什么是首次公開發行

當每一只股票登上股市時，這就是新股票發行。第一次發行，就是股票的首次公開發行。抓住股票首次公開發行的機遇，可以給自己的投資尋找到一個合適的點。

◆ 首次公開發行

首次公開發行是指在募集設立股份有限公司時公開募集股份，或者已成立的公司首次公開發行股票。對于不同的公司，首次公開發行股票的目的是不同的，具體如下：

? 首次公開發行的審核

按照依法行政、公開透明、集體決策、分工制衡的要求，首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、見面會、問核、反饋會、預先披露、初審會、發審會、封卷、會后事項、核準發行等主要環節，分別由不同處室負責，相互配合、相互制約。對每一個發行人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見，避免個人決斷。基本審核流程如圖2-6所示。

◆ 招股說明書

在首次公開發行股票流程中，最重要的文件是公司的招股說明書。它是供社會公眾了解發起人和將要設立公司的情況，說明公司股份發行的有關事宜，指導公眾購買公司股份的規范性文件，是首次公開發行時公司必須制作的文件。

招股說明書由以下部分組成：

（1）招股說明書封面。

（2）招股說明書目錄。

（3）招股說明書正文。

①主要資料；

②釋義；

③緒言；

④發售新股的有關當事人；

⑤風險因素與對策；

⑥募集資金的運用；

⑦股利分配政策；

⑧驗資報告；

⑨承銷；

⑩發行人情況；

?發行人公司章程摘錄；

?董事、監事、高級管理人員及重要職員；

?經營業績；

?股本；

?債項；

?主要固定資產；

?財務會計資料；

?資產評估；

?盈利預測；

?公司發展規劃；

重要合同及重大訴訟事項；

董事會成員及承銷團成員的簽署意見；

其他重要事項。

（4）招股說明書附錄。

（5）招股說明書備查文件。

招股說明書在審核通過后，必須和財務報表等一起在網上公布，方便股民查閱。

招股說明書封面如下圖所示。

一般來說，從公司傳出要上市的消息到真正股票開始發行，需要半年的時間。而且，某公司傳出上市消息后，該公司的合作伙伴股票都會上漲。