降低0.7個百分點，后者較2011年提升1.9個百分點。

（二）人均、點均薪酬及產值情況

從員工來看，2012年人均費用44.39萬元，比2011年末增長6.6%；人均薪酬為21.66萬元，比2011年20.58萬元增長1.08萬元，人均薪酬有所提高，人均產值也增加12.23萬元。但是，2012年人均薪酬和人均產值的比下降0.47個百分點。

從網點來看，2012年點均業務及管理費1581.97萬元，比2011年末增長11.2%，點均成本增加；點均產值增加640.50萬元。但是，2012年點均成本和人均產值的比下降0.56個百分點。

（三）成本收入比

營業收入的增長快于業務及管理費的增長，2012年成本收入比為29.0%，比2011年29.6%下降0.6個百分點，銀行獲利能力增強，運營效率提高（參見表1-5-24）。

七、收入能力分析

（一）資產及凈資產收益率

2012年，交通平均總資產回報率為1.18，同比下降1BP，資產收益能力有所下降；加權平均凈資產收益率為18.43，同比下降206BP，公司自有資本的運用效率也降低（參見表1-5-25）。

（二）凈息差與凈利差

2012年度，央行兩次下調人民幣存貸款基準利率，并擴大了存貸款利率浮動區間，存貸款利差逐步收窄。交通銀行凈息差為2.59%，比上年下降2BP；凈利差為2.43%，比上年下降7BP（參見表1-5-26），交通銀行贏利能力相比2011年有所下滑。

2012年生息資產增幅16.8%，主要源于2012年央行兩次降息，擴大了銀行放貸能力；計息負債增幅15.5%，源于存款回流和定期化趨勢。收益率和成本率均有所上升，分別上漲32BP和39BP。

受央行2012年內連續兩次不對稱降息影響，凈利差和凈息差分別為2.43%和2.59%，同比分別降低7BP和2BP，銀行毛利率和資金運用能力略有下降。

八、市場價值分析

2012年交通銀行每股收益為0.88元，較2011年增長7.3%；每股凈資產為5.12元，比2011年增長16.6%（參見表1-5-27）。

交通銀行2012年市盈率提升0.15，表明投資者看好交通銀行未來的發展。交通銀行2012年市凈率為0.96，同比降低5.5%。

九、利潤分析

2012年交通銀行利潤總額752.16億元，比2011年增加97.65億元，增長14.9%，較2011年31.0%的增長率大幅下降；凈利潤584.76億元，比2011年增加76.59億元，增長15.1%，增長率比2011年29.7%大幅下降（參見表1-5-28）。

十、現金流量分析

截至2012年12月31日，交通銀行現金及現金等價物余額2715.98億元，比年初凈增加619.63億元，大幅增長29.6%，交通銀行流動性充裕（參見表1-5-29）。

經營活動產生的現金凈流入大幅增加主要是由于法定存款準備金的現金凈流出金額同比大幅減少；投資活動產生大幅現金凈流出源于證券投資相關活動導致的現金流出額同比有所增加；籌資活動產生的現金凈流入增加源于非公開發行股票帶來的現金流入。

與2011年相比，每股經營活動現金流與凈資產經營活動現金流均有所上升（參見表1-5-30）。

十一、業務地域分布

截至2012年12月31日，交通銀行設有182家境內機構，另設有12家境外（含港澳臺）機構，包括我國香港分行、紐約分行、東京分行、新加坡分行、首爾分行、法蘭克福分行、我國澳門分行、胡志明市分行、悉尼分行、舊金山分行、我國臺北分行和交通銀行（英國）有限公司。營業收入地區分布參見表1-5-31。

華東、華中及華南地區在營業收入占比中排名最高，2012年分別占比35.5%和18.4%，占交通銀行總營業收入的53.9%。

海外營業收入在2012年增加17.51億元，增幅達40.3%，這與交通銀行“兩化一行”的發展戰略密不可分。2012年，交通銀行繼續推進國際化戰略，提升全球協同服務能力。2012年末，境外銀行機構總資產達4046.63億元，較年初增長21.9%，占集團總資產比重較年初提高0.5個百分點至7.7%；境外銀行機構實現凈利潤26.25億元，同比增長49.5%，占集團凈利潤比重同比提高1.0個百分點至4.5%。

利潤總額地區分布參見表1-5-32。

華東、華中及華南地區在利潤總額中占比中排名最高，2012年分別占比29.0%和19.9%，占交通銀行總營業收入的48.9%。但是華東地區是2012年唯一一個利潤降低的地區，下降6.4%。

西部地區和境外地區在2012年利潤總額分別增長38.7%和28.9%，增長迅速，經營效益較好。

從營業收入和利潤總額來看，交通銀行國內業務重心是華東、華中及華南地區。