古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，市場和經(jīng)濟(jì)是平衡的系統(tǒng)，這意味著市場和經(jīng)濟(jì)在其自然的狀態(tài)下處于平衡狀態(tài)。盡管供求關(guān)系的反向作用力或價格與數(shù)量的反向作用力是存在的，但股市與經(jīng)濟(jì)總是能夠達(dá)到一種平衡的狀態(tài)。在這個世界上，市場是有效的、機(jī)械的且理智的。
然而，我們經(jīng)常會忽略這樣一個事實(shí)，人們對市場或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中即將發(fā)生的事物的認(rèn)識是不重要的，重要的是看市場上的多數(shù)人會怎樣看待市場。
巴菲特對此深有了解，他說：“我們有執(zhí)掌幾十億美元的職業(yè)投資家，他們對多數(shù)市場波動感激不已。他們不是將注意力集中于企業(yè)在未來的幾年將做什么，相反，許多著名的券商現(xiàn)在集中精力預(yù)測其他券商在未來的幾天將會做什么。”
有人說，市場是一個具有無窮力量的魔鬼，愚蠢的投資者都會被它利用，并按照它的意志行事。所以，要想成為一個成功的投資人，必須改變愚昧的思維，要學(xué)會利用市場而不是被市場利用。
可以說，市場的波動是造成投資者恐慌的罪魁禍?zhǔn)祝酝顿Y者應(yīng)該對股票企業(yè)進(jìn)行認(rèn)真、深入地研究，而不是在股市中搶買搶賣，使自己受到不好的影響。要想避免市場帶來的災(zāi)難，投資者就必須時刻與市場保持一定的距離，始終保持清醒的頭腦來看待市場。
股票的真正價值取決于企業(yè)的經(jīng)營成果，而不是市場行情的上下波動。通常情況下，普通股股票的價格與企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)價值表現(xiàn)直接相關(guān)。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價值如果在一天天增加，那么企業(yè)股票的價格也會隨之變化。同樣，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況不好，也會在股票的價格上充分反映出來。此外，投資者還要注意一點(diǎn)，在市場波動時，人們?nèi)菀资ダ硇裕顿Y者往往會變得更加貪婪或者恐慌，股價也在這種心理的推動下偏離實(shí)際的價值，市場會變得更加詭異莫測。因此，投資者必須要與市場保持距離，不要被它迷惑和左右。著名的投資專家索羅斯曾經(jīng)在寫給朋友的信中這樣說：“市場這個家伙是喜怒無常的，它不會疼愛你，也不會幫助你，所以必須留心。一旦你的情緒被它掌控，那么災(zāi)難就要來了。”
精明的投資者在投資的過程中，不僅保持頭腦清醒，不讓自己受到市場的魔力利用，還能以足夠的理性使市場來為自己服務(wù)，也就是在市場不穩(wěn)定的時候，可以為自己謀利。索羅斯說，價值規(guī)律是價格最有效的決定因素，而市場波動只是在短期內(nèi)決定著價格的高低。
在投資市場上，經(jīng)常出現(xiàn)這種現(xiàn)象，當(dāng)一只股票的價格瘋狂增長時，大家都去搶購。而當(dāng)一只股票的價格不斷跌落的時候，大家又拼命拋售，而這恰恰為真正的投資者提供了機(jī)會。當(dāng)所有的參加者都習(xí)慣某一規(guī)則的時候，游戲的規(guī)則也將發(fā)生變化，可以說，正是股票市場的自我推進(jìn)作用，導(dǎo)致了金融市場盛衰過程的循環(huán)出現(xiàn)。
事實(shí)上，進(jìn)入股市的人大都避免不了被股市的波動所左右，大多數(shù)的人也都經(jīng)常被股市利用。而真正的投資者要使自己的情緒不受影響，在沒有合適的股票能投資時，就要果斷地離開市場。相反，那些整天身處市場中的投資者永遠(yuǎn)都只能是市場的奴隸，會被市場所利用，不可能成為市場的主人。
在巴菲特的投資案例中，有一個案例尤為突出：
巴菲特通過對市場的調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)美國艾倫化妝品公司的股票正處于高峰時期，但這種局面不會是長期的。主要原因在于，美國老齡人口不斷增加，人口日益老齡化。巴菲特再次分析了國家人口的狀況，確認(rèn)了化妝品企業(yè)會衰落的這一事實(shí)。可是，這時候的艾倫公司依然得到銀行業(yè)和其他企業(yè)界的大力扶持，并大力擴(kuò)大規(guī)模，加大投資。股價的上揚(yáng)使公司本身都沒有意識到這種危機(jī)的到來，大量的投資者還是瘋狂地購買他們心中的“績優(yōu)股”，把股價繼續(xù)推高。巴菲特由此判斷，在未來的幾年，艾倫公司的股價必將下跌，而他也在考慮怎樣讓自己在其中作出一篇好文章。巴菲特采取了行動——他在股價的最高峰——每股120美元的時候，向艾倫化妝品公司借了1萬股股票，隨后，他就在市場上賣掉了這1萬股股票。兩年之后，艾倫公司的股票果然一路下跌，降到每股20美元的時候，巴菲特僅僅花了20萬美元就回購了1萬股艾倫公司的股票。
可以看到，巴菲特的所有投資理念都是為把握住市場的轉(zhuǎn)勢服務(wù)的，他常常淋漓盡致地利用市場瀟灑地賺錢。在證券市場上，巴菲特最擅長以賣空獲利，這為他帶來了很多的成功和喜悅，同時也反映了他利用市場的成熟技巧。人們通常看到的是巴菲特在市場上的冒險(xiǎn)，卻難以看出他在市場上的賭博都是作了充分的研究和準(zhǔn)備的。他擁有的市場經(jīng)驗(yàn)，也是在實(shí)踐中不斷形成的。縱觀巴菲特的投資過程，他總能抓住市場轉(zhuǎn)變的瞬間逆勢操作。巴菲特從不輕易“下注”，通常只是在自己熟悉的市場中運(yùn)作，但只要他投入，就有獲利的機(jī)會。他能夠在高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)市場上設(shè)定好止損的位置，隨時利用市場的變化為自己開啟“保護(hù)傘”。他擁有的這些理論和法則，使他能在瞬息萬變的國際金融市場中獲取高額利潤，創(chuàng)造了一個個投資神話。
巴菲特在投資過程中，不僅能保持清醒的頭腦不讓市場的魔力利用，還能以足夠的理性，使市場來為自己服務(wù)，也就是在市場不穩(wěn)定的時候，他可以為自己謀利。巴菲特說，價值規(guī)律是價格最有效的決定因素，而市場波動只是在短期內(nèi)決定著價格的高低。巴菲特在購買股票的時候，通常都是在市場不穩(wěn)定的時期，購進(jìn)股票的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其內(nèi)在價值的股票。就像巴菲特購買英國股票一樣，當(dāng)時市場處于低迷階段，一只優(yōu)質(zhì)股票的價格突然下降40%，巴菲特經(jīng)過嚴(yán)密分析，確定這只股票的實(shí)際價值被嚴(yán)重低估。他以每股50英鎊的價格大量買進(jìn)，而這時候卻是其他投資者大量拋售的時候，但巴菲特是正確的，他隨后獲取了巨大的利潤。
巴菲特說，他常常在市場的轉(zhuǎn)折處取得成功。具體做法是，把握好量變到質(zhì)變的臨界線，正確判斷市場的方向，然后持續(xù)地堅(jiān)持下去。正是因?yàn)樗麑κ袌霆?dú)到的把握力，才使他利用市場的經(jīng)驗(yàn)不斷積累，財(cái)富也不斷增加。
在長期的投資過程中，除了將目光盯住市場外，還要關(guān)注市場之外的廣闊領(lǐng)域，善于從復(fù)雜多變的信息中尋找那些影響市場局勢的因素。不僅要時常留意經(jīng)濟(jì)形勢，而且還重視政治局勢。對于國家各種重大政策的變化，凡是涉及經(jīng)濟(jì)的問題，都要保持高度關(guān)注。
總之，投資者們要想利用市場，就不要僅僅盯著市場，而是要盡早發(fā)現(xiàn)制約市場的各種因素，為自己的投資尋找合適的機(jī)遇，賺取較大的利潤。